סקירת מניית Nike (NKE)נייקי (באנגלית: Nike, Inc.) היא תאגיד רב-לאומי אמריקאי העוסק בעיצוב, פיתוח, ייצור ושיווק ברחבי העולם של הנעלה, ביגוד, ציוד, עזרים ושירותים.
החברה היא הספקית הגדולה בעולם של נעלי ספורט וביגוד ספורט, ונחשבת לאחד המותגים המוכרים והחזקים בעולם (ויקיפדיה)
מניית NKE חווה תקופה מאתגרת במיוחד, כאשר מתחילת שנת 2026 היא רושמת ירידה של כ-36%.
המניה נמצאת תחת לחץ של מוכרים, בעיקר על רקע חששות מהאטה במכירות והתגברות התחרות, מה שהוביל אותה להיסחר ברמות שפל של מספר שנים.
מבחינה טכנית, המניה נסחרת מתחת לממוצע נע 50 אקספוננציאלי וגם מתחת לממוצע נע 200 פשוט.
המבנה הטכני מצביע על מגמה שלילית ברורה, כאשר הקונים עדיין מתקשים לייצר תחתית יציבה שתבלום את הירידות. השוק ממתין כעת בדריכות לדוחות הכספיים הקרובים.
האם נייקי תצליח להפתיע לטובה בדוחות ולייצר תחתית שתשנה את הכיוון, או שהלחץ על המניה ימשיך גם בתקופה הקרובה?
ימים יגידו...
הודעה חשובה: חברת Colmex Pro Ltd הינה בעלת רישיון ומפוקחת על ידי הרשות לניירות ערך של קפריסין (CySEC), תחת רישיון מספר 123/10. מסחר במכשירים פיננסיים (לרבות מניות) ו/או שימוש במינוף טומן רמת סיכון גבוהה וייתכן ואינו מתאים לכל המשקיעים. ביצועי עבר אינם מהווים אינדיקציה לתוצאות עתידיות. סקירת מניית Micron (MU)מיקרון טכנולוגיה (באנגלית: Micron Technology, Inc.) היא תאגיד רב-לאומי אמריקאי שבסיסו בבויסי, איידהו, המייצר זיכרון מחשב ואחסון נתונים, כולל זיכרון דינמי בעל גישה אקראית (DRAM), זיכרון הבזק (Flash) וכונני מצב מוצק (SSD).
החברה נחשבת לאחת מיצרניות הזיכרון הגדולות בעולם, ומוצריה משמשים במגוון רחב של תחומים, החל ממחשבים אישיים וסמארטפונים ועד לשרתים ומרכזי נתונים (ויקיפדיה)
מניית MU ממשיכה להיות אחת המרוויחות הגדולות של מהפכת הבינה המלאכותית (AI), כשהביקוש לשבבי זיכרון דוחף את החברה לשיאים חדשים.
לאחר שדיווחה על דוחות חזקים שעקפו את התחזיות בסוף יוני, המניה הציגה זינוק חד. מתחילת 2026 המניה רשמה עלייה של מעל ל-170%, מה שהפך אותה לאחת המניות הבולטות במדד הנאסד"ק.
מבחינה טכנית, המניה נסחרת במגמת עלייה מובהקת.
היא נמצאת מעל לממוצע נע 50 אקספוננציאלי וכן מעל לממוצע נע 200 פשוט שנמצא באיזור ה-$420.
האם מיקרון תצליח לשמור על קצב הצמיחה המהיר ולהצדיק את הציפיות הגבוהות של השוק, או שאנחנו מתקרבים למימושים אחרי מהלך העליות החד?
ימים יגידו...
הודעה חשובה: חברת Colmex Pro Ltd הינה בעלת רישיון ומפוקחת על ידי הרשות לניירות ערך של קפריסין (CySEC), תחת רישיון מספר 123/10. מסחר במכשירים פיננסיים (לרבות מניות) ו/או שימוש במינוף טומן רמת סיכון גבוהה וייתכן ואינו מתאים לכל המשקיעים. ביצועי עבר אינם מהווים אינדיקציה לתוצאות עתידיות. חפשו לקנות בנסיגות השבוע!
כל האסטרטגיות שלי בשבוע שעבר היו מדויקות. השבוע הוא שבוע השכר הלא-חקלאי (NFP).
בשבוע שעבר, הזהב התמודד עם לחץ כלפי מטה ותנודתיות, נסוג ופרץ מתחת לקו 4000 לפני שהתייצב והתאושש ליד 3960. למרות שבסופו של דבר הוא נסגר שוב מעל 4000, הגרף השבועי עדיין הראה נר דובי. לאחר שבוע רווחי ביותר, אנו מוכנים לתקוף שוב בדיוק במהלך שבוע ה-NFP הזה!
השבוע, השוק עומד בפני סדרה של אירועים מרכזיים. נראה את פרסום נתוני השכר הלא-חקלאי בארה"ב לחודש יוני, לצד שטף של נתוני PMI, אינפלציה ותעסוקה ממדינות שונות. בנוסף, ראשי ארבעה בנקים מרכזיים מערביים גדולים יתכנסו בפורום כדי לאותת על כיוון המדיניות המוניטרית העולמית. אירועים אלה צפויים מאוד לגרום לתנודתיות משמעותית בשוקי המטבעות והאג"ח העולמיים, מה שיניע גם את פעולת המחירים בשוק המתכות היקרות.
במבט על שוק הזהב הנוכחי, הנרות השוריות הרצופים בגרף היומי מצביעים על אפשרות להתאוששות כלפי מעלה ומקום לעליות נוספות. עם זאת, אל תהיו אופטימיים באופן עיוור; בגרף 4 השעות, המחיר נותר מוגבל מתחת ל-4100, ורצועות בולינגר ממשיכות להתכווץ. המבנה החלש הכללי נותר ללא שינוי, כלומר מגמת ההתאוששות היומית יכולה להתהפך בכל רגע. בעוד שיש תמיכה מסוימת בגרף 4 השעות - דבר המצביע על כך שהוא אינו נמצא כרגע במצב של חולשה - כולם צריכים לאמץ גישת מסחר לטווח קצר עד לפרסום נתוני ה-NFP. הימנעו מהיצמדות עקשנית לכיוון אחד או קיבוע על המשך המגמה; במקום זאת, עברו בגמישות בין פוזיציות לונג ושורט. עבור מסחר תוך יומי, האסטרטגיה היא לחפש הזדמנויות קנייה בנסיגות.
המלצת מסחר בזהב:
לכו על לונג ליד 4040/4050; יעדים: 4075–4100. סקירה שבועית 29.6.2026 - דווקא כשמשעמם אתם מתרוקניםסגרנו את השבוע בתנועה שכמעט מזמינה פיהוק. הסתכלות על המדדים המרכזיים ביום שישי, ה-S&P 500 השיל חלקיק אחוז, הנאסד"ק רשם ירידה מינורית, והתחושה הכללית ברחוב הייתה שהכרישים הגדולים פשוט יצאו לסוף שבוע ארוך.
כקורא סקירות, אתה ודאי ממשיך לראות את מניפולציית הרוטציה השקטה. המהמרים קראו לשוק "שעמום" ואז לא הבינו איך שוק משעמם שלא זז גורם להם לדימום מתמשך בתיק.
לעומתם הספקולנטים אנשי הפילים המשיכו להבין את הרוטציה לכיוון חברות התרופות, מוצרי הצריכה והאנרגיה. המעבר החד הזה, מהייטק נוצץ לתעשיות "המשעממות" ביותר, מציף את המלכודת המנטלית שמשאירה סוחרים מתחילים מחוץ למשחק הרווחיות.
הסוחר המתחיל פלוס, פיתח התמכרות קשה לדרמה, לאקשן של בינה, לסיפורים הגדולים של החברה על השבבים שישנו את העולם. כשהוא רואה את חברת התרופות אלי לילי מזנקת ב-7% או את מודרנה טסה ביותר מ-12%, האגו שלו מתכווץ.
הוא מרגיש שזה לא זה או "לא סקסי" לקנות מניות של אנטיביוטיקה או רשתות שיווק, בעת שכל החברים "המצליחים" שלו בוואטאפ מדברים על הסטרטאפ הבא שהם עומדים להשקיע בו.
אבל השוק, הוא לא מועדון לילה או בר תל אביבי הומה; הוא מנגנון קר ומדויק להעברת כסף מאנשים עם אגו לאנשים עם סבלנות.
🐘 המאקרו כלכלה
מדד אמון הצרכנים של מישיגן מראה שיוקר המחיה הכללי עדיין מעיק על הציבור האמריקאי, הכסף המוסדי לא מתווכח עם המציאות. הוא מבין שבני אדם ימשיכו לקנות תרופות ולשלם חשבונות חשמל גם אם הכלכלה תאט, והוא מנווט את עצמו לשם בשקט מופתי.
חוסר היכולת הקיצוני של הסוחר המתחיל לשחרר את הפנטזיה של הלונג המהיר על השבבים, ובמקום זאת לזוז יחד עם הזרם האמיתי של הכסף, הוא בדיוק הסיבה שהוא מוצא את עצמו מדמם בשבוע שבו השוק היה "משעמם" וכמעט ולא זז.
🐘 פנטזיית הסטרטאפ הנוצץ
זה מזכיר לי את הישראלי הממוצע שחולם לפתוח את הסטרטאפ הבא שיביא את האקזיט, אבל עדיין בסוף יום מביט בקנאה על העסק מעבר לכביש, הוא רואה שמי שעושה כסף ביציבות כבר ארבעים שנה זה הבחור שמוכר חומרי בניין כאן ממול באזור התעשייה.
מניות השבבים חטפו בשבוע החולף לחץ כבד.
מדד הסמיקונדוקטור צלל ביותר מ-5%, וחברות כמו onsemi קרסה ב-23% ביום אחד לאחר שהודיעו על רכישת ענק בעסקת מניות. הסוחר ראה את הירידות האלה ביום חמישי וחשב לעצמו "וואלה, זה הזדמנות, אני קונה את השפל".
הוא פועל מתוך דחף פנימי עמוק, מתוך זיכרון כואב של פחד נוסף לפספס את הרכבת הבינה שפספס בסיבוב הקודם, מבלי להבין שהמוסדיים בכלל מענישים את החברה על דילול מניות.
תראה לחברות יש אפשרות לשלם מתוך המזומן בקופה או לשלם במניות, שהחברה בוחרת לשלם במניות, אז בשפת הסתרים של השוק זה בעיה.
עבור הכסף החכם המוסדיים זו נורת אזהרה אדומה מהבהבת. הם מבינים שבעלי הבית מרגישים שהמניה שלהם נמצאת באזור מחיר גבוה מדי (או לפחות מתומחרת היטב), ולכן הם משתמשים בה כמו ב"כסף מונופול" כדי לקנות חברות אחרות.
זה בדיוק המנגנון של הפצה יגיד לך כל אנליסט מוסדי, זו פעולה הפוכה לקנייה חוזרת של מניות. זאת סוג של הצהרה שאתה חייב לדעת להבין. עליך ללמוד כיצד המוסדיים רואים את הפעולה, ואז לא תיפול במלכודת הקנייה.
חשוב שתבין את המכניקה שמאחורי התנועות האלו. אסביר. השוק פועל כמו גאות ושפל בים המים לא נעלמים, הם פשוט נסוגים ממקום אחד כדי למלא מקום אחר. המוסדיים הגדולים לא מפחדים מהשוק, הם פשוט מסונכרנים וסלקטיביים.
הם מבינים, כאשר יש מתח גיאופוליטי וריביות גבוהות והחלומות של OpenAI על הנפקות ענק נדחים כי המציאות בתשקיף עלולה להיות בעייתית, אזי המציאות דורשת לרוכש דווקא נכסים עם תזרים מזומנים פשוט כמוה עסק למכירת חומרי בניין שהזכרתי קודם.
ואם בכל זאת אתה ממשיך לחפש את הדרמה במקום שבו הגדולים מחליטים לצמצם חשיפה, אתה לא סוחר, אתה פשוט מהמר העומד על מסילת הרכבת ומקווה שהיא תעצור רגע לפני הנקודה שאתה עומד, והיא לא!.
🐘 ללמוד לרקוד את המוזיקה
הדרך להגיע לרווחיות יציבה עוברת אך ורק דרך היכולת שלך לפתח גמישות מחשבתית מוחלטת, כזו שמנטרלת את הדעות האישיות שלך על מה "אמור" לקרות.
כדי ליישם את זה הלכה למעשה, אתה חייב להפסיק להסתכל על השוק כגוש אחד ומוזמן לבוא ללמוד על המבנה שלו, על הווקטורים שעושים עליו משיכת "חבל", רק עם הרבה חבלים ולכיוונים שונים.
בשבוע החולף ראינו פיצול מדהים בתוך סקטור הטכנולוגיה עצמו: בזמן שהחומרה והשבבים דיממו, חברות התוכנה כמו ServiceNow זינקו בכמעט 10%.
זה אומר שהכסף לא ברח מהטכנולוגיה באופן גורף, הוא פשוט החליף ענפים. ספקולנט אמיתי מביט על המבנה הזה, מזהה את חוקי הביקוש וההיצע, ומבין שאין לו שום זכות להתווכח עם זרימת הכסף החכמה.
🐘 מה לעשות?
אני מכתיב לך מה לעשות. אילו פעולות מנטליות וטכניות חובה לאמץ כדי להפסיק להיות הסוחר מתוסכל.
דבר ראשון, שחרר את הצורך בצדקנות גם אם יש לך הסבר הגיוני באופן מושלם, השוק לא חייב לך שום דבר, והוא בטח לא מודע למחיר הכניסה שלך.
