Analisi completa dei fattori a sostegno di uno scenario rialzistAnalisi completa dei fattori a sostegno di uno scenario rialzista
(Livelli di supporto per timeframe + Fattori trainanti)
🔵1. Fondamentali macroeconomici: Tripla conferma di un punto di svolta per l'inflazione; le aspettative di rialzo dei tassi si raffreddano notevolmente
Martedì si è registrato il primo calo mensile dell'IPC (indice dei prezzi al consumo) in sei anni; mercoledì l'IPP (indice dei prezzi alla produzione) è sceso inaspettatamente; venerdì, le aspettative di inflazione a un anno rilevate dall'Università del Michigan sono calate dal 4,6% al 4,2%. Con l'indebolimento generalizzato delle aspettative inflazionistiche — dai settori a monte e a valle fino ai consumatori — il mercato ha ridotto drasticamente la probabilità di un rialzo dei tassi a luglio, portandola da oltre il 50% a meno del 15%. Il trend rialzista dei rendimenti dei Treasury USA a lungo termine ha subito una pausa, allentando la pressione del costo opportunità su asset privi di rendimento come l'oro; questo costituisce il principale supporto fondamentale per un rimbalzo a breve termine la prossima settimana.
🚀2. Flussi di capitale: Esaurita la pressione di vendita ribassista; emerge interesse all'acquisto sui minimi
L'ETF SPDR Gold ha interrotto la serie di riduzioni su larga scala, registrando un lieve afflusso netto in corrispondenza del minimo a 3968, segno che i fondi istituzionali non stanno più spingendo attivamente i prezzi al ribasso;
La maggior parte degli ordini stop-loss sulle posizioni "long" dei fondi speculativi (dati CFTC) è scattata dopo che il prezzo ha rotto la soglia dei 4000; avendo le posizioni "short" già realizzato profitti sostanziosi, la massiccia chiusura di tali posizioni (short-covering) avvenuta venerdì ha fornito supporto agli acquisti;
Le banche centrali di tutto il mondo mantengono un ritmo costante di acquisto di oro; in particolare, la Banca Popolare Cinese ha incrementato le proprie riserve per 20 mesi consecutivi. Il livello di 3946 è stato storicamente teatro di acquisti massicci da parte delle banche centrali, configurandosi come un'"ultima linea di difesa" per il minimo su base settimanale.
🌎3. Analisi tecnica: Lunga "lower shadow" (ombra inferiore) sul grafico settimanale + condizioni di ipervenduto a breve termine; condizioni mature per un rimbalzo
La candela settimanale ha chiuso con un'ombra inferiore superiore a 40 dollari, segnalando un forte supporto agli acquisti sui livelli più bassi e l'esaurimento dello slancio ribassista unidirezionale;
Gli indicatori sui grafici a 4 ore e a 1 ora hanno raggiunto livelli estremi di ipervenduto in corrispondenza del minimo a 3968 e stanno emergendo i primi segnali di una divergenza rialzista del MACD. È probabile che il mercato privilegi un rimbalzo tecnico all'apertura della prossima settimana; tuttavia, tale movimento va inteso esclusivamente come un rimbalzo correttivo successivo a un calo, e non come un'inversione del trend ribassista. 
Long
Logica di una prevalenza ribassista complessivaLogica di una prevalenza ribassista complessiva (limite ai rimbalzi + vincoli al ribasso a medio-lungo termine)
🔷1. Nessun cambio di rotta nella politica della Fed; l'allentamento non avverrà rapidamente
Warsh ha chiarito che la lotta all'inflazione non può essere interrotta sulla base di dati relativi a uno o due mesi soltanto e che lo strumento del rialzo dei tassi rimane sempre disponibile finché non verrà raggiunto l'obiettivo di inflazione del 2%. Metà dei membri del FOMC ha alzato le previsioni sui tassi di fine anno nel "dot plot" di giugno, confermando che il mantenimento di tassi elevati più a lungo resta l'orientamento fondamentale della politica della Fed.
