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金価格は反発、上昇トレンドにはさらなる確認が必要📊 市場概要:
金（XAU/USD）は現在4,020ドル/オンス付近で取引されており、先週の急落後に心理的節目である4,000ドルを再び上回っています。しかし、FRBが長期間にわたり金融引き締め政策を維持するとの見方から、米ドルと米国債利回りが高水準を維持しており、買い圧力は依然として慎重です。一方、中東の地政学的リスクや原油価格の上昇は、安全資産としての金需要を支えています。
📉 テクニカル分析:
• 主なレジスタンス:
4,020 – 4,025
4,040 – 4,050
• 主なサポート:
4,005 – 4,010
3,990 – 3,995
• EMA:
価格は依然としてEMA9の下で推移しており、短期的なトレンドは弱気です。ただし、価格とEMAの乖離は縮小しており、買い圧力が徐々に強まっています。
• ローソク足・出来高・モメンタム:
金価格は4,000ドル以下から反発し、回復を示すローソク足を形成していますが、上昇トレンドを確認するにはまだ力強さが不足しています。
出来高は平均的で、市場参加者は明確な方向性を待っています。
H1チャートではRSIが中立圏へ向かい、MACDは弱気モメンタムの縮小を示しており、売り圧力は弱まっていますが、上昇への転換はまだ確認されていません。
📌 見通し:
金価格が4,025ドルを明確に突破・維持すれば、短期的な上昇が続き、4,040～4,050ドルを目指す可能性があります。一方、このレジスタンスで反落した場合は、4,005～3,995ドルのサポートゾーンを再び試す展開が予想されます。
💡 推奨取引戦略:
🔻 SELL XAU/USD: 4,047 – 4,050
🎯 TP: 40 / 80 / 200 / 300 pips
❌ SL: 4,055
🔺 BUY XAU/USD: 4,005 – 4,008
🎯 TP: 40 / 80 / 200 / 300 pips
❌ SL: 4,000 ロング 
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ナスダック100先物、下落するもレンジ安値で反発今週の振り返り
ナスダック100先物は前週比で -1,263.9ポイント安、-4.23%下落しました。29,700〜29,800台まで戻したものの、その水準を維持できず、大陰線をつけて28,500台まで押し戻されている。
金曜日の日足も弱い動きでした。29,018.9で始まり、上値は29,028.5まで。そこから28,219.1まで下押し、終値は28,583.9と前日比1.36％安でした。75日出来高加重移動平均線（VWMA75）を下抜けている点は短期的な弱さを示している。7月前半の小幅な高値・安値切り上げは崩れ、短期的には調整局面入りを警戒したい形である。
週足では4月安値からの上昇チャネルの下側へ近づいている。価格はVWAP・RVWAPが位置する29,600台を下回り、VWMA75（28,821.3）も終値で割り込んだ。一方で、上昇チャネル下限と重なる28,200〜28,600台は、4月以降の上昇構造を維持できるかを判断する重要な支持帯になる。
フィボナッチでは、29,745.6〜29,841.8が直近の戻り抵抗として機能し、下方は28,611.2（オレンジ色点線ゾーン）が近い節目。次の下値の観測ポイントは6月9日安値28,187である。金曜日はこの安値の手前で止まって下ヒゲの反発を示した。また、28,000の節目付近も意識されやすいか。これを明確に割る場合は下方はVWMA200まで調整の可能性もある。
日足では、6月高値30,759.2を起点とする下降トレンドラインの下に価格があり、短期の戻りは何度も29,700〜30,000台で抑えられている。右側の出来高プロファイルも29,000〜29,800台に厚みがあり、現在値はその下縁を割り込んだ位置にある。上値へ戻るには、まずこの出来高集中帯を回復して定着する必要がある。
