Il mercato delle materie prime è stato scosso dalla guerra in Medio Oriente, con un forte aumento del prezzo del petrolio e del gas naturale sui mercati finanziari. Esistono sconvolgimenti simili anche nel mercato dei cambi (FX)?
L’analisi della performance delle principali valute del FX e delle principali valute emergenti dall’inizio delle operazioni militari di sabato 28 febbraio evidenzia i seguenti fattori fondamentali dominanti:
• Il dollaro USA (DXY) è l’unica grande valuta del FX ad essere in rialzo dal prezzo di chiusura del mercato Forex di venerdì 27 febbraio
• Le valute europee sono state sotto pressione, in particolare l’euro e la sterlina britannica, e il franco svizzero non ha affatto svolto il ruolo di valuta rifugio
• Le valute delle principali economie asiatiche sono state vendute, il che è logico a causa della dipendenza di questi paesi dalle importazioni di energia attraverso lo stretto di Hormuz (won sudcoreano, rupia indiana, yen giapponese)
• Tuttavia, il yuan cinese ha mostrato una migliore resilienza rispetto alla rupia indiana, poiché le riserve strategiche di petrolio della Cina sono nettamente superiori a quelle dell’India
• Al contrario, una certa resilienza è stata mostrata dalle valute, sia principali che emergenti, legate alle materie prime. Il dollaro australiano, il dollaro canadese e anche il real brasiliano hanno resistito, poiché questi paesi sono grandi esportatori di GNL (in particolare l’Australia verso la Cina) e di petrolio, e sono geograficamente molto lontani dal teatro delle operazioni militari
La tabella seguente mostra la performance delle principali valute del FX e delle principali valute emergenti dall’inizio delle operazioni militari del 28 febbraio in Medio Oriente:
È quindi il dollaro USA (DXY) il grande vincitore dell’avversione al rischio geopolitico. Il forte aumento dei prezzi dell’energia fa risalire le aspettative di inflazione e il mercato non prevede più un taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve prima del 2027. Naturalmente, questa nuova aspettativa può evolvere molto rapidamente in funzione della situazione in Medio Oriente.
Tuttavia, si pone già una domanda: il rialzo osservato del dollaro USA (DXY) dall’inizio del conflitto rappresenta la conferma di un’inversione di tendenza rialzista di medio/lungo periodo? In altre parole, il dollaro USA continuerà a salire nel mercato FX nei prossimi mesi?
La geopolitica, l’inflazione negli Stati Uniti e la Federal Reserve sono i fattori fondamentali che risponderanno a questa domanda. Tuttavia, è necessario considerare anche l’analisi tecnica, che evidenzia una soglia pivot a 101/102 punti per il dollaro USA rispetto a un paniere di valute principali (DXY).
Se il mercato realizza un breakout di questa resistenza, allora sì, il dollaro USA potrebbe continuare a salire nei prossimi mesi. Allo stato attuale, però, non siamo ancora in questa situazione: il dollaro USA non ha ancora confermato un’inversione rialzista tecnica di medio/lungo termine.
Il grafico seguente mostra le candele giapponesi settimanali del dollaro USA (DXY):
DISCLAIMER GENERALE:
Questo contenuto è destinato a persone che hanno familiarità con i mercati finanziari e gli strumenti di investimento, ed è fornito a scopo puramente informativo. L’idea presentata (inclusi commenti di mercato, dati e osservazioni) non rappresenta un prodotto del dipartimento di ricerca di Swissquote o delle sue affiliate. Questo materiale ha lo scopo di evidenziare le dinamiche di mercato e non costituisce consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale. Se sei un investitore al dettaglio o non hai esperienza nel trading di prodotti finanziari complessi, è consigliabile consultare un consulente autorizzato prima di prendere decisioni finanziarie.
Questo contenuto non è destinato a manipolare il mercato né a promuovere comportamenti finanziari specifici.
Swissquote non fornisce alcuna garanzia circa la qualità, completezza, accuratezza o non violazione di tale contenuto. Le opinioni espresse sono quelle del consulente e sono fornite esclusivamente a scopo educativo. Qualsiasi informazione relativa a prodotti o mercati non deve essere interpretata come raccomandazione di una strategia o operazione di investimento. Le performance passate non garantiscono risultati futuri.
Swissquote e i suoi dipendenti e rappresentanti non potranno in alcun caso essere ritenuti responsabili per danni o perdite derivanti direttamente o indirettamente da decisioni prese sulla base di questo contenuto.
L’uso di marchi di terze parti è a scopo informativo e non implica approvazione da parte di Swissquote né che il titolare del marchio abbia autorizzato Swissquote a promuovere i propri prodotti o servizi.