אם הכסף הגדול יוצא מהשבבים, אתה יוצא יחד איתו, בלי רגש, בלי סיפורים פנימיים על "כמה החברה הזו מעולה". האמירה אני משקיע לטווח בינוני ארוך היא קשקשת נפוצה של צדקנים של מסוגלים או רוצים להביט למציאות בעיניים.
השיעור מהשבוע החולף הוא, עדיף במקום להיות צודק לפתח חוסן מול שעמום, ככל העסקה שלך מרגשת אותך יותר מדי, סימן שאתה עושה משהו לא נכון.
העסקאות הטובות ביותר הן לרוב אלו שנראות הכי פחות נוצצות ברשתות החברתיות, אבל הן אלו שמייצרות את הרווחיות בחשבון הבנק שלך עכשיו.
🐘 השבוע שבפתח
אנחנו נכנסים לשבוע הנוכחי כשהשוק נמצא בנקודת מבחן פסיכולוגית קריטית. המדדים הגדולים מראים יציבות קוסמטית, אבל רוטציה נמצאת בעיצומה מתחת לפני השטח, השוק לא סבלני לחברות שאינם רווחיות גם אם יש להן חלום גדול ומדליק.
מי שימשיך להחזיק בפוזיציות הישנות שלו רק מתוך תקווה עיוורת שמניות השבבים הלא רווחיות יחזרו לימי התהילה שלהן בלי הוכחה אחרת מצדם, עלול למצוא את עצמו בעמדת נחיתות קשה מאוד.
השוק כמו תמיד ימצא את הדרך לנקות את הסוחרים הממונפים כספית או אמוציונלית לפני שהוא ממשיך את האלוקציה החדשה שלו.
לא סתם אני מתעכב ומנסה להסביר. המטרה שלך לא להיות צודק, אלא להיות מסונכרן, להיות סוחר מקצועי, זה לא עניין של צדקנות זה עניין של סנכרון.
בא לי לכתוב לך אח שלי שחרר מאגו, חפש את המקומות שבהם הכסף באמת משאיר עקבות, למד לקבל את השעמום כאות וברכה גדולה ביותר של המסחר שלך.
בכל מקרה אם להמשיך ברוח הכתיבה והקירבה בינינו, אסכם ואומר לך אח יקר זה לא נגמר זה רק התחיל. המשימה שלך אינה הגיון וצדק, המשימה שלך היא מעקב וסנכרון, די בכך כי תפתח פעם ביום את מפת החום של המניות ורמת הסנכרון שלך תעלה פלאים.
שבוע טוב ומבורך,
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
מכשיר סוחרי סווינג ב׳שיטת הפיל׳
וסוחרי יום בחוזים בשיטת ׳מרגל המסחר׳ 
שורט
האם הכסף החכם מחכה לאפל בפינה?אפל (.Apple Inc) היא ענקית הטכנולוגיה המובילה בעולם בפיתוח וייצור חומרה מתקדמת (iPhone, Mac, iPad, Wearables) ותוכן דיגיטלי (App Store, Apple TV+, Apple Music). השנה החברה מתמקדת כולה בהטמעת פלטפורמת ה-Apple Intelligence (ה-AI הלוקאלי של החברה) כחלק מרכזי בכל קווי המוצרים החדשים שלה.
מבט פנדומנטלי - וול סטריט מתחילה לתמחר ביקושי שיא לקראת ההשקות של סתיו 2026. אנליסטים מעריכים כי תכונות ה-AI החדשות, שדורשות חומרה ומעבדים חזקים יותר, יאלצו מאות מיליוני משתמשים בעלי דגמים ישנים לשדרג את המכשירים שלהם מה שצפוי להקפיץ דרמטית את ההכנסות של החברה בחצי השני של השנה.
הצד הפחות זוהר, אפל סובלת מהאטה מתמשכת בנתח השוק שלה בסין לטובת מתחרות מקומיות, לצד לחץ רגולטורי כבד ותביעות הגבלים עסקיים (Anti-trust) בארה"ב ובאירופה סביב "הגן הסגור" של ה-App Store.
מבחינה טכנית - ניתן לראות מבנה מחירים עולה עם ווליום מסחר גבוהה, המניה הגיע לאיזורי ביקוש משמעותי עם תמיכה חזקה של קונים.
כמו תמיד, ההתנהגות שלה בימים הקרובים תהיה תלויה מאוד בסנטימנט השוק הכללי ובסביבת הריבית ומאקרו הכלכלי. אם המדדים המובילים ימשיכו להעמיק את התיקון שלהם, גם העוצמה של אפל תעמוד למבחן והיא עלולה לשבור את התמיכות הנוכחיות. מסחר מחושב מגיב לרמות, לא מנחש אותן ולכן אין לראות באמור לעיל המלצה לפעילות כלשהי בניירות ערך ואין באמור בכדי להוות תחליף לייעוץ השקעות המותאם אישית לצרכי הלקוח על בסיס נתוניו האישיים.
לונג
סקירה יומית 26.6.26זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר בסקירה שבועית 26.06.26
שהמדד מראה אין שינוי, מה זה אומר?
הצצה לעבר ה-S&P 500 בסוף היום, אתה רואה מינוס מאופס של 0.01%, אתה שבחיים מביט על השורות התחתונות אתה בטוח שהשוק פשוט עמד מלכת.
בראש שלך כבר עולה התחושה המוכרת של בזבוז זמן ואנרגיה, מין יובש כזה בגרון, כאילו היית במסיבה הכי משעממת בעיר בזמן שכולם חוגגים ומרוויחים במקום אחר.
האמת היא מתחת לאין שינוי, בתוך הפנימיות של השוק, התחוללה אתמול מלחמת עולם אכזרית בין כוחות הביקוש וההיצע. הדשדוש האופטי הזה הוא בסך הכל מסכה, הונאה ויזואלית מושלמת שמכשילה שוב ושוב את מי שמחפש פתרונות של שורה תחתונה.
בשביל להרוויח, אתה חייב להפסיק להסתכל על הגרף כמו מהמר בפיצוצייה שבודק את מספרי הלוטו בסוף השבוע.
ה-S&P ללא שינוי החביא בפנים תנועות מהותיות מאוד שקבעו את הטון של הימים הבאים.
אסביר מה קרה בפנים. מצד אחד מייקרון הפציצה בדוחות והטיסה את הסקטור שלה ב-15.7%, ומצד שני ענקיות כמו אפל ומייקרוסופט עשו בדיוק ההפך וגררו את הנאסד"ק למטה.
שים לב מה קרה, אנשי השורה התחתונה מפספסים כי השוק לא נח אלא פשוט שינה צורה, אם לא תבין זאת, תמצא את עצמך לדוגמא, קונה את הייפ של הפתיחה ומוכר את הפחד של הסגירה.
🐘 המלכודת
מייקרון הוא שיעור פרקטי בלחימת שוק אמיתית, לא עוד הרצאה משעממת מהספרים של האוניברסיטה.
החברה הזו סיפקה דוחות מטורפים שהוכיחו שהביקוש לשבבי זיכרון של בינה מלאכותית הוא לא טרנד חולף, אלא מפלצת שצריכה עוד ועוד דלק.
הזינוק שלה הרים את כל התעשייה ב-3.6% ביום אחד, אבל פה בדיוק נכנס האלמנט שכמעט אף סוחר מתוסכל לא לוקח בחשבון, האלמנו הוא עלויות הרכיבים הללו.
אותו מחיר זיכרון יקר שהקפיץ את מייקרון לשמיים, הוא בדיוק החבל שחנק את אפל ואת מייקרוסופט אחרי שהן נאלצו להעלות מחירים לצרכן.
צריך להבין את מכניקת השוק הזו, השוק פועל כמערכת סגורה של כוחות משולבים המשפיעים זה על זה.
זה כמו משחק שחמט, שבו מהלך אחד בקצה הלוח משנה לחלוטין את כל מערך ההגנה של המלך. הכסף שזרם בטירוף אל תוך ספקיות הזיכרון נגרע ישירות מהכיס של צרכניות הקצה הגדולות, ומי שלא מבין את זרימת המזומנים הזו נופל למלכודת השורה התחתונה ויחשוב על יום מסחר כמו אתמול שלא קרה כלום.
כשאתה רואה מניה כמו ביו-טקני שטסה ב-20% בגלל רכישת ענק במזומן על ידי מרק, הלב שלך מחסיר פעימה ואתה אומר לעצמך "שייט, באסה, איך לא זיהיתי והייתי שם".
הרצון הזה ליהנות מעליות חדות כאלה, לרדוף אחרי כל תנועה חדה במסך הוא מובן ואנושי, יחד עם זאת הוא בדיוק מה שגורם לך אחר כך להיכנס לעסקאות באיחור.
אתה נכנס לרוב רגע אחרי שהמוסדיים הגדולים כבר סיימו לאסוף את הסחורה והשאירו לך את השאריות.
המנטור האגדי צ'ארלס דאו, מסביר את עקרונות הבסיסים של המסחר. ״המדדים חייבים לאשר זה את זה״. אבל הוא מוסיף משהו שהרוב מתעלם ממנו וזה ״התנועה האמיתית נחשפת רק כשמביטים במפת הכוחות המלאה ולא במדד אחד יחיד״.
🐘 אז איך לקרוא את המפה בלי לאבד את הראש
כדי לצאת ממעגל התסכול הכואב ולבנות רווחיות יציבה לאורך שנים, אתה צריך ללמוד ולהבין את החוקים הפשוטים שמייצרים את התהליך.
עזוב אותך מכל הפרשנויות הרועשות והכותרות המפוצצות של אתרי החדשות שמנסים רק ליצור מניפולציה על הכסף טיפש כדי שימשיך לזרום לכיסם של המפלצות הגדולות.
עוד משהו שחשוב לי שתדע ותיקח בחשבון, נתוני המאקרו האחרונים הראו שמדד ה-PCE עמד בציפיות, נתוני התמ"ג היו חזקים מהצפוי, והפחד מאינפלציה משתוללת מראה סימני רגיעה ברורים.
כל זה עוד סימן חיובי שהכסף לא בורח מהשוק, הוא פשוט זז מהגדולות של הטכנולוגיה אל כיוונים חדשים כמו תעשייה (Caterpillar שהגיעה לשיא כל הזמנים אבל בעיקר שגלל חלקה בשתיות הבינה) וחברות שירותים.
אל תתנו לאין שינוי המדומה בגרף היומי להרדים אתכם, ואל תיתן לתנודות התוך-יומיות המהירות לייצר אצלך חרדות מוזרות בבטן.
כשאתה מבין שכל ירידה בענק טכנולוגי היא בסך הכל חלק מתהליך בריא של איזון מחודש, אתה מפסיק לפעול מתוך דחף פתאומי ומתחיל לעבוד כמו מקצוען. היציבות שלך לא תגיע מהעסקה המקרית הבאה שתפגע במקרה בול, אלא מהיכולת שלך לזהות להיכן הפילים מזיזים את הכסף שלהם ולזרום יחד איתם, בשקט ובסבלנות.
🐘 על דייגים, גלים וסירות חדשות
אם תרד פעם לנמל יפו בשעות הבוקר המוקדמות, אולי תראה לרוב איזה זקן אחד יושב קבוע על המזח שרושם מספרים במחברת בלויה. הוא לא דג, הוא רק מביט בגלים וטוען כבר שנים שיש גל אחד קבוע, שמגיע בדיוק כל 42 דקות, ומביא איתו את להקות של דגים גדולים מהעומק.
מהנדס נתונים צעיר ושנון אחד שמע על הסיפור, צחק בלעג, והחליט לבנות אלגוריתם מתוחכם בבינה שינתח את נתוני הגאות והשפל כדי להוכיח שהזקן סתם מדמיין. להפתעתו, המחשב פלט תוצאה חד-משמעית: הזקן צדק בדיוק של 99%, הגל הגדול אכן מגיע כל 42 דקות בדיוק.
הצעיר המשועשע לא בזבז זמן, פדה את כל חסכונותיו, קנה את הסירה הכי מהירה בנמל, הצטייד ברשתות חדישות ויצא לים בדיוק לקראת הדקה ה-42 המובטחת.
באותו בבוקר, הים היה חלק כמו מראה, שקט ומתוח, ואף גל לא הגיע, גם לא אחרי שעה ארוכה של המתנה מורטת עצבים.
הצעיר חזר לנמל כועס, מתוסכל ומרוסק כלכלית, ניגש אל הזקן וצעק עליו: "האלגוריתם הראה שאתה צודק, איך זה הגיוני שהגל לא הגיע?".
הזקן הציץ במחברת שלו, חייך חיוך עייף ואמר לו בשקט "הגל תמיד מגיע בדקה ה-42, בחור צעיר, חוץ מכשמישהו מחכה לו עם סירה חדשה ורשתות פתוחות".
🐘 הצעד הבא שלך
תאמינו לי, בסופו של יום ההבדל בין סוחר שמפסיד לסוחר שמרוויח לא קשור לכמות המסכים שיש לו או למקלדת הגיימרים הנוצצת שיש לך על השולחן.
המהנדס הצעיר מהנמל עשה בדיוק את מה שאתה עושה בכל פעם שאתה מנסה לאנוס על השוק את "הנוסחה הבאה" שלך, או מחכה שהגרף יתנהג בדיוק לפי אינדיקטור הפרטי שקנית באינטרנט.
הגל של השוק לא נעלם, הוא פשוט לא עובד אצל אף אחד וכשאתה מגיע עם הציפיות, החרדות וסירת המשאלות שלך אל המים, זה בדיוק הזמן השוק מריח את הלחץ ומשאיר אותך מיובש.
היציבות תתחיל ברגע שתפסיק לחפש את הדקה ה-42 הקבועה, ותתחיל ללמוד איך לקרוא את תנועת המים האמיתית בזמן אמת, בלי ציפיות נוקשות ובלי אשליות אופטיות של מדדים שטוחים שסיימו ללא שינוי.
