ANALISI TECNICA SPY: IL PREZZO ESCE DALLA ZONA DI CONGESTIONE IL GIORNO DELLA FED, CON I COMPRATORI TORNATI AL 72% DEL VOLUME
SPY, ETF sull'S&P 500 (BATS:SPY) — analisi tecnica del 29 luglio 2026
Ieri il prezzo ha chiuso a 740,86, appena sopra il bordo alto della zona di congestione che il mio modello calcola fra 738,91 e 740,57. Lunedì era dentro, incastrato fra otto livelli tecnici schiacciati in un punto percentuale e mezzo. Il dettaglio che rende la giornata interessante non è il progresso dello 0,24%, che è poca cosa: è il volume in acquisto, passato dal 33,3% di lunedì al 71,66% di ieri. Stessa direzione del prezzo, comportamento opposto di chi compra. E arriva il giorno della decisione della Federal Reserve.
Per ogni azienda, indicatore macro e settore che nomino riporto tra parentesi il simbolo esatto di TradingView, così potete caricarli sul vostro grafico e verificare quello che scrivo. Quanto sotto riportato è frutto del mio modello di trading sistematico che analizza circa 450 asset, basato su segnali settimanali, gestione attiva del trade su due assi tempo + valore e nessuna chiusura automatica. Il modello fornisce riferimenti, la scelta resta sempre del trader.
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COSA È SUCCESSO
• Il fatto. SPY ha chiuso a 740,86 con un progresso dello 0,24%, uscendo di 4 centesimi dal bordo alto della propria zona di congestione. Il percorso interno è stato ordinato — massimo a 742,79, minimo a 735,98, escursione di 6,81 punti contro un'oscillazione media giornaliera di 8,15 — e il volume in acquisto è risalito al 71,66%. Dopo tre sedute in cui i venditori avevano comandato senza spostare il risultato, ieri i compratori hanno ripreso il controllo del libro.
• Il seguito. La settimana è cominciata con l'indice ampio sulla parità e il Nasdaq in rosso, e il quadro non è cambiato: nelle ultime cinque sedute SPY si muove in una fascia di 15 punti, fra 735,21 e 750,02, cioè poco più del 2%. È compressione, e la compressione si scarica.
• Wall Street si è spaccata come raramente accade: il Dow Jones ha guadagnato l'1,03% chiudendo il terzo rialzo consecutivo, mentre il Nasdaq 100 ha ceduto l'1,8% avvicinandosi alla soglia di correzione. Da una parte le trimestrali — Coca-Cola (BATS:KO) più 5% con la previsione annuale alzata, PayPal (BATS:PYPL) più 4,5%, Visa (BATS:V) e Ford (BATS:F) sopra le attese, Boeing (BATS:BA) su di quasi il 4% nonostante i conti mancati. Dall'altra il quarto giorno di vendite sui semiconduttori, con AMD (BATS:AMD) e Micron (BATS:MU) giù dell'8%, SanDisk (BATS:SNDK) del 14% e Nvidia (BATS:NVDA) che limita a meno 2%. Un indice che tiene mentre metà del suo motore cede sta dicendo che il problema non è del mercato, è di un comparto.
• Dove sta il mio modello su quei nomi. Sono long su Coca-Cola da maggio, su PayPal da inizio luglio e su Visa da aprile: le tre trimestrali migliori della giornata sono cadute dalla parte giusta. Su Ford e Boeing sono short, e ieri il mercato mi ha dato torto su entrambe — Boeing è salita mancando i conti, il che misura quanta domanda ci sia oggi per i nomi difensivi. Sui semiconduttori sono short su Micron, SanDisk, Nvidia, ARM (BATS:ARM) e Qualcomm (BATS:QCOM) da metà giugno e la seduta mi ha dato ragione; su AMD sono invece long da aprile, con il trade in guadagno dell'85,5% dal segnale, e ieri ho restituito una parte di quel guadagno. Su SPY sono long dalla 16ª settimana.
• Macro e settore. Il petrolio (NYMEX:CL1!) ha lasciato un altro 4,1% e chiude il peggior arco di tre sedute in sei anni sulla distensione nello Stretto di Hormuz; sull'arco del mese resta comunque in progresso del 15%, quindi il numero mensile racconta una storia che non esiste più. Le due volatilità restano il freno di fondo — quella azionaria (CBOE:VIX) più 15% e quella obbligazionaria (TVC:MOVE) più 16% sulle quattro settimane — mentre si sono mossi poco nella singola seduta insieme a dollaro (TVC:DXY), oro (OANDA:XAUUSD) e rischio di coda (CBOE:SKEW). Sui settori la rotazione è netta: sanità (BATS:XLV) più 2,36%, consumo di base (BATS:XLP) più 1,99% e comunicazioni (BATS:XLC) più 1,87% contro tecnologia (BATS:XLK) meno 1,84% ed energia (BATS:XLE) meno 1,35%. Nel paniere di SPY la tecnologia pesa il 32,91% e i finanziari (BATS:XLF) il 12,59%: è quel cuscinetto che tiene in piedi l'indice.
