Oro: rialzista, ma non inseguire i massimiL’oro mantiene complessivamente una struttura rialzista a lungo termine, sostenuto principalmente dagli acquisti continui di oro da parte delle banche centrali mondiali e dalla persistente domanda di beni rifugio legata alle incertezze geopolitiche. Tuttavia, l’andamento a breve termine è diverso dalla tendenza principale: attualmente l’oro si trova in una fase di consolidamento a livelli elevati. Dopo le precedenti riprese rialziste, lo slancio rialzista si è indebolito. La contrapposizione tra compratori e venditori si intensifica, generando movimenti altalenanti con ripetuti rialzi e ritracciamenti. Inseguire i massimi nel breve termine comporta un rischio molto elevato.
Resistenza superiore: 4440‑4455. Il prezzo dell’oro subirà pressione ribassista al raggiungimento di questa zona. Si possono aprire posizioni corte se si osservano segnali di stallo e inversione in questo intervallo.
Supporto chiave inferiore: 4390‑4400, punto di svolta intraday tra rialzisti e ribassisti. Finché questo livello non viene rotto, la struttura rialzista a breve termine rimane integra. Si possono aprire posizioni long in presenza di segnali di stabilizzazione su questa zona. Il supporto forte si colloca a 4360‑4370, livello di difesa fondamentale dell’attuale tendenza rialzista.
Se il mercato rimane bloccato in un intervallo ristretto per tutta la giornata, la scelta migliore è rimanere in attesa. In questo tipo di consolidamento a livelli alti, operare frequentemente porta solo a ripetuti stop‑loss. Le opportunità di mercato non mancheranno mai. Preservare il capitale è la base per cogliere le prossime occasioni; la prudenza vale più della velocità. Analisi approfondita del mercato dell'oroAnalisi approfondita del mercato dell'oro
Riepilogo preliminare del mercato: i dati sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense di luglio, pubblicati mercoledì, sono risultati pienamente in linea con le aspettative (CPI +3,4% su base annua, CPI core +2,5% su base annua). In seguito alla pubblicazione dei dati, i prezzi dell'oro hanno subito ampie fluttuazioni, raggiungendo quota 4435 prima di incontrare resistenza e chiudere intorno a 4410. I dati sul CPI hanno confermato solo un moderato rallentamento dell'inflazione, che non ha ancora raggiunto l'obiettivo del 2%. Le aspettative di un rialzo dei tassi a settembre si sono leggermente attenuate, ma non è stato ancora scontato alcun taglio diretto dei tassi. Il mercato, inizialmente guidato dal CPI, è ora dominato dall'indice dei prezzi alla produzione (PPI) di luglio e dai discorsi dei funzionari della Federal Reserve.
Previsione del trend generale per oggi: la struttura rialzista a medio termine rimane intatta, ma dopo l'impennata di mercoledì a 4435, è emersa una significativa pressione di vendita, che ha portato a una fase di consolidamento a breve termine a livelli più alti per assorbire le prese di profitto. Oggi, giovedì, l'attenzione principale è rivolta ai dati sull'inflazione PPI (Prodotti a Prezzo per la Produzione) relativi al settore upstream, per verificare la sostenibilità dell'inflazione. È probabile che il mercato si mantenga in un ampio intervallo di fluttuazioni tra 4385 e 4445. Un aumento del PPI superiore alle attese porterebbe a un forte ritracciamento dei prezzi dell'oro, mentre un ulteriore raffreddamento del PPI consentirebbe ai rialzisti di ritestare il precedente massimo di 4435. La strategia di trading dovrebbe concentrarsi principalmente sull'acquisto sui ribassi verso i livelli di supporto, con posizioni short leggere vicino ai massimi precedenti come approccio secondario. Un rigoroso controllo delle posizioni è fondamentale: attendere la pubblicazione dei dati PPI prima di incrementare le posizioni in linea con il trend ed evitare posizioni pesanti basate prematuramente sui dati. 
Long
Long 
Logica della pressione di vendita allo scopertoLogica della pressione di vendita allo scoperto
(Rischio di ritracciamento a breve termine, correzione piuttosto che inversione)
1. Forte rialzo continuo a breve termine, indicatori fortemente in ipercomprato, divergenza al rialzo, enorme pressione di presa di profitto
Dall'inizio del movimento rialzista a 4020, i guadagni cumulativi a breve termine sono stati sostanziali. Il MACD giornaliero e a 4 ore mostrano una divergenza al rialzo e l'RSI ha precedentemente toccato territorio di ipercomprato. Il massimo di martedì a 4435, seguito da una lunga ombra superiore, indica una forte pressione di vendita al rialzo, un aumento delle prese di profitto rialziste e la riluttanza a inseguire prezzi più alti prima della pubblicazione dei dati sull'IPC.
