Formazione
Tungsteno: esporsi a questo metallo militare strategico
Gli eventi geopolitici in Medio Oriente hanno avuto un forte impatto sul mercato delle materie prime. In particolare sul comparto energetico, con un forte aumento del prezzo del petrolio e del prezzo del gas naturale, cosa che può apparire del tutto logica alla luce delle perturbazioni provocate sull’offerta energetica attorno al Golfo Persico. Nel comparto dei metalli, tuttavia, i movimenti attesi non si sono verificati, poiché non sono stati i metalli preziosi a beneficiare del sostegno, essendo questi ultimi già in forte ipercomprato e molto ricercati da diversi mesi in relazione al contesto geopolitico.
Nel comparto dei metalli del mercato delle materie prime, il leader dall’inizio delle operazioni militari del 28 febbraio è stato, da molto lontano, il tungsteno. Questo metallo, che non è quotato in borsa come l’oro o l’argento, ha registrato un aumento del prezzo superiore al 400%. Il tungsteno è infatti un metallo strategico dal punto di vista militare, poiché viene utilizzato per la fabbricazione di molte delle munizioni più decisive dell’apparato militare globale.
Alla luce dell’intensità delle operazioni militari attuali ma anche di quelle future, è necessario per le grandi potenze ricostituire le proprie scorte di guerra, e ciò passerà inevitabilmente attraverso una forte domanda di tungsteno.
Il tungsteno è tuttavia un metallo strategico raro. China è il primo produttore mondiale e produce da sola circa l’80% dell’offerta globale. Gli United States faranno il possibile per sviluppare la propria produzione, ma nei prossimi anni vi sarà comunque una restrizione dell’offerta che eserciterà una pressione rialzista sui prezzi. Non è possibile esporsi direttamente in borsa al tungsteno come avviene per l’oro o l’argento.
Tuttavia, i principali produttori di tungsteno sono quotati in borsa e la tabella seguente presenta le tre principali aziende cinesi del tungsteno e le tre principali aziende occidentali del settore.
Queste aziende rappresentano oggi i principali veicoli di investimento per esporsi indirettamente all’evoluzione del prezzo del tungsteno. Le società cinesi dominano ampiamente la catena del valore, sia nell’estrazione del minerale sia nella sua raffinazione o trasformazione industriale. Questa dominanza riflette il vantaggio strategico della Cina nei metalli critici, un settore nel quale Pechino ha investito massicciamente per diversi decenni al fine di garantire il proprio approvvigionamento e rafforzare la propria influenza industriale e militare.
Dal lato occidentale, diverse società stanno cercando progressivamente di sviluppare capacità produttive alternative. Anche se i loro volumi restano ancora modesti rispetto alla produzione cinese, queste aziende beneficiano di un crescente interesse da parte dei governi e degli investitori, in particolare nel quadro delle politiche di sicurezza delle catene di approvvigionamento. I metalli critici, tra cui il tungsteno, sono ormai al centro delle strategie industriali e di difesa delle grandi potenze.
In questo contesto, i produttori occidentali potrebbero beneficiare sia di un contesto di prezzi favorevole sia di politiche pubbliche di sostegno. Per gli investitori, queste società rappresentano quindi un modo indiretto ma potenzialmente efficace per posizionarsi su un metallo strategico la cui domanda potrebbe rimanere strutturalmente elevata nei prossimi anni.
Il grafico seguente mostra ad esempio le candele giapponesi giornaliere della società American Tungsten Corp con una tendenza rialzista al di sopra della media mobile a 200 giorni.
DISCLAIMER GENERALE:
Questo contenuto è destinato a persone che hanno familiarità con i mercati finanziari e gli strumenti di investimento, ed è fornito a scopo puramente informativo. L’idea presentata (inclusi commenti di mercato, dati e osservazioni) non rappresenta un prodotto del dipartimento di ricerca di Swissquote o delle sue affiliate. Questo materiale ha lo scopo di evidenziare le dinamiche di mercato e non costituisce consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale. Se sei un investitore al dettaglio o non hai esperienza nel trading di prodotti finanziari complessi, è consigliabile consultare un consulente autorizzato prima di prendere decisioni finanziarie.
Questo contenuto non è destinato a manipolare il mercato né a promuovere comportamenti finanziari specifici.
Swissquote non fornisce alcuna garanzia circa la qualità, completezza, accuratezza o non violazione di tale contenuto. Le opinioni espresse sono quelle del consulente e sono fornite esclusivamente a scopo educativo. Qualsiasi informazione relativa a prodotti o mercati non deve essere interpretata come raccomandazione di una strategia o operazione di investimento. Le performance passate non garantiscono risultati futuri.
