Il DAX arriva a questo grafico dopo un pullback ordinato che ha riportato l'indice al di sotto di R2, senza però intaccare la struttura rialzista di fondo che dura da aprile. Il prezzo tratta a 26.051,05, appena sotto R2 a 26.096,87, dopo un calo dai massimi recenti in area 26.400 toccati a inizio settembre.
Il canale di regressione lineare conferma un quadro ancora saldamente costruttivo. La retta di regressione, il baricentro statistico costruito sugli ultimi cento periodi, si colloca a 26.251,32: il prezzo tratta appena sotto quel valore, una distanza minima che segnala un mercato quasi perfettamente allineato al proprio equilibrio di medio periodo, senza estensioni né in eccesso né in difetto. La curva di regressione, la componente più reattiva del modello, ha accompagnato l'intero rialzo da aprile con un'inclinazione sempre positiva, senza mai invertire: anche nel pullback delle ultime sedute non mostra segni di cedimento strutturale, mantenendo una pendenza ascendente coerente con il trend di fondo. È un dato che distingue nettamente questo grafico da molti altri analizzati di recente — qui non c'è divaricazione tra componente veloce e componente lenta, entrambe restano allineate al rialzo.
La griglia dei pivot trimestrali conferma la solidità della struttura. Il Pivot Point a 24.377,29 resta ben distante sotto i livelli attuali e non è mai stato messo in discussione durante l'intero rialzo. Sopra, R1 a 25.440,20 è stato superato con margine nelle scorse settimane e ora funge da supporto, mentre R2 a 26.096,87, appena sopra il prezzo attuale, è il livello che sta attualmente contenendo l'allungo; R3 a 27.159,79 resta il riferimento più esteso. Sotto R1, S1 a 23.314,37 e S2 a 22.657,70 restano distanti e non rilevanti nell'immediato.
Gli oscillatori raccontano una fase di raffreddamento fisiologico dentro il trend. Lo stocastico 9-6-3 segna 35,73 sulla linea veloce contro 41,86 sulla lenta, sceso dall'ipercomprato dei giorni scorsi verso l'area neutra-bassa: il pullback ha scaricato l'eccesso senza però portare l'oscillatore in ipervenduto, una lettura coerente con una correzione contenuta più che con un'inversione. Il momentum a dieci periodi è negativo a -50,59, in flessione rispetto ai valori positivi delle settimane precedenti, ma va inquadrato come normale reazione dopo l'allungo verso i massimi, non come segnale di cambio di regime. L'ATR a quattordici periodi, a 272,34, è sceso in modo significativo dai picchi di marzo-aprile quando aveva superato quota 600: la volatilità si è progressivamente normalizzata, coerente con un mercato che sale in modo ordinato.
Operativamente lo scenario long resta quello coerente con la struttura di fondo: la tenuta sopra R1 a 25.440,20, con la curva di regressione che continua a fare da supporto dinamico, apre la strada verso un nuovo tentativo su R2 a 26.096,87 e, in caso di superamento, verso R3 a 27.159,79; stop tecnico sotto 25.200, sotto R1 con margine superiore all'ATR. Lo scenario short è puramente tattico e richiederebbe una perdita convincente di R1 accompagnata da un'inversione della curva di regressione, finora non osservata: primo obiettivo il ritest della retta di regressione in area 26.250 come resistenza diventata supporto da riverificare, secondo il Pivot Point a 24.377,29; stop sopra 26.450. Alla luce della confluenza complessiva — curva di regressione ancora saldamente rialzista, pivot ben distante, stocastico raffreddato ma non ipervenduto, ATR in calo — lo scenario long mantiene la probabilità strutturale nettamente più elevata: il pullback attuale si configura come una pausa fisiologica dentro un trend che non ha mai smesso di salire.
Il canale di regressione lineare conferma un quadro ancora saldamente costruttivo. La retta di regressione, il baricentro statistico costruito sugli ultimi cento periodi, si colloca a 26.251,32: il prezzo tratta appena sotto quel valore, una distanza minima che segnala un mercato quasi perfettamente allineato al proprio equilibrio di medio periodo, senza estensioni né in eccesso né in difetto. La curva di regressione, la componente più reattiva del modello, ha accompagnato l'intero rialzo da aprile con un'inclinazione sempre positiva, senza mai invertire: anche nel pullback delle ultime sedute non mostra segni di cedimento strutturale, mantenendo una pendenza ascendente coerente con il trend di fondo. È un dato che distingue nettamente questo grafico da molti altri analizzati di recente — qui non c'è divaricazione tra componente veloce e componente lenta, entrambe restano allineate al rialzo.
La griglia dei pivot trimestrali conferma la solidità della struttura. Il Pivot Point a 24.377,29 resta ben distante sotto i livelli attuali e non è mai stato messo in discussione durante l'intero rialzo. Sopra, R1 a 25.440,20 è stato superato con margine nelle scorse settimane e ora funge da supporto, mentre R2 a 26.096,87, appena sopra il prezzo attuale, è il livello che sta attualmente contenendo l'allungo; R3 a 27.159,79 resta il riferimento più esteso. Sotto R1, S1 a 23.314,37 e S2 a 22.657,70 restano distanti e non rilevanti nell'immediato.
Gli oscillatori raccontano una fase di raffreddamento fisiologico dentro il trend. Lo stocastico 9-6-3 segna 35,73 sulla linea veloce contro 41,86 sulla lenta, sceso dall'ipercomprato dei giorni scorsi verso l'area neutra-bassa: il pullback ha scaricato l'eccesso senza però portare l'oscillatore in ipervenduto, una lettura coerente con una correzione contenuta più che con un'inversione. Il momentum a dieci periodi è negativo a -50,59, in flessione rispetto ai valori positivi delle settimane precedenti, ma va inquadrato come normale reazione dopo l'allungo verso i massimi, non come segnale di cambio di regime. L'ATR a quattordici periodi, a 272,34, è sceso in modo significativo dai picchi di marzo-aprile quando aveva superato quota 600: la volatilità si è progressivamente normalizzata, coerente con un mercato che sale in modo ordinato.
Operativamente lo scenario long resta quello coerente con la struttura di fondo: la tenuta sopra R1 a 25.440,20, con la curva di regressione che continua a fare da supporto dinamico, apre la strada verso un nuovo tentativo su R2 a 26.096,87 e, in caso di superamento, verso R3 a 27.159,79; stop tecnico sotto 25.200, sotto R1 con margine superiore all'ATR. Lo scenario short è puramente tattico e richiederebbe una perdita convincente di R1 accompagnata da un'inversione della curva di regressione, finora non osservata: primo obiettivo il ritest della retta di regressione in area 26.250 come resistenza diventata supporto da riverificare, secondo il Pivot Point a 24.377,29; stop sopra 26.450. Alla luce della confluenza complessiva — curva di regressione ancora saldamente rialzista, pivot ben distante, stocastico raffreddato ma non ipervenduto, ATR in calo — lo scenario long mantiene la probabilità strutturale nettamente più elevata: il pullback attuale si configura come una pausa fisiologica dentro un trend che non ha mai smesso di salire.
Giuseppe M. Pelle
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