Il titolo Basic-Fit ha recentemente corretto di oltre il 25% in Borsa e questa correzione potrebbe rappresentare un’opportunità per posizionarsi nella direzione del trend rialzista di fondo. Per determinare se si tratta effettivamente di un’opportunità, analizzerò i fattori fondamentali della valutazione di Borsa e le indicazioni fornite dall’analisi tecnica dei mercati finanziari.
Il grafico seguente mostra le candele giapponesi giornaliere del titolo Basic-Fit.
1) Basic-Fit, un modello di business destinato a generare cassa
Basic-Fit presenta diverse qualità fondamentali che ne fanno un interessante titolo growth sul mercato europeo. Il gruppo beneficia innanzitutto di una forte dinamica commerciale, con una crescita regolare del numero di iscritti e del fatturato. Il suo modello si basa su abbonamenti mensili ricorrenti, che garantiscono una buona visibilità sui ricavi e limitano la dipendenza dal ciclo economico.
Soprattutto, il modello economico di Basic-Fit presenta importanti economie di scala. Una volta che un club raggiunge una dimensione sufficiente, l’acquisizione di nuovi iscritti genera costi aggiuntivi relativamente contenuti. L’aumento del tasso di occupazione consente quindi di migliorare progressivamente la redditività dei club. Il ROIC dei club maturi raggiunge circa il 30%, un livello particolarmente elevato.
Il gruppo dispone inoltre di un significativo potenziale di crescita, grazie all’apertura di nuovi club in Europa ma anche all’aumento del numero di iscritti nella rete esistente. L’upgrade degli abbonamenti rappresenta un terzo motore di crescita, permettendo di aumentare progressivamente il ricavo medio per membro.
Un altro elemento positivo è che Basic-Fit sta entrando gradualmente in una fase in cui la crescita dovrebbe essere accompagnata sempre più dalla generazione di cassa. Il rallentamento nell’apertura di nuovi club consente di ridurre il fabbisogno di investimenti e di accelerare il deleveraging.
Il principale punto debole rimane quindi il livello di indebitamento, ma questo è in diminuzione. Nel complesso, Basic-Fit combina crescita, ricavi ricorrenti, economie di scala e un’elevata redditività del capitale: un profilo fondamentale particolarmente interessante.
2) Una valutazione di Borsa interessante
Utilizzerò diversi criteri di valutazione: Price to Sales, P/E forward e P/E ratio. Il P/E ratio si basa sugli utili passati, quindi passiamo direttamente al P/E forward, che è molto ragionevole, intorno a 20.
Il Price to Sales è ancora più interessante, poiché è inferiore a 2, un livello particolarmente interessante per valutare un ingresso sul titolo.
Il grafico seguente mostra che il titolo Basic-Fit è attualmente valutato appena 1,5 volte il fatturato, un livello molto conveniente dal punto di vista della valutazione di Borsa.
La tabella seguente illustra i multipli di valutazione del titolo Basic-Fit, tra cui un P/E forward conveniente, intorno a 21.
3) Un titolo che si trova su un supporto tecnico
Dal punto di vista dell’analisi tecnica dei mercati finanziari, il titolo è attualmente sostenuto da due importanti livelli di supporto: la media mobile a 200 settimane, che ha appena ripreso una pendenza rialzista, e la nuvola settimanale del sistema Ichimoku.
Il grafico seguente mostra le candele giapponesi settimanali del titolo Basic-Fit. Diversi supporti tecnici sostengono il trend rialzista di fondo, in particolare la media mobile a 200 settimane e la nuvola settimanale del sistema Ichimoku.
DISCLAIMER GENERALE:
Questo contenuto è destinato a persone che hanno familiarità con i mercati finanziari e gli strumenti di investimento, ed è fornito a scopo puramente informativo. L’idea presentata (inclusi commenti di mercato, dati e osservazioni) non rappresenta un prodotto del dipartimento di ricerca di Swissquote o delle sue affiliate. Questo materiale ha lo scopo di evidenziare le dinamiche di mercato e non costituisce consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale. Se sei un investitore al dettaglio o non hai esperienza nel trading di prodotti finanziari complessi, è consigliabile consultare un consulente autorizzato prima di prendere decisioni finanziarie.
Questo contenuto non è destinato a manipolare il mercato né a promuovere comportamenti finanziari specifici.
Swissquote non fornisce alcuna garanzia circa la qualità, completezza, accuratezza o non violazione di tale contenuto. Le opinioni espresse sono quelle del consulente e sono fornite esclusivamente a scopo educativo. Qualsiasi informazione relativa a prodotti o mercati non deve essere interpretata come raccomandazione di una strategia o operazione di investimento. Le performance passate non garantiscono risultati futuri.
Swissquote e i suoi dipendenti e rappresentanti non potranno in alcun caso essere ritenuti responsabili per danni o perdite derivanti direttamente o indirettamente da decisioni prese sulla base di questo contenuto.
L’uso di marchi di terze parti è a scopo informativo e non implica approvazione da parte di Swissquote né che il titolare del marchio abbia autorizzato Swissquote a promuovere i propri prodotti o servizi.
Swissquote è il marchio commerciale che rappresenta le attività di: Swissquote Bank Ltd (Svizzera) regolata da FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regolata da CySEC (Cipro), Swissquote Bank Europe SA (Lussemburgo) regolata dalla CSSF, Swissquote Ltd (Regno Unito) regolata dalla FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regolata dalla MFSA, Swissquote MEA Ltd (UAE) regolata dalla DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapore) regolata dalla MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizzata dalla SFC e Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisionata dalla FSCA.