ההצעה שלי אליך לסוף השבוע הזה היא פשוטה.
תעצור רגע, תנשום עמוק. שאל את עצמך האם העסקאות שביצעת לאחרונה הגיעו אחרי ניתוח קר של שלבי השוק או מתוך דחף רגשי רגע אחרי שראית מניה ירוקה מזנקת ומישהו בטלגרם דיבר עליה.
הגיע הזמן להפסיק לנחש, להפסיק לקוות, ולהתחיל לסחור עם תוכנית מסחר המבוססת על חוקי הטבע והתהליכים בעלי הקצב שלהם בשוק.
תקשיב לי אתה אף פעם לא מפספס כלום, יש אינספור הזדמנויות על המסכים, השוק תמיד מספק הזדמנויות חדשות למי שיודע לקרוא את השטח ומבין את התהליך האמיתי.
ברגע שלומדים ומבינים את התהליך, כל שנשאר זה להיות מוכן לאות הכניסה שלפעמים תקבל מהשוק. בלי לחץ, בלי פחד שאוחז בך לאחרונה רק בגלל שהתיק שלך רק מדרדר מצטמק.
שבת שלום,
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
מכשיר סוחרי סווינג ב׳שיטת הפיל׳
וסוחרי יום בחוזים בשיטת ׳מרגל המסחר׳
לוקחים רווחים וממתינים לנתוני אינפלציה של PCE!
הזהב נע היום בטווח צר בשפל. לאחר שנכשל בפריצה מעלה במספר ניסיונות, נכנסו פוזיציות שורט בטווח 3998-4000; העסקה מציגה כעת רווח קטן ליד 3983. המוקד היום הוא על נתוני האינפלציה של PCE: אם הנתונים יהיו מתונים, הציפיות לעליות ריבית עשויות להיחלש באופן זמני; לעומת זאת, אם הנתונים חזקים, הזהב יישאר תחת לחץ.
אין שינויים משמעותיים מבחינה טכנית. הגרף היומי מראה פריצה כלפי מטה, המסמנת מגמה דובית. למרות שגרף 4 השעות מראה התייצבות מחירים סביב רמת 3960, התנאים הנדרשים להיפוך לא התקיימו. לכן, התחזית נותרה דובית; האסטרטגיה הזהירה היא לעשות שורט בעלייה כנגד רמות ההתנגדות. ההתנגדות נמצאת בטווח של 4020 ו-4060, בעוד שהתמיכה נמצאת ב-3960. פריצה מתחת ל-3960 פותחת את הדרך ל-3900, שמעבר לו נמצא אזור סיכון גבוה לדובים - הימנעו ממרדף עיוור אחר הירידה.
אם הזהב עולה, חפשו שורט ליד טווח 4018-4024, כאשר כוונתם היא 4000, 3965 ו-3930. שורט הוא גם אופציה אם המחיר יעלה לאזור ההתנגדות 4050-4060. 
לונג
רצף דובי של זהב: ניתוח מגמות
הגורם העיקרי לירידה המתמשכת של הזהב הוא הטון הניצי של נשיא הפדרל ריזרב, וארש, בשבוע שעבר, יחד עם גל של הערות ניציות מצד נציגי הפד. מצב זה גרם לשוק לכייל מחדש את ציפיותיו בנוגע להיקף ההקלות המוניטריות העתידיות; יש לציין כי ההסתברות להעלאת ריבית על ידי הפד בספטמבר עברה כעת את ה-70%. כתוצאה מכך, מדד הדולר האמריקאי ותשואות אג"ח ממשלת ארה"ב התחזקו במקביל, מה שמצמצם משמעותית את התיאבון המוסדי לזהב ומזין את הסנטימנט הדובי הגובר בשוק.
הגורם היחיד המונע כרגע ירידה תלולה יותר הוא רכישות הזהב המתמשכות והמנורמלות על ידי בנקים מרכזיים ברחבי העולם. פעילות זו יצרה למעשה רצפה למחירים, מה שמגביל את היקף הירידה; עם זאת, תמיכה זו מספקת רק רשת ביטחון במקום להניע עלייה הפוכת מגמה. בהינתן היעדר כללי של זרזים שווריים חזקים, השוק נותר חלש והשוורים נותרים זהירים. כעת עלינו להמתין לפרסום נתוני PCE האמריקאי ביום חמישי, תוך התבוננות באירוע חדשותי זה לקבלת הנחיות נוספות לגבי כיוון הזהב העתידי.
מנקודת מבט טכנית, המגמה הדובית בטווח הבינוני נותרה ברורה, ומפעילה לחץ חזק כלפי מטה על המחירים. האותות הדוביים בגרף היומי - אותו ניתחנו אתמול - נותרו ללא שינוי. תנועת המחירים האחרונה יצרה בצורה מושלמת דפוס קלאסי של "שני נרות דוביים המקיפים נר שורי אחד"; יתר על כן, גם כאשר המחיר התאושש ויוצר נר שורי, הוא הותיר באופן עקבי צל עליון ארוך, דבר המצביע על לחץ מכירה חמור מעל הראש. כפי שצוין קודם לכן, הממוצעים הנעים התיישרו בתצורה דובית סטנדרטית, כאשר המחיר נסחר באופן עקבי מתחתיהם ומתקשה להחזיק מעמד מעל רצועת בולינגר האמצעית. זה מצביע על כך שמגמת הדובית בטווח הקצר לא צפויה להשתנות בקרוב; כל התאוששות נוספת תדרוש אישור במשך מספר ימים כדי לקבוע אם השוורים באמת יכולים לבסס בסיס איתן. בהתבסס על הערכה של היסודות הנוכחיים והאינדיקטורים הטכניים, המגמה הכוללת של הזהב נותרת דובית. אסטרטגיית המסחר צריכה לתעדף מכירה בעלייה (קנייה בשורט בשיאים) תוך התייחסות לקנייה בירידות לרווחים לטווח קצר כגישה משנית; עדיין לא מומלץ למהר ל"דיג תחתון" עבור פוזיציות שוריות לטווח ארוך.
המלצות מסחר:
1. עקוב אחר האם הזהב נשבר מתחת לרמת התמיכה הראשונית ליד 4050. אם בדיקה שנייה לא תצליח לשבור רמה זו, ניתן - כפי שקרה אתמול - ליזום פוזיציית לונג קלה כדי לתפוס התאוששות מתקנת קלה. המיקוד כלפי מעלה נותר בשאלה האם אזור ההתנגדות 4090-4100 נפרץ. עם זאת, אם המסחר בארה"ב חווה שבירה מתמשכת מתחת ל-4050, אל תשקלו פוזיציות לונג; במקום זאת, חפשו את המגמה הדובית שתתארך לכיוון השפלים הקודמים של 4000-4020. המיקוד העיקרי של היום יהיה האם רף 4000 יישמר.
2. בנוגע למסחר בארה"ב, גם אם הזהב חווה התאוששות קלה, הגבל פוזיציות לונג לנפח קל. פוטנציאל ההתאוששות מוגבל על ידי אזור ההתנגדות 4090-4100; אם רמה זו נשארת יציבה במשך מספר שעות, תעדף פוזיציות שורט כאשר 4100 משמש כהתנגדות העיקרית. בצד השלילי, שימו לב לפריצות מתחת לרמות 4050, 4020 ו-4000. פריצה מכרעת מתחת ל-4000 עשויה לפתוח פוטנציאל משמעותי נוסף לירידה.
3. בנוסף, אם התאוששות לטווח קצר תפרוץ מעל לרמת 4100, חפשו את אזור 4140-4150 - שיאי אתמול - כרמת ההתנגדות הבאה. זוהי נקודת ההתנגדות הקריטית השנייה לטווח קצר ורמה מרכזית ליזום פוזיציית שורט משנית. סקירה יומית 24.6.26 כולה שליח כולה שליח
חלון ההגעה של המשלוח מהסופר נקבע בין ארבע לשש בערב. השעה כבר חמש וחצי, הטלפון לא מצלצל, ואני חייב לצאת מהבית לעניין דחוף.
אני מוצא את עצמי מסתובב בסלון כמו פסיכי בגלל עניין כה פעוט, כולה משלוח, ועדיין המוח שלי מייצר סביב זה רעש מטורף.
בודק את האפליקציה כל שתי דקות, מתווכח עם מענה אוטומטי בשירות הלקוחות, ובטוח שמרפי נזכר בי בדיוק עכשיו כדי שאאחר לפגישה הבאה שלי. כמה דרמה מיותרת אנחנו מסוגלים לייצר לעצמנו בראש בגלל חוסר סבלנות.
הרעש הלא קשור הזה של שליח מאחר הוא בדיוק סוג הרעש שתפעל ומטריף רבים מהסוחרים במסחר. השוק נתן שיעור כואב על איך פאניקה בצד אחד של העולם פוגעת לך בתיק, עוד לפני שהספקת בכלל לשתות את הקפה של תחילת המסחר.
הנסד"ק צלל ביותר משני אחוזים, מניות השבבים התרסקו, והדופק של חצי מהסוחרים בקבוצת הווצאפ של הבוגרים שלי עלה ישר למאה שמונים.
המוח מיד מתחיל להריץ סרטים רעים, ואתה נהיה בטוח שהשוק עושה לך "דווקא" ומחכה רק לפקודת הקנייה שלך כדי להמשיך לרדת.
ברגעים כאלו, מה שמציל אותי זה העיקרון לחכות תמיד להזדמנות השנייה – זו שאף פעם לא מגיעה עבור מי שפועל מתוך דחף פנימי.
האמת היא שלאף אחד בניו יורק לא אכפת מחשבון המסחר שלך, והסיפור הזה בכלל התחיל בלילה בסיאול הרחוקה. מדד הקוספי הדרום-קוריאני חטף מכה אנושה של כמעט 10% בגלל צלילה של ענקיות כמו סמסונג ו-SK Hynix. הרגולטור שם נלחץ, הביע חרטה על כך שאישר תעודות סל ממונפות על השבבים, והדף של מינוף היתר הזה הגיע כמו צונאמי ישר לוול סטריט.
סנדיסק איבדה 13.6%, מיקרון צללה ב-13.1% רגע לפני הדוחות, וכל הסקטור דימם כאילו זהו, אין מחר.
כל מי שישב אתמול מול המסכים ראה בדיוק איך נראה אפקט הדומינו הגלובלי הזה בזמן אמת. זה קורה בלי לשאול אילו פוזיציות פתוחות אצלך, בלי לבדוק מה שלומך הבוקר ובלי להתחשב בכאב הבטן שלך.
השוק הוא ישות בעלת חיות עצמית מנותקת לחלוטין ממך, והוא ידאג להזכיר לך את זה בכל פעם מחדש ובדרכים שונות. ברנרד בארוך אמר פעם שהתנודות בשוק אינן משקפות את האירועים עצמם, אלא את התגובה האנושית הרגשית לאותם אירועים.
הפאניקה של המשקיעים באסיה הפכה ללחץ מכירות אוטומטי אצל המוסדיים בניו יורק, והסוחר המתחיל נשאר לעמוד מול מסך אדום ומדמם. חוסר האונים שאתה מרגיש נובע כולו מהניסיון המוטעה לשלוט במה שאינו ניתן לשליטה.
🐘 השוק תמיד מנקה את החדר מרעשים.
בזמן שהחדשים בוואטסאפ צעקו "מפולת" ומכרו הכל מתוך פחד משתק, הכסף החכם בכלל עשה משהו אחר לגמרי.
אם תזיז את המבט מהמדדים הראשיים והנוצצים שמסנוורים אותך, תגלה שמתחת לפני השטח התרחשה רוטציה בריאה לחלוטין. מדד ה-S&P 500 במשקל שווה ירד בסך הכל ב-0.4%, וחצי מהסקטורים בכלל סיימו את יום המסחר בירוק בוהק. חברות המזון והצריכה הבסיסית זינקו, הנדל"ן המשיך לרוץ קדימה, והבריאות והתשתיות נתנו את ההגנה הקלאסית שלהן.
כאן מתחיל הפער האמיתי בין סוחר שמבין את חוקי המשחק לבין מי שרודף אחרי רעשי הרשת ונשאר קפוא מול הגרפים. בעת שההמון המבוהל ברח ממניות השבבים, חברות התוכנה והמניות הוותיקות קיבלו את כל זרם המזומנים החדש הזה באהבה גדולה.
יבמ IBM, הדינוזאור הותיק שאף אחד לא סופר ביומיום, זינקה בחמישה אחוזים אחרי שדרוג אנליסטים מג'יי.פי מורגן. שוב הוכח שהשוק לא באמת קורס; הוא פשוט מעביר את הביקוש ואת המזומנים לחדר השני, כדי לנוח קצת מהטירוף של השבועות האחרונים.
אתה בטח זוכר שאני מצטט שוב ושוב את אד סייקוטה, שהגדיר את הפסיכולוגיה הזו בצורה הכי מדויקת שיש. הוא אמר שכל אחד מקבל מהשוק בדיוק את מה שהוא רוצה לקבל ממנו.
מי שרודף אחרי דרמה, ריגושים זולים והתקפי לב, ימשיך לקנות את המניות הכי תנודתיות בשיא ויתפלא למה הוא נמחק.
מי שרוצה רווחיות שקטה ויציבה, לומד לזהות את התנועה האיטית של הפילים הגדולים ולא נבהל מרעשי הרקע של אסיה. השוק הוא מראה ענקית שמציגה לך את הפחדים ואת האופוריה שלך בשידור חי.
🐘 הכסף הגדול מחפש שקט, הכסף הקטן מחפש צדק.
