Die Basic-Fit-Aktie hat zuletzt mehr als 25 % korrigiert, und dieser Kursrückgang könnte eine Gelegenheit darstellen, sich im Einklang mit dem übergeordneten Aufwärtstrend zu positionieren. Um festzustellen, ob es sich tatsächlich um eine solche Gelegenheit handelt, werde ich die fundamentalen Bewertungsfaktoren sowie die Erkenntnisse der technischen Analyse der Finanzmärkte untersuchen.
Der folgende Chart zeigt die täglichen japanischen Candlesticks der Basic-Fit-Aktie.
1) Basic-Fit, ein Geschäftsmodell mit hohem Cashflow-Potenzial
Basic-Fit verfügt über mehrere fundamentale Qualitäten, die das Unternehmen zu einem interessanten Wachstumswert am europäischen Aktienmarkt machen. Zunächst profitiert die Gruppe von einer starken kommerziellen Dynamik, mit einem kontinuierlichen Anstieg der Mitgliederzahl und des Umsatzes. Das Geschäftsmodell basiert auf wiederkehrenden monatlichen Abonnements, was für eine gute Umsatzvisibilität sorgt und die Abhängigkeit von der Konjunktur begrenzt.
Vor allem verfügt das Geschäftsmodell von Basic-Fit über erhebliche Skaleneffekte. Sobald ein Club eine ausreichende Größe erreicht, verursacht die Gewinnung zusätzlicher Mitglieder relativ geringe zusätzliche Kosten. Eine höhere Auslastung ermöglicht es daher, die Profitabilität der einzelnen Clubs schrittweise zu verbessern. Der ROIC reifer Clubs erreicht rund 30 %, was ein besonders hohes Niveau darstellt.
Darüber hinaus verfügt die Gruppe über ein erhebliches Wachstumspotenzial, sowohl durch die Eröffnung neuer Clubs in Europa als auch durch eine steigende Mitgliederzahl innerhalb des bestehenden Netzwerks. Die Aufwertung der Abonnementmodelle stellt einen dritten Wachstumstreiber dar, da dadurch der durchschnittliche Umsatz pro Mitglied schrittweise erhöht werden kann.
Ein weiterer positiver Faktor ist, dass Basic-Fit allmählich in eine Phase eintritt, in der das Wachstum zunehmend von der Generierung von Cash begleitet werden sollte. Die Verlangsamung der Cluberöffnungen reduziert den Investitionsbedarf und beschleunigt den Schuldenabbau.
Der wichtigste Schwachpunkt bleibt somit die Verschuldung, allerdings geht diese zurück. Insgesamt kombiniert Basic-Fit Wachstum, wiederkehrende Umsätze, Skaleneffekte und eine hohe Kapitalrendite: ein fundamental besonders interessantes Profil.
2) Eine attraktive Börsenbewertung
Ich werde mehrere Bewertungskennzahlen heranziehen: Price to Sales, Forward-KGV und KGV. Das KGV basiert auf der Vergangenheit, daher gehen wir direkt zum Forward-KGV über, das mit rund 20 sehr vernünftig ist.
Noch interessanter ist das Price-to-Sales-Verhältnis, das unter 2 liegt. Dies ist ein besonders attraktives Bewertungsniveau für einen möglichen Einstieg in die Aktie.
Der folgende Chart zeigt, dass die Basic-Fit-Aktie derzeit nur mit dem 1,5-Fachen des Umsatzes bewertet wird – aus Bewertungssicht ist das sehr günstig.
Die folgende Tabelle zeigt die Bewertungskennzahlen der Basic-Fit-Aktie, darunter ein günstiges Forward-KGV von rund 21.
3) Eine Aktie auf einer wichtigen technischen Unterstützung
Aus Sicht der technischen Analyse der Finanzmärkte wird die Aktie derzeit von zwei starken Unterstützungen getragen: der 200-Wochen-Linie, die gerade wieder nach oben gedreht hat, und der Wochenwolke des Ichimoku-Systems.
