OPEN-SOURCE SCRIPT
Nifty Next Day Range
This Pine Script indicator, "Nifty Next Day Range", calculates and displays expected price ranges for the Nifty 50 index based on the India VIX (volatility index).
How It Works
The script uses daily closing prices and applies a standard volatility-based formula:
Data Sources (from previous day's close):
Nifty 50 closing price
India VIX closing price
Key Calculations:
A = VIX Close ÷ 16 (converts annualized volatility to daily)
AA = (Nifty Close × A) ÷ 100 (daily expected move in points)
Upside Range = Nifty Close + AA
Downside Range = Nifty Close - AA
Visual Elements:
Green line: Upside resistance level
Red line: Downside support level
Gray line: Previous day's closing price (baseline)
Purple fill: The calculated range zone
Background color: Green when price exceeds upside range, red when below downside range
Information Table (top-right corner):
Displays all calculated values (Nifty close, VIX close, A value, range width, upside/downside levels)
Alerts:
Triggers when Nifty crosses above the upside range or below the downside range
Practical Use
This is a volatility-based range forecast tool. Traders use it to identify:
Expected support/resistance levels for the next trading day
Overbought/oversold conditions (when price trades outside the calculated range)
Volatility-adjusted price targets
The formula (VIX ÷ 16) is the standard method for converting annualized implied volatility into a 1-standard-deviation daily expected move (assuming 252 trading days: √252 ≈ 16).
How It Works
The script uses daily closing prices and applies a standard volatility-based formula:
Data Sources (from previous day's close):
Nifty 50 closing price
India VIX closing price
Key Calculations:
A = VIX Close ÷ 16 (converts annualized volatility to daily)
AA = (Nifty Close × A) ÷ 100 (daily expected move in points)
Upside Range = Nifty Close + AA
Downside Range = Nifty Close - AA
Visual Elements:
Green line: Upside resistance level
Red line: Downside support level
Gray line: Previous day's closing price (baseline)
Purple fill: The calculated range zone
Background color: Green when price exceeds upside range, red when below downside range
Information Table (top-right corner):
Displays all calculated values (Nifty close, VIX close, A value, range width, upside/downside levels)
Alerts:
Triggers when Nifty crosses above the upside range or below the downside range
Practical Use
This is a volatility-based range forecast tool. Traders use it to identify:
Expected support/resistance levels for the next trading day
Overbought/oversold conditions (when price trades outside the calculated range)
Volatility-adjusted price targets
The formula (VIX ÷ 16) is the standard method for converting annualized implied volatility into a 1-standard-deviation daily expected move (assuming 252 trading days: √252 ≈ 16).
오픈 소스 스크립트
트레이딩뷰의 진정한 정신에 따라, 이 스크립트의 작성자는 이를 오픈소스로 공개하여 트레이더들이 기능을 검토하고 검증할 수 있도록 했습니다. 작성자에게 찬사를 보냅니다! 이 코드는 무료로 사용할 수 있지만, 코드를 재게시하는 경우 하우스 룰이 적용된다는 점을 기억하세요.
면책사항
해당 정보와 게시물은 금융, 투자, 트레이딩 또는 기타 유형의 조언이나 권장 사항으로 간주되지 않으며, 트레이딩뷰에서 제공하거나 보증하는 것이 아닙니다. 자세한 내용은 이용 약관을 참조하세요.
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