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Canje & Prima Ley NY/ARG
Argentina Bonds — Canje & NY Law / ARG Law Premium
SHORT DESCRIPTION:
Tracks the Canje spread (Cable vs MEP dollar) and the NY Law / ARG Law premium between Globales and Bonares. Vertical lines on bond payment dates (rent + capital).
---
FULL DESCRIPTION:
Time-series indicator that tracks two key spreads in the Argentine sovereign bond market:
1. CANJE (%)
The spread between Dólar Cable and Dólar MEP, calculated as:
(AL30D / AL30C − 1) × 100
AL30D is the Bonar 30 priced in USD MEP, and AL30C is priced in USD Cable (CCL). A positive value means cable dollars trade at a premium over MEP dollars. This captures the cost of converting MEP USD into Cable USD via bond arbitrage.
2. NY LAW / ARG LAW PREMIUM (%)
The premium of NY-law bonds (Globales) over Argentine-law bonds (Bonares), calculated as:
((GD30/AL30) × (AL30C/AL30D) − 1) × 100
GD30/AL30 is the price ratio of Global 30 vs Bonar 30 in pesos. AL30C/AL30D is the cable/MEP adjustment factor that strips out the canje effect. A positive value means there is a premium for holding NY-law bonds over Argentine-law bonds.
FEATURES:
• Configurable ticker inputs — default uses AL30D, AL30C, AL30, GD30 on BCBA. Swap to other bond pairs (e.g., GD35/AL35) via settings
• Canje line with fill to zero (blue by default) for visual area display
• NY/ARG premium line (orange by default)
• Vertical dashed lines on bond payment dates: January 9 and July 9 (rent + capital), appearing on the first trading day ≥ that date
• Right-side end-of-line labels showing current Canje and NY Law premium values
• Info table (top-right) with current percentage values and raw bond prices
• Zero reference line (dashed gray)
• All colors and line widths configurable
HOW TO USE:
1. Add the indicator to any chart (separate pane indicator, overlay=false)
2. By default you'll see the Canje spread (blue with fill) and NY/ARG Law premium (orange)
3. Right-side labels show current values at the end of each line
4. Vertical red dashed lines mark bond payment dates (rent and capital)
5. Toggle each metric, payment lines, and info table independently in settings
6. Change ticker inputs to analyze different bond pairs (e.g., AL35D/AL35C for AL35 canje)
---
EN ESPAÑOL:
Indicador de serie temporal que rastrea dos spreads clave del mercado de bonos soberanos argentinos:
1. CANJE (%)
El spread entre Dólar Cable y Dólar MEP, calculado como:
(AL30D / AL30C − 1) × 100
AL30D es el Bonar 30 cotizado en USD MEP, y AL30C en USD Cable (CCL). Un valor positivo indica que el dólar cable cotiza con prima sobre el dólar MEP. Captura el costo de convertir USD MEP en USD Cable vía arbitraje de bonos.
2. PRIMA LEY NY / LEY ARG (%)
La prima de bonos ley Nueva York (Globales) sobre bonos ley argentina (Bonares), calculado como:
((GD30/AL30) × (AL30C/AL30D) − 1) × 100
GD30/AL30 es el ratio de precios del Global 30 vs Bonar 30 en pesos. AL30C/AL30D es el factor de ajuste cable/MEP que elimina el efecto del canje. Un valor positivo indica prima por tener bonos ley NY sobre ley argentina.
Características principales:
- Tickers configurables — por defecto usa AL30D, AL30C, AL30, GD30 en BCBA. Se puede cambiar a otros pares (ej. GD35/AL35)
- Línea de Canje con relleno hacia cero (azul) para visualización de área
- Línea de prima Ley NY/ARG (naranja)
- Líneas verticales punteadas en fechas de pago de bonos: 9 de enero y 9 de julio (renta + capital)
- Etiquetas al final de cada línea mostrando valores actuales
- Tabla informativa con valores porcentuales y precios brutos de bonos
- Línea de referencia en cero (gris punteada)
- Colores y anchos de línea configurables
Cómo usar:
1. Agregar el indicador a cualquier gráfico (indicador de panel separado)
2. Por defecto se muestra el Canje (azul con relleno) y la Prima Ley NY/ARG (naranja)
3. Las etiquetas a la derecha muestran los valores actuales
4. Las líneas rojas verticales punteadas marcan fechas de pago de renta y capital
5. Cada métrica, líneas de pago y tabla se pueden activar/desactivar individualmente
6. Cambiar los tickers en configuración para analizar otros pares de bonos
---
DISCLAIMER / AVISO LEGAL:
This indicator is for informational and educational purposes only. It does NOT constitute investment advice, a recommendation to buy or sell any security, or a solicitation of any kind. Data may be incomplete, delayed, or inaccurate. Past performance is not indicative of future results. Consult a licensed financial advisor before investing. The author assumes no responsibility for financial losses.
