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Un rimbalzo è solo una trappola per i rialzisti? Le tattiche "adUn rimbalzo è solo una trappola per i rialzisti? Le tattiche "ad alta quota" dell'oro si svelano lentamente
Giovedì 18 giugno, prima dell'apertura della sessione europea, dopo una fase di difficoltà e un rimbalzo nella tarda notte, l'oro internazionale ha effettivamente offerto ai rialzisti una leggera illusione di "contrattacco" nelle prime ore del mattino. Una lieve presa di profitto sull'indice del dollaro USA all'apertura ha brevemente spinto al rialzo i prezzi dell'oro. Tuttavia, devo smorzare gli entusiasmi: è improbabile che questo slancio continui!
Perché? Perché le dichiarazioni restrittive della Fed della notte precedente continuano a influenzare il mercato e la spada di Damocle, l'aspettativa di un aumento dei tassi d'interesse, incombe. Qualsiasi rimbalzo a questo punto sembra piuttosto "falso". 💪 I fattori tecnici e fondamentali stanno dando vita a una "storia di due estremi" e ciò che noi investitori al dettaglio dobbiamo fare è tenere gli occhi aperti e non lasciarci influenzare dai rally impulsivi delle prime ore del mattino.
📊 Analisi di mercato: chiusura del gap in corso, pattern di debolezza consolidato
L'andamento dei prezzi nella sessione asiatica è stato molto ingannevole: l'oro ha toccato un massimo di 4330 prima di crollare rapidamente come una melanzana appassita. Non si è trattato di un rimbalzo; sembrava piuttosto un'uscita di "auto-salvataggio" da parte di investitori long intrappolati che hanno approfittato di una breve pausa nel dollaro. La sessione pomeridiana ha visto il calo previsto, con il prezzo dell'oro che è rientrato nel gap creatosi lunedì, rivelandone la debolezza.
Dal punto di vista del grafico giornaliero, i prezzi dell'oro si trovano a un delicato bivio, ma gli indicatori favoriscono chiaramente i ribassisti. I prossimi dati sulle richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti e sull'indice manifatturiero della Fed di Philadelphia dovrebbero essere generalmente ribassisti, alimentando senza dubbio la già fragile situazione del mercato dell'oro. La probabilità di una convergenza di fattori tecnici e fondamentali è in aumento.
🎯 Strategia di trading: i rimbalzi sono irrilevanti, la vendita è la strategia principale
La mia intuizione mi dice che l'oro probabilmente continuerà a cercare un minimo in un mercato laterale questa notte. Il sistema di medie mobili soprastante sta convergendo e fornendo resistenza nell'area 4285-90, formando la prima linea di difesa. Il livello psicologico precedentemente importante di 4320-30 si è ora trasformato da supporto in una forte resistenza; tuttavia, dato il debole sentiment di mercato, la probabilità che questo livello venga testato nuovamente stasera è estremamente bassa.
Sotto, il limite inferiore del gap di lunedì a 4250-40 rappresenterà l'ultima linea di difesa per i rialzisti. Ma personalmente credo che questa linea di difesa potrebbe non reggere stasera! 🧐 Una volta che 4240 verrà effettivamente rotto e la chiusura settimanale sarà al di sotto di questo livello, significherà essenzialmente che i benefici geopolitici del bene rifugio saranno stati completamente annullati dalla retorica falchista della Fed. I prezzi dell'oro dovranno quindi affrontare una pressione di aggiustamento a medio termine, con un obiettivo a breve termine di 4170-20. Se l'orizzonte temporale è più lungo, la barriera psicologica di 4000 non è insormontabile.
✍️ Strategia specifica: approccio in due fasi, costante e prudente
Dato che il tema principale è stato definito, la strategia operativa può essere riassunta in una frase: considerate i rialzi come opportunità e non esitate ad andare short! Tuttavia, la gestione delle posizioni è fondamentale. Ci avvicineremo al mercato in due fasi, consentendo sia l'attacco che la difesa:
Prima mossa (ingresso prudente): se i prezzi dell'oro rimbalzano nella fascia 4280-4270 questa sera, considerate una piccola posizione short. Quest'area è un denso raggruppamento di medie mobili orarie e un livello chiave per potenziali inversioni tra trend rialzisti e ribassisti.
