Borse resilienti, yen in recupero e oro in rialzoNESSUN PANIC SELLING SULLE BORSE, PER ORA
Wall Street ha chiuso in rialzo la seduta di ieri, 2 settembre 2026, interrompendo la serie di cali consecutivi registrata nei giorni precedenti.
La giornata è stata caratterizzata da una decisa rotazione settoriale verso i comparti più difensivi, come sanità e finanziari, e dal sostegno dei colossi tecnologici, nonostante la forte pressione esercitata dall'impennata dei rendimenti dei Treasury bond, che hanno toccato i massimi dal 2023.
Il Dow Jones ha chiuso a +0,56%, mentre Nasdaq e S&P 500 hanno registrato rispettivamente un +0,45% e un +0,46%, in un contesto di rinnovato ottimismo in seguito alle indiscrezioni secondo cui Nvidia sarebbe in trattativa per acquisire la piattaforma di intelligenza artificiale di Hugging Face per 14 miliardi di dollari.
Va però ricordato che, nel frattempo, il rendimento del Treasury decennale ha toccato ieri un massimo del 4,82%, per poi assestarsi al 4,78%. Il trentennale è salito al 5,29%, confermando i timori legati a una possibile escalation militare e a un petrolio ancora in rialzo.
Entrambi i fattori potrebbero alimentare ulteriori aspettative di aumento del costo del denaro da parte della Fed, con tutte le conseguenze del caso, tra cui un marcato rallentamento della congiuntura macroeconomica americana che, va comunque riconosciuto, per il momento rimane resiliente.
VALUTE, LO JPY FINALMENTE!
Dopo settimane caratterizzate da uno yen estremamente debole, incapace di mantenersi sotto quota 160 contro il dollaro, ieri qualcosa finalmente si è mosso.
Sono tre le possibili motivazioni di questo improvviso recupero della valuta giapponese, che da ieri ha guadagnato circa il 2%.
La prima è il famoso checking prices di cui abbiamo parlato spesso, ovvero un controllo dell'USD/JPY da parte della banca centrale senza un intervento diretto sul mercato, ma con il chiaro intento di segnalare che sarebbe pronta a intervenire vendendo dollari e acquistando yen.
La seconda motivazione è legata alle dichiarazioni rilasciate mercoledì da Hajime Takata, membro del consiglio direttivo della BoJ, secondo il quale la banca centrale dovrebbe adottare un approccio più agile agli aumenti dei tassi, anziché attenersi a un ritmo semestrale prevedibile.
In sostanza, ciò potrebbe tradursi in molteplici rialzi dei tassi, favorendo un recupero più deciso della valuta giapponese.
La terza ipotesi sarebbe un intervento diretto sul mercato da parte di Fed e BoJ. Tuttavia, si tratta di un'eventualità che oggi appare poco probabile, poiché la price action ha mostrato un recupero graduale dello yen, senza gli scossoni o i movimenti improvvisi che normalmente accompagnano un intervento diretto delle banche centrali.
Tra le tre opzioni, continuiamo a privilegiare quella legata alle dichiarazioni di Takata.
L'obiettivo iniziale per USD/JPY dovrebbe essere l'area 155,30-155,40, corrispondente al minimo registrato il 3 agosto scorso.
Sugli altri cambi osserviamo invece oscillazioni contenute, poiché tutta l'attenzione resta concentrata sui cross dello yen.
L'EUR/USD si muove tra 1,1580 e 1,1630, mentre il Cable arretra a causa delle vendite su GBP/JPY, con EUR/GBP ormai a ridosso di quota 0,8600.
Le valute oceaniche rimangono stabili, con NZD/USD in ripresa dopo le prese di beneficio registrate ieri.
Il franco svizzero resta stabile contro l'euro in area 0,9400-0,9430, mentre USD/CHF continua la sua fase correttiva sopra quota 0,8100.
USD/CAD è invece in consolidamento ribassista dopo che ieri la Bank of Canada ha messo in guardia contro il rischio di ulteriori rialzi dei tassi per contrastare un'inflazione ancora persistente.
Inoltre, il Canada ha dichiarato che adotterà misure di reciprocità qualora venissero applicati i dazi annunciati da Trump.
REAZIONE DEL GOLD
Giovedì l'oro ha superato i 4.400 dollari l'oncia, estendendo il rimbalzo della sessione precedente grazie al calo del dollaro e dei rendimenti dei titoli del Tesoro.
Dal punto di vista tecnico, siamo a ridosso di importanti resistenze. Un superamento dell'area 4.465 dollari potrebbe aprire la strada verso quota 4.700 dollari l'oncia.
Il presidente della Federal Reserve di New York, John Williams, ha affermato che vi sono evidenze di un continuo rallentamento dell'inflazione, man mano che l'impatto dei dazi si attenua, mentre l'aumento dei prezzi dell'energia non si è ancora trasferito in modo significativo al comparto dei servizi.
I dati pubblicati mercoledì hanno inoltre mostrato un rallentamento della crescita dell'occupazione privata negli Stati Uniti nel mese di agosto.
Ciononostante, i mercati continuano a prezzare una probabilità di circa due terzi di un aumento dei tassi da parte della Fed entro la fine del mese, in seguito alle dichiarazioni restrittive rilasciate venerdì dal presidente Kevin Warsh.
PETROLIO
Giovedì il prezzo del WTI si è mantenuto intorno ai 91 dollari al barile, dopo tre sedute consecutive di rialzo, mentre gli investitori continuano ad attendere sviluppi provenienti dal Medio Oriente, nella speranza che si torni a parlare di diplomazia e di accordi per la riapertura dello Stretto di Hormuz.
Il presidente Donald Trump ha affermato che gli ultimi attacchi contro l'Iran saranno di breve durata, pur ribadendo che gli Stati Uniti restano pronti a ulteriori azioni militari.
