Ichiyoshi Securities Co., Ltd. предоставляет инвестиционные и финансовые услуги в Японии. Компания занимается корпоративными и инвестиционными исследованиями, страхованием и инвестиционным консультированием. Компания предоставляет инвестиционные консультации, услуги по управлению инвестиционными фондами. Кроме того, Ichiyoshi Securities Co., Ltd. занимается арендой, брокерскими, агентскими и управленческими услугами в сфере недвижимости.
Ichiyoshi Securities Co., Ltd. основана в 1944 году, её штаб-квартира находится в Тюо, Япония – стране, где формируется весь доход компании.
По словам Президента Ichiyoshi Securities: «мы поставим перед собой задачу увеличить объем активов под управлением до 5 триллионов иен (31,5 млрд долларов) в течение четырех лет, до марта 2030 года.» (из обращения от августа 2026). Отмечу, что размер активов под управлением на 31 марта 2026 года – 14,5 млрд иен.
Сейчас бизнес-модель компании ориентирована на получение стабильного дохода от управления инвестиционными фондами и получения комиссионных вознаграждений.
Особый акцент сделан на эффективности работы собственного капитала:
По состояния на 1Q2026 (июнь 2026) - ROE = 20.18% (+15.9 % к АППГ), при этом коэффициент покрытия затрат составил 97.1% (+30.7% к АППГ). Коэффициент покрытия затрат – это коэффициент, который отражает покрытие комиссионных за доверительное управление и обслуживание счетов суммы коммерческих, общих и административных расходов.
Примечательно, что компания предлагает программы долгосрочных сбережений, которые позволяют передавать активы по наследству.
Отметим основные аспекты в отчете за 1Q2026 (июнь 2026):
Валюта баланса составила 58,8 млрд иен (+ 29% / + 13,18 млрд иен к АППГ) – изменение обусловлено увеличением оборотных активов (денежные средства и депозиты – 26,7 млрд иен +50% / +8,9 млрд иен к АППГ), при увеличение полученных депозитов в пассиве (20,6 млрд иен +76% / +8,99 млрд иен к АППГ).
Структура и размер собственного капитала остается стабильной в течение последних лет. Общий капитал акционеров – 31.3 млрд иен (53% ВБ). Доля заемных средств – менее 1%
Сохраняется положительная динамика квартальной выручки - 7,61 млрд иен (+ 64% к АППГ), при этом доля операционных расходов – существенно снизилась (67% против 91% в 1Q2025 и 82% в 1Q2024) – что позитивно отразилось на показателях рентабельности:
- Валовая рентабельность - 98,09% (учитываем специфику бизнеса)
- Операционная рентабельность – 32,61%
- Рентабельность по EBITDA – 34,19%
- Чистая рентабельность – 22,13%
Чистая прибыль за отчетный период – 1,68 млрд иен +644% к АППГ (начиная со 2Q2025 (сентябрь 2025) квартальная ЧП стабильно выше 1 млрд).
Ключевые мультипликаторы:
P/E – 9.5 (среднее по сектору – 13.6)
P/S – 2.03 (близко к среднему по сектору)
EV / EBITDA – 3.71 при среднем показатели по отрасли 13.6 – сортировал компании с рыночной капитализацией от 50 до 60 млрд иен (сектор – финансы)
Прибыль на акцию (EPS) кратно увеличилась по сравнению с 2025 годом, текущее (квартальное) значение – 52,34 иен, EPS (TTM) – 182 иен (+400% год к году.)
Соответственно, принимая во показатели рентабельности и стабильную структуру выручки компании (комиссии от управления), можно рассчитывать на более высокие значения мультипликаторов – по крайне мере – допускаю переоценку близкую к средним значениям по сектору.
Столь уверенные результаты 2026 года находят свое отражение на графике: с начала года акции прибавили 64%. Котировки находятся вблизи исторических максимумов, так закрытие прошлой торговой недели – было выше максимума 2014 года (1 770 иен).
С точки зрения глобальной структуры (недельный график) – цена продолжает формирование бычьей структуры, обновляя фрактальные максимумы и формируя бычьи свечные паттерны.
С точки зрения волновой структуры – приоритетным остается сценарий формирования вершины 5 ой волны в диапазоне 1 759 – 2 214 (основная цель - 1973), т.е. ожидаю дальнейшего растяжения волны роста, которая возникла весной этого года, при этом отмечу понижательную динамику торгуемых объёмов – потенциальный сигнал к продолжению раздачи позиций со стороны участников, которые покупали бумагу по 800 – 850 иен и реализовывали первые продажи по 1400 – 1500 иен за 1 акцию.
