こんにちは。BTC の相場分析です（2026-10-25 21:00 JST）。
■ 結論
BTCは80,800前後で小動き。8H・日足のダウは上向きを維持。すぐ上の81,400にショート清算、下の79,400にロング清算が溜まり、どちらかを抜けた方向に走りやすい形です。
トレンド転換ライン（8H の押し安値）は 79,732 です。
価格 80,840（24時間 +0.2%）／BTC/JPY 約1,268万円（-0.1%）
チャートの線：赤＝レジスタンス、緑＝サポート、紫＝清算が溜まっている価格、白の点線＝高値を結んだトレンドライン。矢印はシナリオの目安です。
R3 87,250：戻り高値 (8H)・週足スイング高値
R2 82,565：日足フィボ 下げ幅の0.382戻し・日足フィボ 上げ幅の0.382押し
R1 81,357：日足フィボ 上げ幅の0.5押し・日足フィボ(短期) 上げ幅の0.618押し
S1 80,612：週足スイング安値・日足スイング安値
S2 79,694：日足フィボ 上げ幅の0.618押し・押し安値 (8H)
S3 76,214：週足スイング高値・日足 EMA200
■ シナリオ
・強気 30%：81,390（ショート清算帯）を8H終値で上抜け → 82,565
・基本 45%：FOMCまで79,700〜81,400のレンジ → 81,357
・弱気 25%：79,690を8H終値で割る（トレンド転換） → 76,214
■ 抜けたらどこまで動くか
ダウ理論の見方では、本当に流れが変わるのは直近の大きな高値・安値を終値で抜けた時です。8Hで見ると、上は 87,250 付近（8H の戻り高値。直近で上値を止められた高値）、下は 74,909（大きな上げ波の起点の安値）。現在値 80,840 からは上が +7.9%、下が -7.3% の位置です。
手前の関門は、上が 81,390（小さな戻り高値）、下が 79,690（8H のトレンド転換ライン）。ここを抜けても、まだ本命の高値・安値の内側のレンジです。
・87,250を終値で上抜けしたら：89,115（+2.1%・週足安値・日足フィボ下げ幅の1.272上方拡張・日足フィボ上げ幅の1.272拡張／届いた割合 93%）、94,907（+8.8%・日足フィボ上げ幅の1.618拡張・大台／届いた割合 58%）、99,590（+14.1%・値幅観測・週足高値・週足安値／届いた割合 40%）、101,516（+16.4%・週足安値／届いた割合 36%）。
・74,909を終値で下抜けしたら：71,553（-4.5%・日足フィボ上げ幅の1.272下方拡張・大台／届いた割合 73%）、67,007（-10.5%・週足高値・日足高値・8H高値／届いた割合 48%）、64,933（-13.3%・週足安値・日足高値・大台／届いた割合 42%）、62,356（-16.8%・値幅観測・日足安値・8H安値／届いた割合 30%）。
％は抜けた価格からの距離、「届いた割合」は2019年以降に同じように大きな高値・安値を8Hの終値で抜けた場面（上45回・下33回）のうち、30日以内にそこまで届いた割合です。値幅観測は、74,909〜87,250の幅（16.5%）を抜けた先にもう一度足した価格です。
■ 日足フィボナッチ
・大きな波の上げ幅：74,909（09/15）→ 87,250（10/02）
・大きな波の下げ幅：87,250（10/02）→ 79,179（10/24）
・直近の小さな波の下げ幅：87,250（10/02）→ 79,732（10/15）
・直近の小さな波の上げ幅：79,732（10/15）→ 84,875（10/21）
84,166（+4.1%）下げ幅の0.618戻し ＝ 4H高値 と重なる
82,536（+2.1%）上げ幅の0.382押し ＝ 週足高値・日足高値 と重なる
82,262（+1.8%）下げ幅の0.382戻し ＝ 週足高値・日足高値 と重なる
81,080（+0.3%）上げ幅の0.5押し ＝ 日足EMA50・日足高値 と重なる
79,623（-1.5%）上げ幅の0.618押し ＝ 押し安値・日足高値・日足安値 と重なる
77,550（-4.1%）上げ幅の0.786押し ＝ 出来高の厚い帯 と重なる
■ 需給
清算が溜まっている価格は、下 79,372（ロング 約56百万ドル）と上 81,386（ショート 約57百万ドル）。価格はここに引き寄せられやすく、抜けると清算が連鎖しやすくなります。
個人のロング/ショート比率は 2.21（ロング69%）、大口は 1.7。建玉は 10/22 のピークから -2.9%、資金調達率は +0.010%/8h。
