זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר בסקירה שבועית 31.08.26
המיתר שמסרב להיקרע
כל מיתר מחזיק בתוכו שתי דרכים לצעוק או לשתוק. הוא יכול להיות רפוי כל כך שאין בו צליל או חיות, או הקיצון השני יכול להימתח עוד ועוד עד שיום אחד יקרע.
הצליל החיים והמוזיקה חיה במקום הצר שביניהן, בנקודה שבה המתח אינו נעלם, אלא מקבל את העוצמה הנכונה.
אנחנו נכנסים לשבוע חדש וספטמבר כבר עומד בדלת.
ביום שישי יגיע דוח התעסוקה האמריקאי, ביום רביעי ברודקום תפרסם תוצאות, וברקע הנפט שוב מעל 90 דולר והפד מזכיר שהאינפלציה עדיין לא חזרה הביתה. עוד לפני שהמסחר נפתח, אני יודע מה עובר לך בראש.
אתה מסתכל על שוק שנמצא אי שם למעלה, קורא על ריבית, מלחמה ואינפלציה, וכל ההיגיון הבריא לוחש שהמיתר כבר מתוח מדי, עומד להיקרע.
הפעם, אתה אומר לעצמך, אקדים את כולם. שוב הרצון להיות ראשון שיוכל לומר לכולם ׳אמרתי לכם׳, אתה לוחץ על השורט, השוק נותן עוד משיכה אחת למעלה, הסטופ הופך לפקודת קנייה, ואתה נשאר בחוץ עם אותה תחושה צורבת שהשוק חיכה דווקא לך.
🐘 תזכור גבוה הוא תיאור, לא הוראת מסחר
בשבוע שעבר ה-S&P 500 הוסיף 0.49%, הנאסד״ק עלה 0.85% והדאו התקדם 0.53%. המדד הרחב נמצא מעט יותר מאחוז מתחת לשיאו, ולכן פחד הגבהים מובן.
אבל מחיר גבוה אינו הוכחה לכך שהקונים סיימו, בדיוק כפי שמיתר מתוח אינו הוכחה שהוא עומד להיקרע בנגיעה הבאה.
מהניסיון שלי לאחר לא מעט שיחות עם הסוחרים, הבעיה מתחילה כשהפחד מהפסד הופך לפחד להרגיש פראייר.
אתה לא רוצה להיות האחרון שקנה לפני הנפילה, ולכן אתה מנסה להיות הראשון שמכר לפניה. באותו רגע הפסקת לסחור את מה שהמחיר מספר, והתחלת לסחור את העלבון העתידי שאתה מנסה למנוע.
וכאן נכנסת המכונה הקרה של השוק. כל שורט שנפתח היום הוא קנייה אפשרית בעתיד, וכל פקודת הגנה מעל השוק היא פקודת קנייה שמחכה כנפץ מעלה.
אתה מבין כשהמחיר מגיע לאזור שבו מצטברות פקודות רבות, הן עלולות להאיץ אותו למעלה. לא מפני שמישהו סימן דווקא אותך, אלא מפני שנזילות היא החמצן והמהות הקיומית של השוק.
🐘 השוק מחפש מספר שאינו צועק
דוח יולי הראה ירידה מפתיעה של 23 אלף משרות, ואילו לקראת יום שישי הצפי הוא לתוספת של כ-58 אלף משרות ולאבטלה של 4.1%. במקביל, האינפלציה השנתית עומדת על 3.7%, והסיכוי שהפד יעלה ריבית בספטמבר טיפס לכ-57%. במילים פשוטות, השוק מבקש מהכלכלה לנשום, אבל לא להשתעל.
דוח חזק מאוד, במיוחד אם השכר יואץ, עלול להרים את תשואת האג״ח לשנתיים וללחוץ על מניות שהרווחים הגדולים שלהן רחוקות בעתיד.
