על החברה:
אורקל (.Oracle Corp) היא ענקית טכנולוגיה אמריקאית (נוסדה ב-1977) שמטרתה לספק לארגונים וממשלות את כל התשתיות הדיגיטליות לניהול, עיבוד ואבטחת המידע העסקי שלהם.
בשנים האחרונות השלימה החברה מהפך אסטרטגי מחברת תוכנה מסורתית למובילה עולמית במחשוב ענן ובינה מלאכותית (AI). פעילותה מתרכזת בארבעה תחומים:
1. תשתיות ענן (IaaS): השכרת כוח מחשוב ואחסון ממרכזי נתונים. זהו מנוע הצמיחה המרכזי, המשמש חברות ענק (כמו OpenAI ו-Nvidia) לאימון מודלים של AI.
2. אפליקציות ענן (SaaS): תוכנות ניהול לארגונים (פיננסים, משאבי אנוש ובריאות) במודל מנוי.
3. רישיונות מסורתיים: מכירת בסיסי הנתונים המפורסמים שלה להתקנה מקומית בשרתי הלקוח.
4. חומרה ושירותים: מכירת שרתים פיזיים, שירותי ייעוץ ותמיכה טכנית.
המודל העסקי: החברה מכניסה כסף בעיקר מתשלומים תקופתיים קבועים (מנויי ענן), חוזי ענק לטווח ארוך שמשולמים מראש עבור תשתיות AI, ודמי תמיכה ותחזוקה שנתיים מלקוחות ותיקים. היתרון התחרותי שלה כיום נובע משיתופי פעולה המאפשרים להריץ את שירותיה גם אצל המתחרות (מיקרוסופט, גוגל ואמזון), ומבנייה מואצת של מאות מרכזי נתונים חדשים בעולם כדי לענות על הביקוש ל-AI.
שיתופי פעולה וחוזים
בשנים האחרונות ביצעה אורקל מהפך אסטרטגי ועברה מתחרות קשוחה לשיתופי פעולה רחבים, לצד חתימה על חוזי ענק עם ממשלות ומדינות.
## שותפויות טכנולוגיה ו-AI
חברות OpenAI ו-NVIDIA: אורקל משכירה ל-OpenAI כוח מחשוב עצום בתשתיות הענן שלה לצורך אימון מודלים, ובמקביל רוכשת עשרות אלפי שבבי AI INVIDIA, שמשתמשת בענן של אורקל להרצת שירותיה.
מיקרוסופט, גוגל ואמזון (AWS): אורקל מובילה את מהפכת ה-"Multi-Cloud" שמאפשרת ללקוחות להריץ את בסיסי הנתונים המורכבים שלה ישירות בתוך העננים של שלוש המתחרות הגדולות ביותר שלה.
חוזים עם מדינות וממשלות (ענן ריבוני)
ממשלת ארה"ב: לחברה חוזה פדרלי בשווי כ-400 מיליון דולר ל-10 שנים לאיחוד וניהול כל מערך משאבי האנוש של עובדי הממשל בענן המאובטח שלה.
ממשלת בריטניה: חוזה מורחב עם משרד הביטחון והבנק המרכזי להעברת מערכות מודיעין, לוגיסטיקה ופיננסים ישנות לענן מותאם ל-AI.
האיחוד האירופי ומדינות נוספות: הקמת ענן ריבוני (EU Sovereign Cloud) המנוהל רק על ידי צוותים מקומיים באירופה בהתאם לחוקי הדאטה המחמירים, לצד השקעות עתק במרכזי נתונים ממשלתיים ביפן, מלזיה וספרד.
הייליסט מן הדוח:
- התחייבויות הביצועים הנותרות גדלו ב-85 מיליארד דולר ברבעון הרביעי מ-553 מיליארד דולר ל-638 מיליארד דולר
רווח שיא למניה ברבעון הרביעי לפי GAAP עלה ב-21% בדולר ל-1.45 דולר, לפי Non-GAAP עלה ב-24% בדולר ל-2.11 דולר
הכנסות שיא ברבעון הרביעי: 19.2 מיליארד
הכנסות שיא בשנת הכספים 2026: 67.4 מיליארד דולר
הכנסות שיא כוללות מענן ברבעון הרביעי הסתכמו ב-9.9 מיליארד דולר
הכנסות שיא של סך כל הענן בשנת הכספים 2026: 34.0 מיליארד דולר
הדוח מראה שלקוחות מתחילים לעזוב את התוכנה המקומית הישנה ועוברים בהמוניהם לענן, מה שהזניק את הכנסות הענן של אורקל ב-47% (ל-9.9 מיליארד דולר) והפך אותו למקור ההכנסה המרכזי והצומח ביותר שלה.
תחזית החברה:
תחזית פיננסיות ותזרים מזומנים עתידי (שנת הכספים 2027)
היעד השנתי: אורקל מאשררת צפי להכנסות שיא של 90 מיליארד דולר, עם רווח מותאם למניה (EPS) של 8.05 דולר (צמיחה של 18%).
זינוק ברבעון הראשון: החברה צופה כבר ברבעון הקרוב צמיחה של עד 29% בהכנסות הכלליות, ועלייה חריגה של 58% עד 64% בהכנסות ממנויי ענן בלבד.
צבר הזמנות פנומנלי (RPO): החברה סגרה את הרבעון עם התחייבויות חוזיות חתומות של לקוחות (RPO) בגובה 638 מיליארד דולר – זינוק אסטרונומי של 363% לעומת אשתקד (בזכות חוזי ענק לבינה מלאכותית שבהם לקוחות כמו OpenAI ומטא שילמו מראש על כוח מחשוב). הנתון הזה מבטיח לאורקל זרם הכנסות קבוע, בטוח וידוע מראש לשנים קדימה.
מהלך גיוס הון: כדי לעמוד בביקוש ולבנות את התשתיות לחוזים הללו, אורקל תגייס כ-40 מיליארד דולר משילוב של חוב ומניות (כולל גיוס של 20 מיליארד דולר בשוק שכבר הוכרז), והיא אינה צופה הנפקת חוב נוסף בשנת 2026 הקלנדרית.
נתונים כספיים מן הדוח:
הכנסות : גדלו ב 20.63% בהשוואה לרבעון מקביל
התייעלות תפעולית: ירידה ב 0.16% (כמעט ללא שינוי רווח נקי: 4.3 מילארד רווח נקי
(הרווח הנקי גדל ב 25.59% בהשוואה לרבעון מקביל.
דוח מאזן:
מזומנים: 31.289 מיליארד דולר
המזומנים של אורקל זינקו ב-190% בזכות מקדמות עתק מחוזי AI ארוכי טווח (RPO), שבהם לקוחות שילמו מיליארדי דולרים מראש כדי להבטיח לעצמם כוח מחשוב עתידי. לזה הצטרפו גיוסי חוב מוצלחים ומכירת אחזקות שריפדו את קופת החברה במזומנים נזילים לצורך בניית מרכזי הנתונים החדשים
סיכום:
כדי לוודא שהחברה עומדת בציפיות, המבחן המרכזי יהיה היכולת לתרגם את צבר ההזמנות העצום (RPO) של 638 מיליארד דולר להכנסות בפועל, ולא להשאירו כחוזים על הנייר. במקביל, יש לעקוב אחר המשך הצמיחה החזקה בתשתיות הענן (IaaS), שזינקו ב-93% ל-5.8 מיליארד דולר ברבעון, כדי לוודא שהביקוש ל-AI נשאר חזק, לצד חוזים חדשים והתרחבות עם לקוחות גדולים. כל זה חייב להתבצע תוך שמירה על איזון פיננסי, עם השקעות גבוהות בתשתיות וניהול מבוקר של גיוס ה-40 מיליארד דולר. בנוסף, חשוב לראות שיפור בפעילות Cerner, שאותה אורקל רכשה כדי להיכנס לעולם מערכות המחשוב לבתי חולים – ואם שילוב ה-AI שם יצליח, זה יכול להפוך למנוע צמיחה נוסף
כמובן כל הנאמר אינו המלצה לביצוע פעולה אלה תוכן לימודי בלבד ‼️
מה דעתכם על החברה ? מוזמנים לכתוב ⬇️
אורקל (.Oracle Corp) היא ענקית טכנולוגיה אמריקאית (נוסדה ב-1977) שמטרתה לספק לארגונים וממשלות את כל התשתיות הדיגיטליות לניהול, עיבוד ואבטחת המידע העסקי שלהם.
בשנים האחרונות השלימה החברה מהפך אסטרטגי מחברת תוכנה מסורתית למובילה עולמית במחשוב ענן ובינה מלאכותית (AI). פעילותה מתרכזת בארבעה תחומים:
1. תשתיות ענן (IaaS): השכרת כוח מחשוב ואחסון ממרכזי נתונים. זהו מנוע הצמיחה המרכזי, המשמש חברות ענק (כמו OpenAI ו-Nvidia) לאימון מודלים של AI.
2. אפליקציות ענן (SaaS): תוכנות ניהול לארגונים (פיננסים, משאבי אנוש ובריאות) במודל מנוי.
3. רישיונות מסורתיים: מכירת בסיסי הנתונים המפורסמים שלה להתקנה מקומית בשרתי הלקוח.
4. חומרה ושירותים: מכירת שרתים פיזיים, שירותי ייעוץ ותמיכה טכנית.
המודל העסקי: החברה מכניסה כסף בעיקר מתשלומים תקופתיים קבועים (מנויי ענן), חוזי ענק לטווח ארוך שמשולמים מראש עבור תשתיות AI, ודמי תמיכה ותחזוקה שנתיים מלקוחות ותיקים. היתרון התחרותי שלה כיום נובע משיתופי פעולה המאפשרים להריץ את שירותיה גם אצל המתחרות (מיקרוסופט, גוגל ואמזון), ומבנייה מואצת של מאות מרכזי נתונים חדשים בעולם כדי לענות על הביקוש ל-AI.
שיתופי פעולה וחוזים
בשנים האחרונות ביצעה אורקל מהפך אסטרטגי ועברה מתחרות קשוחה לשיתופי פעולה רחבים, לצד חתימה על חוזי ענק עם ממשלות ומדינות.
## שותפויות טכנולוגיה ו-AI
חברות OpenAI ו-NVIDIA: אורקל משכירה ל-OpenAI כוח מחשוב עצום בתשתיות הענן שלה לצורך אימון מודלים, ובמקביל רוכשת עשרות אלפי שבבי AI INVIDIA, שמשתמשת בענן של אורקל להרצת שירותיה.
מיקרוסופט, גוגל ואמזון (AWS): אורקל מובילה את מהפכת ה-"Multi-Cloud" שמאפשרת ללקוחות להריץ את בסיסי הנתונים המורכבים שלה ישירות בתוך העננים של שלוש המתחרות הגדולות ביותר שלה.
חוזים עם מדינות וממשלות (ענן ריבוני)
ממשלת ארה"ב: לחברה חוזה פדרלי בשווי כ-400 מיליון דולר ל-10 שנים לאיחוד וניהול כל מערך משאבי האנוש של עובדי הממשל בענן המאובטח שלה.
ממשלת בריטניה: חוזה מורחב עם משרד הביטחון והבנק המרכזי להעברת מערכות מודיעין, לוגיסטיקה ופיננסים ישנות לענן מותאם ל-AI.
האיחוד האירופי ומדינות נוספות: הקמת ענן ריבוני (EU Sovereign Cloud) המנוהל רק על ידי צוותים מקומיים באירופה בהתאם לחוקי הדאטה המחמירים, לצד השקעות עתק במרכזי נתונים ממשלתיים ביפן, מלזיה וספרד.
הייליסט מן הדוח:
- התחייבויות הביצועים הנותרות גדלו ב-85 מיליארד דולר ברבעון הרביעי מ-553 מיליארד דולר ל-638 מיליארד דולר
רווח שיא למניה ברבעון הרביעי לפי GAAP עלה ב-21% בדולר ל-1.45 דולר, לפי Non-GAAP עלה ב-24% בדולר ל-2.11 דולר
הכנסות שיא ברבעון הרביעי: 19.2 מיליארד
הכנסות שיא בשנת הכספים 2026: 67.4 מיליארד דולר
הכנסות שיא כוללות מענן ברבעון הרביעי הסתכמו ב-9.9 מיליארד דולר
הכנסות שיא של סך כל הענן בשנת הכספים 2026: 34.0 מיליארד דולר
הדוח מראה שלקוחות מתחילים לעזוב את התוכנה המקומית הישנה ועוברים בהמוניהם לענן, מה שהזניק את הכנסות הענן של אורקל ב-47% (ל-9.9 מיליארד דולר) והפך אותו למקור ההכנסה המרכזי והצומח ביותר שלה.
תחזית החברה:
תחזית פיננסיות ותזרים מזומנים עתידי (שנת הכספים 2027)
היעד השנתי: אורקל מאשררת צפי להכנסות שיא של 90 מיליארד דולר, עם רווח מותאם למניה (EPS) של 8.05 דולר (צמיחה של 18%).
זינוק ברבעון הראשון: החברה צופה כבר ברבעון הקרוב צמיחה של עד 29% בהכנסות הכלליות, ועלייה חריגה של 58% עד 64% בהכנסות ממנויי ענן בלבד.
צבר הזמנות פנומנלי (RPO): החברה סגרה את הרבעון עם התחייבויות חוזיות חתומות של לקוחות (RPO) בגובה 638 מיליארד דולר – זינוק אסטרונומי של 363% לעומת אשתקד (בזכות חוזי ענק לבינה מלאכותית שבהם לקוחות כמו OpenAI ומטא שילמו מראש על כוח מחשוב). הנתון הזה מבטיח לאורקל זרם הכנסות קבוע, בטוח וידוע מראש לשנים קדימה.
מהלך גיוס הון: כדי לעמוד בביקוש ולבנות את התשתיות לחוזים הללו, אורקל תגייס כ-40 מיליארד דולר משילוב של חוב ומניות (כולל גיוס של 20 מיליארד דולר בשוק שכבר הוכרז), והיא אינה צופה הנפקת חוב נוסף בשנת 2026 הקלנדרית.
נתונים כספיים מן הדוח:
הכנסות : גדלו ב 20.63% בהשוואה לרבעון מקביל
התייעלות תפעולית: ירידה ב 0.16% (כמעט ללא שינוי רווח נקי: 4.3 מילארד רווח נקי
(הרווח הנקי גדל ב 25.59% בהשוואה לרבעון מקביל.
דוח מאזן:
מזומנים: 31.289 מיליארד דולר
המזומנים של אורקל זינקו ב-190% בזכות מקדמות עתק מחוזי AI ארוכי טווח (RPO), שבהם לקוחות שילמו מיליארדי דולרים מראש כדי להבטיח לעצמם כוח מחשוב עתידי. לזה הצטרפו גיוסי חוב מוצלחים ומכירת אחזקות שריפדו את קופת החברה במזומנים נזילים לצורך בניית מרכזי הנתונים החדשים
סיכום:
כדי לוודא שהחברה עומדת בציפיות, המבחן המרכזי יהיה היכולת לתרגם את צבר ההזמנות העצום (RPO) של 638 מיליארד דולר להכנסות בפועל, ולא להשאירו כחוזים על הנייר. במקביל, יש לעקוב אחר המשך הצמיחה החזקה בתשתיות הענן (IaaS), שזינקו ב-93% ל-5.8 מיליארד דולר ברבעון, כדי לוודא שהביקוש ל-AI נשאר חזק, לצד חוזים חדשים והתרחבות עם לקוחות גדולים. כל זה חייב להתבצע תוך שמירה על איזון פיננסי, עם השקעות גבוהות בתשתיות וניהול מבוקר של גיוס ה-40 מיליארד דולר. בנוסף, חשוב לראות שיפור בפעילות Cerner, שאותה אורקל רכשה כדי להיכנס לעולם מערכות המחשוב לבתי חולים – ואם שילוב ה-AI שם יצליח, זה יכול להפוך למנוע צמיחה נוסף
כמובן כל הנאמר אינו המלצה לביצוע פעולה אלה תוכן לימודי בלבד ‼️
מה דעתכם על החברה ? מוזמנים לכתוב ⬇️
Wyłączenie odpowiedzialności
Informacje i publikacje nie stanowią i nie powinny być traktowane jako porady finansowe, inwestycyjne, tradingowe ani jakiekolwiek inne rekomendacje dostarczane lub zatwierdzone przez TradingView. Więcej informacji znajduje się w Warunkach użytkowania.
Wyłączenie odpowiedzialności
Informacje i publikacje nie stanowią i nie powinny być traktowane jako porady finansowe, inwestycyjne, tradingowe ani jakiekolwiek inne rekomendacje dostarczane lub zatwierdzone przez TradingView. Więcej informacji znajduje się w Warunkach użytkowania.