Der folgende Chart zeigt die wöchentlichen japanischen Candlesticks der Basic-Fit-Aktie. Mehrere technische Unterstützungen stützen den übergeordneten Aufwärtstrend, insbesondere die 200-Wochen-Linie und die Wochenwolke des Ichimoku-Systems.
ALLGEMEINER HAFTUNGSAUSSCHLUSS:
Dieser Inhalt richtet sich an Personen, die mit Finanzmärkten und Finanzinstrumenten vertraut sind, und dient ausschließlich Informationszwecken. Die präsentierte Idee (einschließlich Marktkommentare, Marktdaten und Beobachtungen) ist kein Produkt einer Research-Abteilung von Swissquote oder einer ihrer Tochtergesellschaften. Dieses Material soll Marktbewegungen veranschaulichen und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Wenn Sie ein Privatanleger sind oder keine Erfahrung mit dem Handel komplexer Finanzprodukte haben, sollten Sie vor finanziellen Entscheidungen einen lizenzierten Berater konsultieren.
Dieser Inhalt zielt nicht darauf ab, den Markt zu manipulees oder ein bestimmtes finanzielles Verhalten zu fördern.
Swissquote übernimmt keine Gewähr für die Qualität, Vollständigkeit, Richtigkeit, Genauigkeit oder Rechtmäßigkeit dieses Inhalts. Die geäußerten Meinungen stammen vom Berater und dienen ausschließlich zu Bildungszwecken. Alle Informationen zu einem Produkt oder Markt stellen keine Empfehlung einer Anlagestrategie oder Transaktion dar. Frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Swissquote sowie deren Mitarbeiter und Vertreter haften in keinem Fall für Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt auf Entscheidungen basieren, die aufgrund dieses Inhalts getroffen wurden.
Die Verwendung von Marken oder Logos Dritter dient nur zu Informationszwecken und impliziert keine Billigung durch Swissquote oder eine Genehmigung durch den Markeninhaber zur Förderung seiner Produkte oder Dienstleistungen.
Swissquote ist die Marketingmarke der folgenden Unternehmen: Swissquote Bank Ltd (Schweiz) reguliert durch FINMA, Swissquote Capital Markets Limited reguliert durch CySEC (Zypern), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburg) reguliert durch die CSSF, Swissquote Ltd (UK) reguliert durch die FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd reguliert durch die MFSA, Swissquote MEA Ltd. (VAE) reguliert durch die DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapur) reguliert durch die MAS, Swissquote Asia Limited (Hongkong) lizenziert durch die SFC und Swissquote South Africa (Pty) Ltd überwacht durch die FSCA.
Produkte und Dienstleistungen von Swissquote sind nur für Personen bestimmt, die diese gemäß den lokalen Gesetzen erhalten dürfen.
Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Der Handel oder Besitz von Finanzinstrumenten kann mit erheblichen Verlusten einhergehen. Der Wert von Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen, Kryptowährungen und anderen Vermögenswerten kann steigen oder fallen. Es besteht ein erhebliches Risiko finanzieller Verluste beim Kauf, Verkauf, Halten, Staken oder Investieren in diese Instrumente. SQBE spricht keine Empfehlungen zu bestimmten Investitionen, Transaktionen oder Anlagestrategien aus.
CFDs sind komplexe Instrumente mit hohem Verlustrisiko aufgrund von Hebeleffekten. Die Mehrheit der Privatanlegerkonten erleidet Verluste beim Handel mit CFDs. Sie sollten prüfen, ob Sie die Funktionsweise von CFDs verstehen und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen.
Digitale Vermögenswerte sind in den meisten Ländern nicht reguliert und es gelten möglicherweise keine Verbraucherschutzvorschriften. Aufgrund ihrer hohen Volatilität und spekulativen Natur sind sie für risikoscheue Anleger ungeeignet. Vergewissern Sie sich, dass Sie jeden digitalen Vermögenswert verstehen, bevor Sie handeln.
Kryptowährungen gelten in einigen Ländern nicht als gesetzliches Zahlungsmittel und unterliegen regulatorischen Unsicherheiten.
