Dlaczego akcje Samsunga i SK Hynix mocno spadły w czwartek?

Akcje Samsung Electronics i SK Hynix mocno spadły w czwartek, ciągnąc w dół południowokoreański indeks Kospi, gdy akcje producentów półprzewodników znalazły się pod odnowioną presją po zwycięstwach Demokratów w wyborach śródokresowych w USA.

Indeks Kospi spadł o ponad 5%, co wywołało tymczasowe zawieszenie programowego sprzedawania podczas wczesnych notowań.

Akcje Samsunga straciły ponad 7,5%, natomiast SK Hynix niemal 9,5%, gdy inwestorzy przeszacowywali perspektywy wydatków na infrastrukturę AI i popytu na układy scalone.

Obie giganty półprzewodnikowe razem stanowią około połowy całkowitej kapitalizacji rynkowej Kospi, co sprawia, że ich ruchy mają szczególnie duży wpływ na szeroki indeks.

Ich łączna wartość rynkowa osiągnęła około 50% benchmarku przed czwartkową wyprzedażą.

Wyniki wyborów w USA pogłębiają obawy o AI

Demokraci przejęli kontrolę nad obiema Izbą Reprezentantów i Senatem w środowych wyborach śródokresowych, co zwiększa oczekiwania na dokładniejszy nadzór nad szybko rozwijającym się sektorem infrastruktury AI.

Inwestorzy obawiają się, że większy nadzór nad zużyciem energii i wody, zaostrzone wymagania dotyczące pozwoleń oraz potencjalne ograniczenia w budowie centrów danych mogą spowolnić tempo inwestycji w USA.

Może to mieć konsekwencje dla Samsunga i SK Hynix, które są głównymi dostawcami pamięci o dużej przepustowości (HBM) używanej w akceleratorach AI i systemach centrów danych.

Jakiekolwiek spowolnienie rozbudowy infrastruktury może wpłynąć na przyszły popyt na zaawansowane układy pamięci.

Indeks Philadelphia Semiconductor spadł również około 3% w środę, a mieszane wyniki amerykańskiego producenta chipów Qualcomm i Arm dodatkowo zwiększyły obawy.

Qualcomm podał przychody ze sprzedaży układów do telefonów w wysokości $5.14 billion, poniżej oczekiwań, podczas gdy rekordowe przychody Arm nie zaspokoiły inwestorów oczekujących silniejszych sygnałów wzrostu.

Ekspansja SK Hynix w USA napotyka przeszkodę regulacyjną

SK Hynix stoi też w obliczu niepewności dotyczącej planów ekspansji w USA po tym, jak Waszyngton wstrzymał zatwierdzenia dla amerykańskiego sprzętu do produkcji chipów, niezbędnego do rozbudowy mocy produkcyjnych w zakładzie w Dalian w Chinach.

Według Reutersa spółka ubiega się o licencje eksportowe w Departamencie Handlu USA, argumentując, że dodatkowa produkcja w Chinach wygenerowałaby przychody, które pomogłyby sfinansować proponowane fabryki pamięci NAND w Marcy w stanie Nowy Jork.

Inwestycja początkowo mogłaby obejmować około $45 billion, z potencjałem wzrostu do $100 billion w dłuższej perspektywie.

Według doniesień kierownictwo spółki zależnej SK Hynix, Solidigm, odbyło niemal 10 spotkań z urzędnikami Departamentu Handlu od końca sierpnia, ale zatwierdzenie wciąż jest oczekiwane.

Samsung rozszerza plany dotyczące HBM

Z osobna, Samsung przygotowuje się do wykorzystania swojej drugiej fabryki odlewniczej w Taylor w Teksasie do produkcji podstawowych elementów (base dies) dla układów HBM dostarczanych do Nvidia i AMD, podaje Maeil Business Newspaper.

Budowa ma formalnie rozpocząć się w tym miesiącu, a masowa produkcja jest planowana na 2030 rok.

Większość deklarowanej wydajności zakładu została już zakontraktowana przez zamówienia klientów, przy czym AMD odpowiada za większą część. Samsung nie potwierdził jeszcze oficjalnie tych doniesień.

Samsung stoi też w obliczu zmian w strukturze związkowej — pracownicy złożyli wniosek o utworzenie szóstej organizacji związkowej w związku z doniesieniami o sporach wewnątrz istniejących związków dotyczących wynagrodzeń i negocjacji płac.