Las acciones de Basic-Fit han corregido recientemente más de un 25 %, y esta corrección podría representar una oportunidad para posicionarse a favor de la tendencia alcista de fondo. Para determinar si se trata realmente de una oportunidad, analizaré los factores fundamentales de valoración bursátil y las conclusiones del análisis técnico de los mercados financieros.
El siguiente gráfico muestra las velas japonesas diarias de las acciones de Basic-Fit.
1) Basic-Fit, un modelo de negocio que generará efectivo
Basic-Fit presenta varias cualidades fundamentales que la convierten en un valor de crecimiento interesante en el mercado europeo. En primer lugar, el grupo se beneficia de una sólida dinámica comercial, con un crecimiento regular del número de socios y de los ingresos. Su modelo se basa en suscripciones mensuales recurrentes, lo que proporciona una buena visibilidad de los ingresos y limita la dependencia del ciclo económico.
Sobre todo, el modelo económico de Basic-Fit presenta importantes economías de escala. Una vez que un club alcanza un tamaño suficiente, la incorporación de nuevos socios genera relativamente pocos costes adicionales. Por tanto, el aumento de la tasa de ocupación permite mejorar progresivamente la rentabilidad de los clubes. El ROIC de los clubes maduros alcanza aproximadamente el 30 %, un nivel especialmente elevado.
El grupo también dispone de un importante potencial de crecimiento, gracias tanto a la apertura de nuevos clubes en Europa como al aumento del número de socios dentro de su red existente. La mejora de la gama de suscripciones constituye un tercer motor de crecimiento, al permitir incrementar progresivamente los ingresos medios por miembro.
Otro elemento positivo es que Basic-Fit está entrando progresivamente en una fase en la que el crecimiento debería ir acompañado cada vez más de generación de efectivo. La ralentización de la apertura de nuevos clubes permite reducir las necesidades de inversión y acelerar el desapalancamiento.
El principal punto débil sigue siendo, por tanto, el nivel de endeudamiento, aunque este está disminuyendo. En conjunto, Basic-Fit combina crecimiento, ingresos recurrentes, economías de escala y una elevada rentabilidad sobre el capital: un perfil fundamental especialmente interesante.
2) Una valoración bursátil atractiva
Utilizaré varios criterios de valoración: Price to Sales, PER forward y PER. El PER se basa en los resultados pasados, por lo que pasemos directamente al PER forward, que resulta muy razonable, en torno a 20.
El Price to Sales es aún más interesante, ya que se sitúa por debajo de 2, un nivel realmente atractivo para plantearse una posición en el valor.
El gráfico siguiente muestra que las acciones de Basic-Fit cotizan actualmente a tan solo 1,5 veces sus ingresos, lo que supone una valoración bursátil muy barata.
La siguiente tabla muestra los ratios de valoración de Basic-Fit, incluido un PER forward barato, de alrededor de 21.
3) Una acción que se encuentra sobre un soporte técnico
Desde el punto de vista del análisis técnico de los mercados financieros, la acción cuenta actualmente con el respaldo de dos fuertes soportes: la media móvil de 200 semanas, que acaba de recuperar una pendiente alcista, y la nube semanal del sistema Ichimoku.
El siguiente gráfico muestra las velas japonesas semanales de las acciones de Basic-Fit. Varios soportes técnicos respaldan la tendencia alcista de fondo, especialmente la media móvil de 200 semanas y la nube semanal del sistema Ichimoku.
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD:
Este contenido está dirigido a personas familiarizadas con los mercados e instrumentos financieros y tiene únicamente fines informativos. La idea presentada (incluyendo comentarios de mercado, datos de mercado y observaciones) no es un producto de trabajo de ningún departamento de investigación de Swissquote o sus afiliados. Este material pretende destacar la acción del mercado y no constituye asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Si usted es un inversor minorista o carece de experiencia en la negociación de productos financieros complejos, es aconsejable buscar asesoramiento profesional de un asesor autorizado antes de tomar cualquier decisión financiera.
Este contenido no pretende manipular el mercado ni fomentar ningún comportamiento financiero específico.
Swissquote no representa ni garantiza la calidad, integridad, exactitud, exhaustividad o ausencia de infracción de dicho contenido. Las opiniones expresadas son las del consultor y se proporcionan únicamente con fines educativos. Cualquier información proporcionada en relación con un producto o mercado no debe interpretarse como recomendación de una estrategia o transacción de inversión. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Swissquote y sus empleados y representantes no serán responsables en ningún caso de los daños o pérdidas derivados directa o indirectamente de decisiones tomadas sobre la base de este contenido.
El uso de marcas o marcas registradas de terceros es meramente informativo y no implica la aprobación por parte de Swissquote, o que el propietario de la marca haya autorizado a Swissquote a promocionar sus productos o servicios.
