L'oro sta tentando di recuperare dopo un'aggressiva discesa ribassista, ma la struttura generale del mercato rimane sotto pressione. Il prossimo rimbalzo potrebbe formare un nuovo massimo decrescente prima che i venditori puntino a livelli di supporto più profondi?
Struttura del mercato: gli orsi mantengono il controllo
Dopo il rifiuto dai massimi di fine ottobre, XAUUSD ha sviluppato una sequenza persistente di massimi e minimi decrescenti.
Le successive rotture al ribasso hanno spinto l'oro al di sotto della soglia psicologica dei 4.000 dollari e attraverso diverse aree di supporto precedentemente difese.
L'ultimo calo si è esteso verso la zona 3.875-3.880 prima che gli acquirenti avviassero una ripresa a breve termine.
L'oro ora si attesta intorno a 3.904,210 sul grafico di riferimento.
Sebbene il rimbalzo mostri un certo interesse all'acquisto, la struttura dei prezzi non ha ancora stabilito un'inversione rialzista confermata.
La pressione di vendita immediata si è attenuata, ma il trend ribassista generale non è cambiato.
Zone chiave: le prossime decisioni strutturali
Quattro aree meritano attenzione:
4.020–4.032: Punto di controllo (POC) del profilo di volume e potenziale resistenza al rialzo.
3.963–3.975: Supporto rotto e importante zona di ritest ribassista.
3.855–3.872: Prima area di supporto più profonda.
3.782–3.800: Obiettivo di supporto ribassista esteso.
Al di sopra di queste aree, 4.071,144 rimane la principale resistenza strutturale.
Scenario principale: un rimbalzo prima della continuazione?
Dopo il forte calo potrebbe svilupparsi una ripresa correttiva.
Se gli acquirenti estendessero il rimbalzo oltre l'immediata area 3.900–3.925, la rottura dell'area di supporto 3.963–3.975 diventerebbe un importante test tecnico.
L'incapacità di riconquistare questa resistenza, seguita da un nuovo massimo inferiore, rafforzerebbe lo scenario di continuazione ribassista.
Il primo livello di supporto da tenere d'occhio al ribasso rimane 3.855–3.872.
Una rottura confermata al di sotto di questo livello di supporto, seguita da un successivo tentativo di recupero, potrebbe esporre la zona di supporto più profonda a 3.782–3.800.
Questa rimane una proiezione condizionata, non una destinazione certa.
Scenario alternativo: gli acquirenti riusciranno a ricostruire la struttura?
Una ripresa più robusta richiederebbe più di un semplice rimbalzo dai minimi recenti.
Gli acquirenti devono riconquistare la zona 3.963–3.975 e stabilire una formazione di minimi crescenti e duraturi.
Una ripresa confermata potrebbe quindi mettere alla prova la zona POC (Point of Control) a 4.020–4.032.
Tuttavia, la prospettiva strutturale di più ampio respiro si troverebbe ad affrontare una sfida più significativa solo se gli acquirenti continuassero a riconquistare le resistenze più elevate, in particolare a 4.071,144.
Fino a quando queste condizioni non si verificheranno, l'attuale rialzo rimane vulnerabile a una rinnovata pressione di vendita.
Contesto macroeconomico: prezzi del petrolio, Fed e liquidità
L'oro ha aperto la settimana in rialzo, grazie al calo dei prezzi del petrolio che ha attenuato alcune preoccupazioni sull'inflazione.
Tuttavia, il recente forte calo ha dimostrato come le pressioni sulla liquidità e le liquidazioni forzate possano colpire anche i tradizionali beni rifugio.
I funzionari della Federal Reserve hanno inoltre sottolineato la necessità di contenere l'inflazione, mantenendo rilevanti le aspettative sui tassi d'interesse per l'oro.
I dati sulla produzione manifatturiera statunitense e sul mercato del lavoro, in uscita questa settimana, potrebbero introdurre ulteriore volatilità.
Considerazioni finali
Il rimbalzo è in atto, ma il trend ribassista non è ancora stato invalidato.
La questione chiave è se gli acquirenti riusciranno a riconquistare il supporto rotto o se la prossima ripresa formerà un nuovo massimo inferiore.
L'area di supporto 3.855-3.872 rimane la prossima importante zona di decisione al ribasso, mentre 3.963-3.975 rappresenta un'importante barriera di ripresa.
Un rimbalzo mette alla prova l'interesse degli acquirenti. Un ritracciamento misura la fiducia dei venditori. Una rottura strutturale determina la direzione successiva.
L'oro riuscirà a difendere i livelli di supporto più elevati e a iniziare a ricostruire la struttura, oppure si avvicina un'altra fase ribassista?
Trade aktif
L'oro si sta muovendo in linea con la prospettiva ribassista iniziale. In seguito al rifiuto nell'area di resistenza compresa tra 3.960 e 3.975, il prezzo è sceso verso quota 3.910, rafforzando la struttura ribassista in atto.
Il prossimo obiettivo al ribasso resta l'area di supporto tra 3.860 e 3.872, con una possibile estensione verso la fascia 3.783–3.797 qualora la pressione di vendita dovesse persistere.
Lo scenario ribassista rimane valido finché il prezzo si mantiene al di sotto dell'area 3.960–3.975. Un recupero deciso al di sopra di tale zona invaliderebbe l'impostazione attuale.
Il piano operativo resta attivo. Pazienza e conferma della struttura rimangono elementi fondamentali.
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