OPEN-SOURCE SCRIPT
Nifty Next Day Range
This Pine Script indicator, "Nifty Next Day Range", calculates and displays expected price ranges for the Nifty 50 index based on the India VIX (volatility index).
How It Works
The script uses daily closing prices and applies a standard volatility-based formula:
Data Sources (from previous day's close):
Nifty 50 closing price
India VIX closing price
Key Calculations:
A = VIX Close ÷ 16 (converts annualized volatility to daily)
AA = (Nifty Close × A) ÷ 100 (daily expected move in points)
Upside Range = Nifty Close + AA
Downside Range = Nifty Close - AA
Visual Elements:
Green line: Upside resistance level
Red line: Downside support level
Gray line: Previous day's closing price (baseline)
Purple fill: The calculated range zone
Background color: Green when price exceeds upside range, red when below downside range
Information Table (top-right corner):
Displays all calculated values (Nifty close, VIX close, A value, range width, upside/downside levels)
Alerts:
Triggers when Nifty crosses above the upside range or below the downside range
Practical Use
This is a volatility-based range forecast tool. Traders use it to identify:
Expected support/resistance levels for the next trading day
Overbought/oversold conditions (when price trades outside the calculated range)
Volatility-adjusted price targets
The formula (VIX ÷ 16) is the standard method for converting annualized implied volatility into a 1-standard-deviation daily expected move (assuming 252 trading days: √252 ≈ 16).
How It Works
The script uses daily closing prices and applies a standard volatility-based formula:
Data Sources (from previous day's close):
Nifty 50 closing price
India VIX closing price
Key Calculations:
A = VIX Close ÷ 16 (converts annualized volatility to daily)
AA = (Nifty Close × A) ÷ 100 (daily expected move in points)
Upside Range = Nifty Close + AA
Downside Range = Nifty Close - AA
Visual Elements:
Green line: Upside resistance level
Red line: Downside support level
Gray line: Previous day's closing price (baseline)
Purple fill: The calculated range zone
Background color: Green when price exceeds upside range, red when below downside range
Information Table (top-right corner):
Displays all calculated values (Nifty close, VIX close, A value, range width, upside/downside levels)
Alerts:
Triggers when Nifty crosses above the upside range or below the downside range
Practical Use
This is a volatility-based range forecast tool. Traders use it to identify:
Expected support/resistance levels for the next trading day
Overbought/oversold conditions (when price trades outside the calculated range)
Volatility-adjusted price targets
The formula (VIX ÷ 16) is the standard method for converting annualized implied volatility into a 1-standard-deviation daily expected move (assuming 252 trading days: √252 ≈ 16).
Skrypt open-source
W zgodzie z duchem TradingView twórca tego skryptu udostępnił go jako open-source, aby użytkownicy mogli przejrzeć i zweryfikować jego działanie. Ukłony dla autora. Korzystanie jest bezpłatne, jednak ponowna publikacja kodu podlega naszym Zasadom serwisu.
Wyłączenie odpowiedzialności
Informacje i publikacje nie stanowią i nie powinny być traktowane jako porady finansowe, inwestycyjne, tradingowe ani jakiekolwiek inne rekomendacje dostarczane lub zatwierdzone przez TradingView. Więcej informacji znajduje się w Warunkach użytkowania.
Skrypt open-source
W zgodzie z duchem TradingView twórca tego skryptu udostępnił go jako open-source, aby użytkownicy mogli przejrzeć i zweryfikować jego działanie. Ukłony dla autora. Korzystanie jest bezpłatne, jednak ponowna publikacja kodu podlega naszym Zasadom serwisu.
Wyłączenie odpowiedzialności
Informacje i publikacje nie stanowią i nie powinny być traktowane jako porady finansowe, inwestycyjne, tradingowe ani jakiekolwiek inne rekomendacje dostarczane lub zatwierdzone przez TradingView. Więcej informacji znajduje się w Warunkach użytkowania.