L'oro è privo delle basi per un mercato rialzista strutturale finché i tassi di interesse reali rimangono elevati; eventuali rimbalzi sono semplici ritracciamenti tecnici, con un potenziale di rialzo naturalmente limitato.
🌐2. Triplice meccanismo di persistente pressione in vendita; i rimbalzi vanno inevitabilmente incontro a vendite
① Vendite programmate legate ai carry trade sullo yen: il differenziale dei tassi di interesse tra USA e Giappone non si è ridotto in modo significativo e il tasso di riferimento della Banca del Giappone rimane all'1%. Gli hedge fund che in precedenza avevano preso in prestito yen a tasso zero per aprire posizioni "long" sull'oro vendono automaticamente il metallo per ripagare il debito a ogni rialzo, limitandone la crescita.
② Pressione in vendita da posizioni "long" incastrate: livelli di posizioni "long" aperte a quotazioni più alte (4075–4105, 4160 e 4202) creano un "tetto"; quando i prezzi raggiungono queste fasce, si verificano vendite concentrate scatenate dagli stop-loss.
③ Preferenze macroeconomiche per i capitali: gli asset denominati in dollari USA e i titoli del Tesoro rimangono la scelta prioritaria per l'allocazione istituzionale, mentre l'oro funge solo da alternativa di bene rifugio; non si registra un afflusso di capitali su larga scala e a lungo termine orientato all'apertura di posizioni "long".
💎3. I fondamentali economici non mostrano segni di recessione; mancano le condizioni necessarie per un taglio dei tassi
I dati ad alta frequenza — come le vendite al dettaglio, le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione e l'avvio di nuovi cantieri edili — dimostrano la resilienza dell'economia statunitense. In assenza di segnali recessivi, quali licenziamenti di massa o un crollo dei consumi, la Fed non ha motivi impellenti per avviare tagli ai tassi, lasciando il trend rialzista privo di una narrativa di supporto a medio-lungo termine. Short 
Short 
I prezzi dell'oro sono rimbalzati,ma la tendenza si è invertita？I prezzi dell'oro sono rimbalzati, ma la tendenza si è invertita?
I prezzi dell'oro sono scesi del 2,6% questa settimana, registrando il calo settimanale più consistente delle ultime sei settimane.
Il rimbalzo è reale, ma la tendenza si è invertita? È troppo presto per trarre conclusioni.
Come mostrato nel grafico: restiamo ribassisti sui prezzi dell'oro.
Gli Stati Uniti hanno lanciato attacchi aerei contro l'Iran per la settima notte consecutiva, con entrambe le parti che hanno ampliato la portata dei loro attacchi. Gli Stati Uniti hanno attaccato ponti in Iran, mentre l'Iran ha attaccato impianti di produzione di energia e desalinizzazione in Kuwait.
Conflitto USA-Iran → Prezzi del petrolio alle stelle → Inflazione alle stelle → Crescenti aspettative di rialzi dei tassi di interesse → Prezzi dell'oro in calo
Sebbene i prezzi dell'oro abbiano subito una correzione di quasi il 30% rispetto ai massimi, le posizioni lunghe nette sul mercato rimangono vicine ai massimi storici e le posizioni lunghe istituzionali sono altamente concentrate.
Cosa significa tutto ciò?
Il mercato è ben finanziato e il rischio di "disaccoppiamento" delle posizioni lunghe rimane elevato. Se il mercato continua a correggere, questi fondi potrebbero liquidare ulteriormente le loro posizioni e uscire dal mercato, esacerbando così la volatilità.
4.000 dollari rappresentano un livello psicologico chiave. Se il prezzo dell'oro dovesse scendere al di sotto di questo livello e continuare a calare, la pressione ribassista a breve termine potrebbe intensificarsi.
