في تحليل للسوق نشرته على منصة TradingView في شهر يونيو الماضي، بالتزامن مع الاكتتاب العام الأولي (IPO) لسهم SpaceX، أكدت أن الاكتتابات الجديدة في وول ستريت تمثل تاريخياً توقيتاً سيئاً جداً للدخول إلى سوق الأسهم، حيث إن غالبية الأسهم تفقد أكثر من 50% من قيمتها خلال الأسابيع أو الأشهر التي تلي الاكتتاب.
إضافة إلى ذلك، كان سعر إدراج سهم SpaceX في البورصة مرتفعاً جداً من ناحية العوامل الأساسية والتقييم السوقي للشركة.
ألقوا نظرة مجدداً على الجدول أدناه. لقد نشرته على TradingView في 20 يونيو الماضي، موضحاً أن تقييم SpaceX المرتفع كان يجعل حدوث انخفاض كبير في سعر السهم خلال الصيف أمراً مرجحاً للغاية.
وبالفعل، حدث ما كان متوقعاً. فقد خسر سهم SpaceX أكثر من 50% منذ بداية الصيف، لأن السوق كان بحاجة إلى تصحيح تقييم بورصي كان مبالغاً فيه بشكل واضح.
يوضح الرسم البياني أدناه الشموع اليابانية اليومية لسهم SpaceX.
والسؤال الذي يطرحه المستثمرون الآن هو التالي: هل يجب العودة إلى شراء السهم بعد هذا الانخفاض الذي تجاوز 50%؟
يجب أن تستند الإجابة عن هذا السؤال إلى التحليل الأساسي والتحليل الفني للأسواق المالية. ولذلك يجب دراسة المعايير التالية:
• مستوى التقييم بعد انخفاض السهم بنسبة 50% في البورصة
• إشارات التحليل الفني، رغم أن التاريخ السعري للسهم لا يزال محدوداً لإجراء تحليل هيكلي كامل
يعرض الجدول أدناه تقييم سهم SpaceX بعد انخفاضه بنسبة 50% من أعلى مستوى سجله في يونيو الماضي. وأصبح التقييم الآن أكثر منطقية بكثير من حيث العلاقة مع EBITDA والإيرادات، لكن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية (Forward P/E) لا تزال مرتفعة جداً عند حوالي 90 (حيث بدأ السوق أخيراً بتسعير توقعات تحقيق SpaceX للأرباح مستقبلاً).
وبالتالي، يمكن اعتبار مستوى سعري قريب من 100 دولار جذاباً من الناحية الأساسية، ولكن يجب أولاً التأكد من قدرة الشركة على تحقيق أرباح فعلية حتى يتم اعتبار ذلك نقطة قاع رئيسية ومستدامة للسهم.
في الختام، يمكن اعتبار أي انخفاض للسهم إلى ما دون مستوى 100 دولار فرصة لبناء مركز استثماري.
أما من الناحية الفنية، فإن التاريخ السعري للسهم لا يزال محدوداً جداً لإعطاء إشارة موثوقة، رغم أنه في حال انخفاض السعر تحت 100 دولار، فمن المتوقع أن يدخل مؤشر RSI اليومي منطقة التشبع البيعي، أي تحت مستوى 30.
تنويه:
هذا المحتوى مخصص للأفراد الذين لديهم دراية بالأسواق والأدوات المالية وهو مخصص لأغراض المعلومات فقط. الفكرة المعروضة (بما في ذلك تعليقات السوق وبيانات السوق وملاحظاته) ليست نتاج عمل أي قسم أبحاث تابع لسويسكوت أو الشركات التابعة لها. تهدف هذه المادة إلى تسليط الضوء على حركة السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. إذا كنت مستثمر تجزئة أو تفتقر إلى الخبرة في تداول المنتجات المالية المعقدة، فمن المستحسن طلب المشورة المهنية من مستشار مرخص قبل اتخاذ أي قرارات مالية.
لا يهدف هذا المحتوى إلى التلاعب بالسوق أو التشجيع على أي سلوك مالي محدد.
