Как вы знаете, фундамент искусственного интеллекта — это не только алгоритмы, но и «железо». Мощные серверы, способные обучать модели типа GPT, требуют колоссальных вычислительных ресурсов и что критически важно, огромного объема оперативной памяти (DRAM, HBM)
Поэтому стоит предположить что бум ИИ напрямую ведет к росту спроса на медь.
Логическая цепочка проста:
1. Сложность ИИ-моделей растет - требуется больше и быстрее оперативной памяти. Собственно говоря, вы сами видите на сколько выросла ОЗУ в DNS, я сделал х2 благодаря тому что вовремя купил ОЗУ :)
2. Производство современных чипов памяти невозможно без микроскопических медных соединений, которые обеспечивают передачу сигналов внутри кристалла
3. Рост производства памяти - рост потребления меди полупроводниковой отраслью
Этот тезис выглядит особенно убедительно на фоне отчетов компаний вроде Samsung и SK Hynix, которые фиксируют рекордные доходы от продаж памяти для ИИ и объявляют о масштабных инвестициях в новые мощности
Но все ли так однозначно ?
Конечно же нет, необходимо учесть критически важные контрфакторы:
- Да, спрос от полупроводниковой индустрии растет взрывными темпами. Однако его абсолютный объем пока меркнет на фоне главных «пожирателей» меди: строительного сектора и что еще важнее «зеленой» трансформации. Электромобиль содержит в 4-5 раз больше меди, чем обычный авто, а ветряная турбина или солнечная электростанция куда больше
- Закон Мура. Производители чипов в постоянной гонке за миниатюризацию ищут способы использовать меньше меди или заменять ее более эффективными материалами (кобальтом, рутением) в отдельных техпроцессах. Это может сдерживать взрывной рост потребления
Таким образом гипотеза верна в своей основе, но ее нельзя рассматривать отдельно. Бум ИИ — это не единственный, а дополнительный мощный двигатель
Покупка физической меди непрактична, а фьючерсы слишком сложны для большинства инвесторов. Акции ведущих добывающих компаний, классический способ получить доступ к сырью
FCX - это не просто одна из многих компаний, это крупнейший в мире публичный производитель меди. Его акции исторически имеют высокую корреляцию с ценой меди, но при этом добавляют к уравнению факторы: операционную эффективность, геополитические риски и планы по расширению
Текущая ситуация на FCX выглядит перегретой: цена находится на максимумах, а индикатор RSI достиг зоны выше 70. Это безусловно сигнализирует о высокой вероятности коррекции. Но давайте обратимся к истории...
Анализ прошлых циклов показывает, что достижение и даже превышение уровня 70 по RSI далеко не всегда было конечной точкой ралли. Безусловно цена немного корректировалась но далее продолжала рост к новым максимумам. Сам по себе перекупленный RSI в сильном тренде — это скорее предупреждение, а не 100% разворотный сигнал
Давайте рассмотрим структуру прошлых откатов после подобных перекупленных RSI:
- средняя коррекциz от пика составляла около 28%
- после завершения такой коррекции, акции не просто возвращались к прошлым максимумам, а обновляли их начиная новый импульс роста
Если взять за точку отсчета предыдущие значимые хаи на графике в моменты перекупленности RSI и измерить последующий рост до следующего пика, мы увидим что прирост от такого уровня составлял 40-45%
Объединяя эти исторические данные с фундаментальным анализом о долгосрочном росте спроса на медь (бум "зеленой" энергетики + инфраструктура ИИ), можно построить обоснованный сценарий:
Краткосрочно: Возможна коррекция к зоне, которая служила ранее сопротивлением (сейчас же это поддержка)
Среднесрочно: После коррекция и консолидации, с высокой вероятностью возобновление тренда вверх
Целевой уровень: Исходя из исторической значений, цена может направиться к отметке $100. А это порядка +50% от текущих уровней
Это не инвестиционная рекомендация, а анализ вероятного сценария. Обязательно используйте риск-менеджмент и учитывайте общую рыночную ситуацию
Как говорится - DYOR !
