Die Strategy-Aktie tritt in eine besonders wichtige Phase ein. In den kommenden Wochen werden zwei Termine die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich ziehen: die Veröffentlichung der Quartalsergebnisse des Unternehmens am 29. Oktober und anschließend die Entscheidung von MSCI über die Behandlung von Strategy in seinen Indizes, die am 11. November erwartet wird.
MSCI hat gerade die Ergebnisse seiner Konsultation zu Unternehmen veröffentlicht, die als „nicht operativ“ eingestuft werden. Strategy gehört aufgrund der inzwischen erheblichen Bedeutung seiner Bitcoin-Bestände in der Bilanz zu den Unternehmen, die potenziell von dieser neuen Methodik betroffen sind.
1. Wird Strategy tatsächlich aus den MSCI-Indizes ausgeschlossen?
Bevor die möglichen Folgen für die Aktie bewertet werden, muss zunächst verstanden werden, warum diese Frage so wichtig ist.
Die MSCI-Indizes werden von zahlreichen institutionellen Anlegern verfolgt und dienen insbesondere als Referenz für Indexfonds. Wird ein Unternehmen aus einem Index entfernt, können Fonds, die dessen Zusammensetzung nachbilden, gezwungen sein, die entsprechenden Aktien zu verkaufen. Ein Ausschluss kann daher erhebliche Verkaufsströme auslösen, insbesondere wenn das in den betroffenen Indizes gebundene Vermögen umfangreich ist.
Allerdings ist ein Ausschluss von Strategy noch nicht endgültig beschlossen. MSCI hat entschieden, seine neue Methodik für „nicht operative“ Unternehmen umzusetzen. Welche Unternehmen tatsächlich aus den Indizes entfernt werden, wird jedoch im Rahmen der November-Überprüfung festgelegt; die Veröffentlichung wird am 11. November erwartet.
Darüber hinaus sieht der Prozess bestimmte Schutzmechanismen für Unternehmen vor, die bereits in den Indizes enthalten sind. Insbesondere müssen die Kriterien für die Nicht-Eignung über mehrere Zeiträume hinweg berücksichtigt werden, bevor ein endgültiger Ausschluss erfolgt.
29. Oktober: die Ergebnisse von Strategy
Der erste wichtige Termin ist somit die Veröffentlichung der Ergebnisse des dritten Quartals 2026 am Donnerstag, den 29. Oktober, nach Börsenschluss an der Wall Street.
Der Markt wird insbesondere darauf achten, wie sich die von Strategy gehaltenen Bitcoins entwickeln, ob weitere Käufe getätigt wurden und wie das Unternehmen die Fortsetzung seiner Bitcoin-Akkumulationsstrategie finanziert. Auch die Bewertung der Aktie im Verhältnis zum Wert der digitalen Vermögenswerte wird genau beobachtet werden.
Diese Ergebnisse könnten die Wahrnehmung des Unternehmens am Markt vor dem MSCI-Entscheid naturgemäß verändern.
11. November: die Entscheidung von MSCI
Mittwoch, der 11. November, ist der zweite wichtige Termin und wahrscheinlich der bedeutendere im Hinblick auf die technischen Kapitalströme.
An diesem Tag dürften Anleger die endgültige Zusammensetzung der Indizes nach Anwendung der neuen Methodik erfahren. Im Falle eines Ausschlusses von Strategy wird das Ausmaß des Verkaufsdrucks insbesondere davon abhängen, welche Indizes betroffen sind und welche Beträge die Fonds, die diese Indizes nachbilden, umschichten müssen.
Die beiden Ereignisse müssen daher unterschieden werden: Der 29. Oktober betrifft unmittelbar die Fundamentaldaten und die Finanzstrategie des Unternehmens, während der 11. November die konkreten Folgen der MSCI-Entscheidung zeigen wird.
2. Könnte das Tief der Aktie bereits hinter uns liegen?
Trotz des mit MSCI verbundenen Risikos liefert die Chartanalyse von Strategy auch einige konstruktivere Signale.
Auf Wochen- und Tagesbasis sprechen mehrere technische Signale dafür, dass das zyklische Tief der Aktie möglicherweise bereits erreicht wurde.
Diese Hypothese basiert insbesondere auf der Entwicklung von Bitcoin. Wir haben bereits die hohe Wahrscheinlichkeit angesprochen, dass der Markt sein zyklisches Tief am 1. Juli bei 57.750 US-Dollar erreicht haben könnte. Strategy reagiert weiterhin äußerst sensibel auf die Entwicklung des Bitcoin-Preises, da das Unternehmen inzwischen der weltweit größte Bitcoin-Halter unter den börsennotierten Unternehmen ist.
