عادت الجيوسياسة لتكون العامل الأساسي المهيمن على الاقتصاد العالمي والأسواق المالية الدولية، في ظل المواجهة بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران. إن إغلاق مضيق هرمز يؤدي إلى تعطيل 10% (10 ملايين برميل يوميًا) من الإمدادات العالمية من النفط. ويتأثر الاقتصاد الصيني — باعتباره القوة التجارية الأولى عالميًا ومحرك الاقتصاد العالمي — بشكل مباشر، إذ إن 40% من واردات الصين من النفط الخام تمر عبر مضيق هرمز.
من دون الدخول في سيناريوهات جيوسياسية افتراضية أو محفوفة بالمخاطر (فالتعليق لا قيمة له فيما يتعلق بالحدث الجيوسياسي؛ إذ إن الواقع الملموس وحده هو المهم)، أقترح استعراض أبرز المؤشرات في الأسواق المالية للحصول على «قياس» لمستوى الضغط الجيوسياسي والمخاطر الجيوسياسية. ويستند هذا القياس إلى مزيج من مؤشرات السوق المتنوعة، القادمة من سوق السلع الأساسية (فسعر النفط هو المؤشر الأول للمخاطر الجيوسياسية، لكنه ليس الوحيد)، ومن سوق العملات، وسوق السندات، وسوق الأسهم، إضافة إلى مؤشرات النقل البحري. إن الجمع بين جميع هذه المؤشرات يوفر قراءة دقيقة ومتوازنة للوضع الحقيقي للضغط الجيوسياسي.
يمكنكم الاطلاع أدناه على جدول يعرض ترتيبًا (يمكن بطبيعة الحال مناقشته) لمؤشرات الضغط الجيوسياسي في الأسواق المالية. وسيظهر الانفراج الجيوسياسي الحقيقي في مرحلة مبكرة من خلال تراجع أسعار جميع هذه الأصول في الأسواق.
1. النفط (برنت/WTI + الغاز الأوروبي): مقياس فوري لمخاطر الشرق الأوسط وعلاوة الحرب المضمنة في أسعار الطاقة.
2. الذهب: الملاذ الآمن بامتياز؛ يرتفع عند زيادة عدم اليقين الجيوسياسي والمالي.
3. مؤشر الدولار (DXY): يقوى الدولار في فترات العزوف العالمي عن المخاطر، في إشارة واضحة إلى الضغط العام.
4. سندات الخزانة الأمريكية: انخفاض العوائد في حالات “الهروب إلى الأمان” يدل على البحث عن أقصى درجات الأمان.
5. الفرنك السويسري (CHF): عملة ملاذ تقليدية، تشهد ارتفاعًا سريعًا خلال الأزمات الدولية.
6. S&P 500: مقياس للمخاطر العالمية، يعكس شهية المستثمرين للمخاطرة أو عزوفهم عنها.
7. بورصة شنغهاي: حساسة لتدفقات التجارة والنفط المار عبر هرمز، مؤشر غير مباشر على التوترات في مجال الطاقة.
8. أسهم شركات الدفاع: غالبًا ما تستفيد من توقعات زيادة الإنفاق العسكري خلال فترات التصعيد.
9. أسهم شركات النفط: تستفيد من ارتفاع أسعار الخام، مع إدراج علاوة جيوسياسية في تقييماتها.
10. شركات الطيران: تتضرر من ارتفاع أسعار الوقود وإغلاق المجالات الجوية، وتشير إلى تدهور البيئة الاقتصادية.
11. مؤشر Baltic Dry + مؤشرات الشحن الصينية (SCFI): تقيس التوتر في التجارة العالمية والطرق البحرية الاستراتيجية.
12. أسواق الأسهم في الشرق الأوسط (السعودية، إسرائيل، مصر): رد فعل فوري ومحلي على الإعلانات والتصعيدات الإقليمية.
13. سعر صرف IRR/USD: مؤشر مباشر على الضغوط الاقتصادية والمالية على إيران.
تشكل هذه المؤشرات إطارًا متماسكًا لتحليل مستوى الضغط الجيوسياسي العالمي. فعندما ترتفع أسعار النفط بقوة، ويصعد الذهب، وتنخفض عوائد السندات، وتتراجع مؤشرات الأسهم في الوقت نفسه، تكون الرسالة واضحة: إن علاوة المخاطر الجيوسياسية ترتفع بشكل كبير.
وعلى العكس، فإن عودة هذه المؤشرات تدريجيًا إلى طبيعتها — تراجع النفط، استقرار الدولار، انخفاض الذهب، وارتداد مؤشرات الأسهم — تشير إلى تراجع إدراك المخاطر النظامية.