Este indicador es solo para fines informativos y educativos. NO constituye asesoramiento de inversión ni recomendación de compra o venta. Los datos pueden ser inexactos o estar demorados. Consulte a un asesor financiero matriculado antes de invertir. El autor no asume responsabilidad por pérdidas financieras.
SHORT DESCRIPTION:
Tracks the Canje spread (Cable vs MEP dollar) and the NY Law / ARG Law premium between Globales and Bonares. Vertical lines on bond payment dates (rent + capital).
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Time-series indicator that tracks two key spreads in the Argentine sovereign bond market:
1. CANJE (%)
The spread between Dólar Cable and Dólar MEP, calculated as:
(AL30D / AL30C − 1) × 100
AL30D is the Bonar 30 priced in USD MEP, and AL30C is priced in USD Cable (CCL). A positive value means cable dollars trade at a premium over MEP dollars. This captures the cost of converting MEP USD into Cable USD via bond arbitrage.
2. NY LAW / ARG LAW PREMIUM (%)
The premium of NY-law bonds (Globales) over Argentine-law bonds (Bonares), calculated as:
((GD30/AL30) × (AL30C/AL30D) − 1) × 100
GD30/AL30 is the price ratio of Global 30 vs Bonar 30 in pesos. AL30C/AL30D is the cable/MEP adjustment factor that strips out the canje effect. A positive value means there is a premium for holding NY-law bonds over Argentine-law bonds.
FEATURES:
• Configurable ticker inputs — default uses AL30D, AL30C, AL30, GD30 on BCBA. Swap to other bond pairs (e.g., GD35/AL35) via settings
• Canje line with fill to zero (blue by default) for visual area display
• NY/ARG premium line (orange by default)
• Vertical dashed lines on bond payment dates: January 9 and July 9 (rent + capital), appearing on the first trading day ≥ that date
• Right-side end-of-line labels showing current Canje and NY Law premium values
• Info table (top-right) with current percentage values and raw bond prices
• Zero reference line (dashed gray)
• All colors and line widths configurable
HOW TO USE:
1. Add the indicator to any chart (separate pane indicator, overlay=false)
2. By default you'll see the Canje spread (blue with fill) and NY/ARG Law premium (orange)
3. Right-side labels show current values at the end of each line
4. Vertical red dashed lines mark bond payment dates (rent and capital)
5. Toggle each metric, payment lines, and info table independently in settings
6. Change ticker inputs to analyze different bond pairs (e.g., AL35D/AL35C for AL35 canje)
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EN ESPAÑOL:
Indicador de serie temporal que rastrea dos spreads clave del mercado de bonos soberanos argentinos:
1. CANJE (%)
El spread entre Dólar Cable y Dólar MEP, calculado como:
(AL30D / AL30C − 1) × 100
AL30D es el Bonar 30 cotizado en USD MEP, y AL30C en USD Cable (CCL). Un valor positivo indica que el dólar cable cotiza con prima sobre el dólar MEP. Captura el costo de convertir USD MEP en USD Cable vía arbitraje de bonos.
2. PRIMA LEY NY / LEY ARG (%)
La prima de bonos ley Nueva York (Globales) sobre bonos ley argentina (Bonares), calculado como:
((GD30/AL30) × (AL30C/AL30D) − 1) × 100
GD30/AL30 es el ratio de precios del Global 30 vs Bonar 30 en pesos. AL30C/AL30D es el factor de ajuste cable/MEP que elimina el efecto del canje. Un valor positivo indica prima por tener bonos ley NY sobre ley argentina.
Características principales:
- Tickers configurables — por defecto usa AL30D, AL30C, AL30, GD30 en BCBA. Se puede cambiar a otros pares (ej. GD35/AL35)
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- Líneas verticales punteadas en fechas de pago de bonos: 9 de enero y 9 de julio (renta + capital)
- Etiquetas al final de cada línea mostrando valores actuales
- Tabla informativa con valores porcentuales y precios brutos de bonos
- Línea de referencia en cero (gris punteada)
- Colores y anchos de línea configurables
Cómo usar:
1. Agregar el indicador a cualquier gráfico (indicador de panel separado)
2. Por defecto se muestra el Canje (azul con relleno) y la Prima Ley NY/ARG (naranja)
3. Las etiquetas a la derecha muestran los valores actuales
4. Las líneas rojas verticales punteadas marcan fechas de pago de renta y capital
5. Cada métrica, líneas de pago y tabla se pueden activar/desactivar individualmente
6. Cambiar los tickers en configuración para analizar otros pares de bonos
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Agente de Liquidación y Compensación (ALyC) n° 109/CNV
Agente de Colocación y Distribución Integral de Fondos Comunes de Inversión (ACyDI FCI) n°45/CNV.
Miembro de A3 Mercados S.A., MAV S.A. y Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (ByMA).
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