Nonostante le rinnovate ostilità, il traffico di greggio attraverso lo Stretto di Hormuz ha continuato a mantenersi su una media stimata di 8 milioni di barili al giorno.
Negli Stati Uniti, i dati ufficiali hanno mostrato un calo delle scorte di greggio pari a 4,5 milioni di barili nella scorsa settimana, il primo arretramento dalla fine di luglio.
Sul fronte energetico, i prezzi del petrolio hanno interrotto la loro corsa proprio dopo le dichiarazioni di Trump, che hanno contribuito ad attenuare i timori di un'escalation immediata del conflitto. Questo ha ridotto le preoccupazioni inflazionistiche e fornito ulteriore sostegno al metallo prezioso.
Saverio Berlinzani , analista ActivTrades
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📊 ANALISI TECNICA BITCOIN – 03 Settembre 2026
I mercati si confermano in una fase di consolidamento strutturato post-rally di agosto, con compressione della volatilità e liquidità concentrata in zone precise. Numeri, non opinioni: il prezzo dialoga con le heatmap e gli istituzionali difendono livelli chiave mentre il retail attende conferme.
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📉 SITUAZIONE ATTUALE (TF Daily)
BTC si muove nel range $76.500 – $78.750 con prezzo attuale intorno a $77.344. Dopo il rally di agosto (+25%), il mercato ha testato la supply zone dei $80.000-$81.500 senza riuscire a superarla, generando un pullback ordinato con volumi sostenuti ($27 miliardi/24h) ma senza segno di panico. La struttura rimane bullish-to-neutral con compressione tra medie mobili a breve termine ($77.600-$78.700) e supporti strutturali.
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🗺️ LIVELLI CHIAVE DA MONITORARE (Basati su Heatmap e Price Action)
🔴 RESISTENZE (Zone di vendita/reazione):
• $78.500 - $78.900: Cluster di liquidità superiore e zona di recupero del momentum. Il break con volumi confermerebbe la fine del pullback. Heatmap mostra accumulo di short leveraggiati in quest'area.
• $80.000 - $81.500: Supply zone principale con sell wall istituzionale. Heatmap Coinglass indica densa concentrazione di liquidazioni long sopra gli $80k. Zona dove BTC ha già fallito due tentativi di breakout.
• $82.000 - $83.000: 200-day EMA e resistenza strutturale. Il reclaim aprirebbe la strada verso $85.000-$90.000. LiquidVision evidenzia cluster di leverage estremo in questa zona.
🟢 SUPPORTI (Zone di acquisto/tenuta):
• $77.000 - $77.300: Pivot chiave e 50-week EMA. Heatmap 24h mostra cluster di liquidazioni short sotto questo livello. La tenuta mantiene la struttura short-term bullish.
• $76.200 - $76.400: Local low e zona di massima liquidità (heatmap magnet). CoinGlass indica cluster di leve concentrate qui. La rottura esporrebbe a cascata di liquidazioni long verso il basso.
• $74.500 - $75.000: Order block rialzista e zona di domanda settimanale. Supporto strutturale del trend di recupero da $63.000. Se violato, prossimo target sarebbe $72.000-$72.400 (200-day EMA).
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🧠 IL PUNTO SUL METODO (Hybrid Logic Protocol)
Sentiment Check: Fear & Greed Index a 62 (Greed), media a 30 giorni 49 (Neutral). Divergenza marcata: istituzionali mostrano accumulo strategico (ETF +$3.5B in agosto, whale accumulation), mentre retail su X/Twitter mostra cautela difensiva e focus su supporti. Score sentiment: 58/100 - ottimismo raffreddato ma non paura. Non c'è euforia estrema (soglia 76).
Validazione AI: la logica della liquidità conferma il consolidamento. Heatmap 24h e 7d mostrano magnet zones chiare: $76.200 (downside) e $78.300 (upside). Il movimento attuale è coerente con deleveraging ordinato (OI -1,04%, funding moderato +0,0054%) e non con trend reversal. La struttura è range-bound con bias neutro-rialzista finché regge $77.000.
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⚠️ BIAS E CONCLUSIONI
Short-term: Neutrale/Neutral-Bullish finché regge $77.000.
Scenario A (Rialzista): sopra $78.500 con volumi espansivi punta a $80.000, poi $82.000-$83.000. Break confermato aprirebbe $85.000-$90.000 entro fine settembre.
Scenario B (Ribassista): sotto $76.200 innesca liquidazioni a catena verso $74.500. Rottura di $72.000 invalida la recovery e proietta verso $69.300-$70.300 e poi $66.000.
Non rincorro i prezzi, aspetto che arrivino ai miei livelli. Sedetevi al tavolo con me e osservate i grafici, non le promesse. ☕🪑
Disciplina prima di tutto. 🧘♂️
Long
Circles Analysis BAYN 2026/09/03 (Germania)La tendenza di medio periodo del titolo Bayer permane impostata al rialzo. La chiusura della seduta del 2 settembre 2026 si attesta a € 49,18.
La quotazione si trova in prossimità del supporto orbitale, rappresentato dall’orbita di equilibrio ribassista individuata in area € 47,72. La sua violazione e, soprattutto, la successiva conferma delle quotazioni al di sotto di tale livello costituirebbero un significativo segnale di debolezza, potenzialmente in grado di favorire l’avvio di un movimento ribassista e determinare un progressivo deterioramento del quadro tecnico di medio periodo.
Si evidenzia, inoltre, la presenza di una divergenza negativa, formatasi nelle precedenti fasi di mercato, che potrebbe rivelarsi anticipatrice di un movimento ribassista. Tale elemento rappresenta un fattore di attenzione e potrebbe contribuire ad aumentare la pressione correttiva qualora il supporto orbitale venisse definitivamente compromesso.