2. Il rimbalzo del prezzo del petrolio porta ad aspettative di inflazione rigida, rischio di un aumento inaspettatamente elevato dell'IPC
I prezzi del petrolio greggio di luglio sono aumentati su base mensile, ponendo un potenziale rischio di rialzo dell'IPC per il settore energetico. Se l'inflazione di base dei servizi si manterrà al di sopra delle aspettative, il mercato reagirà in previsione di "ulteriori rialzi dei tassi da parte della Fed", il che porterà a una vendita concentrata delle posizioni lunghe accumulate a livelli elevati e innescherà un rapido ritracciamento.
3. L'intervallo 4435-4460 rappresenta una zona di resistenza densamente scambiata, con una pressione di vendita concentrata da parte di investitori intrappolati.
I precedenti massimi di 4435 e 4460 sono aree ad alto volume di scambi. Senza dati significativi e positivi sull'indice dei prezzi al consumo (CPI), sarà molto difficile per i rialzisti superare e mantenere questo livello ininterrottamente. Un movimento in questo intervallo incontrerà con alta probabilità resistenza e un ritracciamento.
4. Le dichiarazioni restrittive della Fed continuano a limitare il potenziale di rialzo. Alcuni funzionari della Fed hanno mantenuto un tono restrittivo, ricordando ripetutamente agli investitori che l'obiettivo di inflazione non è stato raggiunto e riservandosi l'opzione di aumentare i tassi di interesse. Ciò continua a frenare il sentiment rialzista e a limitare l'entità di un eventuale rimbalzo del prezzo dell'oro. Short 
Long
Logica di supporto rialzista per l'oroLogica di supporto rialzista per l'oro
(Tendenza dominante a medio termine, solide basi per un movimento al rialzo)
1. **Chiaro raffreddamento del mercato del lavoro, margine significativamente ridotto per rialzi dei tassi da parte della Fed** Dati ADP e sui salari non agricoli deboli, con i salari non agricoli che mostrano la prima crescita negativa quest'anno e i dati storici rivisti al ribasso, e il rallentamento della crescita salariale che indebolisce lo slancio inflazionistico. I dati del CME mostrano che la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è scesa al 44%, un calo significativo dal 68% di inizio mese. Il calo dei rendimenti reali dei titoli del Tesoro statunitensi evidenzia il vantaggio dell'oro come copertura senza interessi. Questa fase di rialzo rappresenta un'inversione di tendenza a medio termine, non un rimbalzo impulsivo a breve termine. È improbabile che un singolo episodio di forte inflazione inverta completamente la tendenza al rialzo.
2. **Rotture tecniche graduali, precedente resistenza trasformata in forte supporto** Un'ampia candela rialzista sul grafico settimanale si è saldamente affermata al di sopra di tutte le medie mobili a medio e lungo termine. Il grafico giornaliero ha superato i livelli chiave di 4200 e 4400. La precedente zona di resistenza di 4360-4380 è diventata con successo il principale supporto per la giornata. Le medie mobili a 4 ore sono in completo allineamento rialzista, con minimi in continuo aumento. Se il supporto regge, la probabilità di un ulteriore movimento al rialzo dopo la fase di consolidamento è maggiore.
3. **La costruzione di posizioni a lungo termine da parte degli investitori istituzionali + gli acquisti di oro da parte delle banche centrali rafforzano la rete di sicurezza**
Gli ETF sull'oro esteri continuano a registrare afflussi netti, con gli hedge fund che chiudono le posizioni short; i paesi stanno aumentando le loro riserve auree allontanandosi dal dollaro, fornendo ampia liquidità per potenziali acquisti durante i ritracciamenti, rendendo altamente improbabile un brusco calo in un solo giorno.
4. **Un dollaro più debole crea vantaggi in termini di prezzi**
I dati deboli sull'occupazione non agricola hanno frenato l'indice del dollaro, mantenendolo su livelli bassi. L'oro quotato in dollari ne trae diretto vantaggio, con lievi fluttuazioni intraday del dollaro che portano a scambi in un intervallo ristretto, ma il tono rialzista generale rimane invariato. Long 
Short
EUR/USD H4: prezzo in zona decisionale. Lq 1,1556, Poc 1,1430Su EUR/USD il quadro H4 rimane costruttivo, ma il mercato è arrivato esattamente dove l’operatività diventa più delicata.
Dopo la forte espansione rialzista partita dalla parte bassa della struttura, il prezzo sta insediando area 1,1550, in prossimità del 78,6% Fibonacci a 1,15564 e all’interno di una zona di liquidità superiore già testata.
Non è quindi un punto nel quale inseguire il movimento, ma un’area nella quale osservare la reazione del prezzo.
Secondo la struttura e la liquidità, la struttura interna ha mostrato un evidente cambio di comportamento dopo la fase di compressione sviluppata tra 1,1380 e 1,1450.