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ANALISI TECNICA
• Analisi tecnica settimanale. Il segnale di acquisto è attivo dalla 16ª settimana e ha portato il prezzo del 9,04% sopra l'ingresso a 679,46. La struttura di fondo regge: prezzo sopra la nuvola di Ichimoku e sopra la media a 200 settimane, RSI settimanale a 59. Il MACD però è in incrocio ribassista con istogramma a meno 0,92, e il flusso di denaro settimanale è passato a meno 0,008 mentre la sua media resta a più 0,139. La spinta c'è ancora, ma si sta consumando.
• Le spie di maturità. La qualità del setup — l'IQS, l'indicatore con cui misuro quanto è ordinata la fase tecnica su una scala da 0 a 100 — sta a 30, in area compressa. La Forza del Segnale, che misura ampiezza e convinzione del movimento, è al 14%. Sono due numeri bassi e vanno letti per quello che dicono: la spinta si sta esaurendo. Il trade è in guadagno del 9,04% e il Punto di Inversione settimanale è nel frattempo salito a 733,63, cioè 54 punti sopra l'ingresso: protegge quasi per intero quello che c'è. Il modello classifica lo scenario primario come ribassista all'86%, che su un indice è una misura di estensione della struttura.
• La foto del giorno. RSI giornaliero a 47,1, sotto la propria media a 51,5. ADX a 20,1, quindi trend giornaliero appena accennato, con la pressione al ribasso a 24,8 contro un 15,1 di quella al rialzo. Il flusso di denaro giornaliero resta però positivo a più 0,101 e sopra la sua media, e il volume in acquisto è al 71,66%. Il prezzo scende negli indicatori direzionali e sale nel denaro: nella price action è la firma di una fase in cui la distribuzione si sta esaurendo senza che sia ancora partita l'accumulazione.
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SUPPORTI E RESISTENZE
Il prezzo è appena uscito sopra la zona di congestione 738,91-740,57. La mappa attorno resta densa, ma per la prima volta da giorni il primo ostacolo vero sta a mezzo punto di distanza.
Resistenze
• 744,22 (+0,45%) — media esponenziale a 20 sedute, con la linea di conversione Ichimoku a 744,89 subito sopra
• 746,65 (+0,78%) — banda centrale di Bollinger
• 747,62 (+0,91%) — Punto di Inversione giornaliero: sopra questo livello il segnale di breve torna in acquisto
• 750,02 (+1,24%) — massimo delle ultime sette sedute
• 756,62 (+2,13%) — banda superiore di Bollinger, col massimo a 30 sedute a 756,68 sovrapposto
• 760,40 (+2,57%) — il record storico
Supporti
• 740,57 (−0,04%) — la prima linea della nuvola di Ichimoku, che coincide col bordo alto della zona di congestione appena superato: è il livello che dice se l'uscita è vera
• 739,88 (−0,13%) — media ponderata per i volumi
• 738,99 (−0,25%) — media esponenziale a 50 sedute
• 736,69 (−0,56%) — banda inferiore di Bollinger, con la linea base Ichimoku a 736,08 subito sotto
• 735,21 (−0,76%) — minimo delle ultime sette sedute
• 733,63 (−0,98%) — il Punto di Inversione settimanale: è il giudice del trade
• 724,58 (−2,20%) — media esponenziale a 100 sedute
Sopra il prezzo ci sono tre livelli in un punto percentuale, sotto ce ne sono cinque in un punto. La geometria è ancora compressa da entrambi i lati, ma il prezzo sta ora appoggiato al bordo alto invece che a quello basso.
