US10Y 1本の予測線｜5.157〜5.342のレンジを入札・CPI・FOMC・雇用統計で往復→11/6に5.21へ
いまはレンジ（4時間足）：上端 5.342／下端 5.157。真ん中 5.203〜5.296 は触らない。日足は上昇トレンド（6/30 4.361→10/1 5.342、2002年4月以来）。
■相場環境
10/2 終値 5.275。10/1 の 5.342 で買い手が入り、10/2 の弱い雇用統計（+2.9万人）で 5.157 まで急落→4時間で全戻し。9/29 以降は 5.157〜5.342 の箱で、1時間足終値の4割が 5.23〜5.24 に滞留＝値段が決まっていない。
■なぜ今こう動いているか
9月の +53bp は実質金利 +49bp・期待インフレ +5bp。物価不安の売りではなく、利上げの道筋（12月利上げ 86%・2027年 4.6〜4.7% まで織り込み）と期間プレミアム（1.02%・2025年以降の最高）の売り。原油（WTI 91・Brent 100 超）が総合CPIを押し、仏・伊・日本の国債も同時安（仏10年 4.86・日10年 3.09）。24年ぶりの水準では買い手も出て 5.34 は重い。
■ファンダ
FRB は 9/16 に +25bp（3.75〜4.00%・12対0）。10/28 は「急がない」派が多数で据え置き ≈80%、12/9 に追加1回が本線。コアは落ち着き（コアCPI・コアPCE とも3か月年率 2.0%）、総合は原油で熱い（9月CPI ナウキャスト +0.53%）。雇用は +2.9万人・失業率 4.2%・改定 −6万人＝損益分岐ぎりぎり。供給は 10/7 10年 390億ドル・10/8 30年 220億ドルのリオープン、11/4 リファンディング（8月の指針「数四半期は規模据え置き」）。ドル指数 101.9（17か月ぶり高値）。
■テクニカル
4時間足：箱 5.157〜5.342（高さ 18.5bp）。10/2 00:00 の足が押し安値 5.270 を実体で割り（CHoCH）勢いは一度切れたが、下端は割れていない＝レンジ。
需要帯 5.154〜5.185（9/25・26 安値×4、10/2 安値、38.2% 戻し 5.182）。箱の外は 5.082〜5.110（9/24 安値・61.8%）→20日線 5.049→最大の帯 4.92〜5.04（9/15〜23 の滞留）。
供給帯 5.300〜5.342。上抜け後は 5.406〜5.426（2002年3〜4月）→5.527（箱の高さ分）。
値幅：日足 ATR 10bp、11/6 までの 1σ ≈ 25〜28bp。
■エリオット（候補・自信は中）
3/2 安値 3.926 から (1) 4.687、(2) 4.361、(3) 5.342（(1) の 1.29倍）。いまは (3) の終盤〜(4) の入口。(4) の目安 5.110〜4.967、その後 (5) で 5.40〜5.55。
■重要イベント（JST）
10/8 02:00 10年入札→03:00 FOMC議事要旨／10/9 02:00 30年入札／10/14 21:30 CPI／10/17〜30 ブラックアウト／10/29 03:00 FOMC・03:30 会見・21:30 GDP＋PCE／11/3 中間選挙／11/4 22:30 リファンディング／11/6 22:30 雇用統計（11/2 から米国の時刻は1時間遅れ）。
■メインシナリオ（本線 50%）
① 10/3 5.275 中央帯から出発
② 10/8 5.335 10年入札と議事要旨で上端を試す（売りを検討する場所）
③ 10/14 5.190 材料枯れと買い戻しで下端へ（買いを検討する場所）
④ 10/16 5.298 CPI 総合の熱さで上端を再試し、コア 0.2 で 5.34 を抜けず
⑤ 10/28 5.172 ブラックアウトで下端へ（買いを検討する場所）
⑥ 10/30 5.305 FOMC 据え置き＋利上げ票＋GDP で上端へ（売りを検討する場所）
⑦ 11/6 5.215 雇用統計で 12月は維持、箱の中央へ