Seconda mossa (opportunità di incremento): se il sentiment di mercato fluttua e i prezzi dell'oro vengono spinti inaspettatamente verso il livello di 4300, non fatevi prendere dal panico! Questo è un "bonus" aggiuntivo da parte del mercato. Aumentate con audacia le vostre posizioni short in questo punto per alzare il prezzo medio di acquisto.
Stop-loss infallibile: Indipendentemente dalla volatilità del mercato, impostate il vostro stop-loss sopra 4330. Questa è la "linea di confine" di questa battaglia ribassista; se viene rotta, ammettete la sconfitta ed uscite senza esitazione.
Obiettivi di profitto: Il primo obiettivo è 4230 (il limite inferiore del gap) e il secondo è 4180 (la precedente piattaforma rialzista). Il rapporto rischio-rendimento è ragionevole, quindi vale la pena rischiare!
In questa fase del mercato, non conta chi ha le previsioni migliori, ma chi ha più pazienza e disciplina. I dati economici di stasera potrebbero creare un po' di confusione, ma finché il livello di 4330 regge, i ribassisti continueranno a dominare. 🎌
Se siete d'accordo con questa strategia "seguire il trend, incrementare le posizioni short sui rialzi", o se state cercando un terreno comune in questo mercato volatile, non dimenticate di mettere "Mi piace" 👍 e condividere 👀, e di lasciare i vostri pensieri nella sezione commenti. Scambiamoci idee e discutiamone insieme. In questo mercato saturo di informazioni, sosteniamoci a vicenda e cogliamo i profitti con precisione! 🔥
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Una corsa sulle montagne russe per l'oro!
Ieri l'oro ha vissuto un andamento estremamente volatile durante la sessione di scambio statunitense. Prima della decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse, il mercato era calmo e prevaleva un atteggiamento di attesa; l'oro è salito fino a un massimo di 4381. Tuttavia, la situazione si è ribaltata istantaneamente dopo il "debutto" del nuovo presidente della Fed, Warsh: il prezzo è crollato rapidamente nel breve termine, toccando un minimo di 4218, con una perdita giornaliera di 163 dollari.
Nella strategia condivisa pubblicamente ieri, avevamo raccomandato di aprire posizioni "short" (di vendita) su un rimbalzo nell'area 4370–4375; abbiamo piazzato un ordine a 4375 — vicino al massimo di sessione — realizzando profitti con successo. Avevamo inoltre suggerito di aprire posizioni "long" (di acquisto) su un ritracciamento verso 4265–4270, con il prezzo che è poi rimbalzato a 4330. Avevamo segnalato che, se il livello 4265–4270 non avesse retto, il prezzo avrebbe probabilmente puntato all'area 4230–4210 per chiudere il gap. È evidente a tutti che i movimenti di mercato di ieri, successivi alla decisione della Fed, si sono svolti esattamente come avevamo previsto.
Domani è la ricorrenza del Juneteenth; i mercati chiuderanno in anticipo e, data la liquidità limitata, è probabile che il prezzo attraversi una fase di consolidamento laterale e correzione nel breve termine. Dopo il calo iniziale, il mercato ha registrato un rimbalzo dovuto all'ipervenduto e una ripresa graduale, raggiungendo un massimo intraday di 4329. La nostra strategia della sessione asiatica — vendere sull'area di rimbalzo 4320–4330 — si è rivelata nuovamente vincente, con il prezzo che è ritracciato fino a un minimo di 4296; le nostre strategie degli ultimi due giorni si sono rivelate ampiamente corrette: spero che le abbiate seguite.
