📉Logica ribassista completa per la prossima settimana
(Fattori che frenano il rimbalzo, fattori sottostanti del mercato a medio termine)
💲1. Logica macroeconomica a lungo termine sui tassi di interesse: un contesto prolungato di tassi di interesse elevati eserciterà naturalmente pressione sulla valutazione dell'oro.
Il principale fattore di ancoraggio per i prezzi a medio-lungo termine è il mantenimento di tassi di interesse elevati fino all'inizio del 2027, con la possibilità di un ulteriore aumento dei tassi entro la fine dell'anno. La natura di bene non fruttifero dell'oro implica che, quando i rendimenti reali dei titoli del Tesoro statunitensi sono elevati, i fondi daranno priorità all'allocazione in prodotti a reddito fisso del Tesoro statunitense fruttiferi, con conseguente continuo deflusso di capitali a lungo termine dai metalli preziosi.
Un rapporto sui non-farm payrolls inferiore alle attese fornisce solo una correzione a breve termine alle aspettative di un aumento dei tassi e non può modificare l'obiettivo principale della politica anti-inflazionistica della Fed. I prezzi dell'oro a medio termine continuano a subire pressioni di valutazione e tutti i massimi di rimbalzo tra 4190 e 4230 rappresentano eccellenti opportunità di vendita allo scoperto.
🚩2. Logica della struttura del fondo: la pressione di vendita a lungo termine dell'ETF, unita allo smobilizzo del carry trade sullo yen e alle prese di profitto ai livelli più alti, crea una triplice pressione di vendita, con conseguente carenza di capitali aggiuntivi a lungo termine per il rimbalzo.
L'ETF SPDR Gold rimane in un canale di deflusso continuo, con solo un piccolo aumento giornaliero che indica un movimento esplorativo a breve termine. I fondi con leva sul carry trade sullo yen continuano a vendere posizioni lunghe sull'oro durante i rimbalzi. Una grande quantità di capitale storicamente bloccato si è accumulata al di sopra di 4190. Sotto questa triplice pressione di vendita, il volume del rimbalzo continua a diminuire e un rimbalzo senza supporto di volume ha una sostenibilità estremamente scarsa. Le prese di profitto dopo un'impennata potrebbero facilmente portare a un rapido ritracciamento.
🚀3. Analisi tecnica: struttura ribassista a lungo termine: il grafico giornaliero mostra un canale di tendenza ribassista completo che rimane intatto; Il rimbalzo è semplicemente una continuazione del trend ribassista.
Grafico giornaliero: Il canale di tendenza ribassista di medio termine, iniziato a 5600, è pienamente mantenuto. Il prezzo ha rotto al ribasso le medie mobili a 5, 10 e 20 giorni e il sistema delle medie mobili è generalmente ribassista. L'istogramma MACD si sta leggermente contraendo, ma non ha formato un valido golden cross di inversione. L'RSI è rimbalzato da livelli di ipervenduto profondi verso la zona neutrale. I livelli di resistenza più forti si trovano a 4190, 4230 e 4260, con la linea di tendenza ribassista di medio termine che forma una resistenza estrema a 4260.
Grafico a 4 ore: Si è formato un canale di tendenza ribassista a gradini standard, con i massimi che continuano a scendere. 4190 è il primo livello di resistenza forte per questo rimbalzo, e 4230 è un livello di resistenza chiave che si è trasformato dal precedente minimo di consolidamento. Il prezzo attuale di 4175 si trova appena al di sotto del primo livello di resistenza, indicando una pressione di vendita concentrata dopo qualsiasi movimento al rialzo.
Grafico a 1 ora: Dopo che i dati sui salari non agricoli hanno innescato un rally unidirezionale, lo slancio rialzista a breve termine si sta gradualmente indebolendo. Le medie mobili a breve termine stanno invertendo la tendenza al rialzo, ma le medie mobili a medio e lungo termine sono ancora allineate al ribasso. 4190 e 4230 formano un livello di resistenza a gradini. Dopo la fase di consolidamento e digestione dei profitti rialzisti, se i dati sull'inflazione (CPI) dovessero risultare superiori alle attese, inizierà un forte ritracciamento.