Al contrario, questo livello indica anche un forte supporto al di sotto.
Analisi tecnica: il rimbalzo a breve termine è una "correzione", non un'"inversione di tendenza".
Il problema principale per l'oro non è se il calo dei prezzi sia sufficiente, ma se il periodo di correzione sia insufficiente.
Ciclo rialzista precedente: 121 settimane
Correzione attuale fino ad oggi: solo 24 settimane
Storicamente, una correzione deve essere almeno pari al 38,2% di un ciclo rialzista sostenuto, ovvero circa 46 settimane, per essere considerata sufficiente.
In altre parole, il prezzo dell'oro potrebbe oscillare tra i 3.600 e i 4.400 dollari per oltre sei mesi.
Intervallo previsto: 3.300-3.500 dollari: una vera "occasione d'oro"
Primo livello di resistenza: 4.030-4.040 dollari
Forte livello di resistenza superiore: 4.080-4.130 dollari
Primo livello di supporto inferiore: 3.960-3.980 dollari
Forte livello di supporto inferiore: 3.940-3.950 dollari
Valutazione dell'intervallo: 3.950-4.200 dollari – Una rottura al di sopra dei 4.200 dollari consentirebbe ai rialzisti di riprendere il controllo; una rottura al di sotto dei 3.950 dollari vedrebbe i ribassisti continuare il loro attacco.
Strategia: la strategia principale è vendere sui rialzi (in linea con il trend di medio termine).
Dato il trend ribassista invariato, vendere sui rialzi verso i livelli di resistenza è una strategia con una probabilità di successo relativamente alta.
Ingresso: Se il grafico settimanale mostra che i prezzi dell'oro aprono in rialzo intorno a $4.030-$4.040, ma successivamente incontrano resistenza, è possibile aprire una piccola posizione short.
Raccomandazione per incrementare la posizione: Valutare la possibilità di incrementare la posizione se i prezzi dell'oro rimbalzano sopra i $4.080 e poi scendono.
Primo obiettivo di prezzo: $4.000-$3.980
Secondo obiettivo di prezzo: $3.960-$3.940
Stop-Loss: Sopra i $4.050
Questa settimana, il mercato ci ha insegnato una lezione: in un'epoca in cui i prezzi del petrolio possono persino "cambiare" la traiettoria dell'oro, sia i rialzisti che i ribassisti più intransigenti saranno completamente travolti dal mercato.
L'oro è ormai diventato "ostaggio" della Federal Reserve; un solo giorno di aumento dei prezzi del petrolio può mettere l'oro in una posizione difficile.
Al livello di 4000 dollari, è in corso una feroce lotta tra rialzisti e ribassisti. Non dovremmo essere i primi a precipitarci e diventare carne da macello, né gli ultimi sciocchi a scappare. La strategia di lunedì si può riassumere in una frase: non inseguire il prezzo sopra i 4030 dollari e non inseguire il prezzo sotto i 3960 dollari. Comprare basso e vendere alto, incassare un piccolo profitto e andarsene.
Questa fase di correzione non richiede coraggio, ma pazienza.
La vera "occasione d'oro" non arriverà oggi, né domani; potrebbe arrivare quando nessuno riuscirà più a resistere. 
Short
Logica di una predominanza ribassista generalizzataLogica di una predominanza ribassista generalizzata
(Controllo assoluto del mercato nella giornata di venerdì; strategia "sell the rally" / vendere sui rialzi)
📶 1. La dinamica dei tassi di interesse a livello macroeconomico è tornata decisamente su un orientamento ribassista.