דוח חלש מדי, יחד עם עלייה באבטלה וחולשה בחברות קטנות ובמניות מחזוריות, עלול להפוך את השמחה על עצירת הפד לפחד מפני האטה אמיתית. המספר הנוח ביותר יהיה כנראה זה שלא ייתן לאף אחד סיבה למשהו.
אבל עבורנו הסוחרים, המספר לבדו פחות חשוב מהתגובה אליו. אם התעסוקה תהיה חזקה, התשואות יעלו והשוק בכל זאת יחזיק מעמד, נדע שכוח הרווחים מצליח בינתיים לגבור על עלות הכסף העתידית. אם דוח מתון יוריד תשואות אך המדדים לא יצליחו לעלות, זו תהיה אזהרה שהקונים כבר מיצו.
🐘 אנבידיה סיפקה חלום
אנבידיה דיווחה על הכנסות של 96.2 מיליארד דולר, יותר מכפול מהשנה שעברה, והכנסות מרכזי הנתונים צמחו ב-117%.
המניה זינקה ביום חמישי, אבל ירדה 4.6% ביום שישי. זו אינה הוכחה שסיפור ה-AI חלש, אלא תזכורת לכך שככל שהציפייה גבוהה יותר, גם תוצאה מעולה צריכה להביא איתה משהו שהשוק עדיין לא ידע, במליים פשוטות שלי ׳מסיבת ההפתעות׳ היא הדלק בעת הזו.
ביום רביעי ברודקום תקבל את המיקרופון.
אם תחזית חזקה שלה תרים יחד איתה שבבים, תוכנה ותשתיות, נדע שהכסף מתחיל להתפזר על פני שרשרת רחבה יותר של הבינה. אם התגובה תישאר צרה וקצרת נשימה, נבין שהמדדים עדיין נשענים על מספר קטן של כתפיים חזקות.
וזה חשוב, מפני שמתחת למדדים התמונה כבר פחות חגיגית. ביום שישי המניות היורדות גברו על העולות בנאסד״ק ביחס של יותר משתיים לאחת, ונרשמו 120 שפלים חדשים מול 51 שיאים חדשים. זה עדיין אינו פסק דין, אבל זו בהחלט טביעת אצבע שאסור להתעלם ממנו רק בשל כך שאנו קרובים לשיא.
🐘 תקרה אינה נופלת מפני שהבטנו בה
בשיטת וויקוף אנחנו לא מחפשים את הרגע שבו כולם מסכימים שהשוק גבוה. אנחנו מחפשים תהליך שבו נדרש יותר ויותר מאמץ כדי להשיג פחות תוצאה, פריצות שאינן מחזיקות, עליות שמאבדות רוחב והיצע שמופיע בכל ניסיון להתקדם.
הנה אני מצרף לך עוד משפט שתוכל להדביק בפתקית על מסך עמדת המסחר שלך, ״היפוך אמיתי בדרך כלל משאיר עקבות לפני שהוא מקבל כותרת״.
לכן אעקוב השבוע אחר תשואת האג״ח לשנתיים, הנפט, מדד ה-S&P 500 במשקל שווה, ראסל 2000 ומספר המניות המשתתפות בעלייה.
אם המדד יתקרב שוב לשיא והרוחביות תשתפר, פחד הגבהים יתברר שוב כסיפור שהראש סיפר לעצמו. אם המדד ישאר גבוה אך מתחתיו עוד ועוד מניות ימשיכו לרדת, אז המיתר יתחיל לאבד צליל עוד לפני שיגיע לנקודה שיקרע.
🐘 אתה לא צריך להיות נביא הזעם
לגופים הגדולים אכפת מנתוני המאקרו, מריבית ורווחי החברות, אבל כדי לבצע פעולות גדולות הם זקוקים לצד השני וכמות מספקת של צד שני.
אנחנו איננו צריכים לנחש את הכוונות שלהם או לספר לעצמנו שהם רודפים אחרינו. די להביט בהתנהגות המחיר: היכן הוא מתקדם בקלות, היכן מופיע מאמץ ללא התקדמות, והיכן השוק בולע חדשות רעות ומסרב לרדת.
