Analiza techniczna złota: Rajdy i korekty wskazują na rozbieżnośAnaliza techniczna złota: Rajdy i korekty wskazują na rozbieżność, rośnie ryzyko korekty krótkoterminowej
Przegląd sytuacji rynkowej
W poniedziałek (6 lipca), podczas sesji azjatyckiej i europejskiej, cena spot złota odnotowała wzrost, po którym nastąpiła korekta, obecnie notowana na poziomie około 4156 dolarów, co oznacza dzienny spadek o około 0,43%. Niedawne odbicie cen złota ma stosunkowo jasną logikę: zmiany sytuacji geopolitycznej stworzyły początkową okazję do odbicia, a słabsze od oczekiwań dane o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA dodatkowo wzmocniły dynamikę wzrostową.
Z perspektywy makroekonomicznej złoto tymczasowo uniknęło podwójnej presji globalnej inflacji i podwyżek stóp procentowych. Wraz z załagodzeniem konfliktu libańsko-izraelskiego, co doprowadziło do spadku cen ropy naftowej, sztywność inflacji w sektorze energetycznym znacznie osłabła. Oczekiwania rynkowe dotyczące dalszych podwyżek stóp procentowych przez Fed i przedłużającego się okresu wysokich stóp procentowych uległy obniżeniu, co spowodowało spadek realnych stóp procentowych obligacji skarbowych USA. To nieco złagodziło presję na wycenę złota – największe dotychczasowe ograniczenie cen złota, czyli koszt alternatywny posiadania, ulega poprawie.
Jednak ceny złota utrzymują obecnie dwa główne czynniki wspierające: po pierwsze, hedging geopolityczny, w którym globalny wyścig zbrojeń staje się normą, a sporadyczne tarcia na Bliskim Wschodzie i w Eurazji nadal zakłócają rynek, sprawiając, że nagłe wydarzenia mogą wywołać impulsywny napływ funduszy bezpiecznej przystani; po drugie, hedging na wypadek recesji gospodarczej, w którym rynek pracy w USA słabnie bardziej niż oczekiwano, a ryzyko spowolnienia gospodarczego stopniowo się pojawia, w połączeniu z wysokim globalnym zadłużeniem i słabą konsumpcją, rynek już uwzględnia w cenach cykl obniżek stóp procentowych, a złoto, jako składnik aktywów odporny na recesję między cyklami, cieszy się rosnącym popytem.
Chociaż kalendarz ekonomiczny w tym tygodniu jest stosunkowo skromny, warto zwrócić szczególną uwagę na poniedziałkowy indeks PMI dla usług ISM i przemówienia przedstawicieli Fed, wtorkowe zmiany w chińskich rezerwach złota w rezerwach walutowych oraz środowy protokół z posiedzenia FOMC. W obecnej sytuacji złoto korzysta zarówno ze złagodzenia oczekiwań dotyczących podwyżek stóp procentowych, jak i odbicia premii za ryzyko wynikającego z rozbieżności w globalnych narracjach gospodarczych. Należy jednak zauważyć, że indeks dolara amerykańskiego, wspierany przez popyt na bezpieczne aktywa, pozostaje odporny w krótkim terminie, co będzie wywierać tymczasową presję spadkową na wzrostową dynamikę złota.
Dogłębna analiza techniczna
Wykres dzienny: Oczekiwanie na potwierdzenie korekty po wybiciu
Na wykresie dziennym, po gwałtownym wzroście i późniejszym spadku w sesji azjatyckiej, złoto stopniowo się ustabilizowało i odbiło w sesji europejskiej. Ceny złota przebiły wcześniej poprzednią strefę oporu, a krótkoterminowy układ średnich kroczących pozostaje wzrostowy, co wskazuje, że ogólny trend wzrostowy nie został jeszcze przełamany. Warto jednak zauważyć, że proces potwierdzenia korekty po wybiciu nie został jeszcze w pełni rozwinięty. Wykres dzienny powinien skupić się na tym, czy nastąpi drugi ruch wzrostowy po korekcie do wsparcia, czy też na ryzyku korekty po fałszywym wybiciu.
Osobiście uważam, że wzrostowy impet na wykresie dziennym wykazuje oznaki osłabienia. Jeśli w tym tygodniu nie uda się utrzymać powyżej 4180 USD, nie można wykluczyć możliwości utworzenia niewielkiego podwójnego szczytu.
Wykres 4-godzinny: Konsolidacja na poziomie wysokim, zbieżność momentum
Na wykresie 4-godzinnym ceny konsolidują się obecnie w zakresie wysokiego poziomu. Spadek w ciągu dnia nie spowodował trwałego osłabienia, a po odbiciu w sesji europejskiej, krótkoterminowe prawdopodobieństwo kontynuacji konsolidacji na poziomie wysokim jest wysokie. Po wybiciu z poprzedniego zakresu konsolidacji, ceny złota weszły w boczną strukturę konsolidacji, co wskazuje na znaczny wzrost rozbieżności między bykami a niedźwiedziami.
Z perspektywy wskaźnika, histogram MACD stopniowo się zbiega, wskazując na słabnący impet wzrostowy, ale nadal pozostający na plusie; RSI oscyluje wokół 60, co sugeruje, że rynek znajduje się w stosunkowo silnej strefie, ale nie wszedł jeszcze w stan skrajnego wykupienia.