日足はRVWAPは約29,580に位置し、いずれも上値抵抗へ転じている。価格はVWMA75近辺まで下げ、28,864.3のピボットを割り込んだ。28,500台を終値で回復できない間は、戻り売り優勢として整理するのが自然である。
まずは金曜日に示した6月9日安値28,187付近での反発が本物か確認するのが次週ポイントである。RVWAPを上回り、黄色の点線ゾーンの抵抗帯を上抜けできることが必要である。
まとめると、週足・日足ともに29,600〜29,800台の支持転換に失敗し、短期的な地合いは悪化した。ただし28,200〜28,600台は、上昇チャネル下限、日足の支持帯、週足のフィボナッチ水準が近接するため、次週に下げ止まりと反発を確認できるかが最重要になる。
次週のシナリオ
① 上昇する場合
まずは28,200〜28,600台で下げ止まり、日足でVWAPの上を回復できるかを見たい。VWAP付近を上回るなら、急落後の自律反発が29,600台まで続く余地が出る。
29,600〜29,800台はRVWAP、週足の28,611.2〜29,841.8の節目、出来高集中帯が重なる重要な戻り売りゾーンである。この帯を終値で明確に上抜け、下降トレンドラインを越えられるなら、高値圏の30,324〜30,759.2が次の上値目安になる。
② 下落する場合
28,200〜28,600台での反発が弱く、28,187.3近辺を明確に割り込む場合は注意が必要になる。週足の上昇チャネル下限を下抜けることになり、4月から続く上昇トレンドはより深い調整へ移行する可能性が高まる。
その場合は、まず日足の61.8%である27,712.1、次にVWMA200が下値目安になる。反発局面でも28,864.3や29,160を回復できない限り、戻り売りに押されやすい。下値での出来高増加と長い下ヒゲなど、売りの吸収を示すプライスアクションを確認してから反転を判断したい。 S&P500先物、前週安値を割らず耐えた今週の振り返り
S&P500先物は週前半は高値圏にトライしたが、7,580〜7,650付近から上値を切り下げ、週足は陰線で終えた。今のところは前週の安値を下回らず耐えた週でした。
6月15日高値7,648.75への回復・上抜けを試みてたが抵抗帯となり、直近レンジ上限で失速しRVWAPを下回った。短期では調整局面が続いているが、VWMA75とVWMA200を上回っており、中期の上昇基調はまだ維持されている。
下値では、7,473〜7,497が直近の最初の攻防帯。ここを下回る場合は、白色の点線ゾーンのサポート有無を確認したい。ちょうどVWMA75が登ってきたラインにもなっている。その下は6月11日安値7,294.75が目先の意識ラインだろう。
上値では、7,551付近を上抜けしてピボットの回復確認帯となる。その上は7,648.75〜7,694.75が直近戻り高値と主要ピボットの帯になる。7,648.75を上抜けできない限りは上値が重い状況が続き、戻り売りに注意が必要だ。7,694.75を上回る場合は、7,728.25が次の上側の水準となる。
Yahoo Financeの7月18日付分析で、S&P500の今後12カ月の利益予想は1株当たり約373ドル、前年比約32%増とされた。全11セクターで予想利益成長がプラス、8セクターが2桁成長とされ、企業利益の見通しは中期の支えとして残っている。
一方、S&P500現物は7,457.69で前日比マイナス1.01%、NASDAQは-1.40%、VIXは18.77で+12%だった。短期ではリスク回避とボラティリティ上昇が見られるため、7,600台を回復するまでは値動きの荒さを警戒したい。
次週のシナリオ
①上昇する場合
7,551の上を終値で回復できれば、7,648.75の再テストが焦点となる。7,694.75を上回った場合は、次の高値は7,728.25の水準を確認したい。上昇が続くかどうかは、7,600台を支持帯として維持できるかに注目する。
②下落する場合
7,468.75を明確に下回ると、まず白色点線ゾーンの需給帯を試す展開となる。この帯を割り込む場合は、7,294.75〜7,285.75が下値の確認ポイントとなる。
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