米現物ETFは直近5日で +301百万ドル（ただし直近2日は連続で流出）。
■ マクロと投資家心理
FOMC（10/29 3:00）は据え置き 90%／利上げ 10%。据え置きがほぼ確実で、焦点は12月の利上げをどこまで示唆するか。
恐怖と強欲指数は 54（前週 53）。
・10/29はFOMC・米GDP速報・コアPCE、10/29夜にECB、10/30に日銀と中銀イベントが集中
・12月の利上げはエコノミスト全員が予想（ロイター調査）。ブレント原油高でインフレ長期化の懸念
■ ニュース
・BTCが8万ドルを割り込み、1時間で約2億ドルのレバレッジ清算（BeInCrypto）
・米現物ETFは10/22・10/23と2日連続で流出、計約7.7億ドル（Farside）
・フィデリティ「20万ドル到達は想定より早い可能性」（Bloomingbit）
■ 見通し
週足確定（10/25）を控え、81,386（上）と79,372（下）の清算帯を狙った振れに注意。
79,732（8H の押し安値）を8H終値で割らない限り上目線。上は82,565の回復で一段高の余地。
FOMC（10/29 3:00）まで個人はロング過多（L/S 2.21）。ETFの流出が止まるかが反発の条件。
■ 今後の予定（日本時間）
10/25（日） BTC 週足確定（81,000の上で終われるか）
10/27 21:30 米 耐久財受注（9月）（予想 +0.6%）
10/29 03:00 FOMC 政策金利（据え置き約90%・Kalshi・金利先物・03:30 会見）
10/29 21:30 米 GDP速報（7-9月）・コアPCE（GDP予想 3.2%）
10/29 22:15 ECB 政策金利（据え置き予想）
10/30 12:00 日銀 政策金利（据え置き予想・1.25%）
11/03 米 中間選挙（リスク資産全体が動きやすい）
11/06 22:30 米 雇用統計（10月）
※本投稿は個人の見解で、投資を勧めるものではありません。売買は自己責任でお願いします。
出典：Binance先物／CoinGlass／Farside Investors／alternative.me／TradingView ニュース・経済カレンダー
■ 結論
BTCは80,800前後で小動き。8H・日足のダウは上向きを維持。すぐ上の81,400にショート清算、下の79,400にロング清算が溜まり、どちらかを抜けた方向に走りやすい形です。
トレンド転換ライン（8H の押し安値）は 79,732 です。
価格 80,840（24時間 +0.2%）／BTC/JPY 約1,268万円（-0.1%）
チャートの線：赤＝レジスタンス、緑＝サポート、紫＝清算が溜まっている価格、白の点線＝高値を結んだトレンドライン。矢印はシナリオの目安です。
R3 87,250：戻り高値 (8H)・週足スイング高値
R2 82,565：日足フィボ 下げ幅の0.382戻し・日足フィボ 上げ幅の0.382押し
R1 81,357：日足フィボ 上げ幅の0.5押し・日足フィボ(短期) 上げ幅の0.618押し
S1 80,612：週足スイング安値・日足スイング安値
S2 79,694：日足フィボ 上げ幅の0.618押し・押し安値 (8H)
S3 76,214：週足スイング高値・日足 EMA200
■ シナリオ
・強気 30%：81,390（ショート清算帯）を8H終値で上抜け → 82,565
・基本 45%：FOMCまで79,700〜81,400のレンジ → 81,357
・弱気 25%：79,690を8H終値で割る（トレンド転換） → 76,214
■ 抜けたらどこまで動くか
ダウ理論の見方では、本当に流れが変わるのは直近の大きな高値・安値を終値で抜けた時です。8Hで見ると、上は 87,250 付近（8H の戻り高値。直近で上値を止められた高値）、下は 74,909（大きな上げ波の起点の安値）。現在値 80,840 からは上が +7.9%、下が -7.3% の位置です。
手前の関門は、上が 81,390（小さな戻り高値）、下が 79,690（8H のトレンド転換ライン）。ここを抜けても、まだ本命の高値・安値の内側のレンジです。
・87,250を終値で上抜けしたら：89,115（+2.1%・週足安値・日足フィボ下げ幅の1.272上方拡張・日足フィボ上げ幅の1.272拡張／届いた割合 93%）、94,907（+8.8%・日足フィボ上げ幅の1.618拡張・大台／届いた割合 58%）、99,590（+14.1%・値幅観測・週足高値・週足安値／届いた割合 40%）、101,516（+16.4%・週足安値／届いた割合 36%）。
