เหตุผลเบื้องหลังแรงกดดันขาลงของ Bitcoin
(วิเคราะห์ปัจจัยเสี่ยงที่อาจฉุดราคาลง)
1. เผชิญแนวต้านสำคัญจากกลุ่มนักลงทุนที่ติดดอย; การทะลุผ่านโดยไร้วอลุ่มเป็นเรื่องยาก
ราคาปัจจุบันที่ระดับ 64,800 ดอลลาร์ อยู่ชิดกับโซนแนวต้านหลักที่ 65,000–65,300 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นบริเวณที่มีปริมาณสถานะที่ขาดทุนค้างอยู่ (underwater positions) จากจุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคม รวมถึงมีคำสั่งขายทำกำไรจากฝั่งขาขึ้นระยะสั้นปะปนอยู่ ในอดีตความพยายามที่จะทะลุผ่านช่วงราคานี้มักเผชิญกับแรงเทขายและการย่อตัวกลับลงมาเสมอ ปริมาณการซื้อขายโดยรวมในสัปดาห์นี้ค่อนข้างเบาบางและขาดแรงหนุนด้านวอลุ่มที่จำเป็นต่อการรักษาโมเมนตัมขาขึ้น ส่วนการพุ่งขึ้นของราคาอย่างรวดเร็วในบางจังหวะมักเป็นเพียง "กับดักขาขึ้น" (bull traps) ที่เสี่ยงต่อการกลับตัวลงอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันในระยะกลางถึงระยะยาวยังคงกดดันราคาอยู่ ซึ่งบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาในขณะนี้เป็นเพียงการรีบาวด์เพื่อปรับฐาน (corrective rebound) มากกว่าจะเป็นการกลับตัวของแนวโน้มหลัก
2. แนวโน้มตัวเลข CPI บั่นทอนความต้องการไหลเข้าของเงินทุน
เนื่องจากเหลือเวลาอีกเพียงสองวันทำการก่อนการประกาศตัวเลข CPI ที่สำคัญ นักลงทุนสถาบันส่วนใหญ่จึงเลือกที่จะลดสถานะการลงทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยงและไม่ต้องการไล่ราคาที่ระดับสูงเช่นนี้ ปัจจัยเรื่องอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงหนืดตัว (sticky inflation) และท่าทีที่เข้มงวดด้านนโยบายการเงิน (hawkish rhetoric) ของเจ้าหน้าที่ยังคงเป็นประเด็นสำคัญ หากความคาดการณ์เรื่องตัวเลข CPI ที่สูงขึ้นทวีความรุนแรงขึ้น ฝั่งขาขึ้นที่ถือสถานะอยู่ที่ระดับราคานี้มีแนวโน้มที่จะเทขายทำกำไรออกมาพร้อมกันเป็นจำนวนมาก
3. ยอด Open Interest ในตลาดอนุพันธ์ที่สูงส่งสัญญาณความเสี่ยงต่อภาวะ "Long Squeeze"
ยอดสถานะคงค้าง (Open Interest) ในสัญญายังคงอยู่ในระดับสูง โดยมีการกระจุกตัวของสถานะ Long และ Short ที่ใช้เลเวอเรจจำนวนมาก หากราคาไม่สามารถทะลุผ่านระดับ 65,000 ดอลลาร์ไปได้ แรงเทขายทำกำไรจากฝั่งขาขึ้นอาจกระตุ้นให้เกิดการบังคับปิดสถานะ (liquidation) เป็นลูกโซ่ ซึ่งจะยิ่งซ้ำเติมให้ราคาปรับตัวลงแรงขึ้น ในขณะเดียวกัน ความเชื่อมั่นของนักลงทุนรายย่อยในการไล่ราคาขาขึ้นนั้นค่อนข้างซบเซาและมีเงินทุนใหม่ไหลเข้ามาน้อย ส่งผลให้โมเมนตัมของการรีบาวด์ราคาอ่อนแรงลง
(วิเคราะห์ปัจจัยเสี่ยงที่อาจฉุดราคาลง)
1. เผชิญแนวต้านสำคัญจากกลุ่มนักลงทุนที่ติดดอย; การทะลุผ่านโดยไร้วอลุ่มเป็นเรื่องยาก