La logica fondamentale che sosteneva il precedente rialzo era: "calo dell'inflazione → aumento delle aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed". Tuttavia, i dati sulle vendite al dettaglio e sulle richieste di sussidi di disoccupazione hanno confermato l'estrema resilienza dell'economia statunitense, indicando che il calo dell'inflazione era solo una fluttuazione temporanea. In assenza di una recessione che renda necessario un allentamento monetario, mancano i presupposti fondamentali per un taglio dei tassi della Fed. Le istituzioni di Wall Street concordano nuovamente sul fatto che i tassi di interesse rimarranno elevati a lungo termine. In quanto asset privo di rendimento, l'oro subisce una costante pressione al ribasso in un contesto di aumento dei rendimenti reali dei titoli del Tesoro USA; non vi sono basi per un'inversione del trend ribassista a medio termine.
🚀 2. Una triplice pressione di vendita costante priva i rialzi di qualsiasi supporto da parte degli acquirenti.
① Vendite automatizzate legate ai carry trade sullo Yen: L'ampio differenziale dei tassi tra USD e JPY attiva algoritmi nei fondi di carry trade che vendono oro — per rimpatriare dollari e ripagare debiti denominati in Yen — ogni volta che il prezzo registra un lieve rialzo, limitando di fatto qualsiasi rimbalzo.
② Vendite a cascata innescate dagli ordini stop-loss: Dopo la rottura dei livelli di supporto chiave a 4000 e 4020, è scattata un'ondata di ordini stop-loss su posizioni "long" (rialziste), creando un circolo vizioso negativo; manca un interesse attivo all'acquisto per sostenere il prezzo ai livelli inferiori.
③ Deflusso costante di capitali istituzionali: L'ETF SPDR Gold ha nuovamente ridotto in modo significativo le proprie riserve e le posizioni speculative "long" a Wall Street vengono chiuse attivamente; in assenza di nuovi capitali a lungo termine pronti a "comprare sui cali" (buy the dip), qualsiasi rialzo dei prezzi si rivela una semplice "bull trap" (trappola per rialzisti).
🌐 3. Struttura ribassista confermata su più archi temporali; pattern di rimbalzo decisamente infranto.
Arco temporale settimanale: Dopo aver toccato un massimo a 4202 (formando un doppio massimo) all'inizio della settimana, il prezzo ha subito un costante ritracciamento; attualmente sta testando nuovamente la banda inferiore del grafico settimanale. È molto probabile che la settimana si chiuda con una marcata candela "bearish engulfing" (candela ribassista avvolgente), rafforzando ulteriormente il trend ribassista su base settimanale, con la media mobile a 5 settimane (situata a quota 4160) che funge da solida resistenza di medio-lungo periodo.
Timeframe giornaliero: La precedente struttura di rimbalzo a "V" (area 3983–4202) si è conclusa definitivamente. Il prezzo ha rotto al ribasso il doppio supporto critico costituito dalle medie mobili a 5 e 10 giorni; il sistema delle medie mobili ha invertito la rotta verso il basso, assumendo un assetto ribassista.
L'istogramma ribassista del MACD si è nuovamente ampliato, segnalando l'avvio ufficiale di un canale discendente.
Timeframe a breve termine (1 ora / 4 ore): Si è pienamente formato un canale discendente a gradini. Le medie mobili a breve termine esercitano una costante pressione ribassista sul prezzo; quest'ultimo inverte la direzione verso il basso ogni volta che tocca la resistenza della media mobile, configurando un classico pattern di continuazione ribassista. Short 
XAUUSD: breakout mancato, i venditori riprendono il controlloGuardando il grafico di XAUUSD, penso che i venditori abbiano ancora il controllo.
Il prezzo continua a muoversi all'interno di un canale ribassista ben definito, formando una serie di massimi e minimi decrescenti. Ogni tentativo di recupero fatica a superare il limite superiore del canale, confermando che la struttura ribassista rimane intatta.
Ciò che mi colpisce in questo momento è che l'oro sta cercando di rimbalzare dopo aver toccato il minimo più recente. Tuttavia, questo rimbalzo si sta dirigendo verso un'importante area di confluenza, composta dalla resistenza del canale e dal ritracciamento di Fibonacci 0,5–0,618. È proprio in questa zona che in passato i venditori hanno ripreso il controllo più volte.