Die Nutzung internetbasierter Systeme kann erhebliche Risiken bergen, darunter Betrug, Cyberangriffe, Netzwerkausfälle, Kommunikationsprobleme sowie Identitätsdiebstahl und Phishing-Angriffe im Zusammenhang mit Krypto-Vermögenswerten.
Der folgende Chart zeigt die täglichen japanischen Candlesticks der Basic-Fit-Aktie.
1) Basic-Fit, ein Geschäftsmodell mit hohem Cashflow-Potenzial
Basic-Fit verfügt über mehrere fundamentale Qualitäten, die das Unternehmen zu einem interessanten Wachstumswert am europäischen Aktienmarkt machen. Zunächst profitiert die Gruppe von einer starken kommerziellen Dynamik, mit einem kontinuierlichen Anstieg der Mitgliederzahl und des Umsatzes. Das Geschäftsmodell basiert auf wiederkehrenden monatlichen Abonnements, was für eine gute Umsatzvisibilität sorgt und die Abhängigkeit von der Konjunktur begrenzt.
Vor allem verfügt das Geschäftsmodell von Basic-Fit über erhebliche Skaleneffekte. Sobald ein Club eine ausreichende Größe erreicht, verursacht die Gewinnung zusätzlicher Mitglieder relativ geringe zusätzliche Kosten. Eine höhere Auslastung ermöglicht es daher, die Profitabilität der einzelnen Clubs schrittweise zu verbessern. Der ROIC reifer Clubs erreicht rund 30 %, was ein besonders hohes Niveau darstellt.
Darüber hinaus verfügt die Gruppe über ein erhebliches Wachstumspotenzial, sowohl durch die Eröffnung neuer Clubs in Europa als auch durch eine steigende Mitgliederzahl innerhalb des bestehenden Netzwerks. Die Aufwertung der Abonnementmodelle stellt einen dritten Wachstumstreiber dar, da dadurch der durchschnittliche Umsatz pro Mitglied schrittweise erhöht werden kann.
Ein weiterer positiver Faktor ist, dass Basic-Fit allmählich in eine Phase eintritt, in der das Wachstum zunehmend von der Generierung von Cash begleitet werden sollte. Die Verlangsamung der Cluberöffnungen reduziert den Investitionsbedarf und beschleunigt den Schuldenabbau.
Der wichtigste Schwachpunkt bleibt somit die Verschuldung, allerdings geht diese zurück. Insgesamt kombiniert Basic-Fit Wachstum, wiederkehrende Umsätze, Skaleneffekte und eine hohe Kapitalrendite: ein fundamental besonders interessantes Profil.
2) Eine attraktive Börsenbewertung
Ich werde mehrere Bewertungskennzahlen heranziehen: Price to Sales, Forward-KGV und KGV. Das KGV basiert auf der Vergangenheit, daher gehen wir direkt zum Forward-KGV über, das mit rund 20 sehr vernünftig ist.
Noch interessanter ist das Price-to-Sales-Verhältnis, das unter 2 liegt. Dies ist ein besonders attraktives Bewertungsniveau für einen möglichen Einstieg in die Aktie.
Der folgende Chart zeigt, dass die Basic-Fit-Aktie derzeit nur mit dem 1,5-Fachen des Umsatzes bewertet wird – aus Bewertungssicht ist das sehr günstig.
Die folgende Tabelle zeigt die Bewertungskennzahlen der Basic-Fit-Aktie, darunter ein günstiges Forward-KGV von rund 21.
3) Eine Aktie auf einer wichtigen technischen Unterstützung
Aus Sicht der technischen Analyse der Finanzmärkte wird die Aktie derzeit von zwei starken Unterstützungen getragen: der 200-Wochen-Linie, die gerade wieder nach oben gedreht hat, und der Wochenwolke des Ichimoku-Systems.
Der folgende Chart zeigt die wöchentlichen japanischen Candlesticks der Basic-Fit-Aktie. Mehrere technische Unterstützungen stützen den übergeordneten Aufwärtstrend, insbesondere die 200-Wochen-Linie und die Wochenwolke des Ichimoku-Systems.