Se il prezzo riuscirà a rimbalzare sopra quota 4382, questa fase di correzione si concluderà, aprendo potenzialmente la strada verso i 4430 o livelli superiori. Per quanto riguarda la resistenza a breve termine, monitorare l'area 4325–4330 (valutare posizioni *short* di entità contenuta in caso di avvicinamento a tale livello), con una forte resistenza nei pressi di 4382. Sul fronte ribassista, osservare la zona 4290–4295 come supporto a breve termine e l'area 4225 come supporto forte (valutare posizioni *long* di entità contenuta in caso di avvicinamento). A fronte dell'aumento della volatilità a breve termine, stiamo ampliando di conseguenza i nostri intervalli di negoziazione previsti. Strategia di trading in vista della decisione della Fed!
Due giorni fa, il Presidente USA Trump ha annunciato il raggiungimento di un accordo con l'Iran. Ha autorizzato il libero transito attraverso lo Stretto di Hormuz e l'immediata revoca del blocco navale statunitense contro l'Iran.
Attualmente, il mercato si trova in una fase di attesa. La pubblicazione di dati economici e la decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse sono previste per oggi alle 8:30 (ora della costa orientale USA) e l'attenzione di tutti è rivolta all'esito di tali eventi. In attesa dei dati, è probabile che il mercato subisca oscillazioni significative.
La decisione sui tassi di interesse probabilmente causerà solo una volatilità di breve termine; i fondamentali che sostengono l'oro nel medio-lungo periodo rimangono invariati. Le banche centrali di tutto il mondo continuano ad aumentare le proprie riserve auree, garantendo un supporto di lungo termine ai prezzi, con gli acquisti di oro fisico che assorbono eventuali correzioni marcate. A ciò si aggiungono il progressivo indebolimento della credibilità del dollaro USA e la frammentazione geopolitica, fattori che alimentano una domanda costante di oro come riserva di valore. Tassi di interesse elevati possono limitare il potenziale rialzista dell'oro, ma non ne alterano il valore a lungo termine nell'ambito dell'asset allocation; influenzano semplicemente le oscillazioni di prezzo a breve termine.
Strategia di trading sull'oro per la giornata odierna:
1. Posizioni short: valutare l'apertura di posizioni short nell'area 4350–4370, puntando a un movimento superiore a 30–50 dollari. Al primo raggiungimento di quest'area, utilizzare una dimensione della posizione ridotta.
2. Posizioni long: valutare l'apertura di posizioni long di entità contenuta intorno al livello 4300, puntando a un movimento superiore a 30 dollari. 
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L'oro è pronto a decollare!
Mancando un solo giorno di contrattazioni alla decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse (prevista per mercoledì), il mercato adotta un atteggiamento di attesa. È probabile che i prezzi oscillino in un intervallo ristretto durante la giornata, con una direzione di tendenza più chiara che emergerà solo dopo l'annuncio della decisione. Inoltre, se Stati Uniti e Iran dovessero effettivamente siglare un accordo, l'oro potrebbe registrare un forte rialzo!
1. Una forte resistenza è situata a 4369; si valuti l'apertura di posizioni "short" (vendita) man mano che il prezzo si avvicina a questo livello, con un obiettivo iniziale a 4306.
2. Se il livello di supporto a 4306 dovesse reggere, è probabile che i prezzi dell'oro continuino a oscillare nell'attuale fascia di prezzo elevata.
3. Una volta che il prezzo avrà rotto in modo deciso il livello di 4306, si apriranno ulteriori margini di ribasso. Il mercato testerà dapprima il minimo di ieri a 4265; una correzione più marcata potrebbe portare alla chiusura del gap sottostante, puntando all'area di supporto 4235–4200: si cerchino opportunità "long" (acquisto) qualora venisse raggiunta questa fascia.
4. Scenario di rottura al rialzo: se il prezzo dovesse stabilizzarsi sopra quota 4370, i "bull" (rialzisti) riprenderebbero il controllo. Superata la resistenza a 4370, è improbabile che il livello 4400 riesca a frenare il rally, con un obiettivo rialzista di almeno 4430; una tale rottura richiederebbe probabilmente un catalizzatore legato alla decisione sui tassi.