In questo scenario, la conferma della violazione di € 47,72 potrebbe riattivare le correnti ribassiste e favorire l’avvio di una nuova fase discendente, con potenziale obiettivo in area € 36,42. Qualora il movimento si sviluppasse in linea con le attuali proiezioni dell’Analisi Orbitale (Circles Analysis), il raggiungimento di tale livello potrebbe verificarsi entro il 27 novembre 2026.
Sul fronte opposto, qualora le quotazioni riuscissero a mantenersi stabilmente al di sopra di € 47,72, la tenuta del supporto contribuirebbe a preservare l’attuale impostazione rialzista di medio periodo. In tale eventualità, potrebbe verificarsi una fase di stabilizzazione del quadro tecnico, seguita da una possibile ripresa del movimento ascendente.
Pertanto, € 47,72 rappresenta attualmente il principale livello tecnico di riferimento. Una sua violazione, accompagnata da una conferma al di sotto di tale soglia, determinerebbe un progressivo deterioramento dell’impostazione tecnica e aumenterebbe la probabilità di sviluppo del movimento ribassista verso l’area obiettivo di € 36,42. Al contrario, la tenuta del supporto e la permanenza delle quotazioni al di sopra di € 47,72 manterrebbero invariato lo scenario rialzista di medio periodo, favorendo la possibilità di una successiva ripresa delle quotazioni.
Disclaimer
Il presente report rappresenta un’analisi tecnica basata sul metodo dell’Analisi Orbitale (Circles Analysis), elaborata a fini esclusivamente informativi e didattici. Non costituisce in alcun modo consulenza finanziaria personalizzata, raccomandazione di investimento, invito all’investimento, né sollecitazione all’acquisto o alla vendita di strumenti finanziari.
Le operazioni su strumenti finanziari, e in particolare quelle effettuate mediante strumenti derivati, possono comportare rischi elevati e determinare la perdita, anche integrale, del capitale investito. Le valutazioni e le proiezioni contenute nel presente report rappresentano esclusivamente ipotesi derivanti dall’applicazione del metodo di analisi adottato e non costituiscono garanzia di risultati futuri. 
Short
Circles Analysis SAN 2026/09/03 (Francia)La tendenza di breve periodo del titolo Sanofi permane caratterizzata da un movimento laterale. La chiusura della seduta del 2 settembre 2026 si attesta a € 77,16.
La quotazione si trova in prossimità della resistenza orbitale, rappresentata dall’orbita di equilibrio rialzista individuata in area € 80,18. La sua violazione e, soprattutto, la successiva conferma al di sopra di tale livello costituirebbero un primo significativo segnale di forza, potenzialmente in grado di favorire il movimento rialzista di breve periodo e determinare un ulteriore rafforzamento del quadro tecnico.
Si evidenzia, inoltre, la presenza di una divergenza positiva, formatasi nelle precedenti fasi di mercato che potrebbe rivelarsi anticipatrice del movimento rialzista di breve periodo. Tale elemento contribuisce a rafforzare l’attuale impostazione positiva del titolo.
In questo scenario, la conferma della violazione di € 80,18 potrebbe riattivare le correnti rialziste e favorire l’avvio di una nuova fase ascendente, con potenziale obiettivo in area € 88,25. Qualora il movimento si sviluppasse in linea con le attuali proiezioni dell’Analisi Orbitale (Circles Analysis), il raggiungimento di tale livello potrebbe verificarsi entro il 27 novembre 2026.
Sul fronte opposto, qualora le quotazioni non riuscissero a superare € 80,18 e mantenessero una posizione stabilmente al di sotto di tale soglia, aumenterebbe la pressione ribassista. In tale eventualità, rimarrebbe aperta la possibilità di una fase di maggiore instabilità del quadro tecnico, con il rischio di una successiva ripresa del movimento ribassista.
Pertanto, € 80,18 rappresenta attualmente il principale livello tecnico di riferimento. Una sua violazione, accompagnata da una conferma sopra tale soglia, favorirebbe un ulteriore miglioramento dell’impostazione di breve periodo e aumenterebbe la probabilità di prosecuzione del movimento rialzista. Al contrario, l’incapacità di superare tale livello e la permanenza delle quotazioni al di sotto di esso manterrebbero elevato il rischio di ulteriori flessioni.
Disclaimer
Il presente report rappresenta un’analisi tecnica basata sul metodo dell’Analisi Orbitale (Circles Analysis), elaborata a fini esclusivamente informativi e didattici. Non costituisce in alcun modo consulenza finanziaria personalizzata, raccomandazione di investimento, invito all’investimento, né sollecitazione all’acquisto o alla vendita di strumenti finanziari.
Le operazioni su strumenti finanziari, e in particolare quelle effettuate mediante strumenti derivati, possono comportare rischi elevati e determinare la perdita, anche integrale, del capitale investito. Le valutazioni e le proiezioni contenute nel presente report rappresentano esclusivamente ipotesi derivanti dall’applicazione del metodo di analisi adottato e non costituiscono garanzia di risultati futuri. 
Long
Circles Analysis DIA 2026/09/03 (Italia)La tendenza di breve periodo del titolo Diasorin permane impostata al rialzo. La chiusura della seduta del 2 settembre 2026 si attesta a € 76,388.
La quotazione si trova in prossimità della resistenza orbitale, rappresentata dall’orbita di equilibrio rialzista individuata in area € 76,46. La sua violazione e, soprattutto, la successiva conferma al di sopra di tale livello costituirebbero un primo significativo segnale di forza, potenzialmente in grado di favorire la prosecuzione del movimento rialzista di breve periodo attualmente in atto e determinare un ulteriore rafforzamento del quadro tecnico.
