DLOdLocal строит инфраструктуру, через которую глобальные компании принимают платежи более чем в 60 странах. Пока многие обсуждают конкуренцию в финтехе, dLocal просто становится платёжным шлюзом для Amazon, Uber, Spotify и десятков международных корпораций на развивающихся рынках.
Фундамент
Первый квартал 2026 года подтвердил, что бизнес продолжает масштабироваться.
Объём обработанных платежей TPV вырос на 73 процента до рекордных 14,1 млрд долларов, а выручка увеличилась на 55 процентов до 335,9 млн долларов. Валовая прибыль достигла 118,7 млн долларов при марже около 35 процентов.
Чистая прибыль без учёта разовых налоговых эффектов выросла на 11 процентов до 52 млн долларов. С учётом налоговой корректировки компания заработала 41,9 млн долларов, а разводнённая прибыль на акцию составила 0,14 доллара.
Свободный денежный поток снизился до 15 млн долларов исключительно из-за временного влияния оборотного капитала. При этом баланс остаётся одним из сильнейших в секторе: 720 млн долларов денежных средств и полное отсутствие долгосрочного долга.
Менеджмент сохранил прогноз роста TPV на 50–60 процентов по итогам 2026 года.
Что происходит сейчас?
В июне акции были включены в индексы Russell 2000 и Russell 3000, что автоматически привело к притоку капитала со стороны индексных ETF.
Компания продолжает программу обратного выкупа объёмом 300 млн долларов, из которых уже использовано около 120 млн.
После публикации отчёта dLocal объявила о партнёрстве со Stable Sea, открывая направление международных корпоративных расчётов через долларовые стейблкоины. Пока рынок спорит, нужны ли стейблкоины традиционному бизнесу, крупнейшие платёжные компании уже начинают на них зарабатывать.
Крупный капитал
Институциональные инвесторы контролируют 90,13 процента акций компании.
За последние 12 месяцев чистый институциональный приток превысил 91 млн долларов. Директор William Pruett приобрёл акции на открытом рынке почти на 237 тыс. долларов, что выглядит значительно убедительнее любых оптимистичных пресс-релизов.
Short Float составляет 9,39 процента, а показатель Days to Cover – 6,8 дня, создавая потенциал для сильного шорт-сквиза при возобновлении восходящего тренда.
UBS повысил рейтинг до Buy с целевой ценой 20 долларов.
При капитализации около 4,5 млрд долларов компания торгуется с мультипликатором P/S 3,6, что выглядит умеренной оценкой для бизнеса, который продолжает расти двузначными темпами.
Техника
На недельном графике цена вышла вверх из нисходящего флага и сейчас двигается обратно к пробитой зоне на ретест. Точка входа базируется на сильном совпадении факторов. Текущая коррекция направляется к уровню 0,382 по Фибоначчи, натянутому на весь импульс роста от 7,61 до 16,76. Ожидается, что здесь покупатели начнут защищать историческую зону сильного еженедельного спроса в диапазоне от 12,16 до 12,58, где ранее на истории уже неоднократно были крупные отскоки. Движение поддерживается повышенными объёмами, а скользящие MA50 и MA200 прямо сейчас пересекаются вверх, что открывает дорогу для долгосрочного роста. Математика сделки отличная, соотношение риска к прибыли составляет более 1 к 6,5. Вход в лонг будет актуален при подтверждении реакции цены в диапазоне от 12,20 до 12,60. Первая цель для фиксации прибыли – сильное историческое сопротивление 19,67, а финальный таргет по потенциалу флага находится в районе 21,50.
Рынок пока концентрируется на снижении маржи из-за работы с крупнейшими мировыми клиентами. Но за этим легко не заметить главное: dLocal продолжает наращивать объёмы платежей рекордными темпами, сохраняет сильнейший баланс без долга, получает приток институционального капитала и остаётся одним из ключевых инфраструктурных игроков развивающихся рынков.
Иногда самые интересные истории - это не те, кто громче всех говорит об инновациях, а те, через кого эти инновации ежедневно проводят миллиарды долларов.
Наш канал: t.me/totoshkatradingteam
⏺ Брокеры которым доверяю:
FxPro - ib-fxpro.com/?ib=SwHtc7m3
AMarkets - profit-market.info/promo/?g=BZA6ZC
⏺ Брокеры которым доверяю:
FxPro - ib-fxpro.com/?ib=SwHtc7m3
AMarkets - profit-market.info/promo/?g=BZA6ZC
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.
Наш канал: t.me/totoshkatradingteam
⏺ Брокеры которым доверяю:
FxPro - ib-fxpro.com/?ib=SwHtc7m3
AMarkets - profit-market.info/promo/?g=BZA6ZC
⏺ Брокеры которым доверяю:
FxPro - ib-fxpro.com/?ib=SwHtc7m3
AMarkets - profit-market.info/promo/?g=BZA6ZC
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.