5. In caso di indebolimento del mercato, è prevedibile un iniziale ritracciamento verso 4328 o 4338.
Strategia di trading: aprire posizioni "short" vicino a 4338 o al massimo di ieri; aprire posizioni "long" vicino a 4285 o al minimo di ieri. ETF Bitcoin di BlackRock: quando tornare a comprare?Come sapete, la seconda metà del 2026 dovrebbe segnare la fine del mercato ribassista ciclico di Bitcoin. Recentemente ho pubblicato diverse analisi per affinare sia l'intervallo temporale sia la fascia di prezzo attesa per il minimo ciclico di Bitcoin e di ETH/USD.
Potete rileggere queste analisi cliccando sui grafici qui sotto.
Ecco la mia analisi su ETH/USD:
Ed ecco la mia analisi relativa ai tempi e ai livelli di prezzo del minimo ciclico di Bitcoin:
In questa nuova analisi sulle criptovalute, tornerò a parlare del più grande ETF Bitcoin al mondo per patrimonio gestito: l'ETF Bitcoin di BlackRock, il cui ticker è IBIT. L'analisi tecnica di IBIT consente infatti di ottenere indicazioni interessanti su come potrebbe concludersi l'attuale mercato ribassista ciclico.
Dalla prima quotazione di IBIT nel 2024 si è sviluppata una struttura frattale basata sulle Onde di Elliott. Prima di analizzarla nel dettaglio, è utile ricordare il classico schema delle Onde di Elliott.
L'infografica seguente illustra la struttura completa delle Onde di Elliott, composta da cinque onde rialziste numerate da 1 a 5 e da tre onde correttive contrassegnate dalle lettere A, B e C. Attualmente l'ETF Bitcoin di BlackRock si trova nell'ultima onda ribassista C, il che suggerisce che la fine del bear market potrebbe verificarsi durante il secondo semestre del 2026.
Come si può osservare, il prezzo dell'ETF Bitcoin di BlackRock segue con notevole precisione un classico schema di Elliott. Supponendo che questo modello continui a guidare il mercato, il minimo finale del mercato ribassista potrebbe collocarsi tra i 30 e i 33 dollari per quota di IBIT.
Successivamente, tra il 2027 e il 2029 potrebbe svilupparsi una nuova fase rialzista di lungo periodo composta da cinque onde impulsive.
Il grafico seguente mostra le candele giapponesi settimanali dell'ETF Bitcoin di BlackRock, identificato dal ticker IBIT.
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Anatomia di un trend al ribassoBuon pomeriggio a tutti. Osservando il movimento del prezzo sul settimanale, mi è tornato in mente il movimento del 2022. Il motivo è semplice da capire: le ondate di ribasso rapportate al periodo preso in considerazione potrebbero essere simili. Certo, non uguali, ma simili con proporzioni diverse rispetto a quello che abbiamo visto nel 2022. Il frattale a destra in nero è il ribasso del 2022, con le tre onde tipiche di un trend; in questo caso intermedio o secondario al ribasso. Il primo movimento ribassista è simile a quello che il prezzo ha fatto da ottobre 2025 a febbraio 2026, quindi più lungo in termini di tempo, anche se di poco, rispetto al 2022. Dopodiché c'è stata una correzione che possiamo paragonare al movimento rialzista da febbraio 2026 a inizio maggio 2026, anch'esso più lungo rispetto al 2022. Cosa ci attende quindi? La notizia non è buona; potrei rivedere la mia ipotesi sul periodo estivo come data di accumulo. Ecco perché sarò molto più cauto rispetto a ciò che pensavo la settimana scorsa. Certo, il movimento potrebbe essere molto diverso rispetto al 2022, ma l'osservazione dei grafici mi ha insegnato a notare queste cose. Di Elliott e le sue onde ben visibili anche nel 2022, scriverò un'analisi a parte. 
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Potrebbe scendere sotto quota 4.000 da un momento all'altro!
In molti mi hanno scritto ponendo la stessa domanda:
come ho fatto a prevedere, con giorni di anticipo, che il prezzo dell'oro sarebbe crollato di centinaia di dollari? Lasciate che vi spieghi. Innanzitutto, se siete investitori attenti alle dinamiche di mercato, vi sarete resi conto che l'oro non è più un bene rifugio.