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STRATEGIA OPERATIVA
LONG — in essere dalla 16ª settimana, ingresso area 679,46, +9,04% a oggi
• Obiettivo davanti: 779,67, il 5,24% sopra i corsi, con finestra aperta fino alla 17ª settimana — resta questa settimana e la prossima
• Obiettivi già raggiunti: 745,64 alla 6ª settimana e 728,99 alla 11ª, entrambi congelati
• Stop — Punto di Inversione settimanale, area 733,63: −0,98% dai corsi
• Stop al pareggio, in alternativa — area 679,46 (prezzo d'ingresso): −8,29% dai corsi. È l'opzione più larga, non la più sicura: il Punto di Inversione è già salito 54 punti sopra l'ingresso e protegge molto di più
• Trailing: pareggio a +4%, poi +2% a +10%, poi il Punto di Inversione che sale da solo. È qui che sta la gestione del rischio su un trade maturo: non nel decidere se il rialzo continua, ma nel sapere dove si esce
• Rapporto rischio/rendimento sul target rimasto: 5,24% di guadagno contro 0,98% di rischio, poco più di cinque a uno
SHORT — alternativo, non attivo (informazione di servizio, non uno scenario operativo)
• Lo short parte dove muore il long: il trigger è lo stesso Punto di Inversione settimanale a 733,63
• Obiettivi dall'ultima analisi pubblicata: 705,91 e 698,78, il 4,7% e il 5,7% sotto i corsi
• I livelli di protezione dello short sono congelati all'ultima analisi e vanno riletti sul Punto di Inversione fresco
NO TRADE ZONE — 738,91 / 740,57
• Il prezzo è appena uscito SOPRA la zona, di 4 centesimi. Un'uscita di quella misura non è ancora un superamento: serve una seconda chiusura sopra 740,57 per considerarla valida. Finché il prezzo oscilla attorno al bordo, la zona lavora da cerniera e il modello non propone ingressi
Ingresso ideale
• Al rialzo: chiusura sopra 747,62, il Punto di Inversione giornaliero, che riporterebbe in acquisto anche il breve e aprirebbe lo spazio verso il record
• Al ribasso: chiusura settimanale sotto 733,63, che chiude il trade rialzista e apre l'altro lato
• Nel mezzo — cioè adesso — si sta fermi. Con la decisione sui tassi stasera, i conti di Microsoft (BATS:MSFT) e Meta (BATS:META) subito dopo e Apple (BATS:AAPL) domani, la differenza fra agire oggi e agire a eventi passati è trascurabile sull'orizzonte di settimane che è proprio dello swing trading. Il rischio no
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NOTA DI METODO
Su un indice lo scenario ribassista che il modello segnala non è una previsione di calo: misura quanto la struttura rialzista sia matura ed estesa. La direzione operativa resta quella del segnale corrente, che qui è di acquisto. Sono due cose diverse e vale la pena non confonderle.
Analisi a scopo informativo e formativo, frutto della mia lettura tecnica dei grafici. Non è consulenza finanziaria né sollecitazione all'investimento. Il trading comporta rischi elevati e possibili perdite significative del capitale: ognuno opera in autonomia e sotto la propria responsabilità.
SPY, ETF sull'S&P 500 (BATS:SPY) — analisi tecnica del 29 luglio 2026
Ieri il prezzo ha chiuso a 740,86, appena sopra il bordo alto della zona di congestione che il mio modello calcola fra 738,91 e 740,57. Lunedì era dentro, incastrato fra otto livelli tecnici schiacciati in un punto percentuale e mezzo. Il dettaglio che rende la giornata interessante non è il progresso dello 0,24%, che è poca cosa: è il volume in acquisto, passato dal 33,3% di lunedì al 71,66% di ieri. Stessa direzione del prezzo, comportamento opposto di chi compra. E arriva il giorno della decisione della Federal Reserve.
Per ogni azienda, indicatore macro e settore che nomino riporto tra parentesi il simbolo esatto di TradingView, così potete caricarli sul vostro grafico e verificare quello che scrivo. Quanto sotto riportato è frutto del mio modello di trading sistematico che analizza circa 450 asset, basato su segnali settimanali, gestione attiva del trade su due assi tempo + valore e nessuna chiusura automatica. Il modello fornisce riferimenti, la scelta resta sempre del trader.
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COSA È SUCCESSO
• Il fatto. SPY ha chiuso a 740,86 con un progresso dello 0,24%, uscendo di 4 centesimi dal bordo alto della propria zona di congestione. Il percorso interno è stato ordinato — massimo a 742,79, minimo a 735,98, escursione di 6,81 punti contro un'oscillazione media giornaliera di 8,15 — e il volume in acquisto è risalito al 71,66%. Dopo tre sedute in cui i venditori avevano comandato senza spostare il risultato, ieri i compratori hanno ripreso il controllo del libro.
• Il seguito. La settimana è cominciata con l'indice ampio sulla parità e il Nasdaq in rosso, e il quadro non è cambiato: nelle ultime cinque sedute SPY si muove in una fascia di 15 punti, fra 735,21 e 750,02, cioè poco più del 2%. È compressione, e la compressione si scarica.