Si evidenzia, inoltre, la presenza di una divergenza positiva, formatasi nelle precedenti fasi di mercato e successivamente rivelatasi anticipatrice dell’attuale movimento rialzista di breve periodo. Tale elemento contribuisce a rafforzare l’attuale impostazione positiva del titolo.
In questo scenario, la conferma della violazione di € 76,46 potrebbe riattivare le correnti rialziste e favorire l’avvio di una nuova fase ascendente, con potenziale obiettivo in area € 88,98. Qualora il movimento si sviluppasse in linea con le attuali proiezioni dell’Analisi Orbitale (Circles Analysis), il raggiungimento di tale livello potrebbe verificarsi entro il 23 ottobre 2026.
Sul fronte opposto, qualora le quotazioni non riuscissero a superare € 76,46 e mantenessero una posizione stabilmente al di sotto di tale soglia, aumenterebbe la pressione ribassista. In tale eventualità, rimarrebbe aperta la possibilità di una fase di maggiore instabilità del quadro tecnico, con il rischio di una successiva ripresa del movimento ribassista.
Pertanto, € 76,46 rappresenta attualmente il principale livello tecnico di riferimento. Una sua violazione, accompagnata da una conferma sopra tale soglia, favorirebbe un ulteriore miglioramento dell’impostazione di breve periodo e aumenterebbe la probabilità di prosecuzione del movimento rialzista. Al contrario, l’incapacità di superare tale livello e la permanenza delle quotazioni al di sotto di esso manterrebbero elevato il rischio di ulteriori flessioni.
Disclaimer
Il presente report rappresenta un’analisi tecnica basata sul metodo dell’Analisi Orbitale (Circles Analysis), elaborata a fini esclusivamente informativi e didattici. Non costituisce in alcun modo consulenza finanziaria personalizzata, raccomandazione di investimento, invito all’investimento, né sollecitazione all’acquisto o alla vendita di strumenti finanziari.
Le operazioni su strumenti finanziari, e in particolare quelle effettuate mediante strumenti derivati, possono comportare rischi elevati e determinare la perdita, anche integrale, del capitale investito. Le valutazioni e le proiezioni contenute nel presente report rappresentano esclusivamente ipotesi derivanti dall’applicazione del metodo di analisi adottato e non costituiscono garanzia di risultati futuri. 
Long
Azione Strategy: il minimo è stato raggiunto?Mentre Bitcoin potrebbe aver concluso il suo mercato ribassista ciclico mercoledì 1° luglio a 57.750 dollari, una domanda analoga si pone ora per il titolo Strategy, il maggiore detentore di Bitcoin al mondo.
Storicamente, e questo può sembrare logico, il titolo Strategy ha sempre anticipato i segnali tecnici forniti dal prezzo di Bitcoin. È quindi fondamentale che l’analisi tecnica confermi un importante minimo anche sul titolo Strategy per poter validare un importante minimo sul prezzo di Bitcoin.
Vorrei innanzitutto ricordare il forte legame tra la società Strategy e il prezzo di Bitcoin, sottolineando anche una data importante: il 16 ottobre, quando MSCI potrebbe decidere se escludere o meno Strategy dai propri indici.
La tabella seguente presenta l’ipotesi di un mercato ribassista ciclico terminato il 1° luglio a 57.750 dollari e lo confronta con i precedenti bear market nell’ambito del cosiddetto ciclo quadriennale di Bitcoin.
Strategy è diventata un vero proxy di Bitcoin sui mercati azionari. La società detiene ormai una quantità considerevole di BTC in bilancio e la sua valutazione dipende quindi in larga misura dall’andamento della principale criptovaluta mondiale. Ma la leva finanziaria associata alla sua strategia di acquisizione di Bitcoin amplifica anche i movimenti del titolo, sia al rialzo sia al ribasso.
È proprio questo che rende particolarmente interessante oggi l’analisi tecnica di Strategy. Se il titolo dovesse confermare un’importante inversione rialzista, ciò costituirebbe un ulteriore segnale a favore dell’ipotesi che Bitcoin abbia già registrato un importante minimo.
Al contrario, un nuovo deterioramento di Strategy, soprattutto al di sotto degli ultimi importanti livelli di supporto tecnico, potrebbe indicare che il mercato non ha ancora completato la propria fase di pulizia.
Il principale rischio a breve termine potrebbe però provenire dal di fuori di Bitcoin stesso. Il 16 ottobre, MSCI dovrà infatti decidere in merito all’idoneità di Strategy per i propri indici. Un’eventuale esclusione potrebbe provocare vendite forzate da parte dei fondi indicizzati e diventare un importante fattore di volatilità per il titolo.
La questione è quindi duplice: determinare se Strategy abbia già costruito un importante minimo tecnico e valutare il potenziale impatto della decisione di MSCI. Questi due elementi potrebbero fornire indicazioni preziose sulla prossima grande fase del mercato di Bitcoin.
Dal punto di vista dell’analisi tecnica, il prezzo di Bitcoin presenta attualmente numerosi elementi a favore dell’ipotesi che il minimo sia stato registrato lo scorso 1° luglio. Tuttavia, deve ancora superare al rialzo il Kumo weekly del sistema Ichimoku e questo potrebbe richiedere ancora del tempo.
Per quanto riguarda il titolo Strategy, dopo un calo dell’85% dal massimo storico, le potenti divergenze rialziste prezzo/momentum depongono a favore di un minimo registrato alla fine di giugno. Tuttavia, restano ancora delle resistenze da superare per confermare questo scenario, in particolare le medie mobili a 200 giorni e 200 settimane, oltre alla Kijun e al Kumo weekly del sistema Ichimoku.
Il grafico seguente mostra le candele giapponesi settimanali del titolo Strategy.