I prodotti e i servizi Swissquote sono destinati esclusivamente a chi può riceverli secondo la legge locale.
Tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio. Il rischio di perdita nel trading o nel possesso di strumenti finanziari può essere significativo. Il valore degli strumenti finanziari, comprese azioni, obbligazioni, criptovalute e altri asset, può aumentare o diminuire. C’è un rischio importante di perdita finanziaria quando si acquistano, vendono, detengono, si fa staking o si investe in tali strumenti. SQBE non fornisce raccomandazioni specifiche su investimenti, transazioni o strategie.
I CFD sono strumenti complessi e comportano un rischio elevato di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. La maggior parte dei conti al dettaglio perde capitale quando fa trading con i CFD. Dovresti valutare se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre tale rischio.
Gli asset digitali non sono regolamentati nella maggior parte dei paesi e potrebbero non essere soggetti a norme di protezione dei consumatori. In quanto investimenti altamente volatili e speculativi, non sono adatti a investitori con bassa tolleranza al rischio. Assicurati di comprendere ogni asset digitale prima di operare.
Le criptovalute non sono considerate valuta legale in alcune giurisdizioni e sono soggette a incertezze normative.
L’uso di sistemi basati su Internet può comportare rischi elevati, tra cui frodi, attacchi informatici, interruzioni di rete e comunicazione, furti di identità e phishing legati agli asset digitali.
Il grafico seguente mostra le candele giapponesi giornaliere del titolo Basic-Fit.
1) Basic-Fit, un modello di business destinato a generare cassa
Basic-Fit presenta diverse qualità fondamentali che ne fanno un interessante titolo growth sul mercato europeo. Il gruppo beneficia innanzitutto di una forte dinamica commerciale, con una crescita regolare del numero di iscritti e del fatturato. Il suo modello si basa su abbonamenti mensili ricorrenti, che garantiscono una buona visibilità sui ricavi e limitano la dipendenza dal ciclo economico.
Soprattutto, il modello economico di Basic-Fit presenta importanti economie di scala. Una volta che un club raggiunge una dimensione sufficiente, l’acquisizione di nuovi iscritti genera costi aggiuntivi relativamente contenuti. L’aumento del tasso di occupazione consente quindi di migliorare progressivamente la redditività dei club. Il ROIC dei club maturi raggiunge circa il 30%, un livello particolarmente elevato.
Il gruppo dispone inoltre di un significativo potenziale di crescita, grazie all’apertura di nuovi club in Europa ma anche all’aumento del numero di iscritti nella rete esistente. L’upgrade degli abbonamenti rappresenta un terzo motore di crescita, permettendo di aumentare progressivamente il ricavo medio per membro.
Un altro elemento positivo è che Basic-Fit sta entrando gradualmente in una fase in cui la crescita dovrebbe essere accompagnata sempre più dalla generazione di cassa. Il rallentamento nell’apertura di nuovi club consente di ridurre il fabbisogno di investimenti e di accelerare il deleveraging.
Il principale punto debole rimane quindi il livello di indebitamento, ma questo è in diminuzione. Nel complesso, Basic-Fit combina crescita, ricavi ricorrenti, economie di scala e un’elevata redditività del capitale: un profilo fondamentale particolarmente interessante.
2) Una valutazione di Borsa interessante
Utilizzerò diversi criteri di valutazione: Price to Sales, P/E forward e P/E ratio. Il P/E ratio si basa sugli utili passati, quindi passiamo direttamente al P/E forward, che è molto ragionevole, intorno a 20.
Il Price to Sales è ancora più interessante, poiché è inferiore a 2, un livello particolarmente interessante per valutare un ingresso sul titolo.
Il grafico seguente mostra che il titolo Basic-Fit è attualmente valutato appena 1,5 volte il fatturato, un livello molto conveniente dal punto di vista della valutazione di Borsa.
La tabella seguente illustra i multipli di valutazione del titolo Basic-Fit, tra cui un P/E forward conveniente, intorno a 21.
3) Un titolo che si trova su un supporto tecnico
Dal punto di vista dell’analisi tecnica dei mercati finanziari, il titolo è attualmente sostenuto da due importanti livelli di supporto: la media mobile a 200 settimane, che ha appena ripreso una pendenza rialzista, e la nuvola settimanale del sistema Ichimoku.
Il grafico seguente mostra le candele giapponesi settimanali del titolo Basic-Fit. Diversi supporti tecnici sostengono il trend rialzista di fondo, in particolare la media mobile a 200 settimane e la nuvola settimanale del sistema Ichimoku.
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Swissquote non fornisce alcuna garanzia circa la qualità, completezza, accuratezza o non violazione di tale contenuto. Le opinioni espresse sono quelle del consulente e sono fornite esclusivamente a scopo educativo. Qualsiasi informazione relativa a prodotti o mercati non deve essere interpretata come raccomandazione di una strategia o operazione di investimento. Le performance passate non garantiscono risultati futuri.
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Swissquote è il marchio commerciale che rappresenta le attività di: Swissquote Bank Ltd (Svizzera) regolata da FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regolata da CySEC (Cipro), Swissquote Bank Europe SA (Lussemburgo) regolata dalla CSSF, Swissquote Ltd (Regno Unito) regolata dalla FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regolata dalla MFSA, Swissquote MEA Ltd (UAE) regolata dalla DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapore) regolata dalla MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizzata dalla SFC e Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisionata dalla FSCA.
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I CFD sono strumenti complessi e comportano un rischio elevato di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. La maggior parte dei conti al dettaglio perde capitale quando fa trading con i CFD. Dovresti valutare se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre tale rischio.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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Отказ от ответственности
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