ביום שישי (31 באוקטובר) במסחר האסייתי המוקדם, מחיר הזהב הספוט המשיך בתחילה את עליותיו הלילה, והגיע לשיא של 4046.13 דולר, לפני שנסוג לסביבות 4000 דולר. ביום חמישי חלה תפנית דרמטית במחירי הזהב, שירדו ל-3915 דולר בתחילת המסחר לפני שהתאוששו והתאוששו לרף 4000 דולר, מה שסימן את העלייה היומית הגדולה ביותר מאז שיא כל הזמנים ב-20 באוקטובר. מאחורי העלייה החזקה הזו עומדת שילוב של שני גורמים: קיצוץ הריבית הצפוי של הפדרל ריזרב וחוסר הוודאות המתמשך סביב הפסקת האש הסחר בין ארה"ב לסין, מה שמאפשר לזהב לזרוח שוב בתוך ההגנה הכפולה של ריביות נמוכות וחוסר ודאות. מונעים על ידי רכישות זהב של הבנק המרכזי, דולר חלש וסכסוכים גיאופוליטיים, הזהב והכסף צפויים לשמור על ביצועיהם החזקים. עם זאת, הבנק העולמי מזהיר כי 2026 עשויה להיות שיא "היציבות ברמה גבוהה", שלאחריה השוק עשוי לחזור לרציונליות, והעלייה של המתכות היקרות עשויה להסתיים זמנית.
באופן מכריע, הגורמים הבסיסיים התומכים בחוזקו של הזהב לא השתנו.
ראשית, אי הוודאות סביב חיכוכי הסחר נמשכת: אפילו עם השעיית המכסים הנוכחית, הכיוון האסטרטגי של ארה"ב לבלימת הטכנולוגיה של סין נותר ללא שינוי, ועימות מבני ימשיך לתמוך בביקוש למקום מבטחים.
שנית, הסיכון לסטגפלציה עולמית עולה: מדד PMI של הייצור בארה"ב ממשיך לרדת, והירידה הצפויה בתמ"ג ברבעון הראשון התרחבה ל-2.8%. השילוב של האטה כלכלית וציפיות אינפלציה גבוהות יוצר את הסביבה הטובה ביותר לזהב לממש את תכונותיו האנטי-אינפלציוניות.
שלישית, הציפיות להקלות במדיניות עולות: השוק החל לתמחר קיצוץ ריבית של הפד השנה, ובמחזור ריבית יורד, האטרקטיביות של זהב כנכס בריבית אפסית תגדל עוד יותר. עם שילוב של גורמים מרובים, ההיגיון העולה של זהב לא רק שלא נחלש, אלא התבהר יותר ויותר. ניתן לסכם את ההיגיון המרכזי במשפט אחד: אי-ודאויות גיאופוליטיות ומדיניות סחר ימשיכו לעורר את הביקוש הפרטי והרשמי לזהב. הדו"ח מציין כי רכישות הזהב של הבנקים המרכזיים העולמיים נותרו ללא הפוגה, וחששותיהם הגוברים של משקיעים פרטיים לגבי אינפלציה ופיחות מטבע תורמים למומנטום של עלייה במחירים. מנקודת מבט רחבה יותר, למרות שמדד הדולר האמריקאי עלה ב-0.38% ל-99.51 בסגירת המסחר, השיא התוך-יומי שלו, 99.72, הוא שיא חדש מאז ה-1 באוגוסט. דולר חזק יותר בדרך כלל מדכא את מחירי הזהב, אך הפעם הוא לא הצליח לקזז את רכישות מקלט בטוח - מה שמדגים את רגישות השוק לחוסר ודאות. בהשפעת רכישות זהב של הבנקים המרכזיים, דולר חלש וסכסוכים גיאופוליטיים, צפויים הזהב והכסף לשמור על ביצועיהם החזקים. עם זאת, הבנק העולמי מזהיר כי 2026 עשויה להיות שיא "היציבות ברמה גבוהה", שלאחריה השוק עשוי לחזור לרציונליות, והעלייה במתכות יקרות עשויה להסתיים זמנית.
