**Argumenty przemawiające za krótkoterminowym wsparciem cen (ograniczenie skali spadków i zapobieganie gwałtownej przecenie)**
🏞1. **Czerwcowe dane z rynku pracy (NFP i ADP) znacznie poniżej oczekiwań; rynek rewiduje w dół wycenę przyszłych podwyżek stóp procentowych**
W czerwcu w amerykańskim sektorze pozarolniczym (NFP) przybyło zaledwie 57 tys. miejsc pracy – znacznie poniżej rynkowych prognoz zakładających 113 tys. – a łączne dane za kwiecień i maj zostały skorygowane w dół o 74 tys.; również wzrost zatrudnienia w sektorze prywatnym według raportu ADP (98 tys.) okazał się znacznie niższy od przewidywań. Spadek stopy bezrobocia wynikał ze spadku wskaźnika aktywności zawodowej do najniższego poziomu od 2021 roku (wskutek dobrowolnego wycofywania się ludzi z rynku pracy), a nie z ożywienia gospodarczego; jednocześnie wzrost średnich wynagrodzeń godzinowych o 3,5% rok do roku był zgodny z oczekiwaniami, co wskazuje na brak ryzyka wystąpienia spirali płacowo-cenowej.
Narzędzie CME FedWatch wskazuje, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu spadło z 63% do 42%, a rynek zaczął uwzględniać w wycenach możliwość obniżki stóp w czwartym kwartale. Podważa to zasadność dalszego zacieśniania polityki przez Fed bez wyraźnego powodu. Mimo że w tym tygodniu ceny spadły w reakcji na jastrzębi wydźwięk protokołu z posiedzenia Fed, trend osłabienia rynku pracy pozostaje niezmieniony, co stanowi solidne wsparcie ograniczające potencjał dalszych spadków.
🚀2. **Eskalacja ataków powietrznych na linii USA–Iran; popyt na aktywa bezpiecznej przystani wspiera okresowe zakupy złota**
Siły USA w ciągu dwóch dni zaatakowały blisko 170 celów wojskowych na terytorium Iranu; Iran natychmiast odpowiedział uderzeniami w bazy USA w Bahrajnie i Kuwejcie, a w Cieśninie Ormuz pocisk trafił w statek handlowy. Ponownie wzrosło ryzyko związane z żeglugą w tej cieśninie, a porozumienie o 60-dniowym zawieszeniu broni jest bliskie załamania.
Konflikty geopolityczne mają dwojaki wpływ: w krótkim terminie podbijają ceny ropy naftowej – co zwiększa oczekiwania inflacyjne i działa niekorzystnie na złoto (nieprzynoszące odsetek) – jednak w przypadku eskalacji konfliktu rośnie globalny popyt na aktywa bezpiecznej przystani, a kapitał płynie w stronę złota jako zabezpieczenie przed geopolitycznymi zdarzeniami typu „czarny łabędź”. Odbicie o ponad 100 punktów po czwartkowym spadku do poziomu 4021 – napędzane napływem kapitału szukającego bezpiecznych przystani i wykorzystującego spadki do zakupów – stanowi bezpośrednie odzwierciedlenie tej geopolitycznej presji zakupowej.
🎉3. Zrealizowano plan zwiększenia wydobycia przez grupę OPEC+ w sierpniu; ceny ropy gwałtownie wzrosły, po czym szybko spadły, co przejściowo złagodziło obawy, że inflacja napędzana kosztami energii zmusi Rezerwę Federalną do podniesienia stóp procentowych. Wcześniej konflikty geopolityczne wywindowały cenę ropy WTI powyżej 75 USD, budząc na rynku lęk, że drożejąca ropa podsyci inflację i zmusi Fed do zacieśnienia polityki pieniężnej. Jednak czwartkowa fala realizacji zysków przez inwestorów grających na wzrost cen ropy doprowadziła do wyraźnej korekty – cena ropy Brent spadła w okolice 72 USD – co spowodowało szybki zanik premii za ryzyko geopolityczne i ostudziło oczekiwania dotyczące gwałtownego wzrostu inflacji. W rezultacie rentowność amerykańskich obligacji skarbowych znalazła się pod presją spadkową, co pośrednio zadziałało jak bufor dla wyceny złota.
🏞1. **Czerwcowe dane z rynku pracy (NFP i ADP) znacznie poniżej oczekiwań; rynek rewiduje w dół wycenę przyszłych podwyżek stóp procentowych**
W czerwcu w amerykańskim sektorze pozarolniczym (NFP) przybyło zaledwie 57 tys. miejsc pracy – znacznie poniżej rynkowych prognoz zakładających 113 tys. – a łączne dane za kwiecień i maj zostały skorygowane w dół o 74 tys.; również wzrost zatrudnienia w sektorze prywatnym według raportu ADP (98 tys.) okazał się znacznie niższy od przewidywań. Spadek stopy bezrobocia wynikał ze spadku wskaźnika aktywności zawodowej do najniższego poziomu od 2021 roku (wskutek dobrowolnego wycofywania się ludzi z rynku pracy), a nie z ożywienia gospodarczego; jednocześnie wzrost średnich wynagrodzeń godzinowych o 3,5% rok do roku był zgodny z oczekiwaniami, co wskazuje na brak ryzyka wystąpienia spirali płacowo-cenowej.