Il mercato ha prima raccolto liquidità nella parte inferiore del range e successivamente ha prodotto una forte displacement rialzista, rompendo la precedente struttura interna.
precedente FCHoCH nell’area 1,1390 con successivimpulso rialzista;
forte espansione sopra 1,1430–1,1450 che ha trasformato la vecchia area di Balance in potenziale zona di Demand.
La liquidità buy-side si concentra ora nella fascia:
1,1556 – 1,1586 e poi successivamente su area 1,1619 che rappresenta un massimo strutturale del movimento analizzato: qui Il mercato potrebbe quindi tentare uno sweep dei massimi prima di mostrare la vera intenzione direzionale ribassista confermata da una visione geometrica armonica.
La geometria del movimento è particolarmente interessante.
Prendendo come riferimento l'intera oscillazione mostrata nel grafico:
H-High: 1,16193 e L-Low: 1,13254
Il prezzo si trova quindi praticamente tra 88.6% e 78,6%, livello che nel mio metodo considero particolarmente importante quando coincide con liquidità e geometria precedente attraverso il pattern armonico Bat Pattern.
La vera zona geometrica di decisione è pertanto:
1,15564 – 1,15858
Anche la costruzione delle diagonali suggerisce una progressione geometrica rialzista: il prezzo ha rispettato più volte le proiezioni radiali del movimento precedente e sta entrando nella parte superiore della geometria.
È proprio qui che dobbiamo verificare se il mercato possiede ancora volumi sostenuti per espandersi oppure se sta completando una fase distributiva di breve periodo.
Dal punto di vista del volume, Il Volume Profile mostra un'informazione estremamente importante: il principale nodo volumetrico è concentrato nella parte inferiore dell'attuale movimento, con POC nell'area 1,1430.
Questa zona coincide quasi perfettamente con:
una vecchia area di congestione, precedente resistenza, origine dell'impulso rialzista e zona nella quale si è sviluppato il maggiore interesse volumetrico (che considero 1,1430 il vero livello strutturale del movimento H4).
Finché il prezzo rimane sopra questa zona, la struttura esterna mantiene una configurazione prevalentemente rialzista.
Ma Interessante inoltre la diminuzione della densità volumetrica salendo verso 1,1500–1,1560.
Questo significa che il mercato è entrato in una zona nella quale il prezzo può muoversi più velocemente, proprio perché incontra meno memoria volumetrica.
Quindi l'accelerazione partita da circa 1,1400–1,1450 ha lasciato dietro di sé aree di inefficienza, unbalance, che ha come principale zona di riequilibrio visibile sul grafico 1,1400 – 1,1435.
Secondo livello strutturale importante è rappresentato dall'area: 1,1450 – 1,1472.
Un ritorno verso queste zone non cambierebbe automaticamente lo scenario rialzista ma potrebbe invece rappresentare una fase di re-balance dell'impulso.
Dal punto di vista ciclico, la sequenza visibile suggerisce il passaggio da una fase di accumulazione/compressione a una fase di espansione.
In termini Hurst siamo probabilmente nella parte avanzata del ciclo rialzista di breve periodo.
Questo non significa necessariamente inversione, ma avvalora in parte il ragionamento di respiro del mercato e indebolimento del Dollaro.
Possibili scenari (più probabile ribassista con completamento pattern armonico e liquidity sweep).
PRZ che osservo è: 1,1556 – 1,1586
Se il mercato assorbe l'offerta e costruisce accettazione sopra 1,15858, la liquidità successiva diventa: 1,16193 e poi successivamente la proiezione geometrica:1,16575.
Ricorda però che per me un breakout non è sufficiente.
Voglio vedere accettazione, struttura interna e successivo BOS, possibilmente accompagnati da una costruzione volumetrica coerente.
Se invece tra 1,1556 e 1,1586 compare uno sweep della liquidità seguito da CHoCH/FCHoCH ribassista, aumenterebbe la probabilità di una fase di riequilibrio.
Le prime aree da osservare diventerebbero: 1,15070 (Fibonacci 61,8%); 1,14723 (Balance pari anche al 50% con FVG zone) e 1,14300 (POC e livello strutturale principale)
La mia lettura con il mio metodo GVCL è che EUR/USD rimane strutturalmente rialzista, ma si trova adesso dentro una zona nella quale convergono liquidità, Fibonacci, geometria e precedente offerta.
Sweep + CHoCH → possibile distribuzione e rebalance.
Assorbimento + BOS → possibile continuazione verso 1,1619 e 1,1657.
La vera opportunità nascerà dalla conferma della struttura interna all'interno della zona 1,1556–1,1586.