הסיפור המרתק של היממה האחרונה שייך דווקא לאיילון מאסק ולספייס-איקס, שהצליחה לעלות ולשבור רצף ירידות מורט עצבים לכל מי שרץ לקנות אותה מיד לאחר ההנפקה.
החברה יצאה לגייס 25 מיליארד דולר באג"ח, והביקוש מצד הגופים המוסדיים הגיע למספר דימיוני של כמעט 90 מיליארד דולר.
בעת שאתה יושב בבית ומתלבט אם להיכנס לעסקה ואיפה לשים את הסטופ-לוס כדי שלא תיזרק סתם, באים המוסדיים ומקבלים החלטות משלהם את מי להרים ומתי. אין לך שום שליטה על זה, וכל מה שנשאר לך לעשות כסוחר מקצועי זה לעקוב אחרי העקבות שהם משאירים על הגרף.
כשאתה מבין את יחסי הכוחות האמיתיים האלה, החרדה הפנימית שלך מתחילה להתפוגג ואתה מפסיק לחפש "צדק" או הגיון בשוק. אתה מפסיק לנסות לנחש לאן תלך המניה ביום או בדקה הקרובה, ומתחיל לקרוא את העקבות שהשאירו אלו שבאמת מזיזים את המחירים.
ההתרסקות של אתמול בשבבים היא לא סוף העולם הפיננסי, אלא הזדמנות פז לראות מי מחזיק את המניה בידיים חזקות ומי זורק אותה ברגע שקוריאה מתעטשת.
יש אמרה מפורסמת שגיירתי והתאמתי למציאות שלנו כאן, ״כשהמוסדיים מתעטשים הסוחרים הקטנים מקבלים דלקת ריאות.״
הלילה אנחנו נחשף לדוחות הכספיים של מיקרון, וזה הולך להיות המבחן האמיתי שיראה לנו לאן הרוח נושבת. הנתונים האלה יראו לנו אם השחקנים הגדולים מנצלים את הדם ברחובות כדי לאסוף סחורה במחיר מבצע, או שמתפתח פה שינוי מבני פנימי שאנחנו עדיין לא מודעים אליו.
בשביל להגיע לרווחיות יציבה ולאורך זמן, אתה חייב להפסיק להתנהג כמו עלה נידף ברוח שמגיב לכל כותרת חדשותית, פעם שוורי ופעם דובי מבוהל.
המסחר הוא אף פעם לא על הנתון הכלכלי היבש, אלא על היכולת שלך לנהל את הפסיכולוגיה האישית שלך בתוך אי-הוודאות המוחלטת של האירועים שמחוץ לגרף.
תסתכל על וול סטריט כמו על שוק מחנה יהודה ביום שישי בצהריים המוני, רועש, מבלבל, אבל עם חוקים ברורים מאוד שמתקיימים מתחת לכל הבלגן הזה.
תנשום עמוק, תשאיר את הפאניקה והדרמה לחובבנים שמחפשים ריגושים מהירים. תתמקד אך ורק בתוכנית העבודה שלך כאילו שום דבר אחר בעולם לא קיים.
🐘 סיכום השיעור של היום ניתן ללמוד מסוף הסיפור עמו פתחתי
אז השליח מהסופר הגיע אתמול בדיוק בשש פחות חמש, עם חיוך ענק על הפנים ובלי לדעת בכלל איזה סרט אולפני הרצתי בגללו בראש בחצי השעה האחרונה.
הדרמה והלחץ שלי לא הזיזו את המשאית שלו אפילו סנטימטר אחד מהר יותר; אני פשוט ״סבלתי״ שעה שלמה בגלל חוסר היכולת לקבל את זה שיש דברים שקורים שלא בשליטתי, ובקצב שלהם.
בדיוק כמו השליח, גם השוק יגיע לאן שהוא צריך להגיע בקצב שלו, התפקיד שלך הוא לא לנהל את המשאית, אלא להיות מוכן על מפתן הדלת כשהיא עוצרת.
יום מבורך,
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
מכשיר סוחרי סווינג ב׳שיטת הפיל׳
וסוחרי יום בחוזים בשיטת ׳מרגל המסחר׳
לונג
ניתוח תנודתיות הזהב!
הדגשתי אתמול כי המגמה הדובית הנוכחית של הזהב רחוקה מלהסתיים; לכן, יש להימנע לחלוטין ממרדף עיוור אחר רצפים או משמירה על תחזית שורית בשלב זה. אחרי הכל, ללא חדשות שוריות משמעותיות שיעוררו את השוק, קשה לשורים לשמור על מומנטום אמיתי. כל פוזיציות ארוכות לטווח קצר צריכות לכוון רק לריבאונד או תיקון צנועים, במקום לצפות להיפוך מוחלט למגמה שורית.
תנועת המחירים של אתמול - עלייה ואחריה נסיגה - נבעה בעיקר מעלייה קצרה שהציתה משא ומתן בסוף השבוע בין ארה"ב לאיראן. עם זאת, המחיר נותר מוגבל על ידי התנגדות ברמה של 4220. כתוצאה מכך, התנועה של אתמול הייתה למעשה מבחן של השיאים ואחריו שלב "טלטלה" תנודתי המאופיין בירידות משתנות.
מנקודת מבט טכנית, למרות שהגרף היומי נסגר עם נר שורי אתמול עקב העלייה לטווח קצר, אין זה בשום אופן סימן לכך שהשוק הגיע לתחתית. כפי שצוין אתמול, המחיר היומי נותר מוגבל מתחת לרצועת בולינגר האמצעית, ואינדיקטורים מרכזיים - כמו ממוצעים נעים ומדד ה-MACD - כולם פנו כלפי מטה, מה שמאותת על מגמה דובית. לפיכך, מעבר לשוק שורי בהחלט אינו מושג בקלות. כצפוי, השוק החל להחליק מרמת 4198 במהלך המסחר באסיה היום; לאחר מכן הוא פרץ מתחת לרף 4100, והגיע לשפל של 4090 לפני שרשם התאוששות קלה לטווח קצר. בהתחשב בכל, מאחר שנקבע שפל חדש לטווח קצר, השוק עשוי לראות התאוששות קלה לתיקון. עם זאת, עדיין קשה לשוורים לאשר באופן סופי תחתית ועלייה מתמשכת. לכן, כל ניסיון לסחור בהתאוששות בשלב זה צריך להיות מוגבל לפוזיציות לונג קטנות וחקרניות. בהתחשב בכך שהמחיר פרץ ברציפות את רמות התמיכה המרכזיות ב-4150, 4130 ו-4120 - וכעת מראה סימני התייצבות סביב רף 4100 - עלינו לראות את רמות התמיכה הקודמות הללו כהתנגדות לכל פוזיציות לונג לטווח קצר. הגורם הקריטי הוא האם המחיר יכול לחזור לרמה של 4150; אם כן, לשוורים יש סיכוי להתקדם לעבר טווח 4170-4195 (בקרבת רמות הירידה הקודמות של היום). לעומת זאת, אם המחיר לא מצליח לשמור על 4150, התחזית הדובית תישאר, ותכוון ל-4100, 4050, או אפילו לשפל הקודם של 4020.
נקודות ייחוס למסחר בזהב לטווח קצר:
1. למסחר לטווח קצר, ניתן לשקול כניסה לפוזיציה ארוכה חלקית ליד המחיר הנוכחי של 4110, עם יעד התחלתי של עלייה ברמה של 4150.
2. מאחר שנבדק שפל חדש לטווח קצר, כדאי לשקול פוזיציה ארוכה; עם זאת, המפתח הוא האם המחיר יכול לפרוץ את ההתנגדות של 4150. פריצה תיתן לשורים הזדמנות לאתגר את טווח 4170-4195 או אפילו את השיא של אתמול, 4220. (הערה: אם השוורים יישארו חלשים במהלך השעות הקרובות ולא יצליחו להגיע לאזור ההתנגדות 4130-4150, הימנעו מהחזקת פוזיציות לונג למשך זמן רב מדי - קחו רווחים אם תצוץ ההזדמנות. אם השוק ימשיך להראות חולשה כזו, האסטרטגיה העיקרית צריכה לחזור למכירה בחסר.) בסך הכל, אנו ממשיכים לראות את 4150 כרמת התנגדות לתחזית דובית, וצופים אם הדובים יוכלו להוריד את המחיר ל-4050 או אפילו לשפל הקודם של 4020 במהלך מסחר בארה"ב. סקירה שבועית - מניות בכותרות : AMD, MU, WDCמניית AMD
יצרנית מעבדים, כרטיסי מסך ופתרונות מחשוב מתקדמים לבינה מלאכותית, הנסחרת לפי שווי של כ-876 מיליארד דולר, זינקה ב-10% בשבוע החולף לאחר שהחברה הכריזה על רכישת MEXT, חברה המתמחה באופטימיזציה של זיכרון ואחסון עבור עומסי עבודה של AI. הרכישה נועדה לסייע ללקוחות מרכזי הנתונים להתמודד עם העלייה החדה במחירי הזיכרונות, שהפכו לאחד מצווארי הבקבוק המרכזיים בתעשיית הבינה המלאכותית. במקביל, סיטי העלתה את המלצתה למניה ל"קנייה" והגדילה את מחיר היעד, בין היתר בזכות התחזקות פעילות המאיצים הגרפיים של AMD והמשך הגידול בביקוש למעבדי AI במרכזי נתונים. המשקיעים ראו ברכישת MEXT צעד אסטרטגי שמחזק את יכולתה של AMD להציע פתרון רחב ויעיל יותר ללקוחותיה, בתקופה שבה הביקוש לתשתיות AI ממשיך לעלות בקצב מהיר.
מניית מיקרון (MU)
יצרנית שבבי הזיכרון והאחסון המשמשים סמארטפונים, מחשבים ומרכזי נתונים, הנסחרת לפי שווי של כ-1.3 טריליון דולר, זינקה ב-13.9% בשבוע החולף לאחר שמנכ"ל אפל, טים קוק, הצהיר כי החברה תיאלץ להעלות מחירים בשל העלייה החדה וה"בלתי־ברת קיימא" בעלויות שבבי הזיכרון והאחסון. ההצהרה חיזקה את ההערכה כי הביקוש לשבבי זיכרון ממשיך לעלות בקצב מהיר, בעיקר בעקבות ההשקעות האדירות בתשתיות בינה מלאכותית ומרכזי נתונים. עבור המשקיעים, דבריו של קוק שימשו כהוכחה לכך שהלקוחות הגדולים ביותר בתעשייה מוכנים לספוג עליות מחירים, מה שעשוי לחזק את כוח התמחור של יצרניות הזיכרון ובראשן מיקרון. בנוסף, החברה ממשיכה ליהנות מביקוש גבוה לזיכרונות מתקדמים המשמשים שרתי AI, תחום שנחשב כיום לאחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של תעשיית השבבים כולה.
מניית ווסטרן דיגיטל (WDC)
יצרנית כוננים קשיחים ופתרונות אחסון למרכזי נתונים, הנסחרת לפי שווי של כ-257.2 מיליארד דולר, זינקה ב-41% בשבוע החולף לאחר שמורגן סטנלי העלה את מחיר היעד למניה מ-488 דולר ל-650 דולר והותיר המלצת "תשואת יתר". בבנק ציינו כי שוק האחסון נכנס ל"סופר-מחזור" חדש, המונע מהביקוש האדיר לתשתיות AI. החברה דיווחה כי כל קיבולת ייצור הכוננים הקשיחים שלה לשנת 2026 כבר נמכרה מראש, כאשר לקוחות מרכזי נתונים גדולים חתמו על הסכמי רכישה לשנים 2027 ו-2028. בנוסף, ווסטרן דיגיטל נהנית מהתקדמות בטכנולוגיות אחסון חדשות המאפשרות ייצור כוננים בנפחים גבוהים במיוחד, הנדרשים לאחסון כמויות המידע האדירות שמייצרים מודלי בינה מלאכותית. המשקיעים ראו בכך סימן להמשך צמיחה משמעותית בהכנסות וברווחיות החברה בשנים הקרובות.
המידע המוצג בעמוד זה הינו למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או המלצה לביצוע פעולה כלשהי בניירות ערך או בנכסים פיננסיים.
המסחר בשוק ההון כרוך בסיכון, וכל שימוש במידע נעשה על אחריות המשתמש בלבד.
השכלה
סקירה יומית 23.6.26זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר בסקירה שבועית 23.06.26
השוק הפסיק למחוא כפיים לכל מי שאומר AI
בתחילת המהפכה הסוחרים פתחו את הארנק בלי לשאול יותר מדי. AI? קונה. דאטה? קונה. ענן? קונה. מודלים? קונה וקבל גם טיפ מתנה.
אתמול קרה שינוי קטן ומעניין.
השוק לא סגר את הארנק. הוא לא ברח מהשוק. הוא לא אמר שנמאס לו מהבינה. הוא פשוט עמד בפתח השוק וביקש לראות רישיון עסק. לא מצגת והסבר. לא חזון. לא “אנחנו רק בתחילת הדרך”.
הסוחרים ביקשו את רישיון העסק. וזה כבר מעמד אחר מבחינת הגישה, כי המשמעות של כך היא בפשטות אומרת כי משהו מבקש לדעת ולהבין שיש כאן באמת עסק עם כל התכונות של עסק בריא רווחי וצומח.
כי כל עוד הסוחרים קונים חלום, אז כמעט כל סוחר שיודע לבטא את המילה הנכונה מקבל רווח על העסקה. אבל כשסוחרים מבקשים לראות את רישיון העסק, הם מתחילים להבדיל בין מי שמוכר סיפור לבין מי שמייצר עסק עם תוצאות.