Narzędzie CME FedWatch wskazuje, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu spadło z 63% do 42%, a rynek zaczął uwzględniać w wycenach możliwość obniżki stóp w czwartym kwartale. Podważa to zasadność dalszego zacieśniania polityki przez Fed bez wyraźnego powodu. Mimo że w tym tygodniu ceny spadły w reakcji na jastrzębi wydźwięk protokołu z posiedzenia Fed, trend osłabienia rynku pracy pozostaje niezmieniony, co stanowi solidne wsparcie ograniczające potencjał dalszych spadków.
🚀2. **Eskalacja ataków powietrznych na linii USA–Iran; popyt na aktywa bezpiecznej przystani wspiera okresowe zakupy złota**
Siły USA w ciągu dwóch dni zaatakowały blisko 170 celów wojskowych na terytorium Iranu; Iran natychmiast odpowiedział uderzeniami w bazy USA w Bahrajnie i Kuwejcie, a w Cieśninie Ormuz pocisk trafił w statek handlowy. Ponownie wzrosło ryzyko związane z żeglugą w tej cieśninie, a porozumienie o 60-dniowym zawieszeniu broni jest bliskie załamania.
Konflikty geopolityczne mają dwojaki wpływ: w krótkim terminie podbijają ceny ropy naftowej – co zwiększa oczekiwania inflacyjne i działa niekorzystnie na złoto (nieprzynoszące odsetek) – jednak w przypadku eskalacji konfliktu rośnie globalny popyt na aktywa bezpiecznej przystani, a kapitał płynie w stronę złota jako zabezpieczenie przed geopolitycznymi zdarzeniami typu „czarny łabędź”. Odbicie o ponad 100 punktów po czwartkowym spadku do poziomu 4021 – napędzane napływem kapitału szukającego bezpiecznych przystani i wykorzystującego spadki do zakupów – stanowi bezpośrednie odzwierciedlenie tej geopolitycznej presji zakupowej.
🎉3. Zrealizowano plan zwiększenia wydobycia przez grupę OPEC+ w sierpniu; ceny ropy gwałtownie wzrosły, po czym szybko spadły, co przejściowo złagodziło obawy, że inflacja napędzana kosztami energii zmusi Rezerwę Federalną do podniesienia stóp procentowych. Wcześniej konflikty geopolityczne wywindowały cenę ropy WTI powyżej 75 USD, budząc na rynku lęk, że drożejąca ropa podsyci inflację i zmusi Fed do zacieśnienia polityki pieniężnej. Jednak czwartkowa fala realizacji zysków przez inwestorów grających na wzrost cen ropy doprowadziła do wyraźnej korekty – cena ropy Brent spadła w okolice 72 USD – co spowodowało szybki zanik premii za ryzyko geopolityczne i ostudziło oczekiwania dotyczące gwałtownego wzrostu inflacji. W rezultacie rentowność amerykańskich obligacji skarbowych znalazła się pod presją spadkową, co pośrednio zadziałało jak bufor dla wyceny złota.
Zlecenie aktywne
Transakcja zamknięta: osiągnięto wyznaczony cel
💲Weekly profit is stable at 200%.
t.me/+De5dY5DMR-JhM2Zk
📶Free trading signal entry
t.me/+De5dY5DMR-JhM2Zk
t.me/+De5dY5DMR-JhM2Zk
📶Free trading signal entry
t.me/+De5dY5DMR-JhM2Zk
Wyłączenie odpowiedzialności
Informacje i publikacje nie stanowią i nie powinny być traktowane jako porady finansowe, inwestycyjne, tradingowe ani jakiekolwiek inne rekomendacje dostarczane lub zatwierdzone przez TradingView. Więcej informacji znajduje się w Warunkach użytkowania.
💲Weekly profit is stable at 200%.
t.me/+De5dY5DMR-JhM2Zk
📶Free trading signal entry
t.me/+De5dY5DMR-JhM2Zk
t.me/+De5dY5DMR-JhM2Zk
📶Free trading signal entry
t.me/+De5dY5DMR-JhM2Zk
Wyłączenie odpowiedzialności
Informacje i publikacje nie stanowią i nie powinny być traktowane jako porady finansowe, inwestycyjne, tradingowe ani jakiekolwiek inne rekomendacje dostarczane lub zatwierdzone przez TradingView. Więcej informacji znajduje się w Warunkach użytkowania.