ราคาปัจจุบันที่ระดับ 64,800 ดอลลาร์ อยู่ชิดกับโซนแนวต้านหลักที่ 65,000–65,300 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นบริเวณที่มีปริมาณสถานะที่ขาดทุนค้างอยู่ (underwater positions) จากจุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคม รวมถึงมีคำสั่งขายทำกำไรจากฝั่งขาขึ้นระยะสั้นปะปนอยู่ ในอดีตความพยายามที่จะทะลุผ่านช่วงราคานี้มักเผชิญกับแรงเทขายและการย่อตัวกลับลงมาเสมอ ปริมาณการซื้อขายโดยรวมในสัปดาห์นี้ค่อนข้างเบาบางและขาดแรงหนุนด้านวอลุ่มที่จำเป็นต่อการรักษาโมเมนตัมขาขึ้น ส่วนการพุ่งขึ้นของราคาอย่างรวดเร็วในบางจังหวะมักเป็นเพียง "กับดักขาขึ้น" (bull traps) ที่เสี่ยงต่อการกลับตัวลงอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันในระยะกลางถึงระยะยาวยังคงกดดันราคาอยู่ ซึ่งบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาในขณะนี้เป็นเพียงการรีบาวด์เพื่อปรับฐาน (corrective rebound) มากกว่าจะเป็นการกลับตัวของแนวโน้มหลัก
2. แนวโน้มตัวเลข CPI บั่นทอนความต้องการไหลเข้าของเงินทุน
เนื่องจากเหลือเวลาอีกเพียงสองวันทำการก่อนการประกาศตัวเลข CPI ที่สำคัญ นักลงทุนสถาบันส่วนใหญ่จึงเลือกที่จะลดสถานะการลงทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยงและไม่ต้องการไล่ราคาที่ระดับสูงเช่นนี้ ปัจจัยเรื่องอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงหนืดตัว (sticky inflation) และท่าทีที่เข้มงวดด้านนโยบายการเงิน (hawkish rhetoric) ของเจ้าหน้าที่ยังคงเป็นประเด็นสำคัญ หากความคาดการณ์เรื่องตัวเลข CPI ที่สูงขึ้นทวีความรุนแรงขึ้น ฝั่งขาขึ้นที่ถือสถานะอยู่ที่ระดับราคานี้มีแนวโน้มที่จะเทขายทำกำไรออกมาพร้อมกันเป็นจำนวนมาก
3. ยอด Open Interest ในตลาดอนุพันธ์ที่สูงส่งสัญญาณความเสี่ยงต่อภาวะ "Long Squeeze"
ยอดสถานะคงค้าง (Open Interest) ในสัญญายังคงอยู่ในระดับสูง โดยมีการกระจุกตัวของสถานะ Long และ Short ที่ใช้เลเวอเรจจำนวนมาก หากราคาไม่สามารถทะลุผ่านระดับ 65,000 ดอลลาร์ไปได้ แรงเทขายทำกำไรจากฝั่งขาขึ้นอาจกระตุ้นให้เกิดการบังคับปิดสถานะ (liquidation) เป็นลูกโซ่ ซึ่งจะยิ่งซ้ำเติมให้ราคาปรับตัวลงแรงขึ้น ในขณะเดียวกัน ความเชื่อมั่นของนักลงทุนรายย่อยในการไล่ราคาขาขึ้นนั้นค่อนข้างซบเซาและมีเงินทุนใหม่ไหลเข้ามาน้อย ส่งผลให้โมเมนตัมของการรีบาวด์ราคาอ่อนแรงลง
Declinazione di responsabilità
Le informazioni e le pubblicazioni non sono intese come, e non costituiscono, consulenza o raccomandazioni finanziarie, di investimento, di trading o di altro tipo fornite o approvate da TradingView. Per ulteriori informazioni, consultare i Termini di utilizzo.
Declinazione di responsabilità
Le informazioni e le pubblicazioni non sono intese come, e non costituiscono, consulenza o raccomandazioni finanziarie, di investimento, di trading o di altro tipo fornite o approvate da TradingView. Per ulteriori informazioni, consultare i Termini di utilizzo.