Ricorda: Il mercato non va inseguito. Va letto. Logica di supporto rialzista dell'oroLogica di supporto rialzista dell'oro
(Tendenza di medio termine, solida base per un movimento al rialzo)
1. Indebolimento del mercato del lavoro, margine significativamente ridotto per un aumento dei tassi da parte della Fed
Sia i dati ADP che quelli sui salari non agricoli sono risultati inferiori alle aspettative, con i salari non agricoli che hanno mostrato una crescita negativa per la prima volta quest'anno. La crescita salariale ha rallentato, indebolendo il principale motore dell'inflazione. Il mercato sta prezzando una probabilità di quasi il 60% di nessun aumento dei tassi a settembre. Con il calo dei rendimenti reali dei titoli del Tesoro statunitensi, il vantaggio dell'oro come copertura senza interessi è evidenziato. Questa fase di rialzo non è un rimbalzo impulsivo di breve termine, ma un'inversione di tendenza di medio termine. Anche se l'indice dei prezzi al consumo (CPI) dovesse essere leggermente più forte nel breve termine, è improbabile che inverta direttamente la tendenza generale al raffreddamento dell'occupazione.
2. Rottura tecnica dal range di consolidamento, con conversione della resistenza in supporto
Il grafico settimanale ha chiuso con una forte candela rialzista, consolidandosi saldamente al di sopra di tutte le medie mobili di medio e lungo termine. Il grafico giornaliero ha rotto al rialzo il limite superiore del range di consolidamento di lungo termine a 4200 con volumi in aumento. Il precedente range di resistenza di 4290-4310 è ora diventato il livello di supporto principale per la giornata. Le medie mobili a 4 ore sono in completo allineamento rialzista, con minimi in continuo aumento. Finché il range di supporto non verrà effettivamente violato, la probabilità di una continuazione del movimento rialzista dopo il consolidamento è elevata.
3. Supporto di lungo termine delle banche centrali + afflusso di fondi istituzionali: le banche centrali globali continuano ad acquistare oro per consolidare i propri profitti, gli ETF sull'oro hanno interrotto le vendite e stanno aumentando costantemente le loro partecipazioni, e gli hedge fund stanno chiudendo le loro posizioni short. È probabile che i ritracciamenti di breve termine vedano i fondi istituzionali entrare nel mercato per assorbire le perdite, rendendo altamente improbabile un forte calo in una singola giornata.
4. Il calo dell'indice del dollaro offre vantaggi in termini di prezzi: i deboli dati sui non-farm payrolls hanno spinto il dollaro al minimo da due mesi, instaurando un trend ribassista di medio termine. L'oro, quotato in dollari, ne beneficia direttamente. Le piccole fluttuazioni intraday del dollaro manterranno i prezzi dell'oro all'interno di un intervallo, preservando una tendenza complessivamente rialzista. Long 
Le ragioni della pressione ribassista su BitcoinLe ragioni della pressione ribassista su Bitcoin
(Analisi dei rischi di ribasso)
1. Vicinanza a una forte resistenza dovuta a posizioni "incastrate"; difficile superare il livello senza volumi adeguati
L'attuale prezzo di 64.800 $ si colloca esattamente a ridosso della principale zona di resistenza compresa tra 65.000 $ e 65.300 $, un'area caratterizzata da un'elevata concentrazione di posizioni in perdita ("underwater") aperte ai massimi di luglio e da ordini di presa di beneficio da parte dei rialzisti di breve termine; in passato, i tentativi di superare questo intervallo si sono scontrati ripetutamente con pressioni di vendita e ritracciamenti. I volumi di scambio complessivi di questa settimana sono stati modesti, privi dell'impennata necessaria a sostenere lo slancio rialzista; gli improvvisi picchi si rivelano spesso "bull trap" (trappole per rialzisti) soggette a rapide inversioni. Le medie mobili giornaliere a medio-lungo termine continuano a esercitare una pressione ribassista, indicando che l'attuale andamento dei prezzi rappresenta più un rimbalzo correttivo che un'inversione di tendenza.
2. Le prospettive sull'IPC frenano l'afflusso di capitali
A soli due giorni dalla pubblicazione del dato cruciale sull'IPC (Indice dei Prezzi al Consumo), le istituzioni stanno generalmente riducendo le posizioni per coprirsi dai rischi e mostrano riluttanza a inseguire i prezzi su questi livelli massimi. La persistente rigidità dell'inflazione e i toni restrittivi ("hawkish") delle autorità monetarie rimangono fattori rilevanti; qualora dovessero intensificarsi le aspettative di un dato IPC elevato, è probabile che i rialzisti attualmente posizionati a questi livelli chiudano le proprie posizioni in massa.