השבוע אינך צריך להחליט מראש שהחגיגה נגמרה, וגם לא לשכנע את עצמך שהיא תימשך לנצח.
התפקיד שלך אינו לתפוס את הנקודה הגבוהה ביותר, אלא להישאר צלול מספיק כדי לזהות מתי ההתנהגות באמת השתנתה. לדבר בצניעות וענווה ולא בנחרצות שעלולה להזיק
ניהול סיכונים אינו פחד, והמתנה לקיומו של תסריט כזה או אחר אינה חולשה. להיפך זו הדרך להשאיר את האגו מחוץ לחדר מבלי להשאיר בחוץ גם את השכל.
נחזור למיתר. מכוון טוב אינו מנסה לנחש באיזו שנייה המיתר יקרע. הוא מקשיב לרגע שבו המתח מפסיק לייצר מוזיקה ומתחיל לייצר רעש.
השבוע אל תסחור את הגובה לא בשורט ולא בלונג. פשוט תקשיב לצליל, שם נמצא הפתרון להמשך החודש.
שבוע מסחר מבורך
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכניות ליווי הסוחרים ׳שיטת הפיל׳
ומרגל המסחר.
המיתר שמסרב להיקרע
כל מיתר מחזיק בתוכו שתי דרכים לצעוק או לשתוק. הוא יכול להיות רפוי כל כך שאין בו צליל או חיות, או הקיצון השני יכול להימתח עוד ועוד עד שיום אחד יקרע.
הצליל החיים והמוזיקה חיה במקום הצר שביניהן, בנקודה שבה המתח אינו נעלם, אלא מקבל את העוצמה הנכונה.
אנחנו נכנסים לשבוע חדש וספטמבר כבר עומד בדלת.
ביום שישי יגיע דוח התעסוקה האמריקאי, ביום רביעי ברודקום תפרסם תוצאות, וברקע הנפט שוב מעל 90 דולר והפד מזכיר שהאינפלציה עדיין לא חזרה הביתה. עוד לפני שהמסחר נפתח, אני יודע מה עובר לך בראש.
אתה מסתכל על שוק שנמצא אי שם למעלה, קורא על ריבית, מלחמה ואינפלציה, וכל ההיגיון הבריא לוחש שהמיתר כבר מתוח מדי, עומד להיקרע.
הפעם, אתה אומר לעצמך, אקדים את כולם. שוב הרצון להיות ראשון שיוכל לומר לכולם ׳אמרתי לכם׳, אתה לוחץ על השורט, השוק נותן עוד משיכה אחת למעלה, הסטופ הופך לפקודת קנייה, ואתה נשאר בחוץ עם אותה תחושה צורבת שהשוק חיכה דווקא לך.
🐘 תזכור גבוה הוא תיאור, לא הוראת מסחר
בשבוע שעבר ה-S&P 500 הוסיף 0.49%, הנאסד״ק עלה 0.85% והדאו התקדם 0.53%. המדד הרחב נמצא מעט יותר מאחוז מתחת לשיאו, ולכן פחד הגבהים מובן.
אבל מחיר גבוה אינו הוכחה לכך שהקונים סיימו, בדיוק כפי שמיתר מתוח אינו הוכחה שהוא עומד להיקרע בנגיעה הבאה.
מהניסיון שלי לאחר לא מעט שיחות עם הסוחרים, הבעיה מתחילה כשהפחד מהפסד הופך לפחד להרגיש פראייר.
אתה לא רוצה להיות האחרון שקנה לפני הנפילה, ולכן אתה מנסה להיות הראשון שמכר לפניה. באותו רגע הפסקת לסחור את מה שהמחיר מספר, והתחלת לסחור את העלבון העתידי שאתה מנסה למנוע.
וכאן נכנסת המכונה הקרה של השוק. כל שורט שנפתח היום הוא קנייה אפשרית בעתיד, וכל פקודת הגנה מעל השוק היא פקודת קנייה שמחכה כנפץ מעלה.