・74,909を終値で下抜けしたら：71,553（-4.5%・日足フィボ上げ幅の1.272下方拡張・大台／届いた割合 73%）、67,007（-10.5%・週足高値・日足高値・8H高値／届いた割合 48%）、64,933（-13.3%・週足安値・日足高値・大台／届いた割合 42%）、62,356（-16.8%・値幅観測・日足安値・8H安値／届いた割合 30%）。
％は抜けた価格からの距離、「届いた割合」は2019年以降に同じように大きな高値・安値を8Hの終値で抜けた場面（上45回・下33回）のうち、30日以内にそこまで届いた割合です。値幅観測は、74,909〜87,250の幅（16.5%）を抜けた先にもう一度足した価格です。
■ 日足フィボナッチ
・大きな波の上げ幅：74,909（09/15）→ 87,250（10/02）
・大きな波の下げ幅：87,250（10/02）→ 79,179（10/24）
・直近の小さな波の下げ幅：87,250（10/02）→ 79,732（10/15）
・直近の小さな波の上げ幅：79,732（10/15）→ 84,875（10/21）
84,166（+4.1%）下げ幅の0.618戻し ＝ 4H高値 と重なる
82,536（+2.1%）上げ幅の0.382押し ＝ 週足高値・日足高値 と重なる
82,262（+1.8%）下げ幅の0.382戻し ＝ 週足高値・日足高値 と重なる
81,080（+0.3%）上げ幅の0.5押し ＝ 日足EMA50・日足高値 と重なる
79,623（-1.5%）上げ幅の0.618押し ＝ 押し安値・日足高値・日足安値 と重なる
77,550（-4.1%）上げ幅の0.786押し ＝ 出来高の厚い帯 と重なる
■ 需給
清算が溜まっている価格は、下 79,372（ロング 約56百万ドル）と上 81,386（ショート 約57百万ドル）。価格はここに引き寄せられやすく、抜けると清算が連鎖しやすくなります。
個人のロング/ショート比率は 2.21（ロング69%）、大口は 1.7。建玉は 10/22 のピークから -2.9%、資金調達率は +0.010%/8h。
米現物ETFは直近5日で +301百万ドル（ただし直近2日は連続で流出）。
■ マクロと投資家心理
FOMC（10/29 3:00）は据え置き 90%／利上げ 10%。据え置きがほぼ確実で、焦点は12月の利上げをどこまで示唆するか。
恐怖と強欲指数は 54（前週 53）。
・10/29はFOMC・米GDP速報・コアPCE、10/29夜にECB、10/30に日銀と中銀イベントが集中
・12月の利上げはエコノミスト全員が予想（ロイター調査）。ブレント原油高でインフレ長期化の懸念
■ ニュース
・BTCが8万ドルを割り込み、1時間で約2億ドルのレバレッジ清算（BeInCrypto）
・米現物ETFは10/22・10/23と2日連続で流出、計約7.7億ドル（Farside）
・フィデリティ「20万ドル到達は想定より早い可能性」（Bloomingbit）
■ 見通し
週足確定（10/25）を控え、81,386（上）と79,372（下）の清算帯を狙った振れに注意。
79,732（8H の押し安値）を8H終値で割らない限り上目線。上は82,565の回復で一段高の余地。
FOMC（10/29 3:00）まで個人はロング過多（L/S 2.21）。ETFの流出が止まるかが反発の条件。
■ 今後の予定（日本時間）
10/25（日） BTC 週足確定（81,000の上で終われるか）
10/27 21:30 米 耐久財受注（9月）（予想 +0.6%）
10/29 03:00 FOMC 政策金利（据え置き約90%・Kalshi・金利先物・03:30 会見）
10/29 21:30 米 GDP速報（7-9月）・コアPCE（GDP予想 3.2%）
10/29 22:15 ECB 政策金利（据え置き予想）
10/30 12:00 日銀 政策金利（据え置き予想・1.25%）
11/03 米 中間選挙（リスク資産全体が動きやすい）
11/06 22:30 米 雇用統計（10月）
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note.com/mm_mitsuya
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