Hello les boursicoteurs,
je publie peu d'idées mais j'essaie de faire en sorte que ce soit des dossiers intéressants.
Aujourd'hui, on fait le tour de la société Coinbase, qui, a sa valorisation actuelle, semble attrayante.
COIN
ASPECT FONDAMENTAL
La société a plongé avec l'ensemble de l'univers cryptos, avec des volumes de trading fortement en baisse. Elle s'est rabattu sur l'expansion de ses produits, avec l'arrivée des actions et des marchés prédictifs, qui représente à mon sens un nouveau secteur en cours d'explosion. Elle sera donc à l'avenir un tout petit moins dépendante des cryptos, et c'est une bonne nouvelle ! On parle aussi d'une boîte qui se situe à l'avant-garde de la tokenisation, la prochaine révolution financière.
Au niveau de son PER, il est dans le négatif à -41 à cause de bénéfices catastrophiques. Le PER médian de l'entreprise se situe plutôt à 19 et en cas d'excès peut monter à 39. Je vise un retour à ce type de valeur, misant sur un volume nettement en hausse grâce à ce retour des cryptos.
Chose particulièrement rare pour être soulignée, dans cet hiver crypto très long, Coinbase a maintenu l'ensemble de son équipe de direction, la même en poste depuis le début. Surtout sur la partie financière. Pourquoi c'est intéressant ? Car c'est la même qui a déjà mené à bien l'entreprise dans le passé pour chaque mauvaise période, ressortant à chaque fois plus fort de toutes les crises.
J'ai aussi comparé Coinbase aux cryptos elle-même et aux autres actions en rapport :
Robinhood, Circle... Circle est très affaiblit après les polémiques autour des stablecoins. Son business est presque menacé. Quant à Robinhood, très belle boîte mais moins explosive quand les cryptos se réveillent. Les autres comme MicroStrategy ou Block sont justes constituantes de réserves de BTC, ce n'est pas leur cœur de métier.
Ethereum, Solana et BNB semblent les mieux positionnés mais n'assure pas la puissance financière d'une boîte d'infrastructure ! De plus, elles sont à ma grande surprise moins explosives et généreuses quand les cours remontent.
Autre élément important : l'affaiblissement d'un de ses principaux concurrents (Binance) en Europe. Coinbase devrait grignoter des parts de marché, même si cette hausse pourrait rester marginale.
Maintenant, on va le travailler par rapport au secteur des cryptos. Le principal catalyseur, le Clarity Act vient de tomber. Cela aurait dû entraîner toutes les valeurs vers de nouveaux plus bas. Hors, c'est l'inverse qui s'est produit : Les cours ont tenus et forment au contraire des plus hauts ! Il faut dire que la SEC est venu au secours, confortant la thèse d'un cadre réglementaire favorable aux cryptos. On a donc ici un puissant signe de retournement !
Aussi, en ces temps d'incertitude géopolitique et vu le niveau de valorisation dérisoire sur lequel on se situe, le secteur pourrait bien faire office de refuge, comme initialement pensé. J'ai beaucoup de doutes à ce sujet pour ne rien vous cacher, mais j'ai vécu en bourse plus d'une situation qui s'est métamorphosée. Je pense aussi que l'investissement en IA "aspire" de jeunes ou moins jeunes investisseurs, abattus par la durée de ce dernier cycle crypto catastrophique. De même, seul des bons résultats et le retour d'une certaine hype seront essentiels pour le dossier car globalement le secteur manque de catalyseurs à venir pour justifier une prochaine hausse en dehors de la purge qu'on a vu des particuliers...
ASPECT TECHNIQUE
Depuis des mois, Coinbase ne parvient plus à créer de plus bas, et malgré des résultats financiers décevants ! Les derniers ne sont pas rassurants. Mais en bourse, c'est la projection vers l'avenir et le narratif qui propulse ou enterre les boîtes, pas la situation actuelle.
Avec un suivi technique journalier, mon intuition me dit que l'on a passé le pire de l'hiver crypto.
Nous sortons d'hier d'une sorte de drapeau visible en Daily pas très beau je vous l'accorde, mais qui est consécutif à un bear trap ! N'oubliez pas que les pièges sont des puissants signes de renversement ! La seule gêne qu'il y a, c'est cette immense résistance au-dessus de notre tête. Cela constitue le plus haut de l'année. Avons-nous assez de carburant pour enfin l'exploser ? Cela reste à démontrer et j'ai pensé à rester sur la touche tant que cette barre n'est pas franchit.
Mais pour ma part et avec mon style d'entrée un peu agressif, une entrée juste au re-test du haut de drapeau sera suffisant, à 191.50$. J'ai en vue un objectif ambitieux à 240 si c'est joué en trade, mais pour une conservation plus long terme, c'est carrément un nouveau plus haut à 525$ je crois. Ouais ouais, je m'enflamme peut-être... ! ;)
COIN
Merci pour votre attention !