別線：上抜け 25%（CPI コア 0.4 以上→5.42〜5.60）、下抜け 25%（コア 0.1 以下・2年 4.70 割れ→5.05〜4.92）。
■無効化
上：日足終値で 5.342 超え（ヒゲ・4時間足だけでは数えない）→レンジ終了、5.406〜5.426→5.527 へ目線を上に戻す。
下：1時間足の実体で 5.157 割れ＋次の1時間足で戻さない（東京時間の割れは 16:00 まで保留）→5.08〜5.11→5.049→4.92〜5.04。
中央帯 5.203〜5.296 では何もしない。一時的に抜けても条件を満たさなければレンジ継続。
出典：FRB・米財務省・BLS・BEA・NY連銀・クリーブランド連銀・CFTC・CME先物（自前計算）・Reuters・Bloomberg・TradingView。計画の文章で、売買の勧誘ではありません。
▶ 公開後の確かめ方：チャート中央の再生ボタン（新しいバーを読み込む）を押すと、この投稿より後の実際のローソク足が右側へ読み込まれ、黄色い予測線と見比べられます。
■相場環境
10/2 終値 5.275。10/1 の 5.342 で買い手が入り、10/2 の弱い雇用統計（+2.9万人）で 5.157 まで急落→4時間で全戻し。9/29 以降は 5.157〜5.342 の箱で、1時間足終値の4割が 5.23〜5.24 に滞留＝値段が決まっていない。
■なぜ今こう動いているか
9月の +53bp は実質金利 +49bp・期待インフレ +5bp。物価不安の売りではなく、利上げの道筋（12月利上げ 86%・2027年 4.6〜4.7% まで織り込み）と期間プレミアム（1.02%・2025年以降の最高）の売り。原油（WTI 91・Brent 100 超）が総合CPIを押し、仏・伊・日本の国債も同時安（仏10年 4.86・日10年 3.09）。24年ぶりの水準では買い手も出て 5.34 は重い。
■ファンダ
FRB は 9/16 に +25bp（3.75〜4.00%・12対0）。10/28 は「急がない」派が多数で据え置き ≈80%、12/9 に追加1回が本線。コアは落ち着き（コアCPI・コアPCE とも3か月年率 2.0%）、総合は原油で熱い（9月CPI ナウキャスト +0.53%）。雇用は +2.9万人・失業率 4.2%・改定 −6万人＝損益分岐ぎりぎり。供給は 10/7 10年 390億ドル・10/8 30年 220億ドルのリオープン、11/4 リファンディング（8月の指針「数四半期は規模据え置き」）。ドル指数 101.9（17か月ぶり高値）。
■テクニカル
4時間足：箱 5.157〜5.342（高さ 18.5bp）。10/2 00:00 の足が押し安値 5.270 を実体で割り（CHoCH）勢いは一度切れたが、下端は割れていない＝レンジ。
需要帯 5.154〜5.185（9/25・26 安値×4、10/2 安値、38.2% 戻し 5.182）。箱の外は 5.082〜5.110（9/24 安値・61.8%）→20日線 5.049→最大の帯 4.92〜5.04（9/15〜23 の滞留）。
供給帯 5.300〜5.342。上抜け後は 5.406〜5.426（2002年3〜4月）→5.527（箱の高さ分）。
値幅：日足 ATR 10bp、11/6 までの 1σ ≈ 25〜28bp。
■エリオット（候補・自信は中）
3/2 安値 3.926 から (1) 4.687、(2) 4.361、(3) 5.342（(1) の 1.29倍）。いまは (3) の終盤〜(4) の入口。(4) の目安 5.110〜4.967、その後 (5) で 5.40〜5.55。
■重要イベント（JST）
10/8 02:00 10年入札→03:00 FOMC議事要旨／10/9 02:00 30年入札／10/14 21:30 CPI／10/17〜30 ブラックアウト／10/29 03:00 FOMC・03:30 会見・21:30 GDP＋PCE／11/3 中間選挙／11/4 22:30 リファンディング／11/6 22:30 雇用統計（11/2 から米国の時刻は1時間遅れ）。
■メインシナリオ（本線 50%）