🐘 השוק לא עזב את AI, הוא רק נהיה פחות תמים
אצור בהירות כבר מההתחלה. השוק לא אמר אתמול ש-AI מת. הוא לא זרק את הסיפור לפח. הוא לא החליט שמדובר באופנה חולפת של אנשים עם חולצות מגוהצות.
אז מה כן חשוב שהשוק אמר?
הוא אמר: אני כבר לא מוכן לשלם כל מחיר לכל חברה שאומרת AI. אני רוצה להבין מי מייצר חפיר, מי מממן את החפיר, מי שורף הון על החפיר, ומי מוכר את הברגים, הזיכרון, האחסון והצנרת התשתית שבלעדיהם כל החלום הזה נשאר שקופית יפה.
סוחר שמיישר מבט רק אל הנאסד״ק רואה ירידה של 1.32% ואמר לעצמו, השוק חלש. לעומת סוג של סוחרים שמרימים מכסה מנוע רואים תמונה הרבה יותר מפורטת. הדאו עלה 0.29%, ה-S&P 500 ירד 0.37%, שבעה סקטורים נסגרו בירוק.
המסקנה זה לא שוק שכולם ברחו ממנו. זה שוק שמבצע אלוקציה, או בשפה פשוט למען הסוחרים המתחיל, משנה מיקום.
🐘 המגה-קאפ
החולשה אתמול הגיעה בעיקר ממגה-קאפ. אלפבית ירדה בעוצמה. אמזון, מטא, מיקרוסופט ונטפליקס הכבידו. גם NVDA לא מצליחה לסחוב למרות שהסמי עצמם המשיכו להראות ביקוש.
בשוק של השנים האחרונות התרגלנו למצב שבו כמה מניות ענק מובילות את כל האירוע לפני ירח הדבש. את הזמר, הצלם, הרב והאולם ביחד. שהדודות הגדולות והעשירות עולות, כולם מרגישים מבורכים מקרבת המשפחה. כשהן נעלמות ולא מגיעות, גם כל פיצ'ר באירוע פתאום נשקל בשנית.
הראסל 2000 עלה 0.8%. מדד המניות הבינוניות עלה 0.4%. פיננסים, תעשייה, נדל״ן, בריאות, אנרגיה ושירותים ציבוריים הראו ביקוש יחסי. כלומר יש ביקוש רוחבי הכסף לא נעלם.
וזה סוג של רוטציה. לא תמיד רוטציה נראית כמו חגיגה. לפעמים היא נראית כמו יום מעצבן במדדים. הנאסד״ק אדום, ה-S&P חלש, אבל בפנים יש לא מעט ביקושים.
🐘 גוגל לא נפלה בגלל אדם אחד, היא נפלה בגלל שאלה אחת
אלפבית הייתה אחת המניות הבולטות לשלילה אתמול. הכותרת המיידית הייתה עזיבת ג׳ון ג׳מפר מ-Google DeepMind לאנתרופיק. על פניו, עובד בכיר עזב, במקרה שלנו הוא לא היחיד. עם כי זה קורה. אנשים מחליפים מקום עבודה גם בלי שהשוק צריך לפתוח ועדת חקירה.
אנחנו עדיין בתוך משוואה פשוטה: AI כפול HI. בינה מלאכותית כפול בינה אנושית. יש אנשים שהם לא רק עובדים בחברה. הם חלק מהחפיר שלה. כשהם עוזבים, השוק לא רואה רק שינוי במחלקת כוח אדם. הוא רואה שאלה חדשה על היתרון התחרותי.
וזאת השאלה שהפילה את המניה. לא האדם. השאלה. מה יקרה בלי HI? כמה זמן יקח עד שיתגלה המחליף? ומי באמת מוביל בשוק לאור השינויים במחלקת כ"א?
הסוחרים אוהבים חלומות, אבל הם לא אוהבים להרגיש פראיירים. ובישראלית פשוטה, עד שלב מסוים הוא אומר “יאללה, שיהיה”. אחר כך הוא אומר שהרגש וניהול הסיכונים שבו מתעורר הוא מתחיל לומר “רגע, על מה בדיוק אני משלם פה?”
🐘 מי מוכר חלום
הסיפור מתחיל להיות ככל שהקונפליקטים מתרבים. בעת שחלק מענקיות הטכנולוגיה נחלשו, סימבולים של תשתית בינה ושבבים המשיכו לגלות ביקוש. מיקרון בלטה בעלייה חדה לפני הדוחות. סופר מיקרו וקורנינג עלו חזק. כלומר השוק לא זרק את נרטיב הבינה. הוא פשוט מעדיף כרגע את מי שעומד ליד הברז של התשתית.
זה הזכיר לי פרויקט בנייה, בתחילתו. כולם מתלהבים מההדמיה. הדירה נראית שטופת אור. המרפסת פונה לים. הילדים בהדמיה תמיד רגועים משום מה, כאילו אין להם רעשי רשת של העת הזו.
אבל למחרת היום שרק מתחילים בביצוע, לפני שיש מרפסת, צריך בטון. צריך ברזל. צריך חשמל. צריך תשתית. צריך פועלים שמגיעים בזמן. צריך מישהו שמנהל ומביא את החומרים ולא רק מדבר על ההדמיה של הלובי המפואר בכניסה.
ב-AI זה אותו דבר. המודלים מרגשים. האפליקציות נוצצות. ההבטחות והפוטנציאל גדול. אבל בלי הסמי, בלי זיכרון, בלי אחסון, בלי דאטה סנטרים, בלי חשמל ובלי תשתית בקיצור, אין מהפכה. יש הרצאת טד חמודה סבבה עם תאורה טובה.
השוק שידר אתמול, אני עדיין מוכן להשקיע במהפכת הבינה, אבל אני רוצה אלזן את ההשקעות ולהיות קרוב ליד שמוכר לה את התשתיות.
🐘 הנפט נרגע, אבל זה לא הספיק למגה-קאפ
ברקע. הנפט ממשיך לסגת על רקע דיווחים על התקדמות בשיחות בין ארה״ב לאיראן. זה הוריד חלק מהלחץ סביב אינפלציה, אנרגיה מיצר הורמוז. על פניו, חדשות טובות לשוק.
אבל חדשות טובות לא תמיד מייצרות שוק שורי. חדשות רעות לא תמיד מפילות שוק.
המחיר לא מגיב למה שאנחנו חושבים שהוא “אמור” לעשות. הוא מגיב לתזוזת הכסף, לציפיות, למינוף הגדל או קטן של הסיכון, לתמחור, בעיקר לרמת העייפות והעצבנות של מי שכבר מושקע בפנים.
הירידה בנפט עזרה באופן כללי, אבל לא השפעה כזו שחלחלה והגיע עד למגה-קאפ שכבר סוחבות על הגב תמחור גבוה, ציפיות, והוצאה ענקית על כל תחום הבינה.
🐘 אתה עלול להתבלבל
ביום כזה קל מאוד ליפול למלכודת. אתה רואה את ממד הנאסד״ק אדום ואומר: השוק חלש. רואה ראסל ירוק ואומר: רגע, אולי השוק חזק. רואה מיקרון טסה ואומר: הבינה עדיין טסה מעלה. רואה גוגל נשברת ואומר: אולי בעצם לא.
ואז הראש מתחיל לעשות ישיבת דיירים בלי יו״ר.
כל אחד צועק משהו אחר. הפחד אומר לברוח. האופוריה אומרת לקנות את השפל המסתמן. האגו אומר “ידעתי”. והחשבון אומר בשקט: חבר, קודם תפתח את גרף ובדוק את התהליך.
פה מתחילה העבודה האמיתית של הסוחר.
לא להחליט מהר. לא להדביק כותרת אחת לכל השוק. לא להפוך כל ירידה לסוף העולם וכל עלייה זאת הזמנה לפעולה.
צריך לפרק ולבחון.
מדד. רוחב שוק. סקטורים. מובילות.
תגובה לחדשות. מאמץ מול תוצאה. את מה הכסף קונה, ואיפה הוא מאבד אמונה. זה המקום שבו סוחר הופך מקורא קשקשת ברשת למנתח מקצועי.
ברוס קובנר אמר פעם שכל עסקה צריכה להתחיל בידיעה איפה אתה טועה. ואני אומר את זה פשוט יותר: אם אתה לא יודע מה יגרום לך לשנות דעה, אתה לא באמת בעל דעה. אתה סוחר תקווה עם גרף אקמול פתוח.
🐘 לא כל ירידה היא אזהרה, לא כל ירוק הוא אישור
צריך להיזהר משתי טעויות.
הראשונה היא לראות את החולשה במגה-קאפ ולהכריז שהשוק נשבר. זה מוקדם מדי. שבעה סקטורים עדיין עולים, הראסל והמיד-קאפ התחזקו, שהביקוש עדיין, זו לא בריחה. זה סוג של סלקציה.
הטעות השנייה היא להגיד: אם יש רוטציה, הכול בסדר. גם זה לא נכון. רוטציה היא לא רישיון לקנות כל דבר שזז לכיוון הרוטציה . זה מחייב אותנו להיות יותר מדויקים, לא יותר חופשיים.
וזה בדיוק המקום שבו רוב הסוחרים האופטימיים המתוסכלים נופלים. כי הם מזהים רעיון נכון, אבל נכנסים אליו לא נכון.
הם מבינים שיש רוטציה, ואז קונים מניה חלשה בסקטור חזק. הם מבינים שנרטיב הבינה פועם, ואז קונים שם שכבר איבד ביקוש. הבעיה היא לא בהבנה. הבעיה היא בביצוע.
🐘 מה אני לוקח
אני יצאתי מהמסחר של אתמול עם מסקנה שהשוק מתבגר בתוך סיפור אהבה של עולם הבינה.
הוא לא עוזב אותו. הוא לא מוחק אותו. הוא פשוט מתבגר.
בשלב הראשון של גילוי תחום חדש, כל הענפים מקבלים אהבה. אהבה חזקה יותר מהמספרים. הציפייה חזקה יותר מהכל. כל חברה שמצליחה להישמע מספיק קרובה לנרטיב מקבלת הזמנה לדייט.
בשלב הבא, השוק נהיה בררן.
הוא שואל מי מרוויח. מי מוביל. מי מאבד אנשים. מי מבזבז יותר מדי. מי באמת מחזיק יתרון. וזה שלב הרבה יותר מעניין לסחור בו, לי לפחות.
כי בשלב כזה כבר לא מספיק להיות צודק בכיוון הכללי. צריך לדעת לבחור את המניות הנכונות, את המיקום הנכון, את העיתוי הנכון, ואת העסקה שיש לה יתרון.
זה נקרא ונשמע פחות רומנטי. אבל מסחר רווחי לאורך זמן הוא לא רומן. הוא כן מערכת יחסים של אהבה. ויש בה ימים שאתה מביא פרחים, ויש ימים שאתה צריך לשבת עם החשבונות ולהבין לאן זורם הכסף.
🐘 השוק ביקש לראות רישיון עסק
אז כן, אתמול היה יום שבו השוק הפסיק למחוא כפיים אוטומטית לכל מי מקשקש את המילה בינה, סוכנים או אוטומציה.
השוק לא יצא נגד החלום. הוא פשוט ביקש לראות מי יודע להמיר אותו למציאות של שווי ורווחיות. וזה בדיוק מה שאנחנו גם צריכים לעשות.
לא להתאהב במילה. לא להתווכח עם המחיר. לא להיכנס רק כי כולם כבר בפנים. לא לברוח רק כי המגה-קאפ מתממשות.
לנשום ולהסתכל.
מי מוביל. מי סופג. מי נשבר. מי חוזר. מי מקבל חדשות טובות ולא עולה. מי מקבל חדשות רעות ולא יורד אולי אפילו עולה.
כי השוק לא משלם לנו על התרגשות. הוא לא מחלק כסף למי בוחר את הנרטיב הכי יפה. הוא משלם רק למי שיודע להפוך הבנה של חלק הפאזל לתמונה, לפעולה ופעולה לניהול.
יום מבורך,
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
מכשיר סוחרי סווינג ב׳שיטת הפיל׳
וסוחרי יום בחוזים בשיטת ׳מרגל המסחר׳
שבוע חדש: תחזית שוק הזהב
במהלך המסחר האסייתי המוקדם ביום שני (22 ביוני), הזהב התאושש לאחר שנבדק ברמות נמוכות יותר וכעת נסחר בסביבות רף 4,200.
שוק הזהב עומד ביוני הקרוב בפני המבחן הקשה ביותר שלו מאז תחילת שוק השורים בשנת 2022. נכון לשבוע שהסתיים ב-19 ביוני, הזהב נסגר על רף 4,155, ירידה שבועית של כ-1.46% ושבוע שלישי ברציפות של ירידות. מאז שהגיע לשיא של כל הזמנים של כ-5,600 דולר ב-29 בינואר, מחיר הזהב נסוג ביותר מ-26%. ירידה זו מונעת על ידי התכנסות של שלושה כוחות: שינוי במדיניות הפדרל ריזרב, דינמיקה גיאופוליטית מתפתחת ומשוב שלילי מתזרימת הון.
