ロング"grid"に関するアイデアを検索
ロング
イートン：自動車部品メーカーからAI電力の覇者へ？イートン（ETN）は、従来の自動車部品サプライヤーから世界的なAIインフラの要へと転換を図り、産業界で最も目覚ましい企業変革の1つを実行しています。その中核となるのが、2026年3月12日に完了した95億ドルのBoyd Thermal買収です。これにより、イートンは液冷技術の空白を埋め、高圧配電からAIサーバーを冷却するコールドプレートに至る「グリッド・ツー・チップ（格子からチップまで）」スタックの端から端までの制御権を手中におさめました。EBITDA倍率22.5倍で評価されたこの大型買収だけで、2026年の売上高に17億ドルが上乗せされると試算されています。
マクロ経済の追い風も大きく寄与しています。2030年までにAIデータセンターは米国の全電力消費の最大17%を占める可能性があり、動きの鈍い電力公社に痺れを切らしたハイパースケール事業者は「メーター裏（behind-the-meter）」の電力ソリューションへとシフトしており、イートンはこの構造変化を取り込める絶好のポジションにいます。数字はすでにそれを物語っています。2025年度の売上高は過去最高の274億ドルに達した上、電気部門の受注残高は前年比48%増の196億ドルという過去最高を記録しました。ただし、この成長は無償ではありません。純利息費用は前年同期比で約3倍に膨らみ、買収費用によりGAAP EPSは2.45ドルから2.22ドルに押し下げられ、売上が加速する一方で短期的な利益率の圧縮が浮き彫りになっています。
事業ポートフォリオの再編は多方面で続いています。モビリティ・グループはスピンオフされ、2027年第1四半期までに完了予定の51億ドルのリバース・モリス・トラスト取引によってDana Incorporatedと統合されます。また、英国ウィムボーンに新たな積層造形（3Dプリンティング）センターが開設されたほか、FranklinWHとの提携により、イートンの「Home as a Grid」戦略が住宅用蓄電池へと拡張されました。
株式市場も注視しています。ETNの株価は年初来で17%上昇し、PER 39.1倍の約401ドルで取引されており、シティグループ、モルガン・スタンレー、RBCは目標株価を最大500ドルまで引き上げ、1セッションで強気のオプション取引が648%急増しました。投資家にとっての最大の関心事は、196億ドルの受注残高のほぼ完璧な履行をすでに織り込んでいる現在の株価バリュエーションに、実際の実行力が追いつくかどうかです。
ロング