• Wall Street si è spaccata come raramente accade: il Dow Jones ha guadagnato l'1,03% chiudendo il terzo rialzo consecutivo, mentre il Nasdaq 100 ha ceduto l'1,8% avvicinandosi alla soglia di correzione. Da una parte le trimestrali — Coca-Cola (BATS:KO) più 5% con la previsione annuale alzata, PayPal (BATS:PYPL) più 4,5%, Visa (BATS:V) e Ford (BATS:F) sopra le attese, Boeing (BATS:BA) su di quasi il 4% nonostante i conti mancati. Dall'altra il quarto giorno di vendite sui semiconduttori, con AMD (BATS:AMD) e Micron (BATS:MU) giù dell'8%, SanDisk (BATS:SNDK) del 14% e Nvidia (BATS:NVDA) che limita a meno 2%. Un indice che tiene mentre metà del suo motore cede sta dicendo che il problema non è del mercato, è di un comparto.
• Dove sta il mio modello su quei nomi. Sono long su Coca-Cola da maggio, su PayPal da inizio luglio e su Visa da aprile: le tre trimestrali migliori della giornata sono cadute dalla parte giusta. Su Ford e Boeing sono short, e ieri il mercato mi ha dato torto su entrambe — Boeing è salita mancando i conti, il che misura quanta domanda ci sia oggi per i nomi difensivi. Sui semiconduttori sono short su Micron, SanDisk, Nvidia, ARM (BATS:ARM) e Qualcomm (BATS:QCOM) da metà giugno e la seduta mi ha dato ragione; su AMD sono invece long da aprile, con il trade in guadagno dell'85,5% dal segnale, e ieri ho restituito una parte di quel guadagno. Su SPY sono long dalla 16ª settimana.
• Macro e settore. Il petrolio (NYMEX:CL1!) ha lasciato un altro 4,1% e chiude il peggior arco di tre sedute in sei anni sulla distensione nello Stretto di Hormuz; sull'arco del mese resta comunque in progresso del 15%, quindi il numero mensile racconta una storia che non esiste più. Le due volatilità restano il freno di fondo — quella azionaria (CBOE:VIX) più 15% e quella obbligazionaria (TVC:MOVE) più 16% sulle quattro settimane — mentre si sono mossi poco nella singola seduta insieme a dollaro (TVC:DXY), oro (OANDA:XAUUSD) e rischio di coda (CBOE:SKEW). Sui settori la rotazione è netta: sanità (BATS:XLV) più 2,36%, consumo di base (BATS:XLP) più 1,99% e comunicazioni (BATS:XLC) più 1,87% contro tecnologia (BATS:XLK) meno 1,84% ed energia (BATS:XLE) meno 1,35%. Nel paniere di SPY la tecnologia pesa il 32,91% e i finanziari (BATS:XLF) il 12,59%: è quel cuscinetto che tiene in piedi l'indice.
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ANALISI TECNICA
• Analisi tecnica settimanale. Il segnale di acquisto è attivo dalla 16ª settimana e ha portato il prezzo del 9,04% sopra l'ingresso a 679,46. La struttura di fondo regge: prezzo sopra la nuvola di Ichimoku e sopra la media a 200 settimane, RSI settimanale a 59. Il MACD però è in incrocio ribassista con istogramma a meno 0,92, e il flusso di denaro settimanale è passato a meno 0,008 mentre la sua media resta a più 0,139. La spinta c'è ancora, ma si sta consumando.
• Le spie di maturità. La qualità del setup — l'IQS, l'indicatore con cui misuro quanto è ordinata la fase tecnica su una scala da 0 a 100 — sta a 30, in area compressa. La Forza del Segnale, che misura ampiezza e convinzione del movimento, è al 14%. Sono due numeri bassi e vanno letti per quello che dicono: la spinta si sta esaurendo. Il trade è in guadagno del 9,04% e il Punto di Inversione settimanale è nel frattempo salito a 733,63, cioè 54 punti sopra l'ingresso: protegge quasi per intero quello che c'è. Il modello classifica lo scenario primario come ribassista all'86%, che su un indice è una misura di estensione della struttura.
• La foto del giorno. RSI giornaliero a 47,1, sotto la propria media a 51,5. ADX a 20,1, quindi trend giornaliero appena accennato, con la pressione al ribasso a 24,8 contro un 15,1 di quella al rialzo. Il flusso di denaro giornaliero resta però positivo a più 0,101 e sopra la sua media, e il volume in acquisto è al 71,66%. Il prezzo scende negli indicatori direzionali e sale nel denaro: nella price action è la firma di una fase in cui la distribuzione si sta esaurendo senza che sia ancora partita l'accumulazione.