Однако, я не рассматриваю сценарий шорта по данной акции. С учетом закрепления выше исторического сопротивления, сильных результатов за часть 2026 года, понятной (для меня) стратегии роста компании и конъектуры японского рынка в целом (где несмотря на внешние экономические шоки, ужесточение ДКП и девальвацию национальной валюты, правительство продолжает реализовывать масштабные пакеты экономических стимулов – энергетические субсидии, налоговые послабления, инвестиции в разработку полупроводников (и AI) и т.п.) – долгосрочный взгляд на акции Ichiyoshi Securities Co., Ltd. остается бычьим.
Более низкие таймфреймы (4ч) – также отражают текущее доминирование покупателя – цена продолжает движение над рядом алгоритмических средних (показывают тренд на «покупку»). С помощью инструмента «Вилы Шифа» и динамических уровней индикатора «Pivot» - отметил следующие потенциальные диапазоны поддержек/сопротивления:
Один из возможных волновых сценариев предполагает продолжение локального восходящего движения:
В дополнении, отмечу, что компания также выплачивает дивиденды. В течение 2022 – 2024 года – выплачивалось 34 иены на акцию, но в 2025 году выплаты увеличились до 89 иен. При целевом уровне выплат в 50%, потенциальная форвардная дивидендная доходность составляет около 6%.
Итог
В перспективе рост активности на японском рынке акций и инвестиционных фондов должен способствовать увеличению притока средств в брокерские компании, такие как Ichiyoshi Securities Co., Ltd. – техническая картина по акциям (лично для меня) указывает на дальнейших рост котировок, компания улучшает финансовые результаты и в будущем, весьма вероятно, продолжит радовать инвесторов в рамках стратегии Target 5 «One team» до 2030 года.
Ichiyoshi Securities Co., Ltd. основана в 1944 году, её штаб-квартира находится в Тюо, Япония – стране, где формируется весь доход компании.
По словам Президента Ichiyoshi Securities: «мы поставим перед собой задачу увеличить объем активов под управлением до 5 триллионов иен (31,5 млрд долларов) в течение четырех лет, до марта 2030 года.» (из обращения от августа 2026). Отмечу, что размер активов под управлением на 31 марта 2026 года – 14,5 млрд иен.
Сейчас бизнес-модель компании ориентирована на получение стабильного дохода от управления инвестиционными фондами и получения комиссионных вознаграждений.
Особый акцент сделан на эффективности работы собственного капитала:
По состояния на 1Q2026 (июнь 2026) - ROE = 20.18% (+15.9 % к АППГ), при этом коэффициент покрытия затрат составил 97.1% (+30.7% к АППГ). Коэффициент покрытия затрат – это коэффициент, который отражает покрытие комиссионных за доверительное управление и обслуживание счетов суммы коммерческих, общих и административных расходов.
Примечательно, что компания предлагает программы долгосрочных сбережений, которые позволяют передавать активы по наследству.
Отметим основные аспекты в отчете за 1Q2026 (июнь 2026):
Валюта баланса составила 58,8 млрд иен (+ 29% / + 13,18 млрд иен к АППГ) – изменение обусловлено увеличением оборотных активов (денежные средства и депозиты – 26,7 млрд иен +50% / +8,9 млрд иен к АППГ), при увеличение полученных депозитов в пассиве (20,6 млрд иен +76% / +8,99 млрд иен к АППГ).
Структура и размер собственного капитала остается стабильной в течение последних лет. Общий капитал акционеров – 31.3 млрд иен (53% ВБ). Доля заемных средств – менее 1%
Сохраняется положительная динамика квартальной выручки - 7,61 млрд иен (+ 64% к АППГ), при этом доля операционных расходов – существенно снизилась (67% против 91% в 1Q2025 и 82% в 1Q2024) – что позитивно отразилось на показателях рентабельности:
- Валовая рентабельность - 98,09% (учитываем специфику бизнеса)
- Операционная рентабельность – 32,61%
- Рентабельность по EBITDA – 34,19%
- Чистая рентабельность – 22,13%
Чистая прибыль за отчетный период – 1,68 млрд иен +644% к АППГ (начиная со 2Q2025 (сентябрь 2025) квартальная ЧП стабильно выше 1 млрд).