Moim zdaniem, to, czy 4-godzinna konsolidacja jest „formacją kontynuacji”, czy „formacją szczytową”, zależy od tego, czy uda się skutecznie utrzymać poziom 4140 USD. Jeśli ten poziom zostanie wielokrotnie przetestowany i przełamany, prawdopodobieństwo utworzenia się krótkoterminowego szczytu znacznie wzrośnie.
Wykres godzinowy: Krótkoterminowa struktura jest niedźwiedzia, średnie kroczące nie zostały jeszcze w pełni przekroczone.
Patrząc na wykres godzinowy, złoto napotyka opór ze strony systemu średnich kroczących po krótkoterminowym odbiciu. Obecnie pasmo średnich kroczących nie zostało w pełni przekroczone, co oznacza, że krótkoterminowy kierunek jest niejasny. Na początku tygodnia możliwe jest cofnięcie w celu przetestowania wsparcia, z naciskiem na walkę w obszarze 4140–4100 USD.
Moim zdaniem, jeśli ceny złota spadną w tym tygodniu poniżej 4100 USD, obecny trend odbicia będzie zagrożony niepowodzeniem, co potencjalnie może wywołać głębszą korektę. Nadal należy obserwować silną strefę oporu w okolicach 4170-4200, kluczowy obszar oporu, który był wielokrotnie testowany, ale ostatnio nie udało się go przebić.
Główny punkt widzenia: Niedźwiedzia tendencja z tendencją do konsolidacji, w oczekiwaniu na potwierdzenie kierunku.
Podsumowując, złoto znajduje się obecnie w fazie mieszanych czynników makroekonomicznych – obniżające się oczekiwania dotyczące stóp procentowych zapewniają wsparcie w średnim terminie, ale tymczasowy popyt na dolara amerykańskiego jako bezpieczną przystań wywiera presję krótkoterminową, co skutkuje strukturą rynku charakteryzującą się „wysokim poziomem konsolidacji, a nie jednostronnym wybiciem”.
Z mojego osobistego punktu widzenia analitycznego skłaniam się ku krótkoterminowej perspektywie niedźwiedziej:
Po pierwsze, ceny złota wielokrotnie napotykały opór w okolicach 4170-4200, a dynamika wzrostowa stopniowo słabła – klasyczny przypadek „mocnego startu, słabszego zakończenia i słabszego zakończenia”. Po drugie, dynamika odbicia wynikająca z raportu o zatrudnieniu poza rolnictwem została stopniowo osłabiona i w tym tygodniu brakuje wystarczająco silnego katalizatora, aby popchnąć do dalszego ruchu wzrostowego. Po trzecie, odporność dolara amerykańskiego, w połączeniu z rynkową korektą wyceny utrzymujących się wysokich stóp procentowych Fed, może wywołać spadek cen złota w kierunku dolnej granicy tego przedziału. Po czwarte, 4-godzinny MACD wykazuje początkowe oznaki niedźwiedziej dywergencji; jeśli ta struktura dywergencji się potwierdzi, spadek może potencjalnie otworzyć się do poziomu 4100, a nawet 4080. Dzisiejsze odniesienie do strategii handlowej
Poniższe strategie oparte są na obecnej strukturze technicznej i otoczeniu rynkowym. Podejmuj rozważne decyzje w oparciu o własną tolerancję ryzyka i ściśle ustalone zlecenia stop-loss.
Strategia krótka
Sprzedawaj złoto partiami w okolicach poziomu 4170-4180, z sugerowaną wielkością pozycji 20%. Stop-loss powyżej 4200, cel 4140-4120, utrzymaj w przypadku przebicia i celem 4100.
Strategia Długa
Kupuj złoto z małą pozycją w okolicach 4100-4110, z sugerowaną wielkością pozycji 20%. Stop-loss poniżej 4080, cel 4140-4160, silne przebicie może prowadzić do 4170.
Analiza Kluczowych Wsparć i Oporów
W krótkim terminie pierwszy poziom wsparcia znajduje się na poziomie 4140 USD, a kolejne na 4120 i 4100 USD. Krótkoterminowy opór znajduje się na poziomie 4170 USD; przebicie tego poziomu będzie miało na celu obszary silnego oporu na 4180 i 4200 USD. W średnim terminie, jeśli 4100 zostanie skutecznie przebite, 4080 i 4050 staną się ostatnimi liniami obrony dla byków; I odwrotnie, jeśli poziom 4200 zostanie nieoczekiwanie utrzymany, może to zagrozić poziomowi 4220, a nawet 4250.
Wniosek: Złoto znajduje się obecnie w fazie wyczekiwania, z zaciętą walką byków z niedźwiedziami. Chociaż logika średnioterminowa nadal zapewnia wsparcie, krótkoterminowe sygnały techniczne wykazują oznaki zmęczenia, zwiększając ryzyko pogoni za maksimami. Inwestorom zaleca się cierpliwość, skupienie się na handlu w zakresie i uważne obserwowanie poziomu 4140 – siła obrony na tym poziomie określi dalszy kierunek cen złota.
Jeśli zgadzasz się z analizą zawartą w tym artykule, polub go i zapisz, a także zostaw swoje komentarze w sekcji komentarzy – czy złoto obecnie konsoliduje się w celu ataku wzrostowego, czy też formuje szczyt i spada? Z niecierpliwością czekamy na dyskusję z Tobą na ten temat!
Short