3. L'elevato Open Interest sui derivati segnala il rischio di un "long squeeze"
L'Open Interest sui contratti rimane elevato, con un'alta concentrazione di posizioni a leva, sia long che short; se il prezzo non dovesse riuscire a superare la soglia dei 65.000 $, un'ondata di prese di beneficio da parte dei rialzisti potrebbe innescare una cascata di liquidazioni, amplificando il ritracciamento. Nel frattempo, l'interesse degli investitori retail a inseguire i rialzi appare contenuto e l'afflusso di nuovi capitali è scarso, determinando una scarsa spinta propulsiva per il rimbalzo. Short 
Motivazioni a supporto di una tendenza rialzistaMotivazioni a supporto di una tendenza rialzista
(Analisi dettagliata dei principali fattori rialzisti)
1. Dati sull'occupazione deboli smorzano le aspettative di un aumento dei tassi; lieve miglioramento del contesto macroeconomico
Dati deludenti sui salari non agricoli hanno ridotto direttamente la probabilità di un aumento dei tassi a settembre, diminuendo il costo opportunità di detenere asset non redditizi come Bitcoin. Il rally di due settimane delle azioni statunitensi, con l'S&P 500 che ha raggiunto un massimo storico di chiusura, ha aumentato la propensione al rischio e ha determinato un aumento correlato del BTC, limitando di fatto il rischio al ribasso; la zona tra i 63.800 e i 64.000 dollari è passata da resistenza a supporto, mostrando un forte interesse all'acquisto sui ribassi.
2. Afflussi di capitali istituzionali rafforzano il livello minimo dei prezzi
Gli ETF sono passati da deflussi prolungati a flussi netti costanti, mentre le scorte spot sugli exchange rimangono basse. I grandi investitori continuano a bloccare gli asset in cold storage, eliminando il rischio di vendite concentrate; Il supporto agli acquisti durante i ritracciamenti rimane solido, assicurando livelli di supporto a medio termine a $63.000 e $62.300. L'indice Fear & Greed si mantiene stabile in un intervallo neutrale (45), indicando l'assenza di bolle speculative guidate dagli investitori al dettaglio, il che mantiene gestibile l'entità dei ritracciamenti.
3. Struttura tecnica in costante rialzo; solido schema di rimbalzo a breve termine
Il prezzo si è stabilizzato al di sopra delle medie mobili a 20 e 50 giorni sul grafico giornaliero, mentre il grafico a 4 ore mostra un pattern di "rottura e ritest" confermato, che stabilisce il livello di $64.000 come soglia critica per lo slancio a breve termine. Lo slancio residuo derivante dalla precedente chiusura concentrata delle posizioni short rimane, e il potenziale di stop-loss passivi sulle posizioni short rimanenti a bassi livelli fornisce ulteriore pressione al rialzo, aiutando il prezzo a testare livelli di resistenza più elevati.
4. L'allentamento delle tensioni geopolitiche fornisce un vento favorevole
I progressi nei negoziati sulla navigazione degli stretti hanno tenuto bassi i prezzi del petrolio e attenuato le pressioni inflazionistiche legate al settore energetico; ciò riduce l'incentivo a una politica monetaria aggressiva da parte della Federal Reserve, fornendo un contesto esterno stabile e positivo per il mercato. Long 
Possibile correzione al ribasso del prezzo dell’oroI dati sui salari non agricoli di luglio pubblicati venerdì hanno registrato una crescita negativa, raffreddando notevolmente le aspettative del mercato su ulteriori rialzi dei tassi da parte della Fed. I rendimenti dei titoli di Stato statunitensi e l’indice del dollaro USA sono calati contemporaneamente. Sostenuto da questo fattore, l’oro è salito fino a circa 4371 $ e ha chiuso stabilmente al di sopra della soglia di 4300 $.
Tuttavia, non bisogna essere eccessivamente ottimisti di fronte al rialzo. L’indicatore RSI è entrato nella zona di ipercomprato. Questa ascesa è stata trainata in gran parte dalla copertura delle posizioni corte, accumulando nel mercato numerose posizioni per la realizzazione dei profitti. La pressione di vendita dovuta alla presa di profitto non va sottovalutata e una correzione potrebbe verificarsi in qualsiasi momento.
Dal punto di vista fondamentale, l’inflazione di base non ha registrato una riduzione sostanziale. Sebbene la Fed abbia rallentato il ritmo dei rialzi dei tassi, diversi funzionari hanno dichiarato che ulteriori aumenti restano possibili. L’ambiente di tassi di interesse elevati è tutt’altro che concluso. Inoltre, lunedì prossimo non verranno pubblicati dati economici di grande impatto: il sentiment del mercato tenderà all’attesa, con l’attenzione focalizzata sul rapporto sull’inflazione IPC di mercoledì.
Nel complesso, non è consigliabile inseguire ciecamente i rialzi lunedì. È più probabile che il mercato entri in una fase di consolidamento con una leggera tendenza al ribasso. Dopo un forte rialzo, i rischi di correzione si stanno accumulando e sono già comparse opportunità per aprire posizioni corte ai livelli attuali.