① 10/3 5.275 中央帯から出発
② 10/8 5.335 10年入札と議事要旨で上端を試す（売りを検討する場所）
③ 10/14 5.190 材料枯れと買い戻しで下端へ（買いを検討する場所）
④ 10/16 5.298 CPI 総合の熱さで上端を再試し、コア 0.2 で 5.34 を抜けず
⑤ 10/28 5.172 ブラックアウトで下端へ（買いを検討する場所）
⑥ 10/30 5.305 FOMC 据え置き＋利上げ票＋GDP で上端へ（売りを検討する場所）
⑦ 11/6 5.215 雇用統計で 12月は維持、箱の中央へ
別線：上抜け 25%（CPI コア 0.4 以上→5.42〜5.60）、下抜け 25%（コア 0.1 以下・2年 4.70 割れ→5.05〜4.92）。
■無効化
上：日足終値で 5.342 超え（ヒゲ・4時間足だけでは数えない）→レンジ終了、5.406〜5.426→5.527 へ目線を上に戻す。
下：1時間足の実体で 5.157 割れ＋次の1時間足で戻さない（東京時間の割れは 16:00 まで保留）→5.08〜5.11→5.049→4.92〜5.04。
中央帯 5.203〜5.296 では何もしない。一時的に抜けても条件を満たさなければレンジ継続。
出典：FRB・米財務省・BLS・BEA・NY連銀・クリーブランド連銀・CFTC・CME先物（自前計算）・Reuters・Bloomberg・TradingView。計画の文章で、売買の勧誘ではありません。
▶ 公開後の確かめ方：チャート中央の再生ボタン（新しいバーを読み込む）を押すと、この投稿より後の実際のローソク足が右側へ読み込まれ、黄色い予測線と見比べられます。
Nota
【訂正と補足】10月4日（日本時間）いまはレンジ（4時間足）：上端 5.342／下端 5.157。上端で売りを検討、下端で買いを検討、真ん中 5.203〜5.296 は触らない。
（日付と時刻はすべて日本時間です）
■確率の訂正
「本線 50%・上抜け 25%・下抜け 25%」は計算の裏付けがありませんでした。2020年11月以降の米10年の日足で、今と同じ位置の箱（上の端まで 6.7bp・下の端まで 11.8bp。1bp＝0.01%）を調べると、11/6 までと同じ24営業日（市場が開く日）、日足の終値で一度も箱を抜けなかった例は約1〜3%、24営業日後に箱の中にいた例は約3割（26〜37%）でした。
11/6 までに箱を上か下へ抜ける方が起きやすい、と読み替えてください。黄色の予測線は「箱の中で往復した場合の道筋の1例」で、題の「11/6に5.21へ」（終点 5.215%）も確率は高くありません。
箱を抜けたと数える決まりは本文の■無効化のまま変えません（上は日足の終値で 5.342 超え。下は1時間足の実体＝ローソクの太い部分で 5.157 割れ＋次の1本でも戻らない）。
■画像の目盛りのずれ
最初の画像は、右の目盛りが線やローソクとずれています（例：現在値 5.275 が目盛りでは 5.24 付近、上端 5.342 が 5.32 付近、下端 5.157 が 5.09 付近、終点 5.215 が 5.16 付近）。正しい値は線と吹き出しの数字です。終点の吹き出しは右端で最後の数字が切れていますが 5.215% です。
■番号の対応
画像の吹き出しの番号は本文より1つ少なく、画像の①〜⑥が本文の②〜⑦と同じ点です（日付と値段も同じ。本文①は出発点の 10/3 5.275）。
■期間プレミアム（長い期間お金を貸す分の上乗せ）の出典
1.02% は NY連銀（ニューヨーク連邦準備銀行）の値ではなく、FRB（米国の中央銀行の本部）の計算（Kim-Wright モデル）の値でした。2025年以降の最高は、この計算では 1.03%、NY連銀の計算（ACM モデル）では 0.90% です。高い所にある、という読みは変わりません。
■エリオット（波の数え方）
