Tre materie prime strategiche sono influenzate dalla chiusura dello Stretto di Hormuz: petrolio, gas e fertilizzante urea. Anche dopo la riapertura dello Stretto di Hormuz, saranno necessarie diverse settimane per tornare ai flussi di esportazione precedenti all’inizio delle operazioni militari di sabato 28 febbraio.
Il prezzo del petrolio è in allerta rossa dal punto di vista tecnico, ma è davvero così anche per il prezzo dell’urea sui mercati finanziari? La risposta è no. Certamente, il rischio fondamentale è enorme poiché il 35% delle esportazioni mondiali di urea passa attraverso lo Stretto di Hormuz, ma in termini di price action sui mercati delle materie prime, il prezzo dell’urea non ha ancora fornito un segnale tecnico rialzista significativo ed è ancora in calo di oltre il 50% rispetto ai livelli raggiunti subito dopo l’inizio della guerra in Ucraina.
È fondamentale che la resistenza tecnica a 1950 non venga superata, altrimenti il prezzo dell’urea entrerebbe in una zona tecnica rischiosa dal punto di vista inflazionistico, con conseguenze negative sull’inflazione alimentare globale.
Il grafico seguente mostra le candele giapponesi giornaliere del fertilizzante urea sul mercato dei futures delle materie prime.
Il rischio fondamentale è comunque reale, poiché il 35% delle esportazioni di urea passa attraverso Hormuz, e si stima che sarà necessario almeno un mese dopo la riapertura dello stretto per tornare ai flussi precedenti alla crisi. L’urea, principale fertilizzante azotato utilizzato nel mondo, occupa un ruolo centrale nella produzione agricola moderna. Il suo ruolo è determinante: consente di aumentare significativamente i rendimenti delle colture cerealicole, come grano, mais e riso.
Se il conflitto attuale dovesse protrarsi nel tempo, l’offerta globale potrebbe contrarsi rapidamente, come sta accadendo attualmente con le operazioni militari degli Stati Uniti e di Israele contro l’Iran.
Il grafico seguente mostra i rischi su petrolio, gas e urea legati al conflitto attuale in Medio Oriente.
Questa contrazione comporta meccanicamente un aumento dei prezzi. I fertilizzanti rappresentano un costo importante per gli agricoltori, in media il 20% dei costi variabili a seconda delle colture. Quando il prezzo dell’urea aumenta, i produttori si trovano di fronte a un dilemma: assorbire l’aumento, ridurre gli input (con il rischio di diminuire i rendimenti) o trasferire i costi sui prezzi di vendita. Nella maggior parte dei casi, una parte di questo aumento si trasmette all’intera filiera alimentare.
Tuttavia, l’impatto inflazionistico varia a seconda delle regioni. L’Europa, ad esempio, è relativamente poco dipendente dalle importazioni dirette dal Golfo, ma rimane esposta ai prezzi globali e al costo del gas naturale, essenziale per la produzione di fertilizzanti. Al contrario, alcuni paesi emergenti, più dipendenti dalle importazioni, sono molto più vulnerabili.
In definitiva, il rischio inflazionistico legato all’urea è molto reale, ed è quindi necessario monitorare con estrema attenzione i segnali tecnici del prezzo dell’urea sui mercati nelle prossime settimane.
DISCLAIMER GENERALE:
Questo contenuto è destinato a persone che hanno familiarità con i mercati finanziari e gli strumenti di investimento, ed è fornito a scopo puramente informativo. L’idea presentata (inclusi commenti di mercato, dati e osservazioni) non rappresenta un prodotto del dipartimento di ricerca di Swissquote o delle sue affiliate. Questo materiale ha lo scopo di evidenziare le dinamiche di mercato e non costituisce consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale. Se sei un investitore al dettaglio o non hai esperienza nel trading di prodotti finanziari complessi, è consigliabile consultare un consulente autorizzato prima di prendere decisioni finanziarie.
Questo contenuto non è destinato a manipolare il mercato né a promuovere comportamenti finanziari specifici.
Swissquote non fornisce alcuna garanzia circa la qualità, completezza, accuratezza o non violazione di tale contenuto. Le opinioni espresse sono quelle del consulente e sono fornite esclusivamente a scopo educativo. Qualsiasi informazione relativa a prodotti o mercati non deve essere interpretata come raccomandazione di una strategia o operazione di investimento. Le performance passate non garantiscono risultati futuri.
Swissquote e i suoi dipendenti e rappresentanti non potranno in alcun caso essere ritenuti responsabili per danni o perdite derivanti direttamente o indirettamente da decisioni prese sulla base di questo contenuto.