In passato, le quotazioni dell'oro salivano ogni volta che il dollaro USA si indeboliva o scoppiava un conflitto importante; tuttavia, questa dinamica è cambiata radicalmente qualche mese fa. Oggi, con l'inasprirsi dei conflitti, il calo dell'oro tende addirittura ad accentuarsi: è proprio questo il motivo principale alla base della mia previsione. Inoltre, disponevo di informazioni privilegiate. C'è anche un altro fattore interessante: quando la maggior parte degli analisti concorda all'unanimità sul fatto che l'oro stia per salire, esiste un'altissima probabilità che accada l'esatto opposto, ovvero che il prezzo scenda. Ecco perché ho potuto affermare con tale certezza che l'oro era destinato a perdere valore. Vorrei anche sottolineare un aspetto fondamentale: non lasciate mai che ingenti profitti a breve termine offuschino il vostro giudizio. Il trading richiede sempre lucidità mentale; se il successo vi dà alla testa, il mercato finirà per infliggervi un duro colpo. Nuovo Ciclo, Vecchie Cicatrici. Il Rimbalzo è Reale.ZM — Aggiornamento Strutturale: il Rally Conferma il Quadro, non lo Ribalta 📊
Nella pubblicazione del 26 febbraio — "Analisi Strutturale tra Azzeramento e Dissesto" — avevo inquadrato Zoom Video Communications all'interno di un deterioramento non temporaneo ma costitutivo, dove il drawdown dell'85,73% dal massimo storico di $588,84 non rappresentava una semplice correzione ciclica, bensì la distruzione permanente di una valutazione gonfiata da condizioni eccezionali e non ripetibili.
Oggi, con ZM che mostra un rimbalzo significativo dal minimo di $70,70, mi trovo a fare quello che ogni analisi rigorosa impone: rileggere il quadro alla luce dei nuovi dati, senza cambiare la tesi di fondo solo perché il prezzo sale. 🧠
La conclusione è che il rimbalzo attuale non invalida il quadro precedente. Lo conferma nella sua logica più profonda. ⚠️
🔍 La struttura correttiva come parte del ciclo distributivo
Nella teoria delle onde di Elliott, i mercati in trend ribassista di lungo periodo non scendono in linea retta. Producono rimbalzi — a volte violenti, a volte prolungati — che assolvono a una funzione precisa: ridistribuire verso il pubblico retail le posizioni che le mani forti stanno progressivamente abbandonando, o ripristinare temporaneamente il sentiment per attrarre nuovi compratori in una fase ancora fondamentalmente distributiva. 🏦➡️🧑💻
Il ciclo completo, visibile sul grafico Weekly storico, mostra con chiarezza questa architettura. La struttura correttiva pluriannuale dal massimo di $588,84 si è sviluppata in tre fasi distinte — A, B, C — dove l'onda C ha prodotto la distruzione finale del valore. Il minimo di $70,70 a Marzo 2026 è il punto di arrivo di questo processo. Il rally che si è sviluppato da quel minimo ha tutta la fisionomia di un'onda correttiva di rimbalzo: partito da una zona di capitolazione volumetrica, ha prodotto un'accelerazione rapida che ha riattratto attenzione sul titolo, sviluppandosi con la forma di un impulso ordinato a cinque sotto-onde. 〽️
📐 La schematica accumulativa: quello che il volume racconta
La lettura wyckoffiana sovrapposta al grafico Weekly schematico aggiunge un livello di analisi che il solo prezzo non fornisce. Il processo che si è sviluppato nella fase di minimo ha caratteristiche di un tentativo di accumulazione — un assorbimento progressivo della pressione ribassista — ma la qualità di questo processo non è ancora sufficiente per dichiarare una vera inversione strutturale di lungo periodo. 🔄
In termini wyckoffiani, siamo ancora nella fase in cui il mercato sta producendo i segnali preliminari di un possibile cambio di regime, senza che quel cambio sia ancora confermato. Il Sign of Strength che ha caratterizzato la prima gamba rialzista è un dato tecnico reale, ma un segnale positivo in un contesto ancora distributivo di lungo periodo è una condizione necessaria, non sufficiente.