数え方を1つにします。(3) は 10/1 の 5.342 で終わった候補（まだ決まりではない）で、いまは (4) の途中と読みます。(4) の目安 5.110〜4.967 は下端 5.157 より下で、そこまで深ければ本文の「下抜け」の道です。黄色の予測線は、(4) が箱の中の横ばいで浅く終わる場合の形です。(1)（3.926→4.687）は4時間足で3つの動き（上げ・下げ・上げ）にしか分かれないため、自信は「中」から「低〜中」に下げます。
■ファンダ（経済の材料）の段の日付を日本時間に
・「FRB は 9/16 に +25bp」→ 日本時間 9/17 03:00 の発表
・「10/28 は『急がない』派が多数で据え置き ≈80%」→ 日本時間 10/29 03:00 の FOMC（米国の金利を決める会合）。80% は市場の見込み（LSEG の集計）で、「急がない」人が多数だと確かめた数字ではありません
・「12/9 に追加1回」→ 日本時間 12/10 04:00 の FOMC
・「10/7 10年 390億ドル・10/8 30年 220億ドル」→ 日本時間 10/8 02:00・10/9 02:00 の入札
重要イベントの段は正しい日本時間です。
■「売り」「買い」の向き
このチャートは利回り（%）です。上端での「売りを検討」は利回りが下がる向き（債券の値段は上がる＝債券では買い）、下端での「買いを検討」は利回りが上がる向き（債券では売り）です。本文の「10/1 の 5.342 で買い手が入り」は債券の買い手（利回りは低下）のことです。
■小さな直し
・本文③ 10/14 5.190 は買いを検討する帯 5.154〜5.185 の少し上、本文④ 10/16 5.298 は売りを検討する帯 5.300〜5.342 の少し下です。「下端へ」「上端を再試し」は「下端の手前まで」「上端の手前まで」と読み替えてください（帯に入るまでは検討しません）。
・「ドル指数 101.9（17か月ぶり高値）」→ 101.9 は高値ではなく終値で、2025年4月以来の高値はその1日前の 102.2 です。
・下の判定線 5.157 は買いを検討する帯 5.154〜5.185 の中にありますが、帯の中でも上の決まりで「下抜け」と数えます。
見立ての線（値段と日付）は変えていません。次に出すのは 状況が変わった時（箱を抜けた・無効化に触れた・大きな材料が出た）だけです。
Nota
途中経過（10/17）10/7に5.365まで上げたが、日足の終値は5.286で、上の無効化（日足の終値で5.342超え）にはならなかった。そこから下げ、10/15 9時の1時間足でレンジの下端5.157を割り、そのあと一度も戻していない。10/15の安値は5.039。下に抜けた時の目標5.08〜5.11と5.049はもう届いた。金曜の終値は5.081。
見立て：レンジは下に抜けた。元の予測線（⑤10/28に5.172）は一つ下の段に移ったと読む。
目線：下（5.157を日足の終値で取り返したらレンジに戻ったと見る）
次の目安：4.92〜5.04
上の条件：5.157を日足の終値で取り返す → 5.203 → 5.296
FOMC（10/28）の結果が一番の分かれ目。金利が下がるとドルも下がりやすく、ゴールドには追い風。
この先の日程：10/17〜10/29はFRBのブラックアウト（FRBの人の発言が止まる）→10/28 FOMC（日本時間10/29 3:00）→10/29 ECB→10/30 日銀→11/3 米中間選挙→11/6 雇用統計。発言が止まる間は指標と金利で動きやすく、FOMCの前は値が詰まりやすい。
TAKA
Penafian
Maklumat dan penerbitan adalah tidak bertujuan, dan tidak membentuk, nasihat atau cadangan kewangan, pelaburan, dagangan atau jenis lain yang diberikan atau disahkan oleh TradingView. Baca lebih dalam Terma Penggunaan.
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