אתה מבין כשהמחיר מגיע לאזור שבו מצטברות פקודות רבות, הן עלולות להאיץ אותו למעלה. לא מפני שמישהו סימן דווקא אותך, אלא מפני שנזילות היא החמצן והמהות הקיומית של השוק.
🐘 השוק מחפש מספר שאינו צועק
דוח יולי הראה ירידה מפתיעה של 23 אלף משרות, ואילו לקראת יום שישי הצפי הוא לתוספת של כ-58 אלף משרות ולאבטלה של 4.1%. במקביל, האינפלציה השנתית עומדת על 3.7%, והסיכוי שהפד יעלה ריבית בספטמבר טיפס לכ-57%. במילים פשוטות, השוק מבקש מהכלכלה לנשום, אבל לא להשתעל.
דוח חזק מאוד, במיוחד אם השכר יואץ, עלול להרים את תשואת האג״ח לשנתיים וללחוץ על מניות שהרווחים הגדולים שלהן רחוקות בעתיד.
דוח חלש מדי, יחד עם עלייה באבטלה וחולשה בחברות קטנות ובמניות מחזוריות, עלול להפוך את השמחה על עצירת הפד לפחד מפני האטה אמיתית. המספר הנוח ביותר יהיה כנראה זה שלא ייתן לאף אחד סיבה למשהו.
אבל עבורנו הסוחרים, המספר לבדו פחות חשוב מהתגובה אליו. אם התעסוקה תהיה חזקה, התשואות יעלו והשוק בכל זאת יחזיק מעמד, נדע שכוח הרווחים מצליח בינתיים לגבור על עלות הכסף העתידית. אם דוח מתון יוריד תשואות אך המדדים לא יצליחו לעלות, זו תהיה אזהרה שהקונים כבר מיצו.
🐘 אנבידיה סיפקה חלום
אנבידיה דיווחה על הכנסות של 96.2 מיליארד דולר, יותר מכפול מהשנה שעברה, והכנסות מרכזי הנתונים צמחו ב-117%.
המניה זינקה ביום חמישי, אבל ירדה 4.6% ביום שישי. זו אינה הוכחה שסיפור ה-AI חלש, אלא תזכורת לכך שככל שהציפייה גבוהה יותר, גם תוצאה מעולה צריכה להביא איתה משהו שהשוק עדיין לא ידע, במליים פשוטות שלי ׳מסיבת ההפתעות׳ היא הדלק בעת הזו.
ביום רביעי ברודקום תקבל את המיקרופון.
אם תחזית חזקה שלה תרים יחד איתה שבבים, תוכנה ותשתיות, נדע שהכסף מתחיל להתפזר על פני שרשרת רחבה יותר של הבינה. אם התגובה תישאר צרה וקצרת נשימה, נבין שהמדדים עדיין נשענים על מספר קטן של כתפיים חזקות.
וזה חשוב, מפני שמתחת למדדים התמונה כבר פחות חגיגית. ביום שישי המניות היורדות גברו על העולות בנאסד״ק ביחס של יותר משתיים לאחת, ונרשמו 120 שפלים חדשים מול 51 שיאים חדשים. זה עדיין אינו פסק דין, אבל זו בהחלט טביעת אצבע שאסור להתעלם ממנו רק בשל כך שאנו קרובים לשיא.
🐘 תקרה אינה נופלת מפני שהבטנו בה
בשיטת וויקוף אנחנו לא מחפשים את הרגע שבו כולם מסכימים שהשוק גבוה. אנחנו מחפשים תהליך שבו נדרש יותר ויותר מאמץ כדי להשיג פחות תוצאה, פריצות שאינן מחזיקות, עליות שמאבדות רוחב והיצע שמופיע בכל ניסיון להתקדם.
הנה אני מצרף לך עוד משפט שתוכל להדביק בפתקית על מסך עמדת המסחר שלך, ״היפוך אמיתי בדרך כלל משאיר עקבות לפני שהוא מקבל כותרת״.
