È opportuno considerare a breve un ritorno all’acquisto dell’azione Strategy, dato che si trova in mercato ribassista dalla fine del 2024 e che l’azienda ha implementato un sistema di riserva di liquidità dedicato al servizio del debito? In sostanza, Strategy può pagare gli interessi sul debito per circa due anni senza dover vendere BTC.
Prima di rispondere a questa domanda, ecco i fattori tecnici e fondamentali da tenere presenti:
• L’azione Strategy è in mercato ribassista dalla fine del 2024 considerando il prezzo massimo, e da luglio 2025 considerando il prezzo di chiusura più elevato.
• Storicamente, l’azione Strategy è sempre stata in anticipo rispetto al prezzo di Bitcoin, fungendo da “leading indicator” sia al ribasso sia al rialzo (l’azione Strategy ha fornito un segnale tecnico rialzista nell’ottobre 2024, diverse settimane prima di Bitcoin e dei risultati delle elezioni presidenziali statunitensi di allora).
• Il drawdown dal massimo storico ha raggiunto l’80% e l’area dei 100 $ corrisponde al massimo ciclico del 2021.
• Dal punto di vista fondamentale, la riserva di liquidità istituita consente a Strategy di onorare il proprio debito anche se il prezzo di Bitcoin dovesse rimanere al di sotto del prezzo medio di acquisto per due anni. Di conseguenza, Strategy può sopportare la durata del mercato ribassista di Bitcoin che, secondo le medie storiche, dovrebbe concludersi nel secondo semestre del 2026.
Partendo quindi dal presupposto che Strategy non venderà i propri BTC e accettando che i segnali tecnici dell’azione Strategy siano in anticipo rispetto a quelli del BTC, l’azione Strategy potrebbe segnare il minimo del proprio mercato ribassista prima del BTC, anche se il prezzo spot del BTC dovesse rimanere per alcuni mesi al di sotto del prezzo medio di acquisto di Bitcoin da parte di Strategy, attualmente pari a 75.000 dollari USA (vedi il grafico qui sotto tratto da Coinglass).
È qui che entrano in gioco gli insegnamenti dei grafici di medio/lungo periodo dell’azione Strategy, ossia i timeframe mensili e settimanali. La zona di supporto principale si trova tra 75 $ e 130 $, e il precedente massimo ciclico è a 103 $. È all’interno di questo intervallo di prezzo che Strategy potrebbe segnare un minimo quest’anno.
Si nota già una divergenza rialzista sull’RSI in dati settimanali. Tuttavia, attenzione: il mercato avrà probabilmente bisogno di costruire una base di accumulazione per alcune settimane prima di poter considerare un’importante inversione rialzista.
In conclusione, e secondo le medie osservate nei precedenti mercati ribassisti di Strategy e BTC, la zona di prezzo 75 $ / 120 $ può essere considerata un’area interessante di DCA prima che la tendenza rialzista di fondo riprenda con il prossimo ciclo.
DISCLAIMER GENERALE:
Questo contenuto è destinato a persone che hanno familiarità con i mercati finanziari e gli strumenti di investimento, ed è fornito a scopo puramente informativo. L’idea presentata (inclusi commenti di mercato, dati e osservazioni) non rappresenta un prodotto del dipartimento di ricerca di Swissquote o delle sue affiliate. Questo materiale ha lo scopo di evidenziare le dinamiche di mercato e non costituisce consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale. Se sei un investitore al dettaglio o non hai esperienza nel trading di prodotti finanziari complessi, è consigliabile consultare un consulente autorizzato prima di prendere decisioni finanziarie.
Questo contenuto non è destinato a manipolare il mercato né a promuovere comportamenti finanziari specifici.
Swissquote non fornisce alcuna garanzia circa la qualità, completezza, accuratezza o non violazione di tale contenuto. Le opinioni espresse sono quelle del consulente e sono fornite esclusivamente a scopo educativo. Qualsiasi informazione relativa a prodotti o mercati non deve essere interpretata come raccomandazione di una strategia o operazione di investimento. Le performance passate non garantiscono risultati futuri.
Swissquote e i suoi dipendenti e rappresentanti non potranno in alcun caso essere ritenuti responsabili per danni o perdite derivanti direttamente o indirettamente da decisioni prese sulla base di questo contenuto.
L’uso di marchi di terze parti è a scopo informativo e non implica approvazione da parte di Swissquote né che il titolare del marchio abbia autorizzato Swissquote a promuovere i propri prodotti o servizi.