🎯 Condivido strategie di trading ogni giorno. Oro pronto a superare quota 4400 la prossima settimanaOro pronto a superare quota 4400 la prossima settimana
Questa settimana l'oro ha registrato una forte inversione di tendenza, con un rialzo superiore al 7%: si tratta del maggior guadagno settimanale dell'anno. Il rally è partito dal livello di 4000, alimentato da dati ADP e Non-Farm Payroll (NFP) costantemente deboli. In particolare, il rapporto NFP di venerdì ha evidenziato un calo dell'occupazione per la prima volta dopo mesi (una perdita di 23.000 posti di lavoro), ridimensionando direttamente le aspettative di un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve a settembre. Con il calo del dollaro USA e dei rendimenti dei titoli del Tesoro, i prezzi dell'oro hanno toccato un massimo di 4371, chiudendo infine nettamente al di sopra del livello di 4340. La mia analisi strategica sull'oro per questa settimana si è rivelata del tutto corretta.
L'attenzione per la prossima settimana è rivolta ai dati sull'inflazione CPI statunitense di luglio, previsti per mercoledì sera. Dopo il rapporto NFP, questo dato rappresenta un indicatore cruciale per capire se il rallentamento dell'occupazione si stia traducendo in un'inflazione più bassa, determinando così la forza e la sostenibilità dell'attuale trend rialzista. Sebbene il trend rialzista a medio termine sia ormai consolidato, il rapido e sostenuto rialzo ha portato gli indicatori multi-timeframe in una condizione di forte ipercomprato e ha generato una pressione dovuta alle prese di beneficio sui livelli massimi. La mia previsione per la prossima settimana è un trend caratterizzato da "forti oscillazioni con una propensione al rialzo": è lecito attendersi una fase iniziale di consolidamento sui massimi per assorbire le prese di beneficio e un lieve ritracciamento per confermare i livelli di supporto. Dati CPI favorevoli potrebbero spingere le quotazioni verso quota 4400, mentre dati superiori alle attese potrebbero innescare un ritracciamento a breve termine. La strategia di trading dovrebbe privilegiare gli acquisti sui cali (buy on dips), testando al contempo con cautela posizioni short a volumi ridotti sui massimi; una gestione rigorosa delle posizioni è fondamentale quando si opera in presenza di dati sull'inflazione ad alto impatto. Continuerò a condividere strategie di trading precise. Long 
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Analisi e strategia sull’oroIeri, il prezzo dell’oro è salito gradualmente da circa 4060 fino a 4268, con un rialzo giornaliero superiore al 4 %. Sul grafico giornaliero si è formata una grande candela rialzista, che ha rotto direttamente l’intervallo di consolidamento durato diversi mesi. A mio parere, questo rialzo non è soltanto una rottura tecnica, ma un’inversione del sentiment di mercato: la copertura massiva delle posizioni corte unita all’afflusso di capitali ha acceso completamente il sentiment rialzista, e il mercato si trova complessivamente in una fase forte.
I dati ADP sull’occupazione privata di luglio hanno registrato soltanto 44 000 nuovi posti di lavoro, molto al di sotto delle aspettative del mercato. Questo ha spinto direttamente il mercato a ridurre la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed a settembre. I rendimenti dei titoli di stato statunitensi e il dollaro sono scesi contemporaneamente, consentendo una rivalutazione dell’oro, asset non fruttifero. Questo è il fattore centrale di questo rialzo.
Sono emersi segnali di distensione nella situazione del Medio Oriente, sono migliorate le prospettive di navigazione nello stretto di Hormuz, il prezzo del petrolio è crollato e le preoccupazioni sull’inflazione si sono attenuate. Ciò ha ulteriormente indebolito le argomentazioni a favore di una politica aggressiva di rialzo dei tassi della Fed e ha fornito supporto all’oro.
Oggi occorre monitorare i dati statunitensi sulle richieste iniziali di sussidio di disoccupazione. Ancora più importante, il mercato sta già scontando le aspettative sui dati delle retribuzioni non agricole di venerdì, e la volatilità del mercato aumenterà in modo marcato. Consiglio di ridurre le posizioni in prossimità dei dati sulle retribuzioni non agricole, per evitare i rischi legati alle pubblicazioni dei dati.
Strategia di trading a breve termine:
Aprire posizioni long in caso di stabilizzazione dopo il ritracciamento nell’intervallo 4250‑4270
Obiettivi: 4290‑4300; in caso di rottura, puntare a 4320 Motivazioni a supporto delle prospettive rialzisteMotivazioni a supporto delle prospettive rialziste
(La forza dominante del mercato; una solida base per un rally a medio termine)
1. I dati sull'occupazione in calo hanno significativamente ridotto le aspettative di rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve, modificando il contesto macroeconomico a favore dell'oro.