Auf dem langfristigen Chart weisen die Indikatoren RSI und LMACD zudem bullische Divergenzen auf, die an jene rund um das Tief Ende 2022 erinnern.
Kurzfristig ist die zu beobachtende Marke wesentlich einfacher: der 200-Tage-Durchschnitt. Ein Halten oberhalb dieses Niveaus wäre ein weiteres technisches Argument für die Hypothese, dass das wichtigste Tief der Strategy-Aktie bereits hinter uns liegt.
Mit anderen Worten: Die kommenden Wochen werden entscheidend sein: Die Ergebnisse vom 29. Oktober werden eine Neubewertung der Fundamentaldaten ermöglichen, während der 11. November einen Teil der Unsicherheit im Zusammenhang mit MSCI beseitigen wird.
Nachfolgend lade ich Sie ein, meine technische Analyse der Strategy-Aktie vom 3. September noch einmal zu lesen.
ALLGEMEINER HAFTUNGSAUSSCHLUSS:
Dieser Inhalt richtet sich an Personen, die mit Finanzmärkten und Finanzinstrumenten vertraut sind, und dient ausschließlich Informationszwecken. Die präsentierte Idee (einschließlich Marktkommentare, Marktdaten und Beobachtungen) ist kein Produkt einer Research-Abteilung von Swissquote oder einer ihrer Tochtergesellschaften. Dieses Material soll Marktbewegungen veranschaulichen und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Wenn Sie ein Privatanleger sind oder keine Erfahrung mit dem Handel komplexer Finanzprodukte haben, sollten Sie vor finanziellen Entscheidungen einen lizenzierten Berater konsultieren.
Dieser Inhalt zielt nicht darauf ab, den Markt zu manipulees oder ein bestimmtes finanzielles Verhalten zu fördern.
Swissquote übernimmt keine Gewähr für die Qualität, Vollständigkeit, Richtigkeit, Genauigkeit oder Rechtmäßigkeit dieses Inhalts. Die geäußerten Meinungen stammen vom Berater und dienen ausschließlich zu Bildungszwecken. Alle Informationen zu einem Produkt oder Markt stellen keine Empfehlung einer Anlagestrategie oder Transaktion dar. Frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Swissquote sowie deren Mitarbeiter und Vertreter haften in keinem Fall für Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt auf Entscheidungen basieren, die aufgrund dieses Inhalts getroffen wurden.
Die Verwendung von Marken oder Logos Dritter dient nur zu Informationszwecken und impliziert keine Billigung durch Swissquote oder eine Genehmigung durch den Markeninhaber zur Förderung seiner Produkte oder Dienstleistungen.
Swissquote ist die Marketingmarke der folgenden Unternehmen: Swissquote Bank Ltd (Schweiz) reguliert durch FINMA, Swissquote Capital Markets Limited reguliert durch CySEC (Zypern), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburg) reguliert durch die CSSF, Swissquote Ltd (UK) reguliert durch die FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd reguliert durch die MFSA, Swissquote MEA Ltd. (VAE) reguliert durch die DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapur) reguliert durch die MAS, Swissquote Asia Limited (Hongkong) lizenziert durch die SFC und Swissquote South Africa (Pty) Ltd überwacht durch die FSCA.
Produkte und Dienstleistungen von Swissquote sind nur für Personen bestimmt, die diese gemäß den lokalen Gesetzen erhalten dürfen.
Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Der Handel oder Besitz von Finanzinstrumenten kann mit erheblichen Verlusten einhergehen. Der Wert von Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen, Kryptowährungen und anderen Vermögenswerten kann steigen oder fallen. Es besteht ein erhebliches Risiko finanzieller Verluste beim Kauf, Verkauf, Halten, Staken oder Investieren in diese Instrumente. SQBE spricht keine Empfehlungen zu bestimmten Investitionen, Transaktionen oder Anlagestrategien aus.
CFDs sind komplexe Instrumente mit hohem Verlustrisiko aufgrund von Hebeleffekten. Die Mehrheit der Privatanlegerkonten erleidet Verluste beim Handel mit CFDs. Sie sollten prüfen, ob Sie die Funktionsweise von CFDs verstehen und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen.
Digitale Vermögenswerte sind in den meisten Ländern nicht reguliert und es gelten möglicherweise keine Verbraucherschutzvorschriften. Aufgrund ihrer hohen Volatilität und spekulativen Natur sind sie für risikoscheue Anleger ungeeignet. Vergewissern Sie sich, dass Sie jeden digitalen Vermögenswert verstehen, bevor Sie handeln.
Kryptowährungen gelten in einigen Ländern nicht als gesetzliches Zahlungsmittel und unterliegen regulatorischen Unsicherheiten.