ALLGEMEINER HAFTUNGSAUSSCHLUSS:
Dieser Inhalt richtet sich an Personen, die mit Finanzmärkten und Finanzinstrumenten vertraut sind, und dient ausschließlich Informationszwecken. Die präsentierte Idee (einschließlich Marktkommentare, Marktdaten und Beobachtungen) ist kein Produkt einer Research-Abteilung von Swissquote oder einer ihrer Tochtergesellschaften. Dieses Material soll Marktbewegungen veranschaulichen und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Wenn Sie ein Privatanleger sind oder keine Erfahrung mit dem Handel komplexer Finanzprodukte haben, sollten Sie vor finanziellen Entscheidungen einen lizenzierten Berater konsultieren.
Dieser Inhalt zielt nicht darauf ab, den Markt zu manipulees oder ein bestimmtes finanzielles Verhalten zu fördern.
Swissquote übernimmt keine Gewähr für die Qualität, Vollständigkeit, Richtigkeit, Genauigkeit oder Rechtmäßigkeit dieses Inhalts. Die geäußerten Meinungen stammen vom Berater und dienen ausschließlich zu Bildungszwecken. Alle Informationen zu einem Produkt oder Markt stellen keine Empfehlung einer Anlagestrategie oder Transaktion dar. Frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Swissquote sowie deren Mitarbeiter und Vertreter haften in keinem Fall für Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt auf Entscheidungen basieren, die aufgrund dieses Inhalts getroffen wurden.
Die Verwendung von Marken oder Logos Dritter dient nur zu Informationszwecken und impliziert keine Billigung durch Swissquote oder eine Genehmigung durch den Markeninhaber zur Förderung seiner Produkte oder Dienstleistungen.
Swissquote ist die Marketingmarke der folgenden Unternehmen: Swissquote Bank Ltd (Schweiz) reguliert durch FINMA, Swissquote Capital Markets Limited reguliert durch CySEC (Zypern), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburg) reguliert durch die CSSF, Swissquote Ltd (UK) reguliert durch die FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd reguliert durch die MFSA, Swissquote MEA Ltd. (VAE) reguliert durch die DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapur) reguliert durch die MAS, Swissquote Asia Limited (Hongkong) lizenziert durch die SFC und Swissquote South Africa (Pty) Ltd überwacht durch die FSCA.
Produkte und Dienstleistungen von Swissquote sind nur für Personen bestimmt, die diese gemäß den lokalen Gesetzen erhalten dürfen.
Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Der Handel oder Besitz von Finanzinstrumenten kann mit erheblichen Verlusten einhergehen. Der Wert von Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen, Kryptowährungen und anderen Vermögenswerten kann steigen oder fallen. Es besteht ein erhebliches Risiko finanzieller Verluste beim Kauf, Verkauf, Halten, Staken oder Investieren in diese Instrumente. SQBE spricht keine Empfehlungen zu bestimmten Investitionen, Transaktionen oder Anlagestrategien aus.
CFDs sind komplexe Instrumente mit hohem Verlustrisiko aufgrund von Hebeleffekten. Die Mehrheit der Privatanlegerkonten erleidet Verluste beim Handel mit CFDs. Sie sollten prüfen, ob Sie die Funktionsweise von CFDs verstehen und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen.
Digitale Vermögenswerte sind in den meisten Ländern nicht reguliert und es gelten möglicherweise keine Verbraucherschutzvorschriften. Aufgrund ihrer hohen Volatilität und spekulativen Natur sind sie für risikoscheue Anleger ungeeignet. Vergewissern Sie sich, dass Sie jeden digitalen Vermögenswert verstehen, bevor Sie handeln.
Kryptowährungen gelten in einigen Ländern nicht als gesetzliches Zahlungsmittel und unterliegen regulatorischen Unsicherheiten.
Die Nutzung internetbasierter Systeme kann erhebliche Risiken bergen, darunter Betrug, Cyberangriffe, Netzwerkausfälle, Kommunikationsprobleme sowie Identitätsdiebstahl und Phishing-Angriffe im Zusammenhang mit Krypto-Vermögenswerten.
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.