Swissquote è il marchio commerciale che rappresenta le attività di: Swissquote Bank Ltd (Svizzera) regolata da FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regolata da CySEC (Cipro), Swissquote Bank Europe SA (Lussemburgo) regolata dalla CSSF, Swissquote Ltd (Regno Unito) regolata dalla FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regolata dalla MFSA, Swissquote MEA Ltd (UAE) regolata dalla DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapore) regolata dalla MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizzata dalla SFC e Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisionata dalla FSCA.
I prodotti e i servizi Swissquote sono destinati esclusivamente a chi può riceverli secondo la legge locale.
Tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio. Il rischio di perdita nel trading o nel possesso di strumenti finanziari può essere significativo. Il valore degli strumenti finanziari, comprese azioni, obbligazioni, criptovalute e altri asset, può aumentare o diminuire. C’è un rischio importante di perdita finanziaria quando si acquistano, vendono, detengono, si fa staking o si investe in tali strumenti. SQBE non fornisce raccomandazioni specifiche su investimenti, transazioni o strategie.
I CFD sono strumenti complessi e comportano un rischio elevato di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. La maggior parte dei conti al dettaglio perde capitale quando fa trading con i CFD. Dovresti valutare se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre tale rischio.
Gli asset digitali non sono regolamentati nella maggior parte dei paesi e potrebbero non essere soggetti a norme di protezione dei consumatori. In quanto investimenti altamente volatili e speculativi, non sono adatti a investitori con bassa tolleranza al rischio. Assicurati di comprendere ogni asset digitale prima di operare.
Le criptovalute non sono considerate valuta legale in alcune giurisdizioni e sono soggette a incertezze normative.
L’uso di sistemi basati su Internet può comportare rischi elevati, tra cui frodi, attacchi informatici, interruzioni di rete e comunicazione, furti di identità e phishing legati agli asset digitali.
L’analisi della performance delle principali valute del FX e delle principali valute emergenti dall’inizio delle operazioni militari di sabato 28 febbraio evidenzia i seguenti fattori fondamentali dominanti:
• Il dollaro USA (DXY) è l’unica grande valuta del FX ad essere in rialzo dal prezzo di chiusura del mercato Forex di venerdì 27 febbraio
• Le valute europee sono state sotto pressione, in particolare l’euro e la sterlina britannica, e il franco svizzero non ha affatto svolto il ruolo di valuta rifugio
• Le valute delle principali economie asiatiche sono state vendute, il che è logico a causa della dipendenza di questi paesi dalle importazioni di energia attraverso lo stretto di Hormuz (won sudcoreano, rupia indiana, yen giapponese)
• Tuttavia, il yuan cinese ha mostrato una migliore resilienza rispetto alla rupia indiana, poiché le riserve strategiche di petrolio della Cina sono nettamente superiori a quelle dell’India
• Al contrario, una certa resilienza è stata mostrata dalle valute, sia principali che emergenti, legate alle materie prime. Il dollaro australiano, il dollaro canadese e anche il real brasiliano hanno resistito, poiché questi paesi sono grandi esportatori di GNL (in particolare l’Australia verso la Cina) e di petrolio, e sono geograficamente molto lontani dal teatro delle operazioni militari
La tabella seguente mostra la performance delle principali valute del FX e delle principali valute emergenti dall’inizio delle operazioni militari del 28 febbraio in Medio Oriente:
È quindi il dollaro USA (DXY) il grande vincitore dell’avversione al rischio geopolitico. Il forte aumento dei prezzi dell’energia fa risalire le aspettative di inflazione e il mercato non prevede più un taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve prima del 2027. Naturalmente, questa nuova aspettativa può evolvere molto rapidamente in funzione della situazione in Medio Oriente.
Tuttavia, si pone già una domanda: il rialzo osservato del dollaro USA (DXY) dall’inizio del conflitto rappresenta la conferma di un’inversione di tendenza rialzista di medio/lungo periodo? In altre parole, il dollaro USA continuerà a salire nel mercato FX nei prossimi mesi?
La geopolitica, l’inflazione negli Stati Uniti e la Federal Reserve sono i fattori fondamentali che risponderanno a questa domanda. Tuttavia, è necessario considerare anche l’analisi tecnica, che evidenzia una soglia pivot a 101/102 punti per il dollaro USA rispetto a un paniere di valute principali (DXY).
Se il mercato realizza un breakout di questa resistenza, allora sì, il dollaro USA potrebbe continuare a salire nei prossimi mesi. Allo stato attuale, però, non siamo ancora in questa situazione: il dollaro USA non ha ancora confermato un’inversione rialzista tecnica di medio/lungo termine.
Il grafico seguente mostra le candele giapponesi settimanali del dollaro USA (DXY):
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
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