Der Rohstoffmarkt wurde durch den Krieg im Nahen Osten erschüttert, mit einem starken Anstieg der Öl- und Erdgaspreise. Gibt es ähnliche Entwicklungen am Devisenmarkt (FX)?
Die Analyse der Performance der wichtigsten FX-Währungen und der bedeutendsten Schwellenländerwährungen seit Beginn der militärischen Operationen am Samstag, dem 28. Februar, zeigt folgende dominante fundamentale Faktoren:
• Der US-Dollar (DXY) ist die einzige große FX-Währung, die seit dem Forex-Schlusskurs vom Freitag, dem 27. Februar, gestiegen ist
• Die europäischen Währungen standen unter Druck, insbesondere der Euro und das britische Pfund, und der Schweizer Franken hat überhaupt nicht als sicherer Hafen fungiert
• Die Währungen der wichtigsten asiatischen Volkswirtschaften wurden verkauft, was aufgrund ihrer Abhängigkeit von Energieimporten über die Straße von Hormus logisch ist (südkoreanischer Won, indische Rupie, japanischer Yen)
• Der chinesische Yuan zeigte jedoch mehr Widerstandsfähigkeit als die indische Rupie, da die strategischen Ölreserven Chinas deutlich höher sind als die Indiens
• Dagegen zeigten rohstoffbezogene Währungen, sowohl bei Industrieländern als auch bei Schwellenländern, eine relative Widerstandsfähigkeit. Der australische Dollar, der kanadische Dollar und der brasilianische Real hielten sich gut, da diese Länder große Exporteure von LNG (insbesondere Australien nach China) und Öl sind und geografisch weit vom Kriegsschauplatz entfernt liegen
Die folgende Tabelle zeigt die Performance der wichtigsten FX-Währungen und der bedeutenden Schwellenländerwährungen seit Beginn der militärischen Operationen am 28. Februar im Nahen Osten.
Damit ist der US-Dollar (DXY) der große Gewinner der geopolitischen Risikoaversion. Der starke Anstieg der Energiepreise treibt die Inflationserwartungen nach oben, und der Markt rechnet nun nicht mehr mit einer Zinssenkung der US-Leitzinsen vor dem Jahr 2027. Diese Erwartung kann sich jedoch je nach Entwicklung im Nahen Osten schnell ändern.
Es stellt sich jedoch bereits die Frage: Bedeutet der Anstieg des US-Dollars (DXY) seit Beginn des Konflikts die Bestätigung einer mittelfristigen bis langfristigen Aufwärtstrendwende? Mit anderen Worten: Wird der US-Dollar in den kommenden Monaten am Devisenmarkt weiter steigen?
Geopolitik, US-Inflation und die Federal Reserve sind die entscheidenden fundamentalen Faktoren, die diese Frage beantworten werden. Es ist jedoch auch wichtig, die technische Analyse zu berücksichtigen. Diese hebt eine Schlüsselmarke bei 101/102 Punkten für den US-Dollar gegenüber einem Währungskorb (DXY) hervor.
Sollte der Markt diesen Widerstand nach oben durchbrechen, könnte der US-Dollar in den kommenden Monaten weiter steigen. Zum jetzigen Zeitpunkt ist dies jedoch noch nicht der Fall, und der US-Dollar hat noch keine mittelfristige bis langfristige technische Trendwende bestätigt.
Die folgende Grafik zeigt die wöchentlichen japanischen Kerzen des US-Dollars (DXY):
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Dieser Inhalt richtet sich an Personen, die mit Finanzmärkten und Finanzinstrumenten vertraut sind, und dient ausschließlich Informationszwecken. Die präsentierte Idee (einschließlich Marktkommentare, Marktdaten und Beobachtungen) ist kein Produkt einer Research-Abteilung von Swissquote oder einer ihrer Tochtergesellschaften. Dieses Material soll Marktbewegungen veranschaulichen und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Wenn Sie ein Privatanleger sind oder keine Erfahrung mit dem Handel komplexer Finanzprodukte haben, sollten Sie vor finanziellen Entscheidungen einen lizenzierten Berater konsultieren.
Dieser Inhalt zielt nicht darauf ab, den Markt zu manipulees oder ein bestimmtes finanzielles Verhalten zu fördern.
Swissquote übernimmt keine Gewähr für die Qualität, Vollständigkeit, Richtigkeit, Genauigkeit oder Rechtmäßigkeit dieses Inhalts. Die geäußerten Meinungen stammen vom Berater und dienen ausschließlich zu Bildungszwecken. Alle Informationen zu einem Produkt oder Markt stellen keine Empfehlung einer Anlagestrategie oder Transaktion dar. Frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Swissquote sowie deren Mitarbeiter und Vertreter haften in keinem Fall für Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt auf Entscheidungen basieren, die aufgrund dieses Inhalts getroffen wurden.
Die Verwendung von Marken oder Logos Dritter dient nur zu Informationszwecken und impliziert keine Billigung durch Swissquote oder eine Genehmigung durch den Markeninhaber zur Förderung seiner Produkte oder Dienstleistungen.
Swissquote ist die Marketingmarke der folgenden Unternehmen: Swissquote Bank Ltd (Schweiz) reguliert durch FINMA, Swissquote Capital Markets Limited reguliert durch CySEC (Zypern), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburg) reguliert durch die CSSF, Swissquote Ltd (UK) reguliert durch die FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd reguliert durch die MFSA, Swissquote MEA Ltd. (VAE) reguliert durch die DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapur) reguliert durch die MAS, Swissquote Asia Limited (Hongkong) lizenziert durch die SFC und Swissquote South Africa (Pty) Ltd überwacht durch die FSCA.
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Die folgende Tabelle zeigt die Performance der wichtigsten FX-Währungen und der bedeutenden Schwellenländerwährungen seit Beginn der militärischen Operationen am 28. Februar im Nahen Osten.
Damit ist der US-Dollar (DXY) der große Gewinner der geopolitischen Risikoaversion. Der starke Anstieg der Energiepreise treibt die Inflationserwartungen nach oben, und der Markt rechnet nun nicht mehr mit einer Zinssenkung der US-Leitzinsen vor dem Jahr 2027. Diese Erwartung kann sich jedoch je nach Entwicklung im Nahen Osten schnell ändern.
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Sollte der Markt diesen Widerstand nach oben durchbrechen, könnte der US-Dollar in den kommenden Monaten weiter steigen. Zum jetzigen Zeitpunkt ist dies jedoch noch nicht der Fall, und der US-Dollar hat noch keine mittelfristige bis langfristige technische Trendwende bestätigt.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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