Swissquote è il marchio commerciale che rappresenta le attività di: Swissquote Bank Ltd (Svizzera) regolata da FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regolata da CySEC (Cipro), Swissquote Bank Europe SA (Lussemburgo) regolata dalla CSSF, Swissquote Ltd (Regno Unito) regolata dalla FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regolata dalla MFSA, Swissquote MEA Ltd (UAE) regolata dalla DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapore) regolata dalla MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizzata dalla SFC e Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisionata dalla FSCA.
I prodotti e i servizi Swissquote sono destinati esclusivamente a chi può riceverli secondo la legge locale.
Tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio. Il rischio di perdita nel trading o nel possesso di strumenti finanziari può essere significativo. Il valore degli strumenti finanziari, comprese azioni, obbligazioni, criptovalute e altri asset, può aumentare o diminuire. C’è un rischio importante di perdita finanziaria quando si acquistano, vendono, detengono, si fa staking o si investe in tali strumenti. SQBE non fornisce raccomandazioni specifiche su investimenti, transazioni o strategie.
I CFD sono strumenti complessi e comportano un rischio elevato di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. La maggior parte dei conti al dettaglio perde capitale quando fa trading con i CFD. Dovresti valutare se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre tale rischio.
Gli asset digitali non sono regolamentati nella maggior parte dei paesi e potrebbero non essere soggetti a norme di protezione dei consumatori. In quanto investimenti altamente volatili e speculativi, non sono adatti a investitori con bassa tolleranza al rischio. Assicurati di comprendere ogni asset digitale prima di operare.
Le criptovalute non sono considerate valuta legale in alcune giurisdizioni e sono soggette a incertezze normative.
L’uso di sistemi basati su Internet può comportare rischi elevati, tra cui frodi, attacchi informatici, interruzioni di rete e comunicazione, furti di identità e phishing legati agli asset digitali.
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• L’azione Strategy è in mercato ribassista dalla fine del 2024 considerando il prezzo massimo, e da luglio 2025 considerando il prezzo di chiusura più elevato.
• Storicamente, l’azione Strategy è sempre stata in anticipo rispetto al prezzo di Bitcoin, fungendo da “leading indicator” sia al ribasso sia al rialzo (l’azione Strategy ha fornito un segnale tecnico rialzista nell’ottobre 2024, diverse settimane prima di Bitcoin e dei risultati delle elezioni presidenziali statunitensi di allora).
• Il drawdown dal massimo storico ha raggiunto l’80% e l’area dei 100 $ corrisponde al massimo ciclico del 2021.
• Dal punto di vista fondamentale, la riserva di liquidità istituita consente a Strategy di onorare il proprio debito anche se il prezzo di Bitcoin dovesse rimanere al di sotto del prezzo medio di acquisto per due anni. Di conseguenza, Strategy può sopportare la durata del mercato ribassista di Bitcoin che, secondo le medie storiche, dovrebbe concludersi nel secondo semestre del 2026.
Partendo quindi dal presupposto che Strategy non venderà i propri BTC e accettando che i segnali tecnici dell’azione Strategy siano in anticipo rispetto a quelli del BTC, l’azione Strategy potrebbe segnare il minimo del proprio mercato ribassista prima del BTC, anche se il prezzo spot del BTC dovesse rimanere per alcuni mesi al di sotto del prezzo medio di acquisto di Bitcoin da parte di Strategy, attualmente pari a 75.000 dollari USA (vedi il grafico qui sotto tratto da Coinglass).
È qui che entrano in gioco gli insegnamenti dei grafici di medio/lungo periodo dell’azione Strategy, ossia i timeframe mensili e settimanali. La zona di supporto principale si trova tra 75 $ e 130 $, e il precedente massimo ciclico è a 103 $. È all’interno di questo intervallo di prezzo che Strategy potrebbe segnare un minimo quest’anno.
Si nota già una divergenza rialzista sull’RSI in dati settimanali. Tuttavia, attenzione: il mercato avrà probabilmente bisogno di costruire una base di accumulazione per alcune settimane prima di poter considerare un’importante inversione rialzista.
In conclusione, e secondo le medie osservate nei precedenti mercati ribassisti di Strategy e BTC, la zona di prezzo 75 $ / 120 $ può essere considerata un’area interessante di DCA prima che la tendenza rialzista di fondo riprenda con il prossimo ciclo.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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