Se il prezzo dovesse mostrare un rifiuto in quest'area di resistenza, lo scenario ribassista diventerebbe ancora più interessante. In tal caso, terrò d'occhio una possibile continuazione del movimento verso l'area di 3.950, che coincide anche con il limite inferiore del canale.
Finché questo canale ribassista rimarrà valido, ritengo che il percorso con la probabilità più alta sia ancora al ribasso. Cercare opportunità di acquisto contro il trend comporta attualmente un rischio decisamente maggiore rispetto a seguire la direzione principale del mercato.
E tu cosa ne pensi? Ti aspetti un nuovo rifiuto dalla resistenza del canale oppure credi che l'oro sia finalmente pronto a rompere al rialzo?
Questa è semplicemente la mia opinione basata sull'analisi del prezzo e non costituisce un consiglio finanziario. Fai sempre trading con prudenza! Short 
Long
Short 
Logica a supporto di una netta predominanza ribassistaLogica a supporto di una netta predominanza ribassista
(Limitazione del potenziale di rimbalzo; priorità alle posizioni short sui massimi)
🌎1. Nessun cambiamento fondamentale nella direzione della politica monetaria della Fed; "Tassi più alti per un periodo prolungato" rimane lo scenario di base.
Durante l'audizione di conferma, Warsh ha esplicitamente respinto l'idea di porre fine al ciclo anti-inflazionistico basandosi sui dati di inflazione di un singolo mese, e metà dei membri del FOMC ha rivisto al rialzo le proprie proiezioni sui tassi di interesse per la fine del 2026 nel "dot plot" di giugno; pertanto, "Tassi più alti per un periodo prolungato" rimane il percorso di politica monetaria di base della Federal Reserve. Essendo un bene non fruttifero, l'oro non presenta le basi macroeconomiche per un mercato rialzista sostenuto in un contesto in cui i rendimenti reali dei titoli del Tesoro statunitensi rimangono relativamente alti nel lungo termine. Di conseguenza, qualsiasi rally attuale è classificato come rimbalzo temporaneo all'interno di un trend ribassista, senza le condizioni per invertire la tendenza ribassista prevalente nel medio termine.
🔷2. La persistente pressione di vendita proveniente da tre fonti sopprime sistematicamente ogni rimbalzo.
① Vendite programmate legate alla leva del carry trade in yen: in assenza di una sostanziale riduzione del differenziale dei tassi di interesse tra Stati Uniti e Giappone e con la Banca del Giappone che mantiene i tassi all'1%, gli algoritmi utilizzati dagli hedge fund vendono automaticamente oro – rimpatriando dollari per ripagare le passività denominate in yen – ogni volta che il prezzo sale, limitando così continuamente l'entità dei rialzi.
② Pressione di vendita da posizioni "in perdita" stabilite ai massimi storici: un grande volume di posizioni lunghe (sia spot che future) rimane intrappolato nella fascia tra i 4.400 e i 4.500 dollari; quando i prezzi toccano la zona tra i 4.100 e i 4.202 dollari, queste posizioni innescano liquidazioni di massa (uscite con stop-loss), creando una pressione di vendita concentrata.
③ Posizione ribassista tra i capitali istituzionali a lungo termine: SPDR ha mostrato solo lievi aumenti giornalieri delle partecipazioni senza innescare afflussi netti sostenuti e su larga scala; I principali gestori patrimoniali nordamericani continuano a ridurre l'esposizione al settore dei metalli preziosi, il che significa che i rialzi privi di supporto da parte dei volumi sono altamente suscettibili a bruschi ritracciamenti dopo i picchi iniziali.
🌐3. Il premio geopolitico sul petrolio greggio cela rischi latenti per l'inflazione futura.