لا تقدم Swissquote أي تعهد أو ضمان فيما يتعلق بجودة هذا المحتوى أو اكتماله أو دقته أو شموليته أو عدم انتهاكه. الآراء المعبر عنها هي آراء المستشار ويتم تقديمها لأغراض تعليمية فقط. لا ينبغي تفسير أي معلومات مقدمة تتعلق بمنتج أو سوق على أنها توصية باستراتيجية أو صفقة استثمارية. الأداء السابق ليس ضماناً للنتائج المستقبلية.
لا تتحمل سويسكوت وموظفيها وممثليها بأي حال من الأحوال المسؤولية عن أي أضرار أو خسائر تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن القرارات التي يتم اتخاذها على أساس هذا المحتوى.
إن استخدام أي علامات تجارية أو علامات تجارية لأطراف ثالثة هو للعلم فقط ولا يعني تأييد سويسكوت لها، أو أن مالك العلامة التجارية قد فوض سويسكوت بالترويج لمنتجاتها أو خدماتها.
Swissquote هي العلامة التجارية التسويقية لأنشطة Swissquote Bank Ltd (سويسرا) الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية السويسرية (FINMA)، Swissquote Capital Markets Limited الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية القبرصية (قبرص)، Swissquote Bank Europe SA (لوكسمبورغ) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Ltd (المملكة المتحدة) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Financial Services (مالطا) المحدودة الخاضعة لرقابة هيئة الخدمات المالية المالطية، Swissquote MEA Ltd. (الإمارات العربية المتحدة) الخاضعة لرقابة سلطة دبي للخدمات المالية، وسويسكوت بي تي إي المحدودة (سنغافورة) الخاضعة لرقابة سلطة النقد في سنغافورة، وسويسكوت آسيا المحدودة (هونج كونج) المرخصة من قبل هيئة هونج كونج للأوراق المالية والعقود الآجلة وسويسكوت جنوب أفريقيا المحدودة (Pty) الخاضعة لإشراف هيئة الأوراق المالية.
منتجات وخدمات Swissquote مخصصة فقط لأولئك المسموح لهم بتلقيها بموجب القانون المحلي.
جميع الاستثمارات تنطوي على درجة من المخاطرة. يمكن أن تكون مخاطر الخسارة في التداول أو الاحتفاظ بالأدوات المالية كبيرة. يمكن أن تتقلب قيمة الأدوات المالية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأسهم والسندات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول، صعوداً وهبوطاً. هناك مخاطر كبيرة للخسارة المالية عند شراء هذه الأدوات المالية أو بيعها أو الاحتفاظ بها أو المراهنة عليها أو الاستثمار فيها. لا يقدم SQBE أي توصيات فيما يتعلق بأي استثمار أو معاملة معينة أو استخدام أي استراتيجية استثمار معينة.
إن عقود الفروقات هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. تتكبد الغالبية العظمى من حسابات عملاء التجزئة خسائر في رأس المال عند التداول في عقود الفروقات. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات وما إذا كنت تستطيع تحمل المخاطرة العالية بخسارة أموالك.
الأصول الرقمية غير منظمة في معظم البلدان وقد لا تنطبق عليها قواعد حماية المستهلك. وباعتبارها استثمارات مضاربة شديدة التقلب، فإن الأصول الرقمية ليست مناسبة للمستثمرين الذين لا يتحملون مخاطر عالية. تأكد من فهمك لكل أصل رقمي قبل أن تتداول.
لا تُعتبر العملات الرقمية عملة قانونية في بعض الولايات القضائية وتخضع للشكوك التنظيمية.
قد ينطوي استخدام الأنظمة المستندة إلى الإنترنت على مخاطر عالية، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، الاحتيال والهجمات الإلكترونية وفشل الشبكة والاتصالات، بالإضافة إلى سرقة الهوية وهجمات التصيد الاحتيالي المتعلقة بالأصول الرقمية.
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
免責事項
これらの情報および投稿は、TradingViewが提供または承認する金融、投資、取引、またはその他の種類の助言もしくは推奨であることを意図したものではなく、またこれらに該当するものでもありません。詳細は利用規約をご覧ください。
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
免責事項
これらの情報および投稿は、TradingViewが提供または承認する金融、投資、取引、またはその他の種類の助言もしくは推奨であることを意図したものではなく、またこれらに該当するものでもありません。詳細は利用規約をご覧ください。