ניתוח מחירי הזהב של ה-3 באוקטובר:
מחיר הזהב התנדנד אתמול, פרץ את השיא התוך-יומי במסחר בארה"ב והגיע שוב קרוב לשיא הקודם, ובסופו של דבר סגר חיובי, קרוב למחיר הגבוה ביותר. מסחר הבוקר ראה עלייה נוספת של 30 דולר, סביב 4046, לפני ירידה קלה. אם מסתכלים על תנודות מחיר הזהב האחרונות, המחיר מתנדנד ללא כיוון ברור. נכון לעכשיו, הזהב חזר לרמה גבוהה, והמגמה האחרונה היא בעיקר למכור בעלייה. לאחר מספר סבבים של תנודות של 150 נקודות, רמות התמיכה וההתנגדות הנוכחיות די ברורות. מחירי הזהב נעים בין 3900 ל-4050, כאשר מכוונים בתחילה לאזור 4045-50. הדגשנו שוב ושוב את חשיבותה של רמה זו אתמול. היום, התמיכה המרכזית נמצאת בין 3985 ל-3990. אם המחירים יירדו מתחת ל-3990-85 בכל עת היום, סביר מאוד שהזהב יחזור למגמת הירידה שלו, עם סבירות גבוהה שלא יצליח לשמור על רמת 3910-15, וירד ישירות ל-3900 או אפילו נמוך יותר. פריצה מתחת ל-3985 תצדיק נטישת פוזיציות לונג וכניסה בו זמנית לפוזיציות שורט, תוך התמקדות בשפלים חדשים. כל אלה הם תרחישים בעלי סבירות גבוהה. אם המחירים יעברו מעל 4050 מחוץ למסחר באירופה, ייתכן שהמסחר בארה"ב יחווה תנועה נוספת כלפי מעלה. פריצה מעל 4050 תהיה נקודת כניסה טובה לפוזיציות לונג המכוונות ל-4120-30, אך נכון לעכשיו, אין סיבות משכנעות נוספות לתנועה נוספת כלפי מעלה.
לאחר ההתאוששות של אתמול, השוק חזר למעשה לרמות שנראו בתחילת השבוע, ורמת 4050, רמת תמיכה/התנגדות מרכזית, הופיעה מחדש לדעתנו. יום המסחר הראשון הפך חיובי; האם המהלך הבא יהיה נר חיובי בודד ואחריו שלילי, או סדרה של נרות חיוביים המצביעים על המשך חוזק? עם התקרבות הסגירה החודשית, ההתאוששות של אתמול לא הייתה בלתי צפויה. הצל העליון הארוך מצביע על התאוששות סבירה. הירידה החדה בשוק הסתיימה זמנית, והשוק צפוי להיכנס לתקופת קונסולידציה סביב 200 נקודות, תוך צבירת פוזיציות. זוהי אסטרטגיית המסחר הנוכחית. היום הוא הסגירה החודשית של הזהב, יום מכריע לקביעת מאזן הכוחות בין שוורים לדובים. לחץ מוקדם בבוקר ב-4040 מצביע על שורט. לסיכום, אסטרטגיית המסחר לטווח קצר של היום בזהב היא בעיקר למכור בעלייה, כאשר קנייה בירידות היא גישה משנית. רמות ההתנגדות המרכזיות שכדאי לעקוב אחריהן הן 4045-4050, ורמות התמיכה המרכזיות הן 3915-3885. אנא עקבו מקרוב אחר השוק. נהלו את גודל הפוזיציה שלכם ואת הוראות העצירה-הפסד שלכם בזהירות, ולעולם אל תחזיקו בפוזיציות מפסידות. נקודות כניסה ויציאה ספציפיות יתבססו על תנאי השוק בזמן אמת. מוזמנים להצטרף לקבוצה שלנו כדי לחוות ולדון במגמות שוק בזמן אמת ולקבל איתותי מסחר בזמן אמת.
אסטרטגיית מסחר בזהב ל-31 באוקטובר:
אסטרטגיית שורט: מכירת זהב בקבוצות סביב 4040-4045 עם 20% מהפוזיציה שלכם. יעד 4000-3950, עם יעד נוסף של 3915 אם הוא יפרוץ.
אסטרטגיית לונג: קניית זהב בקבוצות סביב 3915-3920 עם 20% מהפוזיציה שלכם. יעד 3950-3980, עם יעד נוסף של 4000 אם יגיע.
כתב ויתור
המידע והפרסומים אינם מיועדים להיות, ואינם מהווים, ייעוץ או המלצה פיננסית, השקעתית, מסחרית או מכל סוג אחר המסופקת או מאושרת על ידי TradingView. קרא עוד ב־תנאי השימוש.
כתב ויתור
המידע והפרסומים אינם מיועדים להיות, ואינם מהווים, ייעוץ או המלצה פיננסית, השקעתית, מסחרית או מכל סוג אחר המסופקת או מאושרת על ידי TradingView. קרא עוד ב־תנאי השימוש.