OPEN-SOURCE SCRIPT
PBO / Selection Bias Calculator
A calculator for selection bias in strategy backtests, based on the False Strategy Theorem. Enter the number of strategy variants you searched, the variance of their Sharpe ratios, and your single best variant's Sharpe; it returns the expected maximum Sharpe a no-edge search of that size would produce, and flags whether your best clears that screen.
How to read it
If your best Sharpe does not beat the expected maximum under the null, it is plausibly just the luckiest of many trials. Important: clearing the expected maximum is a screening threshold, not a statistical significance test.
Honest by design
- No buy/sell signals. It reads no price data; it is a pure analytics table computed from your inputs.
- Non-repainting by construction.
Open-source and MIT licensed. The underlying statistics (PSR, Deflated Sharpe, PBO via CSCV, Harvey-Liu haircut) follow the published papers cited in the code.
Disclaimer: impersonal educational and analytics tool. This is not investment advice, not a personalised recommendation, and carries no performance guarantee. Past results do not predict future results. You are solely responsible for your own trading decisions.
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If your best Sharpe does not beat the expected maximum under the null, it is plausibly just the luckiest of many trials. Important: clearing the expected maximum is a screening threshold, not a statistical significance test.
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オープンソーススクリプト
TradingViewの精神に則り、このスクリプトの作者はコードをオープンソースとして公開してくれました。トレーダーが内容を確認・検証できるようにという配慮です。作者に拍手を送りましょう！無料で利用できますが、コードの再公開はハウスルールに従う必要があります。
免責事項
これらの情報および投稿は、TradingViewが提供または承認する金融、投資、取引、またはその他の種類の助言もしくは推奨であることを意図したものではなく、またこれらに該当するものでもありません。詳細は利用規約をご覧ください。
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