(Fattori che frenano il rimbalzo, fattori sottostanti del mercato a medio termine)
💲1. Logica macroeconomica a lungo termine sui tassi di interesse: un contesto prolungato di tassi di interesse elevati eserciterà naturalmente pressione sulla valutazione dell'oro.
Il principale fattore di ancoraggio per i prezzi a medio-lungo termine è il mantenimento di tassi di interesse elevati fino all'inizio del 2027, con la possibilità di un ulteriore aumento dei tassi entro la fine dell'anno. La natura di bene non fruttifero dell'oro implica che, quando i rendimenti reali dei titoli del Tesoro statunitensi sono elevati, i fondi daranno priorità all'allocazione in prodotti a reddito fisso del Tesoro statunitense fruttiferi, con conseguente continuo deflusso di capitali a lungo termine dai metalli preziosi.
Un rapporto sui non-farm payrolls inferiore alle attese fornisce solo una correzione a breve termine alle aspettative di un aumento dei tassi e non può modificare l'obiettivo principale della politica anti-inflazionistica della Fed. I prezzi dell'oro a medio termine continuano a subire pressioni di valutazione e tutti i massimi di rimbalzo tra 4190 e 4230 rappresentano eccellenti opportunità di vendita allo scoperto.
🚩2. Logica della struttura del fondo: la pressione di vendita a lungo termine dell'ETF, unita allo smobilizzo del carry trade sullo yen e alle prese di profitto ai livelli più alti, crea una triplice pressione di vendita, con conseguente carenza di capitali aggiuntivi a lungo termine per il rimbalzo.
L'ETF SPDR Gold rimane in un canale di deflusso continuo, con solo un piccolo aumento giornaliero che indica un movimento esplorativo a breve termine. I fondi con leva sul carry trade sullo yen continuano a vendere posizioni lunghe sull'oro durante i rimbalzi. Una grande quantità di capitale storicamente bloccato si è accumulata al di sopra di 4190. Sotto questa triplice pressione di vendita, il volume del rimbalzo continua a diminuire e un rimbalzo senza supporto di volume ha una sostenibilità estremamente scarsa. Le prese di profitto dopo un'impennata potrebbero facilmente portare a un rapido ritracciamento.
🚀3. Analisi tecnica: struttura ribassista a lungo termine: il grafico giornaliero mostra un canale di tendenza ribassista completo che rimane intatto; Il rimbalzo è semplicemente una continuazione del trend ribassista.
Grafico giornaliero: Il canale di tendenza ribassista di medio termine, iniziato a 5600, è pienamente mantenuto. Il prezzo ha rotto al ribasso le medie mobili a 5, 10 e 20 giorni e il sistema delle medie mobili è generalmente ribassista. L'istogramma MACD si sta leggermente contraendo, ma non ha formato un valido golden cross di inversione. L'RSI è rimbalzato da livelli di ipervenduto profondi verso la zona neutrale. I livelli di resistenza più forti si trovano a 4190, 4230 e 4260, con la linea di tendenza ribassista di medio termine che forma una resistenza estrema a 4260.
Grafico a 4 ore: Si è formato un canale di tendenza ribassista a gradini standard, con i massimi che continuano a scendere. 4190 è il primo livello di resistenza forte per questo rimbalzo, e 4230 è un livello di resistenza chiave che si è trasformato dal precedente minimo di consolidamento. Il prezzo attuale di 4175 si trova appena al di sotto del primo livello di resistenza, indicando una pressione di vendita concentrata dopo qualsiasi movimento al rialzo.
Grafico a 1 ora: Dopo che i dati sui salari non agricoli hanno innescato un rally unidirezionale, lo slancio rialzista a breve termine si sta gradualmente indebolendo. Le medie mobili a breve termine stanno invertendo la tendenza al rialzo, ma le medie mobili a medio e lungo termine sono ancora allineate al ribasso. 4190 e 4230 formano un livello di resistenza a gradini. Dopo la fase di consolidamento e digestione dei profitti rialzisti, se i dati sull'inflazione (CPI) dovessero risultare superiori alle attese, inizierà un forte ritracciamento.
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Trade chiuso: obiettivo raggiunto
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