L’uso di marchi di terze parti è a scopo informativo e non implica approvazione da parte di Swissquote né che il titolare del marchio abbia autorizzato Swissquote a promuovere i propri prodotti o servizi.
Swissquote è il marchio commerciale che rappresenta le attività di: Swissquote Bank Ltd (Svizzera) regolata da FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regolata da CySEC (Cipro), Swissquote Bank Europe SA (Lussemburgo) regolata dalla CSSF, Swissquote Ltd (Regno Unito) regolata dalla FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regolata dalla MFSA, Swissquote MEA Ltd (UAE) regolata dalla DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapore) regolata dalla MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizzata dalla SFC e Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisionata dalla FSCA.
I prodotti e i servizi Swissquote sono destinati esclusivamente a chi può riceverli secondo la legge locale.
Tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio. Il rischio di perdita nel trading o nel possesso di strumenti finanziari può essere significativo. Il valore degli strumenti finanziari, comprese azioni, obbligazioni, criptovalute e altri asset, può aumentare o diminuire. C’è un rischio importante di perdita finanziaria quando si acquistano, vendono, detengono, si fa staking o si investe in tali strumenti. SQBE non fornisce raccomandazioni specifiche su investimenti, transazioni o strategie.
I CFD sono strumenti complessi e comportano un rischio elevato di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. La maggior parte dei conti al dettaglio perde capitale quando fa trading con i CFD. Dovresti valutare se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre tale rischio.
Gli asset digitali non sono regolamentati nella maggior parte dei paesi e potrebbero non essere soggetti a norme di protezione dei consumatori. In quanto investimenti altamente volatili e speculativi, non sono adatti a investitori con bassa tolleranza al rischio. Assicurati di comprendere ogni asset digitale prima di operare.
Le criptovalute non sono considerate valuta legale in alcune giurisdizioni e sono soggette a incertezze normative.
L’uso di sistemi basati su Internet può comportare rischi elevati, tra cui frodi, attacchi informatici, interruzioni di rete e comunicazione, furti di identità e phishing legati agli asset digitali.
Il prezzo del petrolio è in allerta rossa dal punto di vista tecnico, ma è davvero così anche per il prezzo dell’urea sui mercati finanziari? La risposta è no. Certamente, il rischio fondamentale è enorme poiché il 35% delle esportazioni mondiali di urea passa attraverso lo Stretto di Hormuz, ma in termini di price action sui mercati delle materie prime, il prezzo dell’urea non ha ancora fornito un segnale tecnico rialzista significativo ed è ancora in calo di oltre il 50% rispetto ai livelli raggiunti subito dopo l’inizio della guerra in Ucraina.
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Il rischio fondamentale è comunque reale, poiché il 35% delle esportazioni di urea passa attraverso Hormuz, e si stima che sarà necessario almeno un mese dopo la riapertura dello stretto per tornare ai flussi precedenti alla crisi. L’urea, principale fertilizzante azotato utilizzato nel mondo, occupa un ruolo centrale nella produzione agricola moderna. Il suo ruolo è determinante: consente di aumentare significativamente i rendimenti delle colture cerealicole, come grano, mais e riso.
Se il conflitto attuale dovesse protrarsi nel tempo, l’offerta globale potrebbe contrarsi rapidamente, come sta accadendo attualmente con le operazioni militari degli Stati Uniti e di Israele contro l’Iran.
Il grafico seguente mostra i rischi su petrolio, gas e urea legati al conflitto attuale in Medio Oriente.
Questa contrazione comporta meccanicamente un aumento dei prezzi. I fertilizzanti rappresentano un costo importante per gli agricoltori, in media il 20% dei costi variabili a seconda delle colture. Quando il prezzo dell’urea aumenta, i produttori si trovano di fronte a un dilemma: assorbire l’aumento, ridurre gli input (con il rischio di diminuire i rendimenti) o trasferire i costi sui prezzi di vendita. Nella maggior parte dei casi, una parte di questo aumento si trasmette all’intera filiera alimentare.
Tuttavia, l’impatto inflazionistico varia a seconda delle regioni. L’Europa, ad esempio, è relativamente poco dipendente dalle importazioni dirette dal Golfo, ma rimane esposta ai prezzi globali e al costo del gas naturale, essenziale per la produzione di fertilizzanti. Al contrario, alcuni paesi emergenti, più dipendenti dalle importazioni, sono molto più vulnerabili.
In definitiva, il rischio inflazionistico legato all’urea è molto reale, ed è quindi necessario monitorare con estrema attenzione i segnali tecnici del prezzo dell’urea sui mercati nelle prossime settimane.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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