למרות הלחץ לטווח קצר, התמיכה הבסיסית ארוכת הטווח בזהב נותרה בעינה. כיום (22 ביוני), נוף השוק ממשיך להיות נשלט על ידי עמדתו הניצית של הפדרל ריזרב והפחתת הסיכונים הגיאופוליטיים, בעוד שהתמיכה ארוכת הטווח שמספקות רכישות זהב של הבנקים המרכזיים נמשכת. האיתותים החזקים והנציים מפגישת הפד ביוני ממשיכים להדהד; "התרשים הנקודות" מראה שכמעט מחצית מהפקידים צופים העלאת ריבית בשנת 2026, מה שמכבה למעשה את הציפיות להורדות ריבית במהלך השנה הנוכחית. בינתיים, מדד הדולר האמריקאי נותר גבוה ותשואות אג"ח ממשלתיות אמריקאיות עולות, מה שמדכא באופן מתמיד את מחיר הזהב - נכס שאינו נושא ריבית. בנוגע לגיאופוליטיקה במזרח התיכון, בעוד שהמשא ומתן בין ארה"ב לאיראן לא הניב הסכם סופי, שני הצדדים הסכימו להמשיך בדיאלוג; הסכם בעל פה להפסקת אש זמנית לאורך גבול ישראל-לבנון נותר לא מיושם; והחששות ממצור במצרי הורמוז שככו, מה שהוביל לשחיקה נוספת של פרמיית המקלט הבטוח של הזהב. עם זאת, הסקר האחרון של מועצת הזהב העולמית מצביע על כך ש-89% ממנהלי יתרות הזהב של הבנקים המרכזיים צופים שעתודות הזהב של הבנקים המרכזיים העולמיות יגדלו ב-12 החודשים הקרובים, כאשר 45% מהבנקים המרכזיים שנסקרו מתכננים להגדיל את אחזקותיהם - שיא בהיסטוריה של הסקר. מגמת קנייה ארוכת טווח זו מספקת רצפה למחירי הזהב. בנוסף, מוסדות כמו גולדמן זאקס הורידו את יעדי מחיר הזהב שלהם, מה שמפחית עוד יותר את הסנטימנט השורי לטווח קצר; כתוצאה מכך, הזהב נמצא כעת בשלב של תנודות נמוכות ותיקון טכני. ניתוח טכני של זהב:
מנקודת מבט טכנית, המוקד העיקרי השבוע הוא לקבוע האם התיקון בגרף היומי הסתיים במלואו. בשבוע שעבר, הזהב חווה נסיגה משמעותית, ירד מתחת לקו האמצעי של רצועות בולינגר היומיות (ב-4382) ורשם שלוש סגירות יומיות דוביות רצופות; סנטימנט השוק היה חלש באופן ניכר. למרות שהמחיר התייצב זמנית ברמה של 4121, מבנה השוק הכללי נותר דובי. כתוצאה מכך, הזהב צפוי להמשיך בתנועתו החלשה, המוגבלת בטווח, השבוע, עם אפשרות להגיע לשפלים חדשים. רמות התמיכה העיקריות שיש לעקוב אחריהן הן 4120, ואחריהן 4050. עם זאת, אין צורך להיות דוביים יתר על המידה; לאחר השלמת סבב תיקון הגרף היומי הזה, צפויות התאוששות והתאוששות. ייתכן שהזהב יעלה כדי לבחון את ההתנגדות ליד פס האמצע היומי של רצועת בולינגר ב-4350. פריצה מוצלחת ומתמשכת מעל 4350 תפתח פוטנציאל משמעותי כלפי מעלה, עם כוונת רמת 4500.
במבט על מסגרת הזמן של ארבע שעות, ההתאוששות הנוכחית מאשרת שנוצרה למעשה תחתית; ההתאוששות המהירה לאחר ירידה ראשונית במהלך המסחר באסיה היום משמשת כסימן ברור. רצועות בולינגר מצטמצמות כעת, וממוצעים נעים על פני מסגרות זמן שונות מתכנסים ופונים כלפי מעלה, מה שמצביע על מומנטום שורי מתפתח. השבוע, מומנטום ההתאוששות של ארבע שעות צפוי להניע התאוששות במגמה היומית; בטווח הקצר, יש להתמקד בשאלה האם המחיר יפרוץ את רמות ההתנגדות המרכזיות של 4250 ו-4350. האסטרטגיה הכוללת שלי לשבוע היא לקנות בירידות ולנצל את מגמת העלייה שלאחר מכן. המחירים לטווח קצר התייצבו באופן זמני על 4200, ועם ההתקדמות בשיחות השלום בין ארה"ב לאיראן, האסטרטגיה העיקרית היא ללכת על לונג ברמות נמוכות יותר, עם טווח מסחר נוכחי של 4170-4250. עבור פוזיציות לונג במהלך יום המסחר, יש לשקול את טווח 4170-4180; עבור פוזיציות שורט, יש לשקול את טווח 4250-4260. אם המחיר יפרוץ מעל 4235 בתחילת המסחר, יש לשקול ללכת על לונג בנסיגה לאזור 4220-4224. בסך הכל, ההמלצה להיום היא לתעדף ללכת על לונג בנסיגות ולשקול ללכת על שורט בריבאונדים; להתמקד באזור ההתנגדות 4250-4270 לטווח הקרוב, וברמת התמיכה 4180-4160.
מכירת זהב בריבאונדים לטווח 4250-4260; יעדים ליד 4200-4180.
קנו זהב בנסיגות לטווח 4175–4185; היעד הוא בסביבות 4230–4250.
(אסטרטגיות הן תלויות זמן; אנא בדקו את החתימה לקבלת פרטים נוספים על הביצוע.) זהב עשוי לצלול שוב לעבר טווח 4000!
יסודות: גורמים דוביים שולטים בטווח הבינוני-ארוך; התאוששות הן תיקונים טכניים בלבד.
נתונים כלכליים בארה"ב ממשיכים להראות חוסן, כאשר נתוני התעסוקה והצריכה אינם מראים סימנים ברורים למיתון, מה שגורם לשוק לדחות שוב ושוב את הציפיות לקיצוצי ריבית של הפדרל ריזרב. התשואות הריאליות על אג"ח ממשלתיות אמריקאיות נותרות גבוהות, מה שמחליש את האטרקטיביות של הזהב - נכס בטוח שאינו מניב תשואה. הון לטווח בינוני-ארוך ממשיך לזרום מקרנות סל של זהב, ומשקיעים מוסדיים מפחיתים בהתמדה פוזיציות ארוכות, מה שמבסס מגמה רחבה כלפי מטה במחירי הזהב; כל התאוששות מתקשה להפוך את הדפוס הדובי הזה. בינתיים, המדיניות המוניטרית בכלכלות הגלובליות הגדולות נוטה להקלה; הציפיות לקיצוצי ריבית באירופה וביפן עולות, ופער הריביות בין ארה"ב לאירופה ממשיך להתרחב, מה שמספק למדד הדולר האמריקאי מומנטום לעליות נוספות. מכיוון שזהב מתומחר בדולרים, דולר אמריקאי מתחזק מדכא פוטנציאל עלייה, מגביל את גובה ההתאוששות והופך את המחיר לפגיע ללחץ מכירה מרוכז לאחר כל עלייה חדה. השוק נמצא כעת בעונת המעבר לצריכת זהב פיזית, מה שמביא לתמיכה חלשה מצד קנייה פיזית וחוסר בהון לספיגת הירידה. יתר על כן, סנטימנט הסיכון הגיאופוליטי מתקרר, כאשר ההון עובר לנכסי סיכון כמו מניות; פרמיית המקלט הבטוח על זהב דועכת, מה שגורם לו לאבד את המומנטום העולה שלו לטווח הבינוני-ארוך.
חדשות/אירועים: זרזים דוביים מרכזיים בשבוע הבא יגבילו את היקף ההתאוששות.
מספר פקידי הפדרל ריזרב בעלי זכות הצבעה צפויים לדבר בשבוע הבא. בהתחשב בהתעוררות האחרונה בנתוני האינפלציה, סביר להניח שפקידים אלה ישמרו על עמדה ניצית - תוך הדגשת הצורך לשמור על ריביות גבוהות לאורך זמן - ובכך יפחיתו עוד יותר את ציפיות השוק להפחתות ריבית. זה מעדיף את הדולר האמריקאי ומכביד על הזהב, כלומר כל התאוששות עלולה להתהפך בקלות על ידי הערות אלה. בנוסף, מדד מנהלי הרכש של הייצור והשירותים בארה"ב, יחד עם נתוני תעסוקה, יפורסמו בשבוע הבא; השווקים צופים שנתונים אלה יישארו גמישים. נתונים חיוביים יחזקו את ההיגיון שהפד לא יוריד את הריבית, מה שסביר להניח שיוריד את מחירי הזהב לאחר כל עלייה ראשונית. בהיעדר חדשות על הסלמה חדשה בסכסוכים גיאופוליטיים עולמיים, אין גורמים אופטימיים שיאפשרו רכישה במקלט בטוח; התאוששות הזהב מסתמכת אך ורק על תיקונים לטווח קצר בעקבות תנאי מכירת יתר. בהיעדר תמיכה מתמשכת בקנייה, פוטנציאל ההתאוששות מוגבל, והמחירים צפויים לרדת עם פגיעה ברמות התנגדות מרכזיות. קיימת סבירות גבוהה שרף ה-4,000 ייבחן שוב בשבוע הבא; אסטרטגיות ספציפיות יסופקו בזמן אמת בהתבסס על פתיחת השוק. שורט 
XAU/USD H1: נקודת משען ב-4,130 ותרחיש התאוששותהצמד XAUUSD בגרף שעה (H1) חווה לאחרונה ירידה חדה לאחר שנדחה באזור ההיצע (Supply Zone) שבין 4,300 ל-4,350. המחיר גלש למטה בתנועה דובית (Bearish Move) וביצע איסוף נזילות (Liquidity Sweep) סביב אזור 4,240 לפני שהמשיך לרדת לעבר אזור הביקוש (Demand Zone) בטווח של 4,130 – 4,160.
כעת, המחיר מגיב בצורה טובה למדי ברמת תמיכה זו ומתחיל לזנק חזרה למעלה. אם XAUUSD יצליח להחזיק מעל רמת 4,130 – 4,160, מהלך התיקון עשוי להתרחב לעבר 4,225, ובטווח הרחוק יותר ל-4,270 – 4,280.
מנגד, אם המחיר ישבור מתחת ל-4,130, עוצמת התיקון תיחלש ו-XAUUSD עלול לחזור לבחון מחדש את אזור 4,080 – 4,050.
תוכנית עבודה:
כניסה (Entry): קנייה (Buy) כאשר המחיר מתייצב מעל 4,130 – 4,160 ויש אישור לעלייה.
קטיעת הפסד (SL): מתחת ל-4,100.
לקיחת רווח (TP): 4,225 – 4,270. לונג 
מניית Five Below לקראת החלטה?פייב בלואו (באנגלית: Five Below, Inc.) היא רשת חנויות דיסקאונט אמריקאית שמתמחה במכירת מוצרים במחיר של עד 5 דולר, בתוספת מבחר קטן יותר של מוצרים במחירים גבוהים יותר, החברה ידועה בגישה הייחודית שלה לשוק הקמעונאות, עם מוצרים טרנדיים וכיפיים שמדברים בעיקר לקהל צעיר. (ויקיפדיה)
מניית FIVE מציגה יציבות יחסית מתחילת השנה, עם תשואה חיובית קלה של כמה אחוזים בודדים מתחילת 2026.
המניה מצליחה לשמור על רמות המחיר שלה למרות התנודתיות הכללית בשוק הקמעונאות.
מבחינה טכנית, המניה נסחרת כרגע מתחת לממוצע נע 50 אקספוננציאלי (EMA 50) שנמצא באיזור ה-$220, אך היא בוחנת מקרוב את ממוצע נע 200 פשוט (SMA 200) שנמצא סביב ה-$200.
רמת ה-$200 מהווה נקודת מבחן משמעותית עבור המניה, ועשויה לשמש כבסיס לניסיון פריצה מחודש במידה והקונים יחזרו לשלוט.
האם פייב בלואו תצליח להחזיק את רמת התמיכה בטווח המחירים ב$180 ולצאת למהלך עליות, או שאנו לקראת תיקון עמוק יותר מתחת לממוצעים?
ימים יגידו...
הודעה חשובה: חברת Colmex Pro Ltd הינה בעלת רישיון ומפוקחת על ידי הרשות לניירות ערך של קפריסין (CySEC), תחת רישיון מספר 123/10. מסחר במכשירים פיננסיים (לרבות מניות) ו/או שימוש במינוף טומן רמת סיכון גבוהה וייתכן ואינו מתאים לכל המשקיעים. ביצועי עבר אינם מהווים אינדיקציה לתוצאות עתידיות. לולו למוןלולולמון (באנגלית: Lululemon Athletica Inc.) היא חברה קנדית-אמריקאית רב-לאומית קמעונאית של ביגוד ספורט, עם מטה בוונקובר, קולומביה הבריטית, החברה ידועה בעיקר בזכות בגדי היוגה והספורט האיכותיים שלה, והפכה למותג חזק בתחום הלבוש האתלטי (ויקיפדיה)
מניית LULU חווה תקופה מאתגרת מתחילת השנה, עם ירידה של כ-46% מתחילת 2026 המהלך השלילי מגיע בעיקר בגלל חולשה במכירות בשוק האמריקאי, מה שגרם לחברה לעדכן את התחזיות שלה להמשך השנה.
מבחינה טכנית, המניה נסחרת מתחת לממוצע נע 50 אקספוננציאלי (EMA 50) שנמצא סביב $117, וגם מתחת לממוצע נע 200 פשוט (SMA 200) שנמצא באיזור ה-$122.
במצב כזה, המניה נמצאת תחת לחץ של מוכרים ומתקשה לייצר מומנטום חיובי מעל רמות המפתח.
האם לולולמון תצליח לייצר תחתית ולחזור למסלול עליות, או שהלחץ יימשך והמחיר ימשיך לבחון רמות נמוכות יותר?
ימים יגידו...