In assenza di un sostanziale allentamento della tensione tra Stati Uniti e Iran e con i persistenti rischi per la navigazione nello Stretto di Hormuz, i prezzi del petrolio fluttuano su livelli elevati. I mercati rimangono preoccupati che una ripresa dei prezzi dell'energia possa innescare una ripresa dell'inflazione e, poiché la Federal Reserve non ha escluso definitivamente aumenti dei tassi di interesse, i capitali rialzisti sono cauti nell'inseguire aggressivamente i prezzi al rialzo; di conseguenza, lo slancio rialzista è intrinsecamente limitato, rendendo i prezzi inclini a salire ma resistenti a scendere. Short 
Breve analisi ribassista sull’oroFattori fondamentali
L’aumento delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente spinge al rialzo i prezzi del petrolio greggio e riaccende le preoccupazioni per un’inflazione persistente. Questo contesto rafforza le aspettative restrittive sulla politica monetaria della Federal Reserve. Gli operatori di mercato riducono le previsioni di taglio dei tassi e si aspettano tassi di interesse elevati per un periodo prolungato. Nel frattempo, l’indice del dollaro statunitense e i rendimenti reali dei titoli di stato americani a 10 anni mantengono una tendenza rialzista costante. Non generando interessi, l’oro aumenta il proprio costo opportunità, perdendo attrattiva come asset di investimento. Il capitale avverso al rischio preferisce quindi gli asset denominati in dollari rispetto all’oro. Inoltre, gli ETF legati all’oro registrano continue uscite di capitale, a testimonianza di una liquidazione diffusa delle posizioni long, che rafforza la tendenza ribassista del metallo.
Analisi tecnica
L’oro ha rotto in modo deciso il supporto chiave a 4000, scendendo fino a un minimo vicino a 3980 ed esaurendo completamente lo slancio ribassista a breve termine. L’attuale rimbalzo intorno a 4065 rappresenta soltanto una correzione tecnica dovuta alla chiusura di posizioni short e non costituisce un’inversione di tendenza. La struttura ribassista generale rimane intatta: il livello rotto di 4000 ora funge da forte resistenza. Il prezzo continua a operare al di sotto delle medie mobili a breve termine, mentre la zona 4100–4140 rappresenta la principale resistenza superiore. Questo rimbalzo non dispone di una forza d’acquisto sostenuta né di un supporto fondamentale, e gli indicatori di momentum restano saldamente in territorio ribassista.
Tendenza e strategia di trading a breve termine
L’attuale correzione rialzista nella zona 4060–4080 offre un’opportunità di ingresso short ad alta probabilità e basso rischio, in linea con la dominante tendenza ribassista. Lo slancio rialzista a breve termine è esaurito, il prezzo ha raggiunto una zona di resistenza strategica e presenta un ottimo rapporto rischio-rendimento per l’apertura di posizioni vendute. Si consiglia di aprire o incrementare posizioni short in questa fase di rimbalzo.
- Zona di vendita: 4060 – 4080
- Livelli di presa profitto: 4000 – 3970 – 3950 – 3930
- Gestione del rischio: Posizionare lo stop loss al di sopra del massimo del recente rimbalzo per evitare rischi di rottura rialzista
La tendenza ribassista rimane dominante. Le risalite prive di supporti fondamentali sono solamente correzioni tecniche e rappresentano ottime occasioni per vendere. Ci si aspetta che l’oro invertirà presto la rotta rialzista, riprendendo la discesa verso i livelli obiettivo. Short 
Long 
Long
Analisi completa dello scenario ribassistaAnalisi completa dello scenario ribassista
(Dominante dell'azione di mercato odierna; il trend a medio termine è irreversibile)
🌐1. Logica di valutazione a livello macro basata sui tassi di interesse
La politica dei tassi di interesse della Federal Reserve, improntata a tassi più alti per un periodo prolungato, è diventata il tema di prezzo prevalente tra le istituzioni. Nel "dot plot" del FOMC di giugno, metà dei membri del comitato di politica monetaria ha rivisto al rialzo le proprie previsioni sui tassi di interesse a fine anno e ha completamente eliminato le indicazioni prospettiche sui tagli dei tassi nel 2026. Essendo un bene non fruttifero, l'oro subisce una pressione al ribasso intrinseca durante i cicli di aumento dei tassi di interesse reali; un singolo mese di dati sull'occupazione deboli può solo modificare marginalmente le aspettative a breve termine e non può alterare l'obiettivo principale della Fed di contenere l'inflazione. Con l'indice PCE core di maggio al 4,1% e l'indice CPI core al 2,9% – livelli di inflazione significativamente superiori all'obiettivo del 2% – il limite massimo per la valutazione dell'oro a medio-lungo termine è saldamente fissato.
