【moomoo証券】インテルが25年ぶり高値更新——AI半導体競争の中、チャートが示す次の分岐点インテルは今週、株価がここ約25年半で最高値を更新したタイミングで、第1四半期（Q1）決算を発表します。同社のチャートとファンダメンタルズが何を示しているのか見ていきましょう。
インテルのファンダメンタルズ分析
インテルは木曜日の取引終了後（大引け後）に決算発表を予定しています。市場のコンセンサス予想は、売上高約124億ドル、調整後1株当たり利益（EPS）を0.01ドルとしています。
これらの数値は、前年同期に発表された調整後EPS 0.13ドルと比較すると見劣りし、売上高も前年同期比で約2.5%の減収となる見込みです。
実際、インテルをカバーしているセルサイド・アナリスト34名のうち、私が把握している限りでは24名が今期の利益予想を下方修正しており、上方修正したのはわずか8名です（2名は据え置き）。
総じて、インテルが絶好調というわけではないようです。しかし、昨年就任したリップブ・タンCEOが再建を試みる中で、ウォール街は先行きの改善を株価に織り込んできました。
インテル株は昨年6月から約200%上昇しており、そこには確かな「何か」があるはずです。もちろん、その多くは同社の主力であるチップ・ファウンドリ部門がいかに効率的に稼働し、営業損益の黒字化に近づけるかにかかっています。
インテルのテクニカル分析
次に、昨年7月から水曜日午後（4月15日）までのチャートを確認しましょう。
インテルの上昇トレンド全体は、チャート全域に広がるオレンジとピンクの網掛け部分、ラフ・リグレッション（Raff Regression）モデルによって示されています。
また、チャート中央の黒いボックス型の線で示されている通り、9月頃から2025年12月下旬にかけて底値を固める「保ち合い（ベース形成）期間」があったことがわかります。
その後、株価は上放れ（ブレイクアウト）し、1月から4月初旬にかけて新たな保ち合い期間を形成しました（チャート右側の2つ目の黒いボックス）。
その後、4月初旬に21日指数平滑移動平均線（EMA、緑の線）と50日単純移動平均線（SMA、青の線）を奪還しました。これにより、スイングトレーダーやポートフォリオマネージャーたちがこの銘柄に惹きつけられた可能性があります。
1月21日の高値である55ドルがピボットポイント（転換点）として機能する可能性がありましたが、株価はすでにこれを上抜けています（火曜日の終値は66.26ドル）。
一方、RSI（相対力指数、チャート上部のグレーの線）は買われすぎの水準に入っています。
同様に、日足のMACD（移動平均収束拡散手法、下部の青い棒グラフと黒・金の線）は非常に強気な設定になっています。
9日EMAのヒストグラム（青い棒）はゼロラインを大きく上回っており、12日EMA（黒の線）と26日EMA（金の線）も同様です。これらはテクニカル的にすべてポジティブです。さらに強気な材料として、黒のラインが金のラインを大きく上回って推移しています。
オプション取引の選択肢
一部のオプショントレーダーは、今週の決算を受けて株価が55ドルのピボットを上方からテスト（押し目を確認）する場合に備え、決算発表前にいわゆる「ブル・プット・スプレッド（強気のプット売り戦略）」を検討しているようです。
ブル・プット・スプレッドとは、あるプットオプションを売り、同時にそれより権利行使価格の低い、同じ満期日のプットオプションを買う手法です。例を挙げます。
プットの売り（ショート）： 4月24日満期（決算後）、権利行使価格55ドル。直近の価格で約0.75ドルのプレミアムを受け取ります。
プットの買い（ロング）： 4月24日満期、権利行使価格50ドル。コストは約0.25ドル。
ネット・クレジット（受取金額）：$0.50
満期時にインテルが55ドル以上で取引されていれば、これらのトレーダーはネット・クレジットの0.50ドル（理論上の最大利益）を手にします。
もし満期時に55ドルを下回っていても50ドルを上回っていれば、実質54.50ドル（55ドル - 0.50ドル）のコストでインテル株を所有することになります。
しかし、もし満期時に50ドルを下回った場合、トレーダーは55ドルで株を買わされ、すぐに市場で50ドルで売却することになります。0.50ドルの受取クレジットを考慮しても、差し引き4.50ドルの純損失を被ることになります。これがこの取引における理論上の最大損失です。
（※moomoo証券のマーケット・コメンテーターであるスティーブン・"サージ"・ギルフォイル氏は、本稿執筆時点でインテル株のポジションを保有していません。）
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