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SUPPORTI E RESISTENZE
Il prezzo è appena uscito sopra la zona di congestione 738,91-740,57. La mappa attorno resta densa, ma per la prima volta da giorni il primo ostacolo vero sta a mezzo punto di distanza.
Resistenze
• 744,22 (+0,45%) — media esponenziale a 20 sedute, con la linea di conversione Ichimoku a 744,89 subito sopra
• 746,65 (+0,78%) — banda centrale di Bollinger
• 747,62 (+0,91%) — Punto di Inversione giornaliero: sopra questo livello il segnale di breve torna in acquisto
• 750,02 (+1,24%) — massimo delle ultime sette sedute
• 756,62 (+2,13%) — banda superiore di Bollinger, col massimo a 30 sedute a 756,68 sovrapposto
• 760,40 (+2,57%) — il record storico
Supporti
• 740,57 (−0,04%) — la prima linea della nuvola di Ichimoku, che coincide col bordo alto della zona di congestione appena superato: è il livello che dice se l'uscita è vera
• 739,88 (−0,13%) — media ponderata per i volumi
• 738,99 (−0,25%) — media esponenziale a 50 sedute
• 736,69 (−0,56%) — banda inferiore di Bollinger, con la linea base Ichimoku a 736,08 subito sotto
• 735,21 (−0,76%) — minimo delle ultime sette sedute
• 733,63 (−0,98%) — il Punto di Inversione settimanale: è il giudice del trade
• 724,58 (−2,20%) — media esponenziale a 100 sedute
Sopra il prezzo ci sono tre livelli in un punto percentuale, sotto ce ne sono cinque in un punto. La geometria è ancora compressa da entrambi i lati, ma il prezzo sta ora appoggiato al bordo alto invece che a quello basso.
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STRATEGIA OPERATIVA
LONG — in essere dalla 16ª settimana, ingresso area 679,46, +9,04% a oggi
• Obiettivo davanti: 779,67, il 5,24% sopra i corsi, con finestra aperta fino alla 17ª settimana — resta questa settimana e la prossima
• Obiettivi già raggiunti: 745,64 alla 6ª settimana e 728,99 alla 11ª, entrambi congelati
• Stop — Punto di Inversione settimanale, area 733,63: −0,98% dai corsi
• Stop al pareggio, in alternativa — area 679,46 (prezzo d'ingresso): −8,29% dai corsi. È l'opzione più larga, non la più sicura: il Punto di Inversione è già salito 54 punti sopra l'ingresso e protegge molto di più
• Trailing: pareggio a +4%, poi +2% a +10%, poi il Punto di Inversione che sale da solo. È qui che sta la gestione del rischio su un trade maturo: non nel decidere se il rialzo continua, ma nel sapere dove si esce
• Rapporto rischio/rendimento sul target rimasto: 5,24% di guadagno contro 0,98% di rischio, poco più di cinque a uno
SHORT — alternativo, non attivo (informazione di servizio, non uno scenario operativo)
• Lo short parte dove muore il long: il trigger è lo stesso Punto di Inversione settimanale a 733,63
• Obiettivi dall'ultima analisi pubblicata: 705,91 e 698,78, il 4,7% e il 5,7% sotto i corsi
• I livelli di protezione dello short sono congelati all'ultima analisi e vanno riletti sul Punto di Inversione fresco
NO TRADE ZONE — 738,91 / 740,57
• Il prezzo è appena uscito SOPRA la zona, di 4 centesimi. Un'uscita di quella misura non è ancora un superamento: serve una seconda chiusura sopra 740,57 per considerarla valida. Finché il prezzo oscilla attorno al bordo, la zona lavora da cerniera e il modello non propone ingressi
Ingresso ideale
• Al rialzo: chiusura sopra 747,62, il Punto di Inversione giornaliero, che riporterebbe in acquisto anche il breve e aprirebbe lo spazio verso il record
• Al ribasso: chiusura settimanale sotto 733,63, che chiude il trade rialzista e apre l'altro lato
• Nel mezzo — cioè adesso — si sta fermi. Con la decisione sui tassi stasera, i conti di Microsoft (BATS:MSFT) e Meta (BATS:META) subito dopo e Apple (BATS:AAPL) domani, la differenza fra agire oggi e agire a eventi passati è trascurabile sull'orizzonte di settimane che è proprio dello swing trading. Il rischio no
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