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Short
Short 
XAUUSD 1H — Trend ribassista, rifiuto FVG e continuazione al ribIl grafico 1H mostra una forte struttura ribassista dopo che l’oro ha rotto la precedente zona di supporto 4.580–4.600. Il prezzo continua a formare massimi e minimi decrescenti, mentre la EMA 9 rimane sopra il prezzo, confermando la persistente pressione ribassista.
L’oro è già stato respinto dalla FVG 4.580–4.600 e dalla più ampia FVG 4.480–4.520, seguite da un’ulteriore continuazione ribassista. Il prezzo attuale intorno a 4.348 si trova sotto il recente BOS 4.400, mantenendo la struttura di breve periodo fortemente ribassista.
📊 Analisi tecnica
Prezzo attuale: ~4.348
EMA 9: ~4.368
Resistenza immediata / FVG: 4.390–4.410
Resistenza principale / FVG: 4.480–4.520
Resistenza superiore / FVG: 4.580–4.600
Supporto immediato: 4.320–4.340
Obiettivo principale al ribasso: 4.280
La recente rottura sotto il BOS 4.400 indica che i venditori mantengono il controllo. Il prezzo è attualmente sotto la EMA 9. Un recupero verso la FVG vicina potrebbe fungere da zona di retest/rifiuto prima di un’ulteriore gamba ribassista.
🔴 Setup ribassista
Zona di vendita preferita: 4.390–4.410
Un ritracciamento verso questa FVG seguito da un rifiuto ribassista offrirebbe un’opportunità Short più pulita rispetto all’inseguimento diretto dell’attuale discesa.
Stop Loss: 4.430–4.450
Take Profit 1: 4.320
Take Profit 2: 4.300
Take Profit 3: 4.280
📉 Scenario alternativo
Se l’oro non effettua un ritracciamento e rompe decisamente sotto 4.320, il momentum ribassista potrebbe accelerare verso 4.300–4.280.
Tuttavia, dopo un calo prolungato, rimane possibile un rimbalzo temporaneo. È quindi preferibile attendere un ritracciamento verso una zona di resistenza/FVG.
⚠️ Invalidazione
Se il prezzo recupera 4.410 e stabilisce chiusure 1H sostenute sopra questa zona, il setup ribassista immediato si indebolisce.
Un recupero sopra 4.480–4.520 metterebbe significativamente in discussione la struttura ribassista, mentre una riconquista sostenuta di 4.580–4.600 invaliderebbe l’attuale scenario ribassista.
🎯 Bias di mercato
Fortemente ribassista sotto 4.410.
Scenario preferito:
Ritracciamento → FVG 4.390–4.410 → Rifiuto ribassista → 4.320 → 4.300 → 4.280
Il grafico favorisce attualmente le vendite sui rimbalzi/retest invece di inseguire il movimento ribassista già esteso intorno a 4.348. Short 
BTC – Zona chiaveBTC si trova in una zona tecnica molto importante dopo il forte rimbalzo dai minimi in area 60.000–64.000. Il prezzo è tornato rapidamente verso 77.000–78.000, cioè in prossimità del livello 0.5 e sotto una zona di inefficienza / SIBI che va circa da 79.000 a 86.000.
Al momento, questa struttura suggerisce che il mercato stia entrando in una resistenza sensibile. Finché il prezzo resta sotto 79.000–80.000, lo scenario più probabile è una reazione ribassista o un rallentamento del rialzo, con possibile ritorno verso 74.000, poi 70.000, e in estensione 65.000–66.000.
Se invece BTC riuscisse a chiudere con forza sopra la zona 79.000–80.000, allora il prezzo potrebbe puntare a un riempimento più profondo della SIBI, con obiettivi verso 84.000 e potenzialmente 88.000.
👉 In sintesi: contesto di recupero, ma il prezzo è sotto una resistenza chiave, quindi qui serve conferma. Senza breakout deciso, questa area può favorire un rifiuto bearish. Short 
Short 
Long 
L'oro rompe sotto i 4300 — Non inseguire il ribasso
🔥 Aggiornamento XAUUSD: L'oro rompe sotto i 4300 — Non inseguire il ribasso
L'oro ha subito due significativi movimenti ribassisti in soli tre giorni di negoziazione questa settimana e l'importante livello di supporto a 4300 non ha retto.
Con l'avvicinarsi del rapporto sui Non-Farm Payrolls, la volatilità del mercato e la battaglia tra rialzisti e ribassisti probabilmente aumenteranno ulteriormente.
In questa fase, il mio principio di trading più importante è semplice:
📉 NON INSEGUIRE IL MERCATO AL RIBASSO — ASPETTA UN RIMBALZO E VENDI A UN PREZZO MIGLIORE.
La struttura ribassista generale rimane intatta, ma dopo diversi forti cali, il rischio di aprire posizioni short ai minimi attuali è aumentato.
🌍 Perché l'oro sta scendendo?
Il principale fattore alla base di questo calo è il rapido aumento delle aspettative di una politica monetaria più restrittiva negli Stati Uniti.
Dopo che diversi funzionari della Fed hanno rilasciato commenti piuttosto restrittivi, le aspettative del mercato per ulteriori rialzi dei tassi sono aumentate bruscamente. Allo stesso tempo, i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi sono saliti, creando ulteriore pressione sull'oro.
Normalmente, l'aumento delle tensioni geopolitiche e l'incremento dei prezzi del petrolio potrebbero aumentare la domanda di oro come bene rifugio.
Tuttavia, il mercato sta attualmente interpretando l'aumento dei prezzi del petrolio in modo diverso.
L'aumento dei prezzi dell'energia potrebbe incrementare la pressione inflazionistica, il che potrebbe fornire alla Federal Reserve un ulteriore motivo per mantenere una politica monetaria restrittiva.