Swissquote e i suoi dipendenti e rappresentanti non potranno in alcun caso essere ritenuti responsabili per danni o perdite derivanti direttamente o indirettamente da decisioni prese sulla base di questo contenuto.
L’uso di marchi di terze parti è a scopo informativo e non implica approvazione da parte di Swissquote né che il titolare del marchio abbia autorizzato Swissquote a promuovere i propri prodotti o servizi.
Swissquote è il marchio commerciale che rappresenta le attività di: Swissquote Bank Ltd (Svizzera) regolata da FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regolata da CySEC (Cipro), Swissquote Bank Europe SA (Lussemburgo) regolata dalla CSSF, Swissquote Ltd (Regno Unito) regolata dalla FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regolata dalla MFSA, Swissquote MEA Ltd (UAE) regolata dalla DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapore) regolata dalla MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizzata dalla SFC e Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisionata dalla FSCA.
I prodotti e i servizi Swissquote sono destinati esclusivamente a chi può riceverli secondo la legge locale.
Tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio. Il rischio di perdita nel trading o nel possesso di strumenti finanziari può essere significativo. Il valore degli strumenti finanziari, comprese azioni, obbligazioni, criptovalute e altri asset, può aumentare o diminuire. C’è un rischio importante di perdita finanziaria quando si acquistano, vendono, detengono, si fa staking o si investe in tali strumenti. SQBE non fornisce raccomandazioni specifiche su investimenti, transazioni o strategie.
I CFD sono strumenti complessi e comportano un rischio elevato di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. La maggior parte dei conti al dettaglio perde capitale quando fa trading con i CFD. Dovresti valutare se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre tale rischio.
Gli asset digitali non sono regolamentati nella maggior parte dei paesi e potrebbero non essere soggetti a norme di protezione dei consumatori. In quanto investimenti altamente volatili e speculativi, non sono adatti a investitori con bassa tolleranza al rischio. Assicurati di comprendere ogni asset digitale prima di operare.
Le criptovalute non sono considerate valuta legale in alcune giurisdizioni e sono soggette a incertezze normative.
L’uso di sistemi basati su Internet può comportare rischi elevati, tra cui frodi, attacchi informatici, interruzioni di rete e comunicazione, furti di identità e phishing legati agli asset digitali.
Nel comparto dei metalli del mercato delle materie prime, il leader dall’inizio delle operazioni militari del 28 febbraio è stato, da molto lontano, il tungsteno. Questo metallo, che non è quotato in borsa come l’oro o l’argento, ha registrato un aumento del prezzo superiore al 400%. Il tungsteno è infatti un metallo strategico dal punto di vista militare, poiché viene utilizzato per la fabbricazione di molte delle munizioni più decisive dell’apparato militare globale.
Alla luce dell’intensità delle operazioni militari attuali ma anche di quelle future, è necessario per le grandi potenze ricostituire le proprie scorte di guerra, e ciò passerà inevitabilmente attraverso una forte domanda di tungsteno.
Il tungsteno è tuttavia un metallo strategico raro. China è il primo produttore mondiale e produce da sola circa l’80% dell’offerta globale. Gli United States faranno il possibile per sviluppare la propria produzione, ma nei prossimi anni vi sarà comunque una restrizione dell’offerta che eserciterà una pressione rialzista sui prezzi. Non è possibile esporsi direttamente in borsa al tungsteno come avviene per l’oro o l’argento.
Tuttavia, i principali produttori di tungsteno sono quotati in borsa e la tabella seguente presenta le tre principali aziende cinesi del tungsteno e le tre principali aziende occidentali del settore.
Queste aziende rappresentano oggi i principali veicoli di investimento per esporsi indirettamente all’evoluzione del prezzo del tungsteno. Le società cinesi dominano ampiamente la catena del valore, sia nell’estrazione del minerale sia nella sua raffinazione o trasformazione industriale. Questa dominanza riflette il vantaggio strategico della Cina nei metalli critici, un settore nel quale Pechino ha investito massicciamente per diversi decenni al fine di garantire il proprio approvvigionamento e rafforzare la propria influenza industriale e militare.
Dal lato occidentale, diverse società stanno cercando progressivamente di sviluppare capacità produttive alternative. Anche se i loro volumi restano ancora modesti rispetto alla produzione cinese, queste aziende beneficiano di un crescente interesse da parte dei governi e degli investitori, in particolare nel quadro delle politiche di sicurezza delle catene di approvvigionamento. I metalli critici, tra cui il tungsteno, sono ormai al centro delle strategie industriali e di difesa delle grandi potenze.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
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