上一篇文章中己提及，如果只想尋找造空訊號，其中一個方法是參考Market Depth及 Order Flow。
首先所謂的Market Depth就是 Bid 1–5（買盤） 與 Ask 1–5（賣盤） 的掛單價與掛單量變化。
Ask 1 - Ask 5（