🔵2. Confluenza di tre pressioni di vendita; mancanza di supporto all'acquisto
① L'ETF SPDR Gold sta subendo deflussi di capitale sostenuti a medio-lungo termine; le partecipazioni sono rimaste invariate oggi, senza accumulazioni contro-trend, a testimonianza di un atteggiamento ribassista e attendista da parte degli investitori istituzionali;
② I fondi a leva che utilizzano il carry trade sullo yen giapponese stanno vendendo sistematicamente durante i piccoli rimbalzi, sopprimendo ogni tentativo di ripresa del mercato;
③ In seguito alla rottura di livelli di supporto chiave, le posizioni long a breve termine hanno innescato un'ondata di vendite con stop-loss, mentre gli investitori intrappolati ai livelli elevati continuano a ridurre le posizioni e a uscire durante i rimbalzi;
In questa confluenza di pressioni di vendita, il mercato fatica a salire ed è incline a scendere; qualsiasi rimbalzo serve semplicemente come opportunità per gli orsi di aumentare le proprie posizioni short. Short 
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Analisi e strategia sull’oroI dati sull’IPC statunitense di giugno sono risultati inferiori alle aspettative del mercato. Il rallentamento dell’inflazione ha pesato direttamente sul dollaro USA e sui rendimenti dei titoli di Stato americani. A ciò si aggiungono gli acquisti costanti di oro a lungo termine da parte delle banche centrali di tutto il mondo, che creano un supporto di domanda sui minimi, spingendo l’oro a un forte rimbalzo dopo una pesante discesa. Tuttavia, il contesto macroeconomico generale non è diventato pienamente rialzista, e i funzionari della Fed mantengono aperta la possibilità di rialzi dei tassi di interesse nel corso di quest’anno.
Il prezzo si trova ancora in una fase di correzione dopo la caduta, non si tratta di un’inversione di tendenza vera e propria. Le medie mobili a medio e lungo termine continuano a esercitare una pressione ribassista sul prezzo, con numerose resistenze verso l’alto. Sebbene a breve termine sia necessario un rimbalzo correttivo, la forza rialzista è insufficiente.
La resistenza chiave a breve termine si trova a 4100, che rappresenta la linea di confine tra rialzisti e ribassisti. Più su, l’intervallo 4135–4140 costituisce una forte resistenza, dove sono concentrate molte posizioni pregresse. Il livello 4200 è una resistenza fondamentale di tendenza; la tendenza ribassista subirà un’inversione temporanea solo se le candele giornaliere si consolideranno stabilmente sopra questa soglia.
I supporti al ribasso sono situati tra 4040 e 4050, zona dove effettuare acquisti in caso di ritiri intraday. L’importante soglia psicologica di 4000 gode di una forte domanda da parte di acquirenti di oro fisico e banche centrali. Se questo livello verrà mantenuto intatto, la struttura di fondo a medio termine resterà valida.
