【ドル円介入期待のショートは危険】
個人トレーダーによる、
介入期待のショートポジションが
過去10年で最大規模に膨れ上がっている
この「介入期待のショート」は
非常に危険だと考えている
その理由は明確に3つある
———————————
<1つ目の理由>
FOMCによる,
ファンダメンタルズを伴った
ドル高に対して完全な逆張りに
なってしまっていること
相場の世界において
ファンダメンタルズへの逆張りを
中長期で続けることは、
いずれ自滅につながる行為なんだわ
長期足以上のトレンドの背景には
必ずファンダメンタルズがあるからね
———————————
<2つ目の理由>
162円・165円に観測されている
バリアオプションの存在なんだよね
歴史的に見ても、
バリアオプションを突破することで
ドル円は水準を切り上げてきた
1年で40円弱も
ドル高円安が進んだ2022年も
過去のバリアオプションを
ことごとく決壊していったことが要因
バリアオプションは
輸入企業が安い手数料で
資金調達できる代わりに、
例えば162円という
設定水準を突破した時点で
ドル買い予約が全て
キャンセルになる条件がついてる
長期で見た高値だから
超えないだろうと構築されたが
162円をもし突破すれば、
輸入企業は高いレートでも
構わずドル買いをしなければならない
実需の買いが
猛烈なドル上昇圧力となる上、
165円にはさらに大きなオプション観測がある
ドル高のファンダメンタルズの中で
財務省が強気に為替介入を行うのは
非常に難しい局面
———————————
<3つ目の理由>
ファンダメンタルズがドル高で
為替介入が効きにくかった2024年の事例と
今の環境が酷似していること
当時、財務省は介入せずに沈黙を貫き、
結果としてドル円は8円も上昇した
そこでようやく介入が打たれたんだよね
最終的にファンダメンタルズが
ドル安に切り替わったところで
為替介入が手伝いトレンド転換へと繋がった
この過去の事例に倣えば、
今は環境認識として
介入期待のショートが
極めて不利な状態なんだわ
円安が続く限り
いずれ為替介入が来るのは
「ほぼ100%確実」だが、
今のトレードとしては
負ける確率が非常に高くなる
ドル円が高値更新するほど
介入後の安値水準も
一緒に切り上がるわけで。
ボリンジャーバンドの
3σ内に収まる確率が99.7%だからといって
安易に逆張りしてもうまくいかないのと同じ
目先の確率に流されてはいけない
———————————
ユーちぇるがトレードで
大切にしている3つの軸
●トレード方向
●タイミング
●確率論の思考
これらで考えても、
いまショートを持つのは悪手
トレード方向は
ファンダメンタルズに逆張り
タイミングは
「ピッチャーが球を投げる前にバットを振っている」のと同じ
介入狙いのショートが唯一肯定されるのは
目の前で実際に為替介入が来た時に
戻り売りを回転させることだけ
財務省が絶対に負けられない戦いを
仕掛けている時に乗るのが合理的だからね
「いずれ介入が来る」
という思考を持っていると
介入が来た時のことを恐れて
損切りができなくなる
これは確率論の思考を
完全に放棄している状態
動きが出る前に
フライングして売りを持ち続け、
追加入金してナンピンしてる人も多いと思う
RPGで序盤に回復アイテムを
使い切って対応力を失うのと同じくらい野暮
そうならないための答えは、一言で表せる
『動きが出た後に順張り』
もうこれだけでいいんだわ
動きが出る前、
つまり介入が来る前に
安易に動くのはやめよう💪🏾
そんな感じです
個人トレーダーによる、
介入期待のショートポジションが
過去10年で最大規模に膨れ上がっている
この「介入期待のショート」は
非常に危険だと考えている
その理由は明確に3つある
———————————
<1つ目の理由>
FOMCによる,
ファンダメンタルズを伴った
ドル高に対して完全な逆張りに
なってしまっていること
相場の世界において
ファンダメンタルズへの逆張りを
中長期で続けることは、
いずれ自滅につながる行為なんだわ
長期足以上のトレンドの背景には
必ずファンダメンタルズがあるからね
———————————
<2つ目の理由>
162円・165円に観測されている
バリアオプションの存在なんだよね
歴史的に見ても、
バリアオプションを突破することで
ドル円は水準を切り上げてきた
1年で40円弱も
ドル高円安が進んだ2022年も
過去のバリアオプションを
ことごとく決壊していったことが要因
バリアオプションは
輸入企業が安い手数料で
資金調達できる代わりに、
例えば162円という
設定水準を突破した時点で
ドル買い予約が全て
キャンセルになる条件がついてる
長期で見た高値だから
超えないだろうと構築されたが
162円をもし突破すれば、
輸入企業は高いレートでも
構わずドル買いをしなければならない
実需の買いが
猛烈なドル上昇圧力となる上、
165円にはさらに大きなオプション観測がある
ドル高のファンダメンタルズの中で
財務省が強気に為替介入を行うのは
非常に難しい局面
———————————
<3つ目の理由>
ファンダメンタルズがドル高で
為替介入が効きにくかった2024年の事例と
今の環境が酷似していること
当時、財務省は介入せずに沈黙を貫き、
結果としてドル円は8円も上昇した
そこでようやく介入が打たれたんだよね
最終的にファンダメンタルズが
ドル安に切り替わったところで
為替介入が手伝いトレンド転換へと繋がった
この過去の事例に倣えば、
今は環境認識として
介入期待のショートが
極めて不利な状態なんだわ
円安が続く限り
いずれ為替介入が来るのは
「ほぼ100%確実」だが、
今のトレードとしては
負ける確率が非常に高くなる
ドル円が高値更新するほど
介入後の安値水準も
一緒に切り上がるわけで。
ボリンジャーバンドの
3σ内に収まる確率が99.7%だからといって
安易に逆張りしてもうまくいかないのと同じ
目先の確率に流されてはいけない
———————————
ユーちぇるがトレードで
大切にしている3つの軸
●トレード方向
●タイミング
●確率論の思考
これらで考えても、
いまショートを持つのは悪手
トレード方向は
ファンダメンタルズに逆張り
タイミングは
「ピッチャーが球を投げる前にバットを振っている」のと同じ
介入狙いのショートが唯一肯定されるのは
目の前で実際に為替介入が来た時に
戻り売りを回転させることだけ
財務省が絶対に負けられない戦いを
仕掛けている時に乗るのが合理的だからね
「いずれ介入が来る」
という思考を持っていると
介入が来た時のことを恐れて
損切りができなくなる
これは確率論の思考を
完全に放棄している状態
動きが出る前に
フライングして売りを持ち続け、
追加入金してナンピンしてる人も多いと思う
RPGで序盤に回復アイテムを
使い切って対応力を失うのと同じくらい野暮
そうならないための答えは、一言で表せる
『動きが出た後に順張り』
もうこれだけでいいんだわ
動きが出る前、
つまり介入が来る前に
安易に動くのはやめよう💪🏾
そんな感じです
ユーちぇる社長
免責事項
これらの情報および投稿は、TradingViewが提供または承認する金融、投資、取引、またはその他の種類の助言もしくは推奨であることを意図したものではなく、またこれらに該当するものでもありません。詳細は利用規約をご覧ください。
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