Die Nutzung internetbasierter Systeme kann erhebliche Risiken bergen, darunter Betrug, Cyberangriffe, Netzwerkausfälle, Kommunikationsprobleme sowie Identitätsdiebstahl und Phishing-Angriffe im Zusammenhang mit Krypto-Vermögenswerten.
MSCI hat gerade die Ergebnisse seiner Konsultation zu Unternehmen veröffentlicht, die als „nicht operativ“ eingestuft werden. Strategy gehört aufgrund der inzwischen erheblichen Bedeutung seiner Bitcoin-Bestände in der Bilanz zu den Unternehmen, die potenziell von dieser neuen Methodik betroffen sind.
1. Wird Strategy tatsächlich aus den MSCI-Indizes ausgeschlossen?
Bevor die möglichen Folgen für die Aktie bewertet werden, muss zunächst verstanden werden, warum diese Frage so wichtig ist.
Die MSCI-Indizes werden von zahlreichen institutionellen Anlegern verfolgt und dienen insbesondere als Referenz für Indexfonds. Wird ein Unternehmen aus einem Index entfernt, können Fonds, die dessen Zusammensetzung nachbilden, gezwungen sein, die entsprechenden Aktien zu verkaufen. Ein Ausschluss kann daher erhebliche Verkaufsströme auslösen, insbesondere wenn das in den betroffenen Indizes gebundene Vermögen umfangreich ist.
Allerdings ist ein Ausschluss von Strategy noch nicht endgültig beschlossen. MSCI hat entschieden, seine neue Methodik für „nicht operative“ Unternehmen umzusetzen. Welche Unternehmen tatsächlich aus den Indizes entfernt werden, wird jedoch im Rahmen der November-Überprüfung festgelegt; die Veröffentlichung wird am 11. November erwartet.
Darüber hinaus sieht der Prozess bestimmte Schutzmechanismen für Unternehmen vor, die bereits in den Indizes enthalten sind. Insbesondere müssen die Kriterien für die Nicht-Eignung über mehrere Zeiträume hinweg berücksichtigt werden, bevor ein endgültiger Ausschluss erfolgt.
29. Oktober: die Ergebnisse von Strategy
Der erste wichtige Termin ist somit die Veröffentlichung der Ergebnisse des dritten Quartals 2026 am Donnerstag, den 29. Oktober, nach Börsenschluss an der Wall Street.
Der Markt wird insbesondere darauf achten, wie sich die von Strategy gehaltenen Bitcoins entwickeln, ob weitere Käufe getätigt wurden und wie das Unternehmen die Fortsetzung seiner Bitcoin-Akkumulationsstrategie finanziert. Auch die Bewertung der Aktie im Verhältnis zum Wert der digitalen Vermögenswerte wird genau beobachtet werden.
Diese Ergebnisse könnten die Wahrnehmung des Unternehmens am Markt vor dem MSCI-Entscheid naturgemäß verändern.
11. November: die Entscheidung von MSCI
Mittwoch, der 11. November, ist der zweite wichtige Termin und wahrscheinlich der bedeutendere im Hinblick auf die technischen Kapitalströme.
An diesem Tag dürften Anleger die endgültige Zusammensetzung der Indizes nach Anwendung der neuen Methodik erfahren. Im Falle eines Ausschlusses von Strategy wird das Ausmaß des Verkaufsdrucks insbesondere davon abhängen, welche Indizes betroffen sind und welche Beträge die Fonds, die diese Indizes nachbilden, umschichten müssen.
Die beiden Ereignisse müssen daher unterschieden werden: Der 29. Oktober betrifft unmittelbar die Fundamentaldaten und die Finanzstrategie des Unternehmens, während der 11. November die konkreten Folgen der MSCI-Entscheidung zeigen wird.
2. Könnte das Tief der Aktie bereits hinter uns liegen?
Trotz des mit MSCI verbundenen Risikos liefert die Chartanalyse von Strategy auch einige konstruktivere Signale.
Auf Wochen- und Tagesbasis sprechen mehrere technische Signale dafür, dass das zyklische Tief der Aktie möglicherweise bereits erreicht wurde.
Diese Hypothese basiert insbesondere auf der Entwicklung von Bitcoin. Wir haben bereits die hohe Wahrscheinlichkeit angesprochen, dass der Markt sein zyklisches Tief am 1. Juli bei 57.750 US-Dollar erreicht haben könnte. Strategy reagiert weiterhin äußerst sensibel auf die Entwicklung des Bitcoin-Preises, da das Unternehmen inzwischen der weltweit größte Bitcoin-Halter unter den börsennotierten Unternehmen ist.
Auf dem langfristigen Chart weisen die Indikatoren RSI und LMACD zudem bullische Divergenzen auf, die an jene rund um das Tief Ende 2022 erinnern.