🔬 L'anatomia del rimbalzo: struttura interna della Wave (1)
La struttura interna della prima gamba rialzista — analizzata nel dettaglio sul grafico Daily BC Struttura Primaria — mostra sì pulizia tecnica, ma pulizia tecnica coerente con un'onda (1) all'interno di un rimbalzo, non con l'avvio di un impulso primario di inversione. 🧩
La sotto-onda 2 ritraccia al golden ratio 0.618 — classico. La sotto-onda 3 è estesa e la più energica. La sotto-onda 4 forma un triangolo compresso. La sotto-onda 5 chiude con divergenza volumetrica, firma tipica di un terminale. Tutto questo è ortodosso. Ma l'ortodossia di una struttura di grado Intermediate non dice nulla sulla direzione del ciclo primario che la contiene. Un rimbalzo può essere tecnicamente perfetto e rimanere un rimbalzo. 📉
📊 Cosa dicono i numeri
Il massimo storico rimane a $588,84. Il minimo strutturale è stato toccato a $70,70. Anche dopo il rimbalzo corrente, ZM si trova ancora in piena condizione di Azzeramento 💀 — perdita superiore all'80% dal picco, con distruzione completa della continuità valutativa precedente.
Perché il quadro cambiasse in modo sostanziale, il titolo dovrebbe produrre non un rimbalzo ma una vera inversione strutturale di lungo periodo 📈, con massimi e minimi crescenti sul weekly, volumi di accumulazione sostenuti, e un recupero che riporti il prezzo almeno sopra le principali resistenze storiche. La prima resistenza significativa si trova in area $153-160 — meno di un terzo del massimo storico, e già identificabile come target di lungo termine della struttura impulsiva sul Daily.
Fino a quel momento, qualsiasi movimento al rialzo va letto per quello che è: una fase di respiro all'interno di un deterioramento strutturale che rimane intatto. 🧱
🚧 Il livello chiave rimane invariato
Nella pubblicazione originale avevo identificato il supporto a $55,06 come la soglia sotto la quale l'asset sarebbe entrato ufficialmente in Dissesto ☠️ — la condizione finale in cui un titolo perde ogni funzione di investimento e continuità di mercato. Quel livello non è stato violato. Ma la sua esistenza come riferimento strutturale rimane valida: il mercato ha rimbalzato, ma non ha cancellato il rischio. Lo ha semplicemente posticipato. ⏳
Allo stesso modo, la resistenza psicologica in area $100 🛡️ — indicata nell'analisi originale come prima barriera da superare per uscire dal degrado strutturale — si è rivelata esattamente tale. Il titolo si trova in quella zona, e la sua capacità di mantenerla stabilmente nel tempo sarà il primo vero test della qualità del rimbalzo.
🧩 Una riflessione metodologica
C'è una tendenza, nell'analisi tecnica applicata ai social, a cambiare lettura ogni volta che il prezzo si muove in direzione contraria alla tesi. Questo non è analisi: è inseguire il mercato con le parole invece che con il conto. 🎭
La lettura strutturale di lungo periodo su ZM non si basa su dove si trova il prezzo oggi. Si basa sulla geometria del ciclo completo 🔭 — visibile nella sua interezza sul Weekly storico — sull'ampiezza e la durata del deterioramento, e sulla logica del comportamento collettivo dei partecipanti in una fase post-bolla. Queste condizioni non cambiano in poche settimane.
Il rally attuale è interessante proprio perché è coerente con il quadro: in un mercato che ha perso l'86% del suo valore, i rimbalzi tecnici esistono e sono prevedibili 📐. La domanda non è se ZM rimbalza. La domanda è se rimbalza abbastanza, abbastanza a lungo, con abbastanza qualità strutturale da ridefinire il ciclo primario. Per ora, la risposta rimane sospesa. ⚖️
📌 Analisi prodotta a scopo didattico e informativo. Nessun consiglio operativo implicito o esplicito.
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