Di conseguenza, l'attrattiva dell'oro come bene rifugio è stata temporaneamente controbilanciata dall'aumento delle aspettative sui tassi di interesse.
A mio parere, questa è la ragione principale per cui l'oro è rimasto sotto pressione nonostante la persistente incertezza geopolitica.
📊 Analisi tecnica: Ipervenduto ma ancora ribassista
Da un punto di vista tecnico, l'oro è ora sceso bruscamente al di sotto di diverse medie mobili a breve termine.
Anche diversi indicatori stanno entrando in territorio di ipervenduto.
Tuttavia, le condizioni di ipervenduto non implicano automaticamente un'inversione di tendenza immediata del mercato.
Il trend potrebbe rimanere in zona di ipervenduto per un periodo prolungato.
Le condizioni di ipervenduto ci indicano che inseguire aggressivamente il mercato al ribasso sta diventando sempre più rischioso.
Un rimbalzo tecnico potrebbe verificarsi in qualsiasi momento.
Al momento, i principali livelli di resistenza sono:
📌 4345-4360
📌 4380
La zona di supporto chiave si trova ora intorno a:
📌 4280-4270
Se l'oro dovesse rompere al ribasso il livello di 4270 con conferma, la pressione ribassista potrebbe accelerare nuovamente.
I prossimi obiettivi al ribasso potrebbero quindi essere:
📌 4215
📌 4200
💡 La mia opinione personale
Credo che il trend ribassista di fondo non sia ancora cambiato.
Tuttavia, dopo diversi forti ribassi, l'oro sta ora mostrando condizioni di ipervenduto sempre più evidenti.
Per questo motivo, il rapporto rischio/rendimento per le posizioni short ai minimi attuali non è attraente.
La mia strategia preferita rimane:
✔️ Attendere un rimbalzo.
✔️ Vendere in prossimità di livelli di resistenza chiave.
✔️ Evitare aperture short impulsive sui minimi.
✔️ Valutare piccole posizioni long contro-trend solo in presenza di forti segnali di supporto e stabilizzazione.
Il trend principale rimane ribassista, ma in un mercato ipervenduto i rimbalzi a breve termine possono verificarsi rapidamente.
🎯 Piano di trading XAUUSD
🔴 ISTRUZIONE DI VENDITA — STRATEGIA PRINCIPALE
📍 ZONA DI VENDITA: 4345-4360
🚫 STOP LOSS: 4485
🎯 TARGET 1: 4300
🎯 TARGET 2: 4280-4270
La strategia preferita è attendere che il prezzo rimbalzi nella zona di resistenza e quindi cercare una conferma ribassista.
Se l'oro rimane al di sotto della resistenza e non riesce a recuperare con forza, la pressione di vendita potrebbe continuare.
🟢 SEGNALE DI ACQUISTO — OPZIONE DI OPERAZIONE CONTROTREN A BREVE TERMINE
📍 ZONA DI ACQUISTO: 4285-4295
🚫 STOP LOSS: 4265
🎯 TARGET 1: 4335
🎯 TARGET 2: 4345
⚠️ Questa è un'operazione controtrend a breve termine e va affrontata con cautela.
Consiglio di mantenere una posizione relativamente piccola e di gestire il rischio con attenzione.
🔥 Considerazioni finali
L'oro rimane ribassista, ma il mercato si sta progressivamente allungando dopo diversi forti cali.
Il trend è ribassista, ma la strategia migliore non è quella di inseguire ciecamente il mercato al ribasso.
La pazienza è fondamentale.
Aspettate prezzi migliori.
Vendete sui rimbalzi.
Rispettate i principali livelli di supporto.
E mantenete sempre una certa flessibilità in vista della pubblicazione dei dati sui Non-Farm Payrolls.
👇 Qual è la vostra opinione?
L'oro continuerà a salire verso quota 4200, oppure il mercato in ipervenduto innescherà un forte rimbalzo prima di un'ulteriore discesa?
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Rimanete disciplinati, seguite il trend e proteggete il vostro capitale. 🔥📉 Short 
Oro, il ritracciamento si ferma a 4.350$ e rimbalzaL'oro ha preso una sterzata ribassista nel corso degli ultimi sei giorni, dopo una fase di rimbalzo che la settimana scorsa lo aveva portato a toccare un massimo a 4.7554 sui massimi degli ultimi quattro mesi. Successivamente, dopo il discorso di Powell a Jackson Hole sui possibili e probabili aumenti dei tassi di interesse, il metallo ha avviato una fase di ritracciamento che sembra essersi interrotta oggi, con un rialzo dello 0,69%, dopo aver raggiunto il livello di supporto evidenziato sul grafico a 4.350$ l'oncia.
Sul grafico weekly si può osservare una panoramica dell'oro a partire dall'agosto 2025, quando è iniziata la lunga gamba rialzista che ha portato a una serie di massimi storici. L'ultimo è stato raggiunto a fine gennaio 2026, a 5.626,8$ l'oncia, da dove è poi partita la fase di ritracciamento.
Il movimento correttivo è evidenziato dalla serie di massimi e minimi decrescenti, con un minimo annuale toccato a fine giugno a 4.157$. Da quel livello l'oro ha costruito una base per alcune settimane, fino all'accelerazione rialzista di fine luglio.
Il rialzo della settimana scorsa ha raggiunto l'area di resistenza dei 4.790$, sfiorandola prima che il prezzo iniziasse nuovamente a ritracciare. Attualmente l'oro si muove quindi tra la resistenza e il supporto, rispettivamente a 4.790 e 4.350$. 
