🇨🇳 Сегодня взглянем на Акции Китая, раз уж у нас теперь есть, где их торговать!
Tencent: качественная китайская акция или уже слишком дорого?
Что же такое Tencent?
🧠 Это не только WeChat и игры.
Компания объединяет:
▶️ социальную экосистему WeChat;
▶️ цифровую рекламу;
▶️ игровые сервисы;
▶️ финтех;
▶️ облачные технологии;
▶️ AI-продукты.
По нашей системе оценки Tencent получает предварительный результат 7,8 из 10.
Финансовые показатели за II квартал 2026 года:
📊 Выручка — ¥204,8 млрд, рост 11% год к году;
📊 Валовая прибыль — ¥118,4 млрд, рост 13%;
📊 Скорректированная прибыль — ¥68,4 млрд, рост 9%;
📊 валовая маржа — 58%;
📊 P/E — около 14,4;
📊 EV/EBITDA — около 11,1.
Почему акция может продолжить рост после коррекции?
✅ Реклама в экосистеме WeChat:
AI помогает точнее подбирать рекламу и повышать её эффективность. Если рекламная выручка будет расти быстрее общей выручки, это положительно повлияет на маржу и прибыль.
✅ Игровой бизнес:
Игры остаются одним из главных источников высокомаржинального денежного потока Tencent. Новые релизы и сильные существующие франшизы поддерживают прибыльность компании.
✅ Облачные сервисы и AI:
Tencent увеличивает инвестиции в AI-инфраструктуру, модели и корпоративные продукты. Пока это давит на свободный денежный поток, но при успешной монетизации может стать новым источником роста.
Разумная оценка:
👀 Tencent не выглядит дешёвой по абсолютным значениям, но текущие мультипликаторы не требуют фантастического роста. Если прибыль продолжит расти двузначными темпами, рынок может постепенно повысить оценку компании, а с учетом скорректированного графика с Хаев, как минимум возврат к хаем на фоне перепроданности имеет значение
Что настораживает и пока выглядит не ВАУ?
🚫 Чистая прибыль выросла всего на 0,7% из-за больших расходов на AI;
🚫 Капитальные расходы быстро увеличиваются;
🚫 Китайский потребительский рынок остаётся слабым;
🚫 Сохраняются регуляторные и геополитические риски;
🚫 Рост AI пока должен доказать, что он превращается в прибыль, а не только в расходы.
Сценарий роста пойдет в путь при условии:
• AI и cloud продолжают расти;
• рекламный бизнес сохраняет двузначную динамику;
• игры поддерживают маржу;
• прибыль начинает догонять капитальные расходы.
Pro Технику:
📈 Актив скорректировался с максимумов в 680 тугриков на 40% четко до 0.5 фибы войдя в зону перепроданности, на текущий момент идет формирование двойного дна на уровне 420 и уже пробита нисходящая наклонная и есть закрепление выше неё, а возврат к нисходящему тренду будет только после пробоя 390 на текущий момент. В целом график выглядит достаточно уверено, есть перепроданность, формирование разворотного паттерна, а так же 200 МА на недельном графике проходит четко на 420 под нашим уровнем и выступает дополнительной поддержкой, так что пока активы выглядит вполне не плохо.
✔️ По целям: 490, 520, 580, 660, 1000 и выше!
Главный вывод:
⭐️ Tencent выглядит качественным кандидатом для долгосрочного китайского портфеля. Главный источник роста — связка «AI → реклама → игры → денежный поток».
❗️ Но если AI-расходы продолжат расти быстрее прибыли, а облачный бизнес не начнёт заметно улучшать денежный поток, то при отчетах придется пересмотреть прогноз.
👍 Впереди еще много интересных активов, ставь Лайк если нравится формат!
Tencent: качественная китайская акция или уже слишком дорого?
Что же такое Tencent?
🧠 Это не только WeChat и игры.
Компания объединяет:
▶️ социальную экосистему WeChat;
▶️ цифровую рекламу;
▶️ игровые сервисы;
▶️ финтех;
▶️ облачные технологии;
▶️ AI-продукты.
По нашей системе оценки Tencent получает предварительный результат 7,8 из 10.