Kurzfristig ist die zu beobachtende Marke wesentlich einfacher: der 200-Tage-Durchschnitt. Ein Halten oberhalb dieses Niveaus wäre ein weiteres technisches Argument für die Hypothese, dass das wichtigste Tief der Strategy-Aktie bereits hinter uns liegt.
Mit anderen Worten: Die kommenden Wochen werden entscheidend sein: Die Ergebnisse vom 29. Oktober werden eine Neubewertung der Fundamentaldaten ermöglichen, während der 11. November einen Teil der Unsicherheit im Zusammenhang mit MSCI beseitigen wird.
Nachfolgend lade ich Sie ein, meine technische Analyse der Strategy-Aktie vom 3. September noch einmal zu lesen.
ALLGEMEINER HAFTUNGSAUSSCHLUSS:
Dieser Inhalt richtet sich an Personen, die mit Finanzmärkten und Finanzinstrumenten vertraut sind, und dient ausschließlich Informationszwecken. Die präsentierte Idee (einschließlich Marktkommentare, Marktdaten und Beobachtungen) ist kein Produkt einer Research-Abteilung von Swissquote oder einer ihrer Tochtergesellschaften. Dieses Material soll Marktbewegungen veranschaulichen und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Wenn Sie ein Privatanleger sind oder keine Erfahrung mit dem Handel komplexer Finanzprodukte haben, sollten Sie vor finanziellen Entscheidungen einen lizenzierten Berater konsultieren.
Dieser Inhalt zielt nicht darauf ab, den Markt zu manipulees oder ein bestimmtes finanzielles Verhalten zu fördern.
Swissquote übernimmt keine Gewähr für die Qualität, Vollständigkeit, Richtigkeit, Genauigkeit oder Rechtmäßigkeit dieses Inhalts. Die geäußerten Meinungen stammen vom Berater und dienen ausschließlich zu Bildungszwecken. Alle Informationen zu einem Produkt oder Markt stellen keine Empfehlung einer Anlagestrategie oder Transaktion dar. Frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Swissquote sowie deren Mitarbeiter und Vertreter haften in keinem Fall für Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt auf Entscheidungen basieren, die aufgrund dieses Inhalts getroffen wurden.
Die Verwendung von Marken oder Logos Dritter dient nur zu Informationszwecken und impliziert keine Billigung durch Swissquote oder eine Genehmigung durch den Markeninhaber zur Förderung seiner Produkte oder Dienstleistungen.
Swissquote ist die Marketingmarke der folgenden Unternehmen: Swissquote Bank Ltd (Schweiz) reguliert durch FINMA, Swissquote Capital Markets Limited reguliert durch CySEC (Zypern), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburg) reguliert durch die CSSF, Swissquote Ltd (UK) reguliert durch die FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd reguliert durch die MFSA, Swissquote MEA Ltd. (VAE) reguliert durch die DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapur) reguliert durch die MAS, Swissquote Asia Limited (Hongkong) lizenziert durch die SFC und Swissquote South Africa (Pty) Ltd überwacht durch die FSCA.
Produkte und Dienstleistungen von Swissquote sind nur für Personen bestimmt, die diese gemäß den lokalen Gesetzen erhalten dürfen.
Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Der Handel oder Besitz von Finanzinstrumenten kann mit erheblichen Verlusten einhergehen. Der Wert von Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen, Kryptowährungen und anderen Vermögenswerten kann steigen oder fallen. Es besteht ein erhebliches Risiko finanzieller Verluste beim Kauf, Verkauf, Halten, Staken oder Investieren in diese Instrumente. SQBE spricht keine Empfehlungen zu bestimmten Investitionen, Transaktionen oder Anlagestrategien aus.
CFDs sind komplexe Instrumente mit hohem Verlustrisiko aufgrund von Hebeleffekten. Die Mehrheit der Privatanlegerkonten erleidet Verluste beim Handel mit CFDs. Sie sollten prüfen, ob Sie die Funktionsweise von CFDs verstehen und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen.
Digitale Vermögenswerte sind in den meisten Ländern nicht reguliert und es gelten möglicherweise keine Verbraucherschutzvorschriften. Aufgrund ihrer hohen Volatilität und spekulativen Natur sind sie für risikoscheue Anleger ungeeignet. Vergewissern Sie sich, dass Sie jeden digitalen Vermögenswert verstehen, bevor Sie handeln.
Kryptowährungen gelten in einigen Ländern nicht als gesetzliches Zahlungsmittel und unterliegen regulatorischen Unsicherheiten.
Die Nutzung internetbasierter Systeme kann erhebliche Risiken bergen, darunter Betrug, Cyberangriffe, Netzwerkausfälle, Kommunikationsprobleme sowie Identitätsdiebstahl und Phishing-Angriffe im Zusammenhang mit Krypto-Vermögenswerten.
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.