تنويه:
هذا المحتوى مخصص للأفراد الذين لديهم دراية بالأسواق والأدوات المالية وهو مخصص لأغراض المعلومات فقط. الفكرة المعروضة (بما في ذلك تعليقات السوق وبيانات السوق وملاحظاته) ليست نتاج عمل أي قسم أبحاث تابع لسويسكوت أو الشركات التابعة لها. تهدف هذه المادة إلى تسليط الضوء على حركة السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. إذا كنت مستثمر تجزئة أو تفتقر إلى الخبرة في تداول المنتجات المالية المعقدة، فمن المستحسن طلب المشورة المهنية من مستشار مرخص قبل اتخاذ أي قرارات مالية.
لا يهدف هذا المحتوى إلى التلاعب بالسوق أو التشجيع على أي سلوك مالي محدد.
لا تقدم Swissquote أي تعهد أو ضمان فيما يتعلق بجودة هذا المحتوى أو اكتماله أو دقته أو شموليته أو عدم انتهاكه. الآراء المعبر عنها هي آراء المستشار ويتم تقديمها لأغراض تعليمية فقط. لا ينبغي تفسير أي معلومات مقدمة تتعلق بمنتج أو سوق على أنها توصية باستراتيجية أو صفقة استثمارية. الأداء السابق ليس ضماناً للنتائج المستقبلية.
لا تتحمل سويسكوت وموظفيها وممثليها بأي حال من الأحوال المسؤولية عن أي أضرار أو خسائر تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن القرارات التي يتم اتخاذها على أساس هذا المحتوى.
إن استخدام أي علامات تجارية أو علامات تجارية لأطراف ثالثة هو للعلم فقط ولا يعني تأييد سويسكوت لها، أو أن مالك العلامة التجارية قد فوض سويسكوت بالترويج لمنتجاتها أو خدماتها.
Swissquote هي العلامة التجارية التسويقية لأنشطة Swissquote Bank Ltd (سويسرا) الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية السويسرية (FINMA)، Swissquote Capital Markets Limited الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية القبرصية (قبرص)، Swissquote Bank Europe SA (لوكسمبورغ) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Ltd (المملكة المتحدة) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Financial Services (مالطا) المحدودة الخاضعة لرقابة هيئة الخدمات المالية المالطية، Swissquote MEA Ltd. (الإمارات العربية المتحدة) الخاضعة لرقابة سلطة دبي للخدمات المالية، وسويسكوت بي تي إي المحدودة (سنغافورة) الخاضعة لرقابة سلطة النقد في سنغافورة، وسويسكوت آسيا المحدودة (هونج كونج) المرخصة من قبل هيئة هونج كونج للأوراق المالية والعقود الآجلة وسويسكوت جنوب أفريقيا المحدودة (Pty) الخاضعة لإشراف هيئة الأوراق المالية.
منتجات وخدمات Swissquote مخصصة فقط لأولئك المسموح لهم بتلقيها بموجب القانون المحلي.
جميع الاستثمارات تنطوي على درجة من المخاطرة. يمكن أن تكون مخاطر الخسارة في التداول أو الاحتفاظ بالأدوات المالية كبيرة. يمكن أن تتقلب قيمة الأدوات المالية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأسهم والسندات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول، صعوداً وهبوطاً. هناك مخاطر كبيرة للخسارة المالية عند شراء هذه الأدوات المالية أو بيعها أو الاحتفاظ بها أو المراهنة عليها أو الاستثمار فيها. لا يقدم SQBE أي توصيات فيما يتعلق بأي استثمار أو معاملة معينة أو استخدام أي استراتيجية استثمار معينة.
إن عقود الفروقات هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. تتكبد الغالبية العظمى من حسابات عملاء التجزئة خسائر في رأس المال عند التداول في عقود الفروقات. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات وما إذا كنت تستطيع تحمل المخاطرة العالية بخسارة أموالك.
الأصول الرقمية غير منظمة في معظم البلدان وقد لا تنطبق عليها قواعد حماية المستهلك. وباعتبارها استثمارات مضاربة شديدة التقلب، فإن الأصول الرقمية ليست مناسبة للمستثمرين الذين لا يتحملون مخاطر عالية. تأكد من فهمك لكل أصل رقمي قبل أن تتداول.
لا تُعتبر العملات الرقمية عملة قانونية في بعض الولايات القضائية وتخضع للشكوك التنظيمية.
قد ينطوي استخدام الأنظمة المستندة إلى الإنترنت على مخاطر عالية، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، الاحتيال والهجمات الإلكترونية وفشل الشبكة والاتصالات، بالإضافة إلى سرقة الهوية وهجمات التصيد الاحتيالي المتعلقة بالأصول الرقمية.
