L’ultimo periodo è stato caratterizzato da una forte chiusura delle posizioni di consenso:
Infatti, la correlazione di questi strumenti è stata praticamente pari a 1 da inizio anno.
Anche in termini di performance, tutti sono scesi quasi del 20%.
Più volte abbiamo parlato del fattore scatenante di questa fase di de-risking: la liquidità.
Successivamente però il tema della AI disruption che abbiamo trattato in altri articoli ha esteso il problema anche al settore dei software che è parte integrante del mondo delle cryptovalute (il più famoso titolo,
MSTR, fa parte proprio del settore software).
Crypto è software sono quindi strettamente legati.
Quali sono quindi i segnali da osservare?
Il settore software è strettamente legato oggi al tema del private debt (che abbiamo affrontato nell'ultimo articolo).
I prezzi delle crypto sono molto interessanti e si stanno aprendo diverse opportunità di investimento ma se non si risolvono i problemi su liquidità e questione AI disruption/private debt, è difficile vedere le crypto ritornare a salire.
- Metalli preziosi;
- Tema dell’intelligenza artificiale;
- Crypto.
Infatti, la correlazione di questi strumenti è stata praticamente pari a 1 da inizio anno.
Anche in termini di performance, tutti sono scesi quasi del 20%.
Più volte abbiamo parlato del fattore scatenante di questa fase di de-risking: la liquidità.
- La nomina di Kevin Warsh per la presidenza della Federal Reserve ha convinto gli investitori che i prossimi anni saranno caratterizzati da una riduzione del bilancio della FED.
- Questo significa una minore liquidità sul mercato.
- Così molti operatori hanno preferito ridurre le enormi posizioni a leva che avevano assunto sugli asset più di consenso.
Successivamente però il tema della AI disruption che abbiamo trattato in altri articoli ha esteso il problema anche al settore dei software che è parte integrante del mondo delle cryptovalute (il più famoso titolo,
MSTR, fa parte proprio del settore software).- Se si guarda la correlazione tra il Bitcoin e il settore software
IGV è molto vicina a 1 da diversi anni.
Crypto è software sono quindi strettamente legati.
- Se i software sottoperformano è difficile che le crypto salgano e viceversa.
Quali sono quindi i segnali da osservare?
Il settore software è strettamente legato oggi al tema del private debt (che abbiamo affrontato nell'ultimo articolo).
- E se fossero i fondi di Private debt come
OWL a vendere momentaneamente i software per coprirsi dal rischio default?
I prezzi delle crypto sono molto interessanti e si stanno aprendo diverse opportunità di investimento ma se non si risolvono i problemi su liquidità e questione AI disruption/private debt, è difficile vedere le crypto ritornare a salire.
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