I dati ADP hanno chiaramente segnalato un rallentamento del mercato del lavoro statunitense, portando a una netta riduzione delle scommesse del mercato su ulteriori rialzi dei tassi da parte della Fed. Con i rendimenti reali dei titoli del Tesoro statunitensi in calo, vi è spazio per una ripresa sostenuta delle valutazioni dell'oro. A meno che i successivi dati sui Non-Farm Payrolls non mostrino un'inversione di tendenza inaspettatamente forte, è improbabile che questo trend rialzista si interrompa bruscamente; eventuali ritracciamenti dovrebbero essere considerati semplicemente come una sana fase di consolidamento durante la traiettoria ascendente.
2. Una forte rottura tecnica dal range di consolidamento ha pienamente consolidato una struttura di trend rialzista.
Un'ampia candela giornaliera rialzista ha superato il livello di resistenza di lungo termine di 4200 con volumi elevati e il prezzo si è mosso decisamente al di sopra della media mobile a 50 giorni. Sul grafico a 4 ore, tutte le medie mobili sono allineate al rialzo, confermando un mercato rialzista guidato dal trend. La chiusura delle posizioni short da parte dei CTA segna solo l'inizio; si prevede che i capitali che seguono il trend continueranno ad aggiungere posizioni, sostenendo ulteriori rialzi dei prezzi dell'oro.
3. I continui acquisti di oro da parte delle banche centrali globali stanno rafforzando il livello di supporto dei prezzi nel medio-lungo termine.
La Banca di Corea ha recentemente ripreso ad aumentare le proprie riserve auree dopo una pausa di 13 anni e le banche centrali di tutto il mondo continuano ad accumulare riserve auree nell'ambito degli sforzi di de-dollarizzazione. Si è formata una solida base di supporto nella fascia 4000-4100; anche in caso di ritracciamenti a breve termine, l'ampio interesse all'acquisto a livelli inferiori rende improbabile un crollo profondo.
4. L'indice del dollaro USA è entrato in un trend ribassista ciclico.
I dati economici statunitensi in calo hanno spinto l'indice del dollaro al di sotto di livelli di supporto chiave, segnalando un trend di indebolimento nel medio termine. L'oro, essendo denominato in dollari, continuerà a beneficiare del deprezzamento del dollaro, fornendo un forte impulso al rialzo nel medio-lungo termine. Long 
Motivazioni a supporto di una prospettiva rialzistaMotivazioni a supporto di una prospettiva rialzista
(Un'analisi approfondita dei fattori rialzisti basata sugli ultimi sviluppi)
1. Le tensioni geopolitiche in Medio Oriente si attenuano + Crollo dei prezzi del petrolio; le preoccupazioni sull'inflazione si affievoliscono e la propensione al rischio macroeconomico si riprende
Le aspettative relative alla continuità del traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz stanno guadagnando terreno, mentre il forte calo dei prezzi del petrolio greggio attenua la pressione inflazionistica legata al settore energetico e riduce il rischio che la Federal Reserve sia costretta ad ulteriori e aggressivi aumenti dei tassi di interesse, stimolando così la propensione al rischio a livello globale. Con le azioni statunitensi che raggiungono ripetutamente i massimi storici – e Bitcoin che mostra una forte correlazione con gli asset tecnologici statunitensi – il mercato ha beneficiato di un miglioramento del sentiment. Bitcoin si è stabilizzato con successo al di sopra del livello psicologico chiave di 64.000 dollari; il pessimismo precedente è stato efficacemente ribaltato, il supporto agli acquisti a livelli inferiori si è rafforzato significativamente e il potenziale per una forte ondata di vendite è stato efficacemente limitato.
2. La chiusura concentrata delle posizioni short a basso livello crea un effetto short squeeze
Con il rimbalzo del prezzo dall'area dei 63.000 dollari, gli ordini stop-loss per le posizioni short a basso livello sono stati attivati continuamente; questa pressione d'acquisto forzata ha spinto il prezzo verso l'alto, fornendo un ampio slancio per un rally a breve termine. Fino al completamento della liquidazione delle posizioni short, la pressione al ribasso rimane limitata; a condizione che i livelli di supporto chiave reggano, esiste un potenziale continuo per il prezzo di testare i livelli di resistenza nel breve termine.
3. Transizione della struttura di supporto: la zona 63.400-63.600 dollari si è spostata da resistenza a forte supporto a breve termine
L'andamento dei prezzi di ieri ha visto un forte supporto d'acquisto ogni volta che il prezzo ritracciava verso l'intervallo 63.400-63.600 dollari. Questa zona ha completato un'inversione di ruoli tra rialzisti e ribassisti, diventando la principale area difensiva per i rialzisti a breve termine. Nel frattempo, il limite inferiore del range di trading a medio termine si attesta tra i 62.700 e i 63.000 dollari, fungendo da zona di supporto più critica per questo ritracciamento. Finché questo range non verrà rotto in modo decisivo, la struttura di un'oscillazione rialzista ad ampio raggio, iniziata dai minimi, rimane intatta, preservando il pattern di consolidamento a medio termine.