Strategia operativa
Ingresso long: 4020–4030
Obiettivi: 4070–4100
Aprire posizioni short in caso di rifiuto stabile nella zona di rimbalzo 4090–4100 Oro: Continuare a vendere allo scoperto a prezzi più altiOro: Continuare a vendere allo scoperto a prezzi più alti
Primo evento importante: I dati sull'inflazione (CPI) degli Stati Uniti di giugno sono risultati inferiori alle aspettative su tutta la linea.
Secondo evento importante: L'escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Iran – gli Stati Uniti hanno annunciato la chiusura dello Stretto di Hormuz e imposto dazi di transito, esacerbando la situazione di stallo e causando un'impennata dei prezzi del petrolio.
Limitato dalla resistenza intorno ai 4200 dollari e dai timori che la situazione in Medio Oriente possa spingere al rialzo l'inflazione, il prezzo dell'oro ha un potenziale di rialzo limitato nel breve termine.
Primo livello di resistenza | 4100-4120 dollari |
Punto di svolta a medio termine | 4200 dollari | Solo se il prezzo dell'oro si mantiene saldamente a questo livello, la tendenza al ribasso potrà essere invertita.
Livello di supporto a breve termine | Circa 4045 dollari |
Livello di supporto forte | 3980-3950 dollari | Anche questa è una "linea di difesa" fondamentale.
La duplice pressione esercitata dalla politica monetaria restrittiva della Fed e dai rischi di inflazione in Medio Oriente persiste, e l'oro non ha ancora intrapreso una tendenza rialzista sostenuta.
Trascuriamo le complesse analisi macroeconomiche e andiamo dritti al punto.
Nei mercati finanziari altamente competitivi, non esistono previsioni assolute, solo reazioni assolute. Siate "outsider": prestate attenzione ai flussi di capitale e ai segnali di mercato.
Attualmente, l'oro è quotato a 4052 dollari l'oncia. Nonostante i dati sull'inflazione (CPI) di ieri sera abbiano generato una forte candela rialzista, il prezzo dell'oro ha ritracciato dai massimi, chiudendo vicino ai 4050 dollari, indicando una significativa pressione di vendita al rialzo.
Tuttavia, il livello di supporto a 3980 dollari rimane solido.
Pertanto, la strategia di base per oggi è semplice:
Logica di base: Anche con i solidi dati sull'inflazione di ieri sera, l'oro non è riuscito a mantenersi sopra i 4100 dollari, suggerendo che il mercato teme che la situazione in Medio Oriente possa portare a una ripresa dell'inflazione.
I prezzi dell'oro potrebbero consolidarsi per un po' prima di rimbalzare, data la loro incapacità di salire ulteriormente.
Punto di ingresso: circa $4080-$4100.
Se i prezzi dell'oro rimbalzano a questo livello durante la sessione di trading europea o all'inizio della sessione statunitense di oggi e mostrano chiari segnali di debolezza al rialzo (ad esempio, un ampio pattern di engulfing ribassista sul grafico orario), non esitate ad aprire una posizione short immediatamente.
Aumento della posizione short (conferma): se il prezzo dell'oro rompe al ribasso il livello di supporto intraday di $4050, aumentate la posizione short, prevedendo un calo più rapido.
Prezzo obiettivo (take profit): Primo prezzo obiettivo: $4045 (livello di supporto intraday); secondo prezzo obiettivo: $3980-$4000 (zona di forte supporto).
Intorno a $3980, realizzate il profitto per consolidare i guadagni, indipendentemente dal fatto che siate attualmente in profitto, poiché è improbabile che i venditori allo scoperto spingano ulteriormente il prezzo al ribasso a questo livello.
Punto di stop-loss: Impostare lo stop-loss sopra i 4120 dollari. Se il prezzo sale contro il trend, ignorando le notizie negative, significa che la nostra valutazione era errata e che un forte trend rialzista è imminente.
La nostra strategia principale è "comprare basso, vendere alto; evitare di inseguire i massimi". 
Long