Long
Long 
4400 per ora: mantieni la posizione — Vendi sui rialzi, attendi
🔥 Previsioni XAUUSD 1 settembre: 4400 per ora: mantieni la posizione — Vendi sui rialzi, attendi la prossima rottura
L'oro si sta scambiando vicino ai minimi delle ultime due settimane, mentre il mercato continua a rivalutare le prospettive della politica monetaria statunitense.
I recenti segnali di orientamento restrittivo hanno aumentato le aspettative di tassi di interesse elevati per un periodo prolungato. Allo stesso tempo, l'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro e un dollaro USA più forte hanno creato ulteriore pressione sull'oro.
Poiché l'oro non genera reddito da interessi, le aspettative di tassi di interesse più elevati aumentano il costo opportunità di detenerlo. Questo rimane uno dei motivi principali delle recenti prese di profitto.
Allo stesso tempo, le tensioni geopolitiche in Medio Oriente hanno aggiunto un ulteriore elemento di incertezza. L'aumento dei prezzi del petrolio ha accresciuto le preoccupazioni sull'inflazione, che potrebbe influenzare le future aspettative di politica monetaria delle banche centrali.
A mio parere, l'oro è attualmente stretto tra due forze potenti: le aspettative di tassi d'interesse più elevati sono ribassiste per l'oro, mentre i rischi geopolitici continuano a sostenere la domanda di beni rifugio.
Ciò significa che la volatilità potrebbe rimanere elevata per tutta la settimana.
Gli operatori monitoreranno attentamente i prossimi dati sull'occupazione negli Stati Uniti, inclusi ADP e Non-Farm Payrolls, nonché i dati sull'inflazione previsti per la fine del mese.
Se i dati sull'occupazione dovessero indebolirsi e la pressione inflazionistica attenuarsi, le aspettative di una politica monetaria più restrittiva potrebbero diminuire, potenzialmente sostenendo l'oro.
Tuttavia, se l'economia statunitense si dimostrasse resiliente e l'inflazione rimanesse elevata, il mercato potrebbe continuare a scontare tassi d'interesse più alti, il che potrebbe creare ulteriore pressione al ribasso sull'oro.
📉 Analisi tecnica: 4400 è il supporto chiave
L'oro ha testato l'area di 4396 lunedì, raggiungendo il nostro primo obiettivo ribassista vicino a 4400.
La reazione da quest'area è stata significativa.
Dopo aver toccato quota 4396, l'oro si è rapidamente stabilizzato e ha rimbalzato. Il prezzo ha poi testato l'area di 4470, ma non è riuscito a superarla, mentre il grafico giornaliero ha chiuso con una candela simile a una Doji.
Questo indica che attualmente 4400 presenta un forte interesse all'acquisto.
Tuttavia, vorrei sottolineare un punto importante: non credo che l'attuale movimento ribassista sia ancora completamente terminato e i trader non dovrebbero affrettarsi a cercare di raggiungere il minimo alla cieca.
Il grafico giornaliero ha precedentemente rotto al ribasso il supporto della media mobile di breve termine, mentre le medie mobili hanno iniziato a scendere. Questo suggerisce che la struttura di breve termine rimane debole.
🔥 4470 è la linea di divisione di breve termine
Finché l'oro rimarrà al di sotto di 4470, credo che il mercato rimarrà in una debole fase di consolidamento e la maggior parte dei rimbalzi dovrebbe essere considerata una correzione tecnica.
Un movimento confermato e un mantenimento sostenuto al di sopra di 4470 potrebbero ridurre la pressione ribassista e aprire la strada a una ripresa più robusta.
📊 Cosa succederà ora?
Il prossimo test importante rimane:
🔥 SUPPORTO A 4400
Credo che l'oro possa ritestare questo livello.
Se il prezzo testa nuovamente i 4400 ma gli acquirenti riescono a difendere l'area, l'oro potrebbe iniziare a costruire una base a breve termine. Dati positivi sull'occupazione negli Stati Uniti potrebbero quindi diventare il catalizzatore per il prossimo importante movimento direzionale.
Tuttavia, se l'oro non riesce a mantenere i 4400 e rompe al ribasso con conferma, la pressione ribassista potrebbe accelerare.
La successiva zona di supporto principale sarebbe quindi:
📌 4330 - 4300
Quest'area rappresenta un'importante zona di supporto del precedente rally.
Una rottura al di sotto dei 4300 metterebbe sotto maggiore pressione la struttura rialzista di più ampio respiro.
🎯 Piano di trading XAUUSD
🔴 ISTRUZIONE DI VENDITA
📍 ZONA DI VENDITA: 4460 - 4470
🚫 STOP LOSS: 4490
🎯 TP1: 4420
🎯 TP2: 4400
🎯 TARGET ESTESO: 4320
La mia strategia preferita rimane quella di vendere sui rialzi finché il prezzo si mantiene al di sotto del livello di resistenza di 4470.
🟢 ISTRUZIONE DI ACQUISTO
📍 ZONA DI ACQUISTO: 4400 - 4420
🚫 STOP LOSS: 4380
🎯 TP1: 4450
🎯 TP2: 4470
Questa è un'operazione basata sui supporti. Considererei l'acquisto solo se il prezzo mostrasse una chiara stabilizzazione intorno alla zona di supporto.
💡 La mia opinione personale
Credo che 4400 sia il livello più importante per l'oro in questo momento.
📉 Una rottura confermata al di sotto di 4400 potrebbe aprire la strada verso 4330-4300.
📈 Una difesa efficace di 4400 potrebbe consentire al mercato di costruire una base e prepararsi a un rimbalzo più deciso.
Per ora, la mia strategia preferita rimane:
✔️ Vendere sui rialzi.
✔️ Evitare di acquistare ciecamente al minimo.
✔️ Monitorare attentamente 4400.
✔️ Tenere d'occhio 4470 come resistenza chiave.