4. I grandi investitori ("balene") mantengono posizioni bloccate; la pressione di vendita spot rimane limitata.
I grandi detentori tengono le proprie criptovalute fuori dal mercato e le scorte spot degli exchange rimangono basse; non ci sono segnali di vendite istituzionali su larga scala e il mercato non corre il rischio di un collasso sistemico. Anche se i rally a breve termine dovessero incontrare resistenza e ritracciare, è probabile che il calo sia relativamente moderato, evitando crolli estremi e unilaterali. 5. Il sentiment di mercato rimane nella zona di "paura"; non vi è surriscaldamento né bolla speculativa.
L'indice Fear & Greed si attesta a soli 38, ben al di sotto della fase di "avidità", il che indica che l'attuale rimbalzo non ha scatenato una frenesia di acquisti speculativi tra gli investitori al dettaglio. Di conseguenza, il rischio di bolle speculative a breve termine è basso, la possibilità di una correzione del mercato rimane relativamente gestibile ed è improbabile un rapido crollo dovuto a un eccessivo ottimismo. Long 
Panoramica odierna sui mercati chiavePanoramica odierna sui mercati chiave
I prezzi dell'oro hanno mostrato un trend rialzista, stabilizzandosi sopra quota 4080, sostenuti dai progressi diplomatici tra USA e Iran e dal netto calo dei prezzi internazionali del petrolio, che ha raffreddato le aspettative di inflazione. La seduta odierna vede protagonisti l'indicatore anticipatore più importante della settimana – il rapporto ADP sull'occupazione – e l'indice PMI non manifatturiero ISM. Questi dati influenzeranno direttamente la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve a settembre e determineranno il ritmo dei movimenti di prezzo intraday.
Nel complesso, il mercato mostra un orientamento rialzista ma deve affrontare forti pressioni di vendita in corrispondenza dei livelli di resistenza chiave. Si prevede una fase di consolidamento e accumulo di slancio durante la sessione asiatica, un test dei massimi e dei minimi nella sessione europea e un'elevata volatilità – guidata dai dati sull'occupazione – durante la sessione statunitense. Il braccio di ferro tra rialzisti e ribassisti ruota attorno alle aspettative sull'occupazione; è improbabile un trend estremo e unidirezionale nel breve termine, mentre dovrebbe prevalere una fase di oscillazione laterale (range-bound). Dati sorprendentemente positivi innescherebbero una rottura al rialzo, mentre dati negativi porterebbero a un rapido ritracciamento per testare nuovamente i livelli di supporto.
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🌐 Sessione asiatica: Consolidamento in un range ristretto e accumulo di slancio
Il mercato adotta un atteggiamento di attesa in vista dei dati ADP serali, mantenendo un clima di cautela. I prezzi oscillano in un intervallo ristretto tra 4068 e 4088; sebbene i rialzisti tentino timidamente di testare la resistenza superiore, mancano i volumi necessari per una rottura decisiva. Non è consigliabile inseguire il rialzo; occorre pazienza per individuare i punti di ingresso ottimali agli estremi del range.
💠 Sessione europea: Aumenta la divergenza; test dei confini del range
L'ingresso dei capitali europei intensifica lo scontro tra rialzisti e ribassisti. È probabile un modesto rialzo per testare l'area di resistenza 4092–4105; se lo slancio dovesse esaurirsi, è probabile un ritracciamento verso il supporto a 4060, accumulando così potenziale di volatilità in vista dei movimenti guidati dai dati attesi più tardi nella giornata.
🔷 Sessione statunitense: Volatilità di mercato guidata dai dati
① I dati ADP sull'occupazione sono inferiori alle attese e il PMI non manifatturiero si indebolisce: le aspettative di rialzo dei tassi si raffreddano; Le quotazioni dell'oro superano il livello di resistenza a 4105 e testano l'area di resistenza compresa tra 4118 e 4135.
② I dati ADP sull'occupazione mostrano una crescita inaspettatamente forte e il settore dei servizi registra un rimbalzo: aumenta nuovamente la probabilità di un rialzo dei tassi; i prezzi dell'oro subiscono pressioni, rompendo il livello di supporto a 4060 per testare l'intervallo 4038–4050.
La volatilità si intensifica a causa degli aggiustamenti delle posizioni in vista della chiusura; si consiglia di chiudere le posizioni a breve termine in giornata ed evitare di mantenere posizioni di entità significativa durante la notte, in attesa dei dati sui Non-Farm Payrolls (NFP) di venerdì. Long 