Финансовые показатели за II квартал 2026 года:
📊 Выручка — ¥204,8 млрд, рост 11% год к году;
📊 Валовая прибыль — ¥118,4 млрд, рост 13%;
📊 Скорректированная прибыль — ¥68,4 млрд, рост 9%;
📊 валовая маржа — 58%;
📊 P/E — около 14,4;
📊 EV/EBITDA — около 11,1.
Почему акция может продолжить рост после коррекции?
✅ Реклама в экосистеме WeChat:
AI помогает точнее подбирать рекламу и повышать её эффективность. Если рекламная выручка будет расти быстрее общей выручки, это положительно повлияет на маржу и прибыль.
✅ Игровой бизнес:
Игры остаются одним из главных источников высокомаржинального денежного потока Tencent. Новые релизы и сильные существующие франшизы поддерживают прибыльность компании.
✅ Облачные сервисы и AI:
Tencent увеличивает инвестиции в AI-инфраструктуру, модели и корпоративные продукты. Пока это давит на свободный денежный поток, но при успешной монетизации может стать новым источником роста.
Разумная оценка:
👀 Tencent не выглядит дешёвой по абсолютным значениям, но текущие мультипликаторы не требуют фантастического роста. Если прибыль продолжит расти двузначными темпами, рынок может постепенно повысить оценку компании, а с учетом скорректированного графика с Хаев, как минимум возврат к хаем на фоне перепроданности имеет значение
Что настораживает и пока выглядит не ВАУ?
🚫 Чистая прибыль выросла всего на 0,7% из-за больших расходов на AI;
🚫 Капитальные расходы быстро увеличиваются;
🚫 Китайский потребительский рынок остаётся слабым;
🚫 Сохраняются регуляторные и геополитические риски;
🚫 Рост AI пока должен доказать, что он превращается в прибыль, а не только в расходы.
Сценарий роста пойдет в путь при условии:
• AI и cloud продолжают расти;
• рекламный бизнес сохраняет двузначную динамику;
• игры поддерживают маржу;
• прибыль начинает догонять капитальные расходы.
Pro Технику:
📈 Актив скорректировался с максимумов в 680 тугриков на 40% четко до 0.5 фибы войдя в зону перепроданности, на текущий момент идет формирование двойного дна на уровне 420 и уже пробита нисходящая наклонная и есть закрепление выше неё, а возврат к нисходящему тренду будет только после пробоя 390 на текущий момент. В целом график выглядит достаточно уверено, есть перепроданность, формирование разворотного паттерна, а так же 200 МА на недельном графике проходит четко на 420 под нашим уровнем и выступает дополнительной поддержкой, так что пока активы выглядит вполне не плохо.
✔️ По целям: 490, 520, 580, 660, 1000 и выше!
Главный вывод:
⭐️ Tencent выглядит качественным кандидатом для долгосрочного китайского портфеля. Главный источник роста — связка «AI → реклама → игры → денежный поток».
❗️ Но если AI-расходы продолжат расти быстрее прибыли, а облачный бизнес не начнёт заметно улучшать денежный поток, то при отчетах придется пересмотреть прогноз.
👍 Впереди еще много интересных активов, ставь Лайк если нравится формат!
📊 Daily crypto, stocks & gold breakdowns. Real trades, honest results.
👉 EN: t.me/+zefHRrAkge80Njcy
📩 Разборы крипты, акций и золота каждый день, простым языком.
👉 RU: t.me/+w_62Wxd2ScI5N2Zi
👉 EN: t.me/+zefHRrAkge80Njcy
📩 Разборы крипты, акций и золота каждый день, простым языком.
👉 RU: t.me/+w_62Wxd2ScI5N2Zi
Disclaimer
The information and publications are not meant to be, and do not constitute, financial, investment, trading, or other types of advice or recommendations supplied or endorsed by TradingView. Read more in the Terms of Use.
📊 Daily crypto, stocks & gold breakdowns. Real trades, honest results.
👉 EN: t.me/+zefHRrAkge80Njcy
📩 Разборы крипты, акций и золота каждый день, простым языком.
👉 RU: t.me/+w_62Wxd2ScI5N2Zi
👉 EN: t.me/+zefHRrAkge80Njcy
📩 Разборы крипты, акций и золота каждый день, простым языком.
👉 RU: t.me/+w_62Wxd2ScI5N2Zi
Disclaimer
The information and publications are not meant to be, and do not constitute, financial, investment, trading, or other types of advice or recommendations supplied or endorsed by TradingView. Read more in the Terms of Use.