I mercati finanziari globali sono sotto forte pressione dall’inizio delle operazioni militari degli Stati Uniti e di Israele contro l’Iran sabato 28 febbraio. Il sell-off ha colpito il mercato azionario globale, il mercato obbligazionario globale (a causa dell’aumento dei tassi di interesse) e anche i prezzi dei metalli preziosi sono crollati a causa del rafforzamento del dollaro USA sul Forex e dell’aumento dei rendimenti.
-16% per il prezzo dell’argento, -11% per l’oro, -10% per gli indici azionari europei, -5% per l’indice S&P 500 e -5% per il prezzo delle obbligazioni occidentali in relazione al forte aumento dei tassi di interesse di mercato. Questo è il quadro generale emerso nei mercati finanziari dall’inizio delle operazioni militari del 28 febbraio.
Durante questo periodo, ci sono due leader indiscussi nei mercati: il prezzo del petrolio, salito del 50%, e il prezzo del gas naturale, salito dell’80% (il contratto TTF rappresenta il riferimento per il prezzo del gas europeo, il più colpito dagli attuali eventi geopolitici). Questa esplosione dei prezzi dell’energia fa aumentare significativamente le aspettative di inflazione e, in questo contesto, il mercato non prevede più alcun taglio dei tassi della Fed prima del 2028.
Il grafico seguente mostra la performance di una selezione di asset di tutte le classi tra il 27 febbraio e il 23 marzo:
Come determinare nei mercati finanziari l’evoluzione dello stress geopolitico? La tendenza dei metalli preziosi non è chiaramente la scelta giusta. Il prezzo dell’energia è il miglior indicatore di mercato per una misura concreta e immediata del rischio geopolitico. La chiusura dello stretto di Hormuz blocca l’approvvigionamento di petrolio e gas delle principali economie asiatiche, rendendo il prezzo del petrolio di gran lunga il miglior barometro del rischio geopolitico.
Esiste però un indicatore ancora migliore dello stress geopolitico legato al prezzo del petrolio: lo spread, ovvero la differenza di prezzo tra il Brent e il petrolio statunitense (WTI). Più questo spread aumenta, maggiore è l’intensità dello stress geopolitico, e viceversa.
Pertanto, consiglio di monitorare molto attentamente lo spread tra il Brent e il WTI. Qualsiasi segnale iniziale di inversione al ribasso di questo spread sarebbe un segnale anticipatore che potrebbe indicare il momento di tornare a comprare sul mercato azionario globale.
DISCLAIMER GENERALE:
Questo contenuto è destinato a persone che hanno familiarità con i mercati finanziari e gli strumenti di investimento, ed è fornito a scopo puramente informativo. L’idea presentata (inclusi commenti di mercato, dati e osservazioni) non rappresenta un prodotto del dipartimento di ricerca di Swissquote o delle sue affiliate. Questo materiale ha lo scopo di evidenziare le dinamiche di mercato e non costituisce consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale. Se sei un investitore al dettaglio o non hai esperienza nel trading di prodotti finanziari complessi, è consigliabile consultare un consulente autorizzato prima di prendere decisioni finanziarie.
Questo contenuto non è destinato a manipolare il mercato né a promuovere comportamenti finanziari specifici.
Swissquote non fornisce alcuna garanzia circa la qualità, completezza, accuratezza o non violazione di tale contenuto. Le opinioni espresse sono quelle del consulente e sono fornite esclusivamente a scopo educativo. Qualsiasi informazione relativa a prodotti o mercati non deve essere interpretata come raccomandazione di una strategia o operazione di investimento. Le performance passate non garantiscono risultati futuri.
Swissquote e i suoi dipendenti e rappresentanti non potranno in alcun caso essere ritenuti responsabili per danni o perdite derivanti direttamente o indirettamente da decisioni prese sulla base di questo contenuto.
L’uso di marchi di terze parti è a scopo informativo e non implica approvazione da parte di Swissquote né che il titolare del marchio abbia autorizzato Swissquote a promuovere i propri prodotti o servizi.
Swissquote è il marchio commerciale che rappresenta le attività di: Swissquote Bank Ltd (Svizzera) regolata da FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regolata da CySEC (Cipro), Swissquote Bank Europe SA (Lussemburgo) regolata dalla CSSF, Swissquote Ltd (Regno Unito) regolata dalla FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regolata dalla MFSA, Swissquote MEA Ltd (UAE) regolata dalla DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapore) regolata dalla MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizzata dalla SFC e Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisionata dalla FSCA.
I prodotti e i servizi Swissquote sono destinati esclusivamente a chi può riceverli secondo la legge locale.
Tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio. Il rischio di perdita nel trading o nel possesso di strumenti finanziari può essere significativo. Il valore degli strumenti finanziari, comprese azioni, obbligazioni, criptovalute e altri asset, può aumentare o diminuire. C’è un rischio importante di perdita finanziaria quando si acquistano, vendono, detengono, si fa staking o si investe in tali strumenti. SQBE non fornisce raccomandazioni specifiche su investimenti, transazioni o strategie.
I CFD sono strumenti complessi e comportano un rischio elevato di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. La maggior parte dei conti al dettaglio perde capitale quando fa trading con i CFD. Dovresti valutare se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre tale rischio.
Gli asset digitali non sono regolamentati nella maggior parte dei paesi e potrebbero non essere soggetti a norme di protezione dei consumatori. In quanto investimenti altamente volatili e speculativi, non sono adatti a investitori con bassa tolleranza al rischio. Assicurati di comprendere ogni asset digitale prima di operare.
Le criptovalute non sono considerate valuta legale in alcune giurisdizioni e sono soggette a incertezze normative.
L’uso di sistemi basati su Internet può comportare rischi elevati, tra cui frodi, attacchi informatici, interruzioni di rete e comunicazione, furti di identità e phishing legati agli asset digitali.
-16% per il prezzo dell’argento, -11% per l’oro, -10% per gli indici azionari europei, -5% per l’indice S&P 500 e -5% per il prezzo delle obbligazioni occidentali in relazione al forte aumento dei tassi di interesse di mercato. Questo è il quadro generale emerso nei mercati finanziari dall’inizio delle operazioni militari del 28 febbraio.
Durante questo periodo, ci sono due leader indiscussi nei mercati: il prezzo del petrolio, salito del 50%, e il prezzo del gas naturale, salito dell’80% (il contratto TTF rappresenta il riferimento per il prezzo del gas europeo, il più colpito dagli attuali eventi geopolitici). Questa esplosione dei prezzi dell’energia fa aumentare significativamente le aspettative di inflazione e, in questo contesto, il mercato non prevede più alcun taglio dei tassi della Fed prima del 2028.
Il grafico seguente mostra la performance di una selezione di asset di tutte le classi tra il 27 febbraio e il 23 marzo:
Come determinare nei mercati finanziari l’evoluzione dello stress geopolitico? La tendenza dei metalli preziosi non è chiaramente la scelta giusta. Il prezzo dell’energia è il miglior indicatore di mercato per una misura concreta e immediata del rischio geopolitico. La chiusura dello stretto di Hormuz blocca l’approvvigionamento di petrolio e gas delle principali economie asiatiche, rendendo il prezzo del petrolio di gran lunga il miglior barometro del rischio geopolitico.
Esiste però un indicatore ancora migliore dello stress geopolitico legato al prezzo del petrolio: lo spread, ovvero la differenza di prezzo tra il Brent e il petrolio statunitense (WTI). Più questo spread aumenta, maggiore è l’intensità dello stress geopolitico, e viceversa.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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