לכן אעקוב השבוע אחר תשואת האג״ח לשנתיים, הנפט, מדד ה-S&P 500 במשקל שווה, ראסל 2000 ומספר המניות המשתתפות בעלייה.
אם המדד יתקרב שוב לשיא והרוחביות תשתפר, פחד הגבהים יתברר שוב כסיפור שהראש סיפר לעצמו. אם המדד ישאר גבוה אך מתחתיו עוד ועוד מניות ימשיכו לרדת, אז המיתר יתחיל לאבד צליל עוד לפני שיגיע לנקודה שיקרע.
🐘 אתה לא צריך להיות נביא הזעם
לגופים הגדולים אכפת מנתוני המאקרו, מריבית ורווחי החברות, אבל כדי לבצע פעולות גדולות הם זקוקים לצד השני וכמות מספקת של צד שני.
אנחנו איננו צריכים לנחש את הכוונות שלהם או לספר לעצמנו שהם רודפים אחרינו. די להביט בהתנהגות המחיר: היכן הוא מתקדם בקלות, היכן מופיע מאמץ ללא התקדמות, והיכן השוק בולע חדשות רעות ומסרב לרדת.
השבוע אינך צריך להחליט מראש שהחגיגה נגמרה, וגם לא לשכנע את עצמך שהיא תימשך לנצח.
התפקיד שלך אינו לתפוס את הנקודה הגבוהה ביותר, אלא להישאר צלול מספיק כדי לזהות מתי ההתנהגות באמת השתנתה. לדבר בצניעות וענווה ולא בנחרצות שעלולה להזיק
ניהול סיכונים אינו פחד, והמתנה לקיומו של תסריט כזה או אחר אינה חולשה. להיפך זו הדרך להשאיר את האגו מחוץ לחדר מבלי להשאיר בחוץ גם את השכל.
נחזור למיתר. מכוון טוב אינו מנסה לנחש באיזו שנייה המיתר יקרע. הוא מקשיב לרגע שבו המתח מפסיק לייצר מוזיקה ומתחיל לייצר רעש.
השבוע אל תסחור את הגובה לא בשורט ולא בלונג. פשוט תקשיב לצליל, שם נמצא הפתרון להמשך החודש.
שבוע מסחר מבורך
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכניות ליווי הסוחרים ׳שיטת הפיל׳
ומרגל המסחר.
Zohar liebovich - The ARTistry of Trading
מייסד שיטת וייקוף בישראל
zohartrade.co.il
גם אתה יכול לסחור ברווחיות וברוגע, באמצעות הכשרת המסחר בשיטת הפיל 3.3 למסחר בסוינג ומסחר תוך יומי בחוזים עתדיים.
מייסד שיטת וייקוף בישראל
zohartrade.co.il
גם אתה יכול לסחור ברווחיות וברוגע, באמצעות הכשרת המסחר בשיטת הפיל 3.3 למסחר בסוינג ומסחר תוך יומי בחוזים עתדיים.
関連の投稿
免責事項
これらの情報および投稿は、TradingViewが提供または承認する金融、投資、取引、またはその他の種類の助言もしくは推奨であることを意図したものではなく、またこれらに該当するものでもありません。詳細は利用規約をご覧ください。
Zohar liebovich - The ARTistry of Trading
מייסד שיטת וייקוף בישראל
zohartrade.co.il
גם אתה יכול לסחור ברווחיות וברוגע, באמצעות הכשרת המסחר בשיטת הפיל 3.3 למסחר בסוינג ומסחר תוך יומי בחוזים עתדיים.
מייסד שיטת וייקוף בישראל
zohartrade.co.il
גם אתה יכול לסחור ברווחיות וברוגע, באמצעות הכשרת המסחר בשיטת הפיל 3.3 למסחר בסוינג ומסחר תוך יומי בחוזים עתדיים.
関連の投稿
免責事項
これらの情報および投稿は、TradingViewが提供または承認する金融、投資、取引、またはその他の種類の助言もしくは推奨であることを意図したものではなく、またこれらに該当するものでもありません。詳細は利用規約をご覧ください。