✔️ Mantenere flessibilità in vista dei principali dati sull'occupazione.
Il mercato si sta avvicinando a un punto decisionale importante, quindi la gestione del rischio è più importante che prevedere ogni mossa.
⚠️ Avvertenza sui rischi: questa analisi rappresenta la mia personale visione del mercato ed è a scopo puramente informativo. Non costituisce consulenza finanziaria. L'oro è altamente volatile, quindi gestite sempre il rischio con attenzione.
🔥 Qual è la vostra opinione?
XAUUSD riuscirà a rompere al ribasso i 4400 punti e a proseguire verso i 4300, oppure gli acquirenti difenderanno il supporto innescando un rimbalzo più deciso?
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Bitcoin al test dei 76.500 chiude la finestra temporaleNell'analisi di ieri scrivevo che Bitcoin mi obbligava ad aspettare una escursione necessaria per poter individuare un valido minimo di riferimento, dentro una finestra di 24/48 ore. Quell'escursione è arrivata. Ed è arrivata esattamente dove avevo bisogno che arrivasse.
📊 DOPPIO TEST DEI 76.500
Nella notte, e poi di nuovo in tarda mattinata di oggi, Bitcoin è sceso a testare per due volte l'area dei 76.500 dollari, il livello che negli ultimi giorni ho tenuto tra i riferimenti operativi da monitorare. Il grafico orario mostra bene la sequenza, la rottura della gabbia 77.500–79.000 che aveva contenuto il prezzo per quattro giorni, la prima discesa notturna, il rimbalzo parziale e il secondo affondo mattutino sullo stesso livello.
Non è un livello scelto oggi. Corrisponde al 25% di Fibonacci del ribasso ottobre-luglio, era una resistenza di medio periodo e dalla terza decade di agosto è diventato il supporto sul quale si è fermato il primo stop dopo il rally di metà mese, quello che in sei giorni ha fatto correre il prezzo di oltre il 25%. Oggi quel livello è stato chiamato in causa per la seconda volta, e ha tenuto.
⏳ TEMPO E PREZZO TORNANO A CONVERGERE
Il dettaglio che mi interessa di più, però, non è il prezzo ma il tempo. Il test è arrivato proprio al limite della finestra di 24/48 ore che mi ero dato per individuare un minimo di riferimento. Minimo che, tecnicamente, è arrivato e coincide con un'area di supporto individuata e chiude la finestra temporale prevista. Nel mio metodo è questa la coincidenza che conta, perché è la combinazione di tempo e livello a rendere un minimo misurabile. Ieri avevo il livello ma non l'escursione; oggi ho entrambi. È il dato che mancava e che comincia a dare la risposta che aspettavo.
🔄 IL CICLO DI QUATTRO GIORNI CAMBIA LETTURA
Sul piano ciclico, questo movimento aggiunge un elemento importante. Il mensile partito a metà agosto è ormai confermato al 100%, e il ciclo di quattro giorni iniziato con il minimo di venerdì pomeriggio, alla luce di un nuovo minimo inferiore di poco più di 500 dollari (circa l'1%), può ora essere letto in due modi, entrambi compatibili con la struttura. La parte estrema di un ciclo a 15 giorni, oppure un sottociclo settimanale che, rispetto al precedente, non è più caratterizzato dalla forza.
Evito volutamente la parola ribassista, perché sarebbe una forzatura. Dopo un rialzo del 30% in undici giorni, un ritracciamento nell'ordine del 5% non ha alcun impatto sulla struttura rialzista di medio periodo. La parola giusta è perdita di intensità, non inversione. Solo un ritorno sotto i 72.500 inizierebbe a dare un segnale di ritorno alla "normalità", cioè di un mercato che smette di correre e torna a rispettare le proporzioni ordinarie tra impulso e correzione.
📊 ETHEREUM AGGIUNGE UNA SECONDA CONFERMA
Ieri scrivevo che la successione di minimi di Ethereum, più leggibile di quella di Bitcoin, mi stava aiutando a delimitare la finestra del prossimo minimo di ciclo, tra la fine di questa settimana e l'inizio della prossima. Il test di oggi aggiunge un ulteriore elemento alla validità di quella lettura e aumenta le probabilità del ciclo che si chiuderà con quello che nei prossimi aggiornamenti chiamerò "il minimo del weekend".
Non significa che quel minimo sia obbligato. Significa che il mercato ha iniziato a costruire le condizioni per poterlo individuare, cosa che la compressione degli ultimi giorni mi impediva di fare con sufficiente affidabilità.
🎯 SCENARIO
Il quadro di medio periodo resta rialzista. Il minimo di oggi in area 76.500, arrivato nella finestra temporale attesa e su un supporto di medio periodo già individuato, è il primo riferimento concreto dal quale misurare la prossima fase. La tenuta di quest'area mantiene valida l'ipotesi di una semplice correzione dentro il nuovo mensile; un recupero dei massimi di questi giorni, sopra i 79.000, inizierebbe a confermare la ripartenza del prossimo sottociclo verso la parte alta del range. Una violazione dei 76.500, invece, allungherebbe il conteggio verso un minimo più profondo, con lo spartiacque di medio periodo che resta 72.500. Il lavoro delle prossime sedute è semplice, capire se da questo minimo nascerà un impulso capace di riportare Bitcoin verso nuovi massimi, oppure se il ciclo si limiterà a consumare tempo fino al minimo del weekend.
📍 LIVELLI OPERATIVI
Resistenze: 79.000 – 80.000/80.500 – 81.000/81.500 – 82.500 – 85.000 Supporti: 77.000 – 76.500 (25% Fibonacci, supporto di medio periodo testato due volte oggi) – 74.350 – 72.500 – 69.500/69.000 Long 
Short