Swissquote es la marca comercial para las actividades de Swissquote Bank Ltd (Suiza) regulada por la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regulada por la CySEC (Chipre), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburgo) regulada por la CSSF, Swissquote Ltd (Reino Unido) regulada por la FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Malta, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote Pte Ltd (Singapur) regulada por la Autoridad Monetaria de Singapur, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) y Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisada por la FSCA.
Los productos y servicios de Swissquote están destinados únicamente a las personas autorizadas a recibirlos en virtud de la legislación local.
Todas las inversiones conllevan cierto grado de riesgo. El riesgo de pérdida en la negociación o tenencia de instrumentos financieros puede ser sustancial. El valor de los instrumentos financieros, incluyendo pero no limitándose a acciones, bonos, criptodivisas y otros activos, puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Existe un riesgo significativo de pérdida financiera al comprar, vender, mantener, apostar o invertir en estos instrumentos. SQBE no hace recomendaciones con respecto a ninguna inversión específica, transacción, o el uso de cualquier estrategia de inversión en particular.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. La gran mayoría de las cuentas de clientes minoristas sufren pérdidas de capital cuando operan con CFD. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
Los activos digitales no están regulados en la mayoría de los países y es posible que no se apliquen las normas de protección del consumidor. Como inversiones especulativas muy volátiles, los Activos Digitales no son adecuados para inversores sin una alta tolerancia al riesgo. Asegúrese de comprender cada Activo Digital antes de operar.
Las criptomonedas no se consideran moneda de curso legal en algunas jurisdicciones y están sujetas a incertidumbres regulatorias.
El uso de sistemas basados en Internet puede implicar riesgos elevados, incluidos, entre otros, el fraude, los ciberataques, los fallos de red y comunicación, así como el robo de identidad y los ataques de suplantación de identidad relacionados con los criptoactivos.
El siguiente gráfico muestra las velas japonesas diarias de las acciones de Basic-Fit.
1) Basic-Fit, un modelo de negocio que generará efectivo
Basic-Fit presenta varias cualidades fundamentales que la convierten en un valor de crecimiento interesante en el mercado europeo. En primer lugar, el grupo se beneficia de una sólida dinámica comercial, con un crecimiento regular del número de socios y de los ingresos. Su modelo se basa en suscripciones mensuales recurrentes, lo que proporciona una buena visibilidad de los ingresos y limita la dependencia del ciclo económico.
Sobre todo, el modelo económico de Basic-Fit presenta importantes economías de escala. Una vez que un club alcanza un tamaño suficiente, la incorporación de nuevos socios genera relativamente pocos costes adicionales. Por tanto, el aumento de la tasa de ocupación permite mejorar progresivamente la rentabilidad de los clubes. El ROIC de los clubes maduros alcanza aproximadamente el 30 %, un nivel especialmente elevado.
El grupo también dispone de un importante potencial de crecimiento, gracias tanto a la apertura de nuevos clubes en Europa como al aumento del número de socios dentro de su red existente. La mejora de la gama de suscripciones constituye un tercer motor de crecimiento, al permitir incrementar progresivamente los ingresos medios por miembro.
Otro elemento positivo es que Basic-Fit está entrando progresivamente en una fase en la que el crecimiento debería ir acompañado cada vez más de generación de efectivo. La ralentización de la apertura de nuevos clubes permite reducir las necesidades de inversión y acelerar el desapalancamiento.
El principal punto débil sigue siendo, por tanto, el nivel de endeudamiento, aunque este está disminuyendo. En conjunto, Basic-Fit combina crecimiento, ingresos recurrentes, economías de escala y una elevada rentabilidad sobre el capital: un perfil fundamental especialmente interesante.
2) Una valoración bursátil atractiva
Utilizaré varios criterios de valoración: Price to Sales, PER forward y PER. El PER se basa en los resultados pasados, por lo que pasemos directamente al PER forward, que resulta muy razonable, en torno a 20.
El Price to Sales es aún más interesante, ya que se sitúa por debajo de 2, un nivel realmente atractivo para plantearse una posición en el valor.
El gráfico siguiente muestra que las acciones de Basic-Fit cotizan actualmente a tan solo 1,5 veces sus ingresos, lo que supone una valoración bursátil muy barata.
La siguiente tabla muestra los ratios de valoración de Basic-Fit, incluido un PER forward barato, de alrededor de 21.
3) Una acción que se encuentra sobre un soporte técnico
Desde el punto de vista del análisis técnico de los mercados financieros, la acción cuenta actualmente con el respaldo de dos fuertes soportes: la media móvil de 200 semanas, que acaba de recuperar una pendiente alcista, y la nube semanal del sistema Ichimoku.
El siguiente gráfico muestra las velas japonesas semanales de las acciones de Basic-Fit. Varios soportes técnicos respaldan la tendencia alcista de fondo, especialmente la media móvil de 200 semanas y la nube semanal del sistema Ichimoku.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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