הודעה חשובה: חברת Colmex Pro Ltd הינה בעלת רישיון ומפוקחת על ידי הרשות לניירות ערך של קפריסין (CySEC), תחת רישיון מספר 123/10. מסחר במכשירים פיננסיים (לרבות מניות) ו/או שימוש במינוף טומן רמת סיכון גבוהה וייתכן ואינו מתאים לכל המשקיעים. ביצועי עבר אינם מהווים אינדיקציה לתוצאות עתידיות. סקירה יומית 19.6.26
אתמול בהילולה לכבוד הרבי מליובאוויטש. הקשבתי שם למילים. לסיפורים, לתובנות, לזיכרונות ורעיונות גדולים. ואז, בשלב מסוים, התחיל ניגון.
פתאום הרגשתי כי החדר השתנה. או משהו בי השתנה. לא משום שנאמר משהו חדש, אלא דווקא משום שהמילים הפסיקו. היה שם רגע שבו הבנתי שיש רעיונות שלא צריכים עוד הסבר ומילים. הם צריכים ניגון שיישא אותם.
זה נכון גם בשוק.
אפשר לדבר שעות על AI, על מהפכה, על טרנספורמציה ועל עתיד שכבר נמצא מעבר לפינה. אפשר לבנות סביבו מצגות, תחזיות ואפילו מקצוע שלם שמסביר לאחרים איך להתכונן אליו.
אבל בסוף בסוף, השוק שואל שאלה פשוטה יותר: מי באמת מחזיק ומתפעל את הדבר הזה?
אתמול הוא נתן תשובה ברורה. השבבים עלו, היצרנים קיבלו ביקוש, ומי שמוכר שירותים סביב המהפכה נדרש פתאום להוכיח שהוא לא רק יודע לדבר עליה.
כי גם בשוק, כמו בניגון, יש רגע שבו ההסברים נגמרים. ואז המחיר מתחיל לנגן ולספר את הסיפור ללא מילים.
🐘 השוק לא קנה טכנולוגיה
על פני השטח זה היה יום של ריבאונד לירידות. הדאו עלה 0.14%, ה-S&P 500 הוסיף 1.08% והנאסד"ק זינק 1.91%.
אחרי המכירה שהגיעה בעקבות הפד, המשקיעים חזרו למגרש כאילו מישהו הודיע שהסערה חלפה.
אבל הסערה לא באמת חלפה.
כמו שהסברתי באותו היום, הפד הותיר את הריבית בטווח של 3.5%-3.75%, חזר והדגיש שהאינפלציה עדיין גבוהה ביחס ליעד, והשוק ממשיך לתמחר אפשרות להעלות ריבית בהמשך השנה.
במילים פשוטות, הכסף לא חזר בגלל שהכל הסתדר. הוא חזר כי בתוך אי הוודאות נוצרה העדפה ברורה וההעדפה הייתה חדה לטובת עניין התשתיות.
תשתית לפני שירות. שבבים לפני ייעוץ. יכולת ייצור לפני מילים יפות. מדד השבבים זינק 6.4%. אינטל עלתה 10.6% לשיא, לאחר שהנשיא טראמפ אמר שאפל תעבוד איתה על תכנון וייצור שבבים בארצות הברית.
צריך לדייק. אפל ואינטל עדיין לא ענו באותו שלב כל תגובה רשמית, ולא נאמר אילו שבבים ייכללו במהלך אם בכלל. אבל השוק לא חיכה לחוזה עם סיכות ועורכי דין עצבניים שלרוב במקום לייצג את החברות פועלים לייצוג ויצוא חוכמתם.
בקיצור השוק תימחר את האפשרות שאינטל חוזרת להיות כתובת אסטרטגית לייצור, כפי רצונה של אמריקה כאמריקה.
מיקרון זינקה 8.7%, אנבידיה עלתה כמעט 3%, וכל מתחם השבבים נראה כאילו מישהו פתח מחדש את ברז הביקוש לאטרף הבינה. ביקוש מי ימספק לו זיכרון, כוח חישוב, מפעילים ויכולת אספקה.
🐘 ואז הגיע החשבון
בו בעת, אקסנצ'ר התרסקה ביותר מ-16% והייתה המניה החלשה ביותר ב-S&P 500. קוגניזנט נפלה יותר מ-10% ו-IBM איבדה כ-5%.
זה רגע חשוב, כי קל מאוד לנו לספר לעצמנו סיפור פשוט וקל: כי השבבים הם העתיד, וחברות היועצים הם העבר.
אבל זה לא מה שהמחיר אמר. שים לב, אקסנצ'ר לא דיווחה על קריסה עסקית. היא הציגה צמיחה, ביצעה עסקאות גדולות בתחום הסייבר התעשייתי, ועדיין מחזיקה בעסק עצום עם לקוחות מכל העולם.
הבעיה הייתה אחרת.
התחזית לרבעון הבא הייתה נמוכה מציפיות האנליסטים, המלחמה באיראן גרעה כ-400 מיליון דולר מפעילותה במזרח התיכון, והחברה הזהירה שההשפעה עלולה להימשך. במקביל, המשקיעים חוששים שכלי AI אוטונומיים ילחצו על חלק משירותי התוכנה והייעוץ המסורתיים ויחליפו אותם.
תקשיב אני מסביר, השוק לא אמר שאקסנצ'ר חסרת ערך. הוא אמר שהמחיר שבו היא נסחרה פחות משקף את מה שהיה, שזה בעצם יותר צמיחה ויותר נראות מכפי שהחברה מצליחה לספק כרגע לאור הנסיבות.
זה הבדל עצום.
כי חברה יכולה להיות מצוינת מבחינת הסיפור והדוחות, מה שנקרא פודמנטלית והמניה שלה יכולה לרדת. או להיפך חברה יכולה לשאת על גבה עשורים של טעויות, כמו אינטל, והמניה שלה תזנק.
המחיר לא מחלק תעודות הצטיינות על העבר. הוא מהוון בכל פעם מחדש את הפער בין מה שציפו לקבל לבין מתקבל בפועל.
🐘 לא כל מי המילה בינה היא חלק מהעסק שלו מרוויח
זה ידוע מעת שהיינו רואים את ״הטוב, הרע והמכוער״ כי בכל בהלה לזהב יש מי שכורה, מי שמוכר את האת, מי שמבטח את המכרה ומי שמעביר מצגת על "מקסום סינרגיות בענף הכרייה".
כולם קשורים לזהב. לא כולם מקבלים את אותו מכפיל או בשפה פשוטה לא כולם מקלבים את אותו ציון.
וזה בדיוק השלב שבו הסוחר האופטימי והמתוסכל כמוך נוטה להסתבך. הוא רואה את המילה AI, מחבר אליה חץ ירוק, ואז מניח שכל חברה שנוגעת בנושא אמורה לעלות.
כשהיא לא עולה, הוא מרגיש שהשוק לא הגיוני. כשהיא נופלת 16%, הוא כבר משוכנע שמישהו בוול סטריט גנב את ההיגיון מתיק המסחר שלו.
אבל השוק הגיוני מאוד. הוא פשוט היה מדויק יותר מהכותרת. הכסף זורם כעת אל המקומות שבהם הביקוש נתפס כמיידי, מוחשי וקשה להחלפה: שבבים, זיכרון, ייצור מקומי, מרכזי נתונים ותשתית חשמל.
הוא מתרחק ממקומות שבהם ההכנסה תלויה יותר בתקציבי פרויקטים, בהחלטות הנהלה, בשעות ייעוץ וביכולת להוכיח שה-AI מגדיל את ההכנסה מהר יותר משהוא מוזיל את השירות.
זה לא אומר שכל שירותי IT מתים. זה אומר שהשוק דורש מהם הוכחה. שוב במילים פשוטות, בשבבים הוא מוכן כרגע לשלם על המחסור. בייעוץ הוא רוצה לראות את החשבונית.
🐘 מתחת למדדים היה יותר מירוק
רק חמישה מתוך 11 הסקטורים ב-S&P 500 סיימו בעלייה, והטכנולוגיה פתחה פער ברור על השאר. לכן אני לא קורא לזה חגיגה כללית. אני קורא לזה השתתפות רחבה עם הנהגה מאוד מרוכזת.
גם ההסכם הזמני בין ארצות הברית לאיראן הוריד חלק מתחושת הפחד. המסמך שהועבר לקונגרס כולל הפסקת פעולות צבאיות, פתיחה בטוחה של מצר הורמוז לתקופה של 60 יום והתחייבות לנסות להגיע להסכם סופי בתוך אותה תקופה.
זה לא שלום חרוט באבן. זה חלון זמן. שאותו הוא מדאיג. אבל בשוק, לפעמים חלון זמן מספיק כדי להוריד מחירי נפט ולהרגיע אינפלציה ותוך כדי להחזיר ביקוש למניות צמיחה.
🐘 איך מתנהג סוחר מתחיל ביום כזה?
הסכנה ביום כזה היא לא לפספס את אינטל. הסכנה היא להבין את המסר מאוחר מדי ואז לקנות כל דבר עם שבב בשם בינה.
אתה רואה 6.4% במדד השבבים, מרגיש שהרכבת יוצאת, ומתחיל לנהל משא ומתן עם עצמך.
"אקנה, רק פוזיציה קטנה".
"היא הרי חזקה".
"אם היא תפתח עוד שני אחוז למעלה, אצטרף".
זה לא ניתוח. זו חרדת החמצה שלבשה חולצה מכופתרת עם לוגו של ״תקנה עכשיו״ אחר כך תבין.
אני אישית מעדיף לשאול שאלות פחות מרגשות יותר רווחיות. כמו האם יש המשכיות אחרי יום הפריצה? האם המובילות מחזיקות? האם הכסף נשאר בשבבים גם בימים שהמדד הכללי נחלש? האם מניות שירותי ה-IT מראות ספיגה, או שהירידה רק מתחילה לקבל אישור וטרם קיבלנו את הסוף?
הווארד מרקס בנה עולם שלם סביב מחשבה מדרגה שנייה. המחשבה הראשונה אומרת: AI חזק, תקנה טכנולוגיה.
המחשבה השנייה שואלת: איזה חלק בשרשרת ההשפעה מקבל עכשיו ביקוש, איזה חלק רק מקבל תשומת לב, ומה כבר מגולם במחיר הנוכחי.
שם מתחילה עבודת הסוחר האמיתית.
🐘 ומה יקרה אם הסיפור ישנתנה?
אם השבבים ימשיכו להוביל, רוחב השוק יישאר חיובי והתשואות לא יחזרו לעלות בחדות, יהיה קשה להתווכח עם המניות המובילות.
לא צריך להתאהב בהן. אבל צריך לכבד את המצב ולחפש עסקאות שבהן המחיר, הנפח והסיכון עוברים את הצ׳ק ליסט כניסה שלנו לעסקה.
אם לעומת זאת נראה את אינטל, מיקרון ואנבידיה מתקנות במהירות את העליות, בזמן שמניות השירותים ממשיכות להיחלש ורוחב הוא צר, אז נקבל סימן שהריבאונד הוא אכן ריבאונד להמשך ירידות.
בסוף, אפשר לספר על מהפכת הבינה במאה דרכים שונות. אפשר להסביר אותה, לייעץ עליה ולבנות סביבה מצגת עם חצים שעולים ימינה ומשאלה.
אבל מגיע גם רגע כשהמילים נגמרות, נשארת השאלה מי באמת נושא וממשיך את הנרטיב. ואם לחבר זאת למה שהרגשתי אתמול בהילולה אז אתמול השוק לא ביקש עוד הסבר על בינה. הוא פשוט התחיל להקשיב לנגינה של המחיר, למנגינה הזאת קוראים בשפה מקצועית Price Action.
לרוב אני לא סוחר בשישי, אבל אראה בהמשך כיצד מנתהל היום ואחליט ובהתאם על הצטרפות או המתנה.
שבת שלום,
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
מכשיר סוחרי סווינג ב׳שיטת הפיל׳
וסוחרי יום בחוזים בשיטת ׳מרגל המסחר׳
לונג 
סקירה יומית 18-06-2026
זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית 18.06.26
השוק לא פחד ממה שוורש אמר. הוא פוחד ממה שהוא הפסיק לומר
יש רגע כזה בישיבה חשובה, הדיון מסתיים בלי שאף אחד מסכם את הצעד הבא. כל הנתונים הוצגו. כל המשתתפים אמרו את שלהם. אף אחד לא הכריז על משבר, ואף החלטה דרמטית לא התקבלה.
אבל האדם שבדרך כלל סוגר את הישיבה במשפט ברור, הפעם אוסף את הדפים ואומר רק: "נמשיך לעקוב." זה משפט תמים לכאורה.
רק שמי שמכיר את הסיטואציה יודע להבין גם את מה שלא נאמר. אין יעד. אין לוח זמנים. אין התחייבות. ובעיקר, אין את המשפט המרגיע שהתרגלת לשמוע בסוף. ברגע כזה אתה לא קם מבוהל. אתה פשוט יוצא מהחדר זהיר יותר.
אתה בוחן מחדש את ההנחות, משאיר יותר מרווח לטעות ומבין שהשלב הבא כבר לא מגיע עם השמימה הבאה. זה בדיוק מה שקרה אתמול בשוק.
הפד לא העלה את הריבית ולא הכריז על שינוי חד במדיניות. הוא פשוט סיים את הישיבה בלי לסמן לשוק בבירור לאן ממשיכים מכאן. ולפעמים, חוסר בהירות אינו רק העדר מידע.
הוא מידע בפני עצמו.
🐘 השתיקה נעשתה יקרה
הפדרל ריזרב לא העלה את הריבית. טווח הריבית נותר ללא שינוי, בין 3.5% ל-3.75%, בהחלטה פה אחד.
לכאורה, שום דבר דרמטי לא קרה.
אבל השוק אינו קורא רק מספרים. הוא קורא ניסוחים, מחפש התחייבויות, בודק מה נמחק, ובעיקר מקשיב לרווח שבין המילים.