Ключевые мультипликаторы:
P/E – 9.5 (среднее по сектору – 13.6)
P/S – 2.03 (близко к среднему по сектору)
EV / EBITDA – 3.71 при среднем показатели по отрасли 13.6 – сортировал компании с рыночной капитализацией от 50 до 60 млрд иен (сектор – финансы)
Прибыль на акцию (EPS) кратно увеличилась по сравнению с 2025 годом, текущее (квартальное) значение – 52,34 иен, EPS (TTM) – 182 иен (+400% год к году.)
Соответственно, принимая во показатели рентабельности и стабильную структуру выручки компании (комиссии от управления), можно рассчитывать на более высокие значения мультипликаторов – по крайне мере – допускаю переоценку близкую к средним значениям по сектору.
Столь уверенные результаты 2026 года находят свое отражение на графике: с начала года акции прибавили 64%. Котировки находятся вблизи исторических максимумов, так закрытие прошлой торговой недели – было выше максимума 2014 года (1 770 иен).
С точки зрения глобальной структуры (недельный график) – цена продолжает формирование бычьей структуры, обновляя фрактальные максимумы и формируя бычьи свечные паттерны.
С точки зрения волновой структуры – приоритетным остается сценарий формирования вершины 5 ой волны в диапазоне 1 759 – 2 214 (основная цель - 1973), т.е. ожидаю дальнейшего растяжения волны роста, которая возникла весной этого года, при этом отмечу понижательную динамику торгуемых объёмов – потенциальный сигнал к продолжению раздачи позиций со стороны участников, которые покупали бумагу по 800 – 850 иен и реализовывали первые продажи по 1400 – 1500 иен за 1 акцию.
Однако, я не рассматриваю сценарий шорта по данной акции. С учетом закрепления выше исторического сопротивления, сильных результатов за часть 2026 года, понятной (для меня) стратегии роста компании и конъектуры японского рынка в целом (где несмотря на внешние экономические шоки, ужесточение ДКП и девальвацию национальной валюты, правительство продолжает реализовывать масштабные пакеты экономических стимулов – энергетические субсидии, налоговые послабления, инвестиции в разработку полупроводников (и AI) и т.п.) – долгосрочный взгляд на акции Ichiyoshi Securities Co., Ltd. остается бычьим.
Более низкие таймфреймы (4ч) – также отражают текущее доминирование покупателя – цена продолжает движение над рядом алгоритмических средних (показывают тренд на «покупку»). С помощью инструмента «Вилы Шифа» и динамических уровней индикатора «Pivot» - отметил следующие потенциальные диапазоны поддержек/сопротивления:
Один из возможных волновых сценариев предполагает продолжение локального восходящего движения:
В дополнении, отмечу, что компания также выплачивает дивиденды. В течение 2022 – 2024 года – выплачивалось 34 иены на акцию, но в 2025 году выплаты увеличились до 89 иен. При целевом уровне выплат в 50%, потенциальная форвардная дивидендная доходность составляет около 6%.
Итог
В перспективе рост активности на японском рынке акций и инвестиционных фондов должен способствовать увеличению притока средств в брокерские компании, такие как Ichiyoshi Securities Co., Ltd. – техническая картина по акциям (лично для меня) указывает на дальнейших рост котировок, компания улучшает финансовые результаты и в будущем, весьма вероятно, продолжит радовать инвесторов в рамках стратегии Target 5 «One team» до 2030 года.
YouTube: youtube.com/channel/UCQnnPDA6uXEhvXQmLqTfy8A
Stocks, commodities, macro and more: t.me/pro_trader_channel
Stocks, commodities, macro and more: t.me/pro_trader_channel
Related publications
Disclaimer
The information and publications are not meant to be, and do not constitute, financial, investment, trading, or other types of advice or recommendations supplied or endorsed by TradingView. Read more in the Terms of Use.
YouTube: youtube.com/channel/UCQnnPDA6uXEhvXQmLqTfy8A
Stocks, commodities, macro and more: t.me/pro_trader_channel
Stocks, commodities, macro and more: t.me/pro_trader_channel
Related publications
Disclaimer
The information and publications are not meant to be, and do not constitute, financial, investment, trading, or other types of advice or recommendations supplied or endorsed by TradingView. Read more in the Terms of Use.