È il settore tecnologico che ha permesso un nuovo record dell’S&P 500 nonostante la situazione geopolitica complessa, Ormuz e il prezzo del petrolio. Con la rivoluzione dell’intelligenza artificiale, l’industria dei semiconduttori domina i mercati azionari e i CAPEX legati all’IA continuano a stabilire nuovi record. Questa dinamica di fondo potrebbe proseguire a lungo, dato che le aspettative di profitto sono molto forti e le valutazioni restano sotto controllo.
Questa è proprio la domanda che si pongono gli investitori: dopo il rialzo verticale del settore dei semiconduttori nel mese di aprile, è ancora il momento di posizionarsi? In altre parole, i leader di questo settore sono ancora a buon mercato in termini di valutazione nonostante i nuovi massimi?
Partiamo dall’inizio con un grafico che mostra le candele giapponesi su base mensile, settimanale e giornaliera del SOX, l’indice dei semiconduttori. Il rialzo dall’inizio di aprile è impressionante.
Analizziamo la situazione passo dopo passo: il settore dominante è quello tecnologico. All’interno di questo settore, è il comparto dei semiconduttori a dominare, grazie alla rivoluzione dell’intelligenza artificiale e alla costruzione massiva di data center a livello globale. La domanda per le GPU IA di Nvidia è altrettanto elevata, e le prospettive di profitto restano quindi molto favorevoli.
Con il ritorno dei prezzi sui massimi storici, l’azione Nvidia è ora troppo cara dal punto di vista fondamentale? Il modo migliore per rispondere è analizzare la valutazione e il PE forward, ovvero il rapporto tra il prezzo dell’azione e i profitti attesi nei prossimi 12 mesi.
La tabella seguente mostra la classifica del settore dei semiconduttori USA secondo il PE forward.
Buone notizie: l’azione Nvidia non è cara secondo il PE forward, nonostante sia ai massimi storici. Con un PE forward di appena 17, Nvidia è mediamente più economica rispetto all’S&P 500 ed è chiaramente tra i titoli più convenienti del settore.
Conclusione: Nvidia, leader mondiale nelle GPU per IA e nel settore dei semiconduttori, resta complessivamente a buon mercato in borsa rispetto alle sue prospettive di utili. Di conseguenza, le fasi di ritracciamento a breve termine devono essere viste come opportunità tecniche nella direzione del trend rialzista di fondo.
DISCLAIMER GENERALE:
Questo contenuto è destinato a persone che hanno familiarità con i mercati finanziari e gli strumenti di investimento, ed è fornito a scopo puramente informativo. L’idea presentata (inclusi commenti di mercato, dati e osservazioni) non rappresenta un prodotto del dipartimento di ricerca di Swissquote o delle sue affiliate. Questo materiale ha lo scopo di evidenziare le dinamiche di mercato e non costituisce consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale. Se sei un investitore al dettaglio o non hai esperienza nel trading di prodotti finanziari complessi, è consigliabile consultare un consulente autorizzato prima di prendere decisioni finanziarie.
Questo contenuto non è destinato a manipolare il mercato né a promuovere comportamenti finanziari specifici.
Swissquote non fornisce alcuna garanzia circa la qualità, completezza, accuratezza o non violazione di tale contenuto. Le opinioni espresse sono quelle del consulente e sono fornite esclusivamente a scopo educativo. Qualsiasi informazione relativa a prodotti o mercati non deve essere interpretata come raccomandazione di una strategia o operazione di investimento. Le performance passate non garantiscono risultati futuri.
Swissquote e i suoi dipendenti e rappresentanti non potranno in alcun caso essere ritenuti responsabili per danni o perdite derivanti direttamente o indirettamente da decisioni prese sulla base di questo contenuto.
L’uso di marchi di terze parti è a scopo informativo e non implica approvazione da parte di Swissquote né che il titolare del marchio abbia autorizzato Swissquote a promuovere i propri prodotti o servizi.
Swissquote è il marchio commerciale che rappresenta le attività di: Swissquote Bank Ltd (Svizzera) regolata da FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regolata da CySEC (Cipro), Swissquote Bank Europe SA (Lussemburgo) regolata dalla CSSF, Swissquote Ltd (Regno Unito) regolata dalla FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regolata dalla MFSA, Swissquote MEA Ltd (UAE) regolata dalla DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapore) regolata dalla MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizzata dalla SFC e Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisionata dalla FSCA.
I prodotti e i servizi Swissquote sono destinati esclusivamente a chi può riceverli secondo la legge locale.
Tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio. Il rischio di perdita nel trading o nel possesso di strumenti finanziari può essere significativo. Il valore degli strumenti finanziari, comprese azioni, obbligazioni, criptovalute e altri asset, può aumentare o diminuire. C’è un rischio importante di perdita finanziaria quando si acquistano, vendono, detengono, si fa staking o si investe in tali strumenti. SQBE non fornisce raccomandazioni specifiche su investimenti, transazioni o strategie.
I CFD sono strumenti complessi e comportano un rischio elevato di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. La maggior parte dei conti al dettaglio perde capitale quando fa trading con i CFD. Dovresti valutare se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre tale rischio.
Gli asset digitali non sono regolamentati nella maggior parte dei paesi e potrebbero non essere soggetti a norme di protezione dei consumatori. In quanto investimenti altamente volatili e speculativi, non sono adatti a investitori con bassa tolleranza al rischio. Assicurati di comprendere ogni asset digitale prima di operare.
Le criptovalute non sono considerate valuta legale in alcune giurisdizioni e sono soggette a incertezze normative.
L’uso di sistemi basati su Internet può comportare rischi elevati, tra cui frodi, attacchi informatici, interruzioni di rete e comunicazione, furti di identità e phishing legati agli asset digitali.
Questa è proprio la domanda che si pongono gli investitori: dopo il rialzo verticale del settore dei semiconduttori nel mese di aprile, è ancora il momento di posizionarsi? In altre parole, i leader di questo settore sono ancora a buon mercato in termini di valutazione nonostante i nuovi massimi?
Partiamo dall’inizio con un grafico che mostra le candele giapponesi su base mensile, settimanale e giornaliera del SOX, l’indice dei semiconduttori. Il rialzo dall’inizio di aprile è impressionante.
Analizziamo la situazione passo dopo passo: il settore dominante è quello tecnologico. All’interno di questo settore, è il comparto dei semiconduttori a dominare, grazie alla rivoluzione dell’intelligenza artificiale e alla costruzione massiva di data center a livello globale. La domanda per le GPU IA di Nvidia è altrettanto elevata, e le prospettive di profitto restano quindi molto favorevoli.
Con il ritorno dei prezzi sui massimi storici, l’azione Nvidia è ora troppo cara dal punto di vista fondamentale? Il modo migliore per rispondere è analizzare la valutazione e il PE forward, ovvero il rapporto tra il prezzo dell’azione e i profitti attesi nei prossimi 12 mesi.
La tabella seguente mostra la classifica del settore dei semiconduttori USA secondo il PE forward.
Buone notizie: l’azione Nvidia non è cara secondo il PE forward, nonostante sia ai massimi storici. Con un PE forward di appena 17, Nvidia è mediamente più economica rispetto all’S&P 500 ed è chiaramente tra i titoli più convenienti del settore.
Conclusione: Nvidia, leader mondiale nelle GPU per IA e nel settore dei semiconduttori, resta complessivamente a buon mercato in borsa rispetto alle sue prospettive di utili. Di conseguenza, le fasi di ritracciamento a breve termine devono essere viste come opportunità tecniche nella direzione del trend rialzista di fondo.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
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Declinazione di responsabilità
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