בהודעה הראשונה תחת קווין וורש, הפד קיצר משמעותית את הטקסט. חלק מהשפה המוכרת בנוגע לצעדים הבאים נעלם, וההכוונה קדימה כמעט נמחקה. במקום להסביר לשוק מה הוא עשוי לעשות בהמשך, הפד הסתפק באמירה חדה שהוא מחויב להשיב יציבות מחירים.
זה נשמע כמו שינוי טכני בתקשורת. זה לא.
בעשור וחצי האחרון, השווקים התרגלו לכך שהבנק המרכזי לא רק נוהג את הרכב, אלא גם מקריין את המסלול והדרך. עוד מעט פונים ימינה. בעוד שני צמתים אולי מורידים ריבית. אם האינפלציה תרד, נחשוב על הקלה. אם שוק העבודה ייחלש, נשקול שינוי.
וורש הגיע ואמר, פחות או יותר: אני אנהג. אתם תסתכלו מהחלון וזהו.
🐘 הריבית נשארה. הציפייה התהפכה
הבעיה לא הייתה רק הנוסח הקצר. מאחורי השתיקה חיכתה טבלת התחזיות, והיא כבר דיברה בקול רם מאוד.
בחודש מרץ, חציון התחזיות של חברי הפד הצביע על ריבית של 3.4% בסוף 2026. אתמול החציון עלה ל-3.8%. במילים פשוטות, במקום הורדת ריבית שהשוק קיווה לקבל, התחזית החדשה מתיישבת עם אפשרות של בכלל העלאה.
גם תחזית אינפלציית ה-PCE לשנת 2026 זינקה מ-2.7% ל-3.6%, ותחזית אינפלציית הליבה עלתה מ-2.7% ל-3.3%. הפד לא אמר רק שהאינפלציה עדיין כאן. הוא הודה שהיא כנראה תהיה גבוהה הרבה יותר מכפי שחשב לפני שלושה חודשים.
זאת נקודת הציר. כאן בדיוק השוק החליף דיסקט.
תשואת האג"ח לשנתיים, שרגישה מאוד לציפיות הריבית, זינקה. להבנתי השוק עבר מתמחור של הקלות אפשריות לתמחור של סיכוי ממשי להעלאה כבר בחודשים הקרובים.
🐘 ואז הגיע המחיר
הדאו עוד הספיק לקבוע שיא תוך יומי. כלומר, השוק נכנס להחלטה במצב רוח טוב של תקווה.
אבל אחרי פרסום ההודעה ומסיבת העיתונאים, התמונה התהפכה. הדאו סיים בירידה של 507 נקודות, ה-S&P 500 איבד 1.21%, והנאסד"ק ירד 1.34%.
זה לא היה יום שבו שתיים או שלוש מניות גדולות קלקלו מסיבה מוצלחת. זהו יום של התנהלות רוחבית בגלל הודעת מאקרו כלכלית. זה כבר לא כתם קטן על החולצה שאפשר להוריד עם מגבון, זה חותם למציאות שלא מאפשרת הורדת ריבית.
🐘 המנהיגים הורידו את הראש
כל שבע מניות המגה סיימו בירידה. מיקרוסופט איבדה 3.79%, מטא ירדה 5.44%, ואמזון נחלשה ב-3.46%.
זו נקודה שצריך לעצור עליה ולהבין אותה בטח עם אתה סוחר מתחיל שרוצה ללמוד מהסקירה על הקשרים השונים.
כאשר הריבית הצפויה עולה, השוק מפחית את הערך הנוכחי של רווחים עתידיים. ככל שחלק גדול יותר מהשווי של חברה נשען על צמיחה שעוד אמורה להגיע בעתיד, כך היא רגישה יותר לשינוי במחיר הכסף.
זה לא אומר שמיקרוסופט הפכה בן לילה לחברה גרועה. זה אומר שהשוק ביקש מחיר אחר עבור אותו עתיד.
גם הנדל"ן ירד ב-2.5%, הצריכה המחזורית איבדה 2.7%, וקרוואנה CVNA נפלה יותר מ-10%. בקיצור חברות הזקוקות לאשראי זול, צרכן נלהב ומימון נוח גילו אתמול שהחשבון השתנה באמצע המסע.
וזה קורה גם לסוחר. הדיל יכול להישאר אותו הדיל. החברה יכולה להישאר אותה חברה. אבל כאשר תנאי הסביבה משתנים, היוון שהיה לך במחיר אחד לא בהכרח קיים במציאות הריבית החדשה.
🐘 לא כל מה שנפל נשבר
ובתוך היום החלש הזה, היו גם כמה פרטים שכדאי לסמן במרקר.
מדד השבבים הצליח לסיים בעלייה של כ-1.4%, לאחר שספג ירידות ביום הקודם. GE Vernova זינקה ב-6.77%, Vertiv עלתה 6%, וגולדמן זאקס ו-JPMorgan סיימו בעליות קטנות למרות הלחץ הרחב. גם מדד ראסל 2000 ירד פחות מהמדדים הגדולים.
אני לא הופך את הפרטים האלה מיד לסיפור שורי. יום אחד של חוזק יחסי לא נותן תעודת ביטוח ולא מזכה אותנו בחניה חינם מול הבורסה. אבל חוזק יחסי ביום חלש הוא המקום שבו אני מתחיל לחפש.
הבדיקה האמיתית מגיעה כאשר השוק מקבל סיבה למכור. מי סופג את ההיצע? מי נסגר רחוק מהשפל? היכן המחזור גדל בלי שהמחיר נשבר? ובאילו מניות הקונים חוזרים מהר יותר מאשר במדד?
אד סייקוטה הזכיר בדרכו שהשוק עושה מה שהוא עושה, לא את מה שאנחנו צריכים שיעשה. אתמול רוב השוק אמר חולשה, אבל כמה אזורים עדיין סירבו לשתף פעולה באופן מלא עם המוכרים.
🐘 גם חדשות טובות צריכות תזמון
מאז הסגירה, ארה"ב ואיראן פרסמו הסכם ביניים שמאריך את הפסקת האש ב-60 יום ואמור לאפשר את חידוש התנועה במצר הורמוז. מחירי הנפט ירדו לאזור השפל של כשלושה חודשים, והחוזים על המדדים האמריקאיים הגיבו בעליות בשעות המסחר באסיה.
לכאורה, זו בדיוק ההתפתחות שהשוק רצה לקבל.
נפט נמוך יותר עשוי להפחית לחצים אינפלציוניים, להקל על הצרכן ולתת לפד יותר מרחב בעתיד. אבל הסכם ביניים אינו מוחק ביום אחד תחזית אינפלציה, והפד כבר הבהיר שאינו מתכוון להבטיח מראש את הצעד הבא.
לכן, עלייה בחוזים הבוקר אינה מבטלת את המסר של אתמול. היא רק הקלה מסוימת באחד המרכיבים, לקראת תחילת המבחן של העת הנוכחית.
🐘 מה אני מחפש עכשיו
אני רוצה לראות כיצד השוק מתנהג אחרי ההלם הראשוני עבר. האם הירידה תמשוך המשך היצע, או שהקונים יחזרו במהירות? האם מניות השבבים ימשיכו להפגין חוזק יחסי? האם המניות הרגישות לריבית יצליחו להתייצב, או שכל ניסיון התאוששות יפגוש מוכרים?
ובעיקר, אני רוצה לבדוק את את התנהגות הרוחבית של השוק.
אם המדדים יעלו אבל מספר קטן של מניות ענק יעשה את כל העבודה, זו תהיה התאוששות עם מנוע מרשים ושני גלגלים שבורים או חסרים, זה עלול להפריע בהמשך.
אם נראה התרחבות בביקוש, יותר מניות עולות, סקטורים חוזרים להשתתף וירידה בעוצמת המכירות, הסיפור יהיה בריא יותר ומאפשר התאוששות למרות המידע החדש.
אין צורך להכריע היום אם השוק השורי הסתיים או רק יצא להפסקת צהרים. זו אינה השאלה שסוחר צריך לענות עליה.
השאלה היא האם העסקה שנמצאת מולך כפוטנציאלית, עומדת בתנאים שלך לכניסה בפועל.
לא לפי מה שקיווית שהפד יאמר, לא לפי מה שהחוזים עשו לפנות בוקר, ולא לפי מישהו שכתב ברשת שהירידה היא הזדמנות של פעם בדור. משום מה הזדמנויות של פעם בדור מגיעות לאחרונה פעמיים בשבוע.
🐘 כשההסבר נעלם
סיכומו של עניין, השוק התרגל לקבל מהפד הסברים, רמזים ומסלול משוער. אתמול הוא קיבל פחות מילים ויותר אי ודאות. וזה החזיר אותנו לדבר הבסיסי ביותר במסחר, חיבוק של הידיעה היחידה שהריבית לא תרד בקרוב.
עכשיו התפקיד שלנו אינו להיבהל מכך שהישיבה הסתיימה ללא רשימת מטלות, המטלה שלא נאמרה המתבקשת היא עיבוד המידע שיתחיל להגיע החל מהיום למרות ההסתרה של קווין וורש.
יום מבורך
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
מכשיר סוחרי סווינג ב׳שיטת הפיל׳
וסוחרי יום בחוזים בשיטת ׳מרגל המסחר׳
לונג 
רכבת הרים לזהב!
מחיר הזהב חווה רכבת הרים במהלך מסחר בארה"ב אתמול. לפני החלטת הריבית של הפדרל ריזרב, השוק היה רגוע עם סנטימנט חזק של "המתן ונראה", והזהב זינק לשיא של 4381. עם זאת, המצב התהפך מיד לאחר שיו"ר הפד החדש, וורש, השלים את "הופעת הבכורה" שלו; המחיר צנח במהירות בטווח הקצר, והגיע לשפל של 4218 - ירידה של 163 דולר ביום אחד.
באסטרטגיה ששיתפנו בפומבי אתמול, המלצנו על שורט בעקבות התאוששות לטווח 4370-4375; ביצענו הזמנה חיה ב-4375 - קרוב לשיא של המסחר - והצלחנו להשיג רווחים. הצענו גם ללכת על לונג (long) בנסיגה ל-4265–4270, כאשר המחיר יתאושש ל-4330. ציינו שאם רמת 4265–4270 לא תישמר, המחיר כנראה יתמקד ב-4230–4210 כדי למלא את הפער. ברור לכולם שתנועות השוק של אתמול בעקבות החלטת הפד התפתחו בדיוק כפי שציפינו.
מחר הוא ה-19 ביוני; השווקים ייסגרו מוקדם, ועם נזילות מוגבלת, המחיר צפוי לעבור תקופה של קונסולידציה ותיקון בטווח הקצר. לאחר הירידה הראשונית, השוק חווה התאוששות של מכירת יתר והתאוששות הדרגתית, והגיע לשיא תוך-יומי של 4329. האסטרטגיה שלנו מהמסחר באסיה - ניצול שורט באזור ההתאוששות 4320–4330 - השתלמה שוב, כאשר המחיר חזר לשפל של 4296; האסטרטגיות שלנו ביומיים האחרונים היו מדויקות במידה רבה - אני מקווה שאתם עוקבים.
אם המחיר יוכל להתאושש מעל 4382, שלב התיקון הזה יסתיים, מה שעשוי לפתוח את הדרך ל-4430 ומעלה. עבור התנגדות לטווח קצר, צפו באזור 4325-4330 (שקלו פוזיציות שורט קלות אם יתקרבו), עם התנגדות חזקה ליד 4382. בצד השלילי, צפו באזור 4290-4295 עבור תמיכה לטווח קצר ובאזור 4225 עבור תמיכה חזקה (שקלו פוזיציות לונג קלות אם יתקרבו). ככל שהתנודתיות לטווח קצר עולה, אנו מרחיבים את טווחי המסחר הצפויים שלנו בהתאם. אסטרטגיית מסחר לקראת החלטת הפד!
לפני יומיים, נשיא ארה"ב טראמפ הודיע כי הושג הסכם עם איראן. הוא אישר מעבר חופשי דרך מצר הורמוז והסרה מיידית של המצור של חיל הים האמריקאי על איראן.
נכון לעכשיו, השוק נמצא במצב של "המתנה וראייה". פרסום נתונים והחלטת הריבית של הפדרל ריזרב מתוכננים להיום בשעה 8:30 בבוקר (שעון מזרח ארה"ב), וכולם ממתינים לתוצאה. לקראת הנתונים, השוק צפוי לחוות תנודות רחבות היקף.
החלטת הריבית צפויה לגרום לתנודתיות בשוק בטווח הקצר בלבד; ההיגיון הבסיסי התומך בזהב בטווח הבינוני-ארוך נותר ללא שינוי. בנקים מרכזיים ברחבי העולם ממשיכים להגדיל את אחזקות הזהב שלהם, ומספקים רצפה ארוכת טווח למחירים, כאשר קנייה פיזית סופגת כל ירידה עמוקה. יחד עם היחלשות ארוכת הטווח של אמינותו של הדולר האמריקאי והפיצול הגיאופוליטי, קיים ביקוש מתמשך לזהב כמחסן ערך. ריביות גבוהות עשויות להגביל את פוטנציאל העלייה של זהב, אך הן אינן משנות את ערכו לטווח ארוך כהקצאת נכסים; הן רק משפיעות על תנודות מחירים לטווח קצר.
אסטרטגיית מסחר בזהב כיום:
1. פוזיציות שורט: שקלו לפתוח פוזיציות שורט בטווח 4350–4370, כאשר כוונתם היא לתנועה של מעל 30–50 דולר. כאשר המחיר מגיע לראשונה לאזור זה, השתמשו רק בגודל פוזיציה קל.
2. פוזיציות לונג: שקלו לפתוח פוזיציות לונג קלות סביב רמת 4300, כאשר כוונתם היא לתנועה של מעל 30 דולר.