Буду рад если поделитесь своим мнением касательно влияние бума ИИ на сырьевые рынки и считаете ли вы медь ключевым "игроком" новой технологической эпохи
Поддержите идею ракетой, буду очень благодарен
Поэтому стоит предположить что бум ИИ напрямую ведет к росту спроса на медь.
Логическая цепочка проста:
1. Сложность ИИ-моделей растет - требуется больше и быстрее оперативной памяти. Собственно говоря, вы сами видите на сколько выросла ОЗУ в DNS, я сделал х2 благодаря тому что вовремя купил ОЗУ :)
2. Производство современных чипов памяти невозможно без микроскопических медных соединений, которые обеспечивают передачу сигналов внутри кристалла
3. Рост производства памяти - рост потребления меди полупроводниковой отраслью
Этот тезис выглядит особенно убедительно на фоне отчетов компаний вроде Samsung и SK Hynix, которые фиксируют рекордные доходы от продаж памяти для ИИ и объявляют о масштабных инвестициях в новые мощности
Но все ли так однозначно ?
Конечно же нет, необходимо учесть критически важные контрфакторы:
- Да, спрос от полупроводниковой индустрии растет взрывными темпами. Однако его абсолютный объем пока меркнет на фоне главных «пожирателей» меди: строительного сектора и что еще важнее «зеленой» трансформации. Электромобиль содержит в 4-5 раз больше меди, чем обычный авто, а ветряная турбина или солнечная электростанция куда больше
- Закон Мура. Производители чипов в постоянной гонке за миниатюризацию ищут способы использовать меньше меди или заменять ее более эффективными материалами (кобальтом, рутением) в отдельных техпроцессах. Это может сдерживать взрывной рост потребления
Таким образом гипотеза верна в своей основе, но ее нельзя рассматривать отдельно. Бум ИИ — это не единственный, а дополнительный мощный двигатель
Покупка физической меди непрактична, а фьючерсы слишком сложны для большинства инвесторов. Акции ведущих добывающих компаний, классический способ получить доступ к сырью
FCX - это не просто одна из многих компаний, это крупнейший в мире публичный производитель меди. Его акции исторически имеют высокую корреляцию с ценой меди, но при этом добавляют к уравнению факторы: операционную эффективность, геополитические риски и планы по расширению
Текущая ситуация на FCX выглядит перегретой: цена находится на максимумах, а индикатор RSI достиг зоны выше 70. Это безусловно сигнализирует о высокой вероятности коррекции. Но давайте обратимся к истории...
Анализ прошлых циклов показывает, что достижение и даже превышение уровня 70 по RSI далеко не всегда было конечной точкой ралли. Безусловно цена немного корректировалась но далее продолжала рост к новым максимумам. Сам по себе перекупленный RSI в сильном тренде — это скорее предупреждение, а не 100% разворотный сигнал
Давайте рассмотрим структуру прошлых откатов после подобных перекупленных RSI:
- средняя коррекциz от пика составляла около 28%
- после завершения такой коррекции, акции не просто возвращались к прошлым максимумам, а обновляли их начиная новый импульс роста
Если взять за точку отсчета предыдущие значимые хаи на графике в моменты перекупленности RSI и измерить последующий рост до следующего пика, мы увидим что прирост от такого уровня составлял 40-45%
Объединяя эти исторические данные с фундаментальным анализом о долгосрочном росте спроса на медь (бум "зеленой" энергетики + инфраструктура ИИ), можно построить обоснованный сценарий:
Краткосрочно: Возможна коррекция к зоне, которая служила ранее сопротивлением (сейчас же это поддержка)
Среднесрочно: После коррекция и консолидации, с высокой вероятностью возобновление тренда вверх
Целевой уровень: Исходя из исторической значений, цена может направиться к отметке $100. А это порядка +50% от текущих уровней
Это не инвестиционная рекомендация, а анализ вероятного сценария. Обязательно используйте риск-менеджмент и учитывайте общую рыночную ситуацию
Как говорится - DYOR !
Буду рад если поделитесь своим мнением касательно влияние бума ИИ на сырьевые рынки и считаете ли вы медь ключевым "игроком" новой технологической эпохи
Поддержите идею ракетой, буду очень благодарен
Похожие публикации
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.
Похожие публикации
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.