Keep calm and control
je publie peu d'idées mais j'essaie de faire en sorte que ce soit des dossiers intéressants.
Aujourd'hui, on fait le tour de la société Coinbase, qui, a sa valorisation actuelle, semble attrayante.
COIN ASPECT FONDAMENTAL
La société a plongé avec l'ensemble de l'univers cryptos, avec des volumes de trading fortement en baisse. Elle s'est rabattu sur l'expansion de ses produits, avec l'arrivée des actions et des marchés prédictifs, qui représente à mon sens un nouveau secteur en cours d'explosion. Elle sera donc à l'avenir un tout petit moins dépendante des cryptos, et c'est une bonne nouvelle ! On parle aussi d'une boîte qui se situe à l'avant-garde de la tokenisation, la prochaine révolution financière.
Au niveau de son PER, il est dans le négatif à -41 à cause de bénéfices catastrophiques. Le PER médian de l'entreprise se situe plutôt à 19 et en cas d'excès peut monter à 39. Je vise un retour à ce type de valeur, misant sur un volume nettement en hausse grâce à ce retour des cryptos.
Chose particulièrement rare pour être soulignée, dans cet hiver crypto très long, Coinbase a maintenu l'ensemble de son équipe de direction, la même en poste depuis le début. Surtout sur la partie financière. Pourquoi c'est intéressant ? Car c'est la même qui a déjà mené à bien l'entreprise dans le passé pour chaque mauvaise période, ressortant à chaque fois plus fort de toutes les crises.
J'ai aussi comparé Coinbase aux cryptos elle-même et aux autres actions en rapport :
Robinhood, Circle... Circle est très affaiblit après les polémiques autour des stablecoins. Son business est presque menacé. Quant à Robinhood, très belle boîte mais moins explosive quand les cryptos se réveillent. Les autres comme MicroStrategy ou Block sont justes constituantes de réserves de BTC, ce n'est pas leur cœur de métier.
Ethereum, Solana et BNB semblent les mieux positionnés mais n'assure pas la puissance financière d'une boîte d'infrastructure ! De plus, elles sont à ma grande surprise moins explosives et généreuses quand les cours remontent.
Autre élément important : l'affaiblissement d'un de ses principaux concurrents (Binance) en Europe. Coinbase devrait grignoter des parts de marché, même si cette hausse pourrait rester marginale.
Maintenant, on va le travailler par rapport au secteur des cryptos. Le principal catalyseur, le Clarity Act vient de tomber. Cela aurait dû entraîner toutes les valeurs vers de nouveaux plus bas. Hors, c'est l'inverse qui s'est produit : Les cours ont tenus et forment au contraire des plus hauts ! Il faut dire que la SEC est venu au secours, confortant la thèse d'un cadre réglementaire favorable aux cryptos. On a donc ici un puissant signe de retournement !
Aussi, en ces temps d'incertitude géopolitique et vu le niveau de valorisation dérisoire sur lequel on se situe, le secteur pourrait bien faire office de refuge, comme initialement pensé. J'ai beaucoup de doutes à ce sujet pour ne rien vous cacher, mais j'ai vécu en bourse plus d'une situation qui s'est métamorphosée. Je pense aussi que l'investissement en IA "aspire" de jeunes ou moins jeunes investisseurs, abattus par la durée de ce dernier cycle crypto catastrophique. De même, seul des bons résultats et le retour d'une certaine hype seront essentiels pour le dossier car globalement le secteur manque de catalyseurs à venir pour justifier une prochaine hausse en dehors de la purge qu'on a vu des particuliers...
ASPECT TECHNIQUE
Depuis des mois, Coinbase ne parvient plus à créer de plus bas, et malgré des résultats financiers décevants ! Les derniers ne sont pas rassurants. Mais en bourse, c'est la projection vers l'avenir et le narratif qui propulse ou enterre les boîtes, pas la situation actuelle.
Avec un suivi technique journalier, mon intuition me dit que l'on a passé le pire de l'hiver crypto.
Nous sortons d'hier d'une sorte de drapeau visible en Daily pas très beau je vous l'accorde, mais qui est consécutif à un bear trap ! N'oubliez pas que les pièges sont des puissants signes de renversement ! La seule gêne qu'il y a, c'est cette immense résistance au-dessus de notre tête. Cela constitue le plus haut de l'année. Avons-nous assez de carburant pour enfin l'exploser ? Cela reste à démontrer et j'ai pensé à rester sur la touche tant que cette barre n'est pas franchit.
Mais pour ma part et avec mon style d'entrée un peu agressif, une entrée juste au re-test du haut de drapeau sera suffisant, à 191.50$. J'ai en vue un objectif ambitieux à 240 si c'est joué en trade, mais pour une conservation plus long terme, c'est carrément un nouveau plus haut à 525$ je crois. Ouais ouais, je m'enflamme peut-être... ! ;)
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