Le azioni di Strategy hanno perso oltre l'80% dal massimo storico raggiunto lo scorso luglio. Questa fase correttiva è perfettamente coerente con il mercato ribassista ciclico di Bitcoin, nell'ambito del ben noto ciclo quadriennale che ha visto e vedrà anni di bear market nel 2014, 2018, 2022, 2026 e 2030.
Strategy è la società che detiene la maggiore quantità di Bitcoin al mondo, con oltre 800.000 BTC accumulati per un valore complessivo di circa 50 miliardi di dollari. L'attuale capitalizzazione di mercato della società è pari a circa 35 miliardi di dollari, nettamente inferiore al valore delle sue riserve di Bitcoin, una situazione che riflette un forte stato di ipervenduto.
Ciò significa che il minimo delle azioni Strategy è ormai vicino?
Il grafico seguente (Fonte: Strategy & Bloomberg) mostra il rapporto tra la capitalizzazione di mercato di Strategy e il valore dei Bitcoin detenuti dalla società. Attualmente questo rapporto è inferiore a 1.
È comunque opportuno mantenere prudenza, poiché la società dovrà affrontare il pagamento dei dividendi nel corso dell'estate, mentre il mercato ribassista ciclico di Bitcoin dovrebbe concludersi alla fine del prossimo settembre. L'estate rappresenterà quindi un importante stress test per Strategy, che ha recentemente introdotto un meccanismo volto a garantire il pagamento dei dividendi nei prossimi 17 mesi.
Strategy ha accantonato 2,55 miliardi di dollari in una riserva dedicata che potrà essere utilizzata esclusivamente per il pagamento:
• dei dividendi sulle azioni privilegiate (STRC, STRF, STRD e STRK);
• degli interessi sul proprio debito convertibile.
Questa riserva garantisce una copertura di circa 17,4 mesi delle attuali obbligazioni relative a dividendi e interessi, ben oltre la prevista conclusione del mercato ribassista ciclico di Bitcoin.
La società dispone inoltre della possibilità di vendere fino a 1,25 miliardi di dollari in Bitcoin, qualora fosse necessario.
• Tale facoltà è già stata autorizzata dal Consiglio di Amministrazione.
• Se utilizzata, la copertura passerebbe da circa 17,4 mesi a quasi 26 mesi.
In sintesi, Strategy dovrebbe essere in grado di far fronte a tutte le proprie scadenze finanziarie. Poiché il minimo ciclico di Bitcoin è atteso tra circa tre mesi, anche le azioni Strategy dovrebbero raggiungere il proprio minimo ciclico nel corso dell'estate.
Il grafico seguente mostra le candele giapponesi mensili delle azioni Strategy. Il mercato ribassista del 2022 si concluse con una fase laterale compresa tra i livelli di ritracciamento di Fibonacci del 78,6% e del 96%. Attualmente tali livelli si collocano tra 35 e 127 dollari.
DISCLAIMER GENERALE:
Questo contenuto è destinato a persone che hanno familiarità con i mercati finanziari e gli strumenti di investimento, ed è fornito a scopo puramente informativo. L’idea presentata (inclusi commenti di mercato, dati e osservazioni) non rappresenta un prodotto del dipartimento di ricerca di Swissquote o delle sue affiliate. Questo materiale ha lo scopo di evidenziare le dinamiche di mercato e non costituisce consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale. Se sei un investitore al dettaglio o non hai esperienza nel trading di prodotti finanziari complessi, è consigliabile consultare un consulente autorizzato prima di prendere decisioni finanziarie.
Questo contenuto non è destinato a manipolare il mercato né a promuovere comportamenti finanziari specifici.
Swissquote non fornisce alcuna garanzia circa la qualità, completezza, accuratezza o non violazione di tale contenuto. Le opinioni espresse sono quelle del consulente e sono fornite esclusivamente a scopo educativo. Qualsiasi informazione relativa a prodotti o mercati non deve essere interpretata come raccomandazione di una strategia o operazione di investimento. Le performance passate non garantiscono risultati futuri.
Swissquote e i suoi dipendenti e rappresentanti non potranno in alcun caso essere ritenuti responsabili per danni o perdite derivanti direttamente o indirettamente da decisioni prese sulla base di questo contenuto.
L’uso di marchi di terze parti è a scopo informativo e non implica approvazione da parte di Swissquote né che il titolare del marchio abbia autorizzato Swissquote a promuovere i propri prodotti o servizi.
Swissquote è il marchio commerciale che rappresenta le attività di: Swissquote Bank Ltd (Svizzera) regolata da FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regolata da CySEC (Cipro), Swissquote Bank Europe SA (Lussemburgo) regolata dalla CSSF, Swissquote Ltd (Regno Unito) regolata dalla FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regolata dalla MFSA, Swissquote MEA Ltd (UAE) regolata dalla DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapore) regolata dalla MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizzata dalla SFC e Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisionata dalla FSCA.
I prodotti e i servizi Swissquote sono destinati esclusivamente a chi può riceverli secondo la legge locale.
Tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio. Il rischio di perdita nel trading o nel possesso di strumenti finanziari può essere significativo. Il valore degli strumenti finanziari, comprese azioni, obbligazioni, criptovalute e altri asset, può aumentare o diminuire. C’è un rischio importante di perdita finanziaria quando si acquistano, vendono, detengono, si fa staking o si investe in tali strumenti. SQBE non fornisce raccomandazioni specifiche su investimenti, transazioni o strategie.
I CFD sono strumenti complessi e comportano un rischio elevato di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. La maggior parte dei conti al dettaglio perde capitale quando fa trading con i CFD. Dovresti valutare se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre tale rischio.
Gli asset digitali non sono regolamentati nella maggior parte dei paesi e potrebbero non essere soggetti a norme di protezione dei consumatori. In quanto investimenti altamente volatili e speculativi, non sono adatti a investitori con bassa tolleranza al rischio. Assicurati di comprendere ogni asset digitale prima di operare.
Le criptovalute non sono considerate valuta legale in alcune giurisdizioni e sono soggette a incertezze normative.
L’uso di sistemi basati su Internet può comportare rischi elevati, tra cui frodi, attacchi informatici, interruzioni di rete e comunicazione, furti di identità e phishing legati agli asset digitali.
Strategy è la società che detiene la maggiore quantità di Bitcoin al mondo, con oltre 800.000 BTC accumulati per un valore complessivo di circa 50 miliardi di dollari. L'attuale capitalizzazione di mercato della società è pari a circa 35 miliardi di dollari, nettamente inferiore al valore delle sue riserve di Bitcoin, una situazione che riflette un forte stato di ipervenduto.
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Questa riserva garantisce una copertura di circa 17,4 mesi delle attuali obbligazioni relative a dividendi e interessi, ben oltre la prevista conclusione del mercato ribassista ciclico di Bitcoin.
La società dispone inoltre della possibilità di vendere fino a 1,25 miliardi di dollari in Bitcoin, qualora fosse necessario.
• Tale facoltà è già stata autorizzata dal Consiglio di Amministrazione.
• Se utilizzata, la copertura passerebbe da circa 17,4 mesi a quasi 26 mesi.
In sintesi, Strategy dovrebbe essere in grado di far fronte a tutte le proprie scadenze finanziarie. Poiché il minimo ciclico di Bitcoin è atteso tra circa tre mesi, anche le azioni Strategy dovrebbero raggiungere il proprio minimo ciclico nel corso dell'estate.
Il grafico seguente mostra le candele giapponesi mensili delle azioni Strategy. Il mercato ribassista del 2022 si concluse con una fase laterale compresa tra i livelli di ritracciamento di Fibonacci del 78,6% e del 96%. Attualmente tali livelli si collocano tra 35 e 127 dollari.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
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