من دون الدخول في سيناريوهات جيوسياسية افتراضية أو محفوفة بالمخاطر (فالتعليق لا قيمة له فيما يتعلق بالحدث الجيوسياسي؛ إذ إن الواقع الملموس وحده هو المهم)، أقترح استعراض أبرز المؤشرات في الأسواق المالية للحصول على «قياس» لمستوى الضغط الجيوسياسي والمخاطر الجيوسياسية. ويستند هذا القياس إلى مزيج من مؤشرات السوق المتنوعة، القادمة من سوق السلع الأساسية (فسعر النفط هو المؤشر الأول للمخاطر الجيوسياسية، لكنه ليس الوحيد)، ومن سوق العملات، وسوق السندات، وسوق الأسهم، إضافة إلى مؤشرات النقل البحري. إن الجمع بين جميع هذه المؤشرات يوفر قراءة دقيقة ومتوازنة للوضع الحقيقي للضغط الجيوسياسي.
يمكنكم الاطلاع أدناه على جدول يعرض ترتيبًا (يمكن بطبيعة الحال مناقشته) لمؤشرات الضغط الجيوسياسي في الأسواق المالية. وسيظهر الانفراج الجيوسياسي الحقيقي في مرحلة مبكرة من خلال تراجع أسعار جميع هذه الأصول في الأسواق.
1. النفط (برنت/WTI + الغاز الأوروبي): مقياس فوري لمخاطر الشرق الأوسط وعلاوة الحرب المضمنة في أسعار الطاقة.
2. الذهب: الملاذ الآمن بامتياز؛ يرتفع عند زيادة عدم اليقين الجيوسياسي والمالي.
3. مؤشر الدولار (DXY): يقوى الدولار في فترات العزوف العالمي عن المخاطر، في إشارة واضحة إلى الضغط العام.
4. سندات الخزانة الأمريكية: انخفاض العوائد في حالات “الهروب إلى الأمان” يدل على البحث عن أقصى درجات الأمان.
5. الفرنك السويسري (CHF): عملة ملاذ تقليدية، تشهد ارتفاعًا سريعًا خلال الأزمات الدولية.
6. S&P 500: مقياس للمخاطر العالمية، يعكس شهية المستثمرين للمخاطرة أو عزوفهم عنها.
7. بورصة شنغهاي: حساسة لتدفقات التجارة والنفط المار عبر هرمز، مؤشر غير مباشر على التوترات في مجال الطاقة.
8. أسهم شركات الدفاع: غالبًا ما تستفيد من توقعات زيادة الإنفاق العسكري خلال فترات التصعيد.
9. أسهم شركات النفط: تستفيد من ارتفاع أسعار الخام، مع إدراج علاوة جيوسياسية في تقييماتها.
10. شركات الطيران: تتضرر من ارتفاع أسعار الوقود وإغلاق المجالات الجوية، وتشير إلى تدهور البيئة الاقتصادية.
11. مؤشر Baltic Dry + مؤشرات الشحن الصينية (SCFI): تقيس التوتر في التجارة العالمية والطرق البحرية الاستراتيجية.
12. أسواق الأسهم في الشرق الأوسط (السعودية، إسرائيل، مصر): رد فعل فوري ومحلي على الإعلانات والتصعيدات الإقليمية.
13. سعر صرف IRR/USD: مؤشر مباشر على الضغوط الاقتصادية والمالية على إيران.
تشكل هذه المؤشرات إطارًا متماسكًا لتحليل مستوى الضغط الجيوسياسي العالمي. فعندما ترتفع أسعار النفط بقوة، ويصعد الذهب، وتنخفض عوائد السندات، وتتراجع مؤشرات الأسهم في الوقت نفسه، تكون الرسالة واضحة: إن علاوة المخاطر الجيوسياسية ترتفع بشكل كبير.
وعلى العكس، فإن عودة هذه المؤشرات تدريجيًا إلى طبيعتها — تراجع النفط، استقرار الدولار، انخفاض الذهب، وارتداد مؤشرات الأسهم — تشير إلى تراجع إدراك المخاطر النظامية.
تنويه:
هذا المحتوى مخصص للأفراد الذين لديهم دراية بالأسواق والأدوات المالية وهو مخصص لأغراض المعلومات فقط. الفكرة المعروضة (بما في ذلك تعليقات السوق وبيانات السوق وملاحظاته) ليست نتاج عمل أي قسم أبحاث تابع لسويسكوت أو الشركات التابعة لها. تهدف هذه المادة إلى تسليط الضوء على حركة السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. إذا كنت مستثمر تجزئة أو تفتقر إلى الخبرة في تداول المنتجات المالية المعقدة، فمن المستحسن طلب المشورة المهنية من مستشار مرخص قبل اتخاذ أي قرارات مالية.
لا يهدف هذا المحتوى إلى التلاعب بالسوق أو التشجيع على أي سلوك مالي محدد.
لا تقدم Swissquote أي تعهد أو ضمان فيما يتعلق بجودة هذا المحتوى أو اكتماله أو دقته أو شموليته أو عدم انتهاكه. الآراء المعبر عنها هي آراء المستشار ويتم تقديمها لأغراض تعليمية فقط. لا ينبغي تفسير أي معلومات مقدمة تتعلق بمنتج أو سوق على أنها توصية باستراتيجية أو صفقة استثمارية. الأداء السابق ليس ضماناً للنتائج المستقبلية.
لا تتحمل سويسكوت وموظفيها وممثليها بأي حال من الأحوال المسؤولية عن أي أضرار أو خسائر تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن القرارات التي يتم اتخاذها على أساس هذا المحتوى.
إن استخدام أي علامات تجارية أو علامات تجارية لأطراف ثالثة هو للعلم فقط ولا يعني تأييد سويسكوت لها، أو أن مالك العلامة التجارية قد فوض سويسكوت بالترويج لمنتجاتها أو خدماتها.
Swissquote هي العلامة التجارية التسويقية لأنشطة Swissquote Bank Ltd (سويسرا) الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية السويسرية (FINMA)، Swissquote Capital Markets Limited الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية القبرصية (قبرص)، Swissquote Bank Europe SA (لوكسمبورغ) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Ltd (المملكة المتحدة) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Financial Services (مالطا) المحدودة الخاضعة لرقابة هيئة الخدمات المالية المالطية، Swissquote MEA Ltd. (الإمارات العربية المتحدة) الخاضعة لرقابة سلطة دبي للخدمات المالية، وسويسكوت بي تي إي المحدودة (سنغافورة) الخاضعة لرقابة سلطة النقد في سنغافورة، وسويسكوت آسيا المحدودة (هونج كونج) المرخصة من قبل هيئة هونج كونج للأوراق المالية والعقود الآجلة وسويسكوت جنوب أفريقيا المحدودة (Pty) الخاضعة لإشراف هيئة الأوراق المالية.
منتجات وخدمات Swissquote مخصصة فقط لأولئك المسموح لهم بتلقيها بموجب القانون المحلي.
جميع الاستثمارات تنطوي على درجة من المخاطرة. يمكن أن تكون مخاطر الخسارة في التداول أو الاحتفاظ بالأدوات المالية كبيرة. يمكن أن تتقلب قيمة الأدوات المالية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأسهم والسندات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول، صعوداً وهبوطاً. هناك مخاطر كبيرة للخسارة المالية عند شراء هذه الأدوات المالية أو بيعها أو الاحتفاظ بها أو المراهنة عليها أو الاستثمار فيها. لا يقدم SQBE أي توصيات فيما يتعلق بأي استثمار أو معاملة معينة أو استخدام أي استراتيجية استثمار معينة.
إن عقود الفروقات هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. تتكبد الغالبية العظمى من حسابات عملاء التجزئة خسائر في رأس المال عند التداول في عقود الفروقات. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات وما إذا كنت تستطيع تحمل المخاطرة العالية بخسارة أموالك.
الأصول الرقمية غير منظمة في معظم البلدان وقد لا تنطبق عليها قواعد حماية المستهلك. وباعتبارها استثمارات مضاربة شديدة التقلب، فإن الأصول الرقمية ليست مناسبة للمستثمرين الذين لا يتحملون مخاطر عالية. تأكد من فهمك لكل أصل رقمي قبل أن تتداول.
لا تُعتبر العملات الرقمية عملة قانونية في بعض الولايات القضائية وتخضع للشكوك التنظيمية.
قد ينطوي استخدام الأنظمة المستندة إلى الإنترنت على مخاطر عالية، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، الاحتيال والهجمات الإلكترونية وفشل الشبكة والاتصالات، بالإضافة إلى سرقة الهوية وهجمات التصيد الاحتيالي المتعلقة بالأصول الرقمية.
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
Wyłączenie odpowiedzialności
Informacje i publikacje nie stanowią i nie powinny być traktowane jako porady finansowe, inwestycyjne, tradingowe ani jakiekolwiek inne rekomendacje dostarczane lub zatwierdzone przez TradingView. Więcej informacji znajduje się w Warunkach użytkowania.
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
Wyłączenie odpowiedzialności
Informacje i publikacje nie stanowią i nie powinny być traktowane jako porady finansowe, inwestycyjne, tradingowe ani jakiekolwiek inne rekomendacje dostarczane lub zatwierdzone przez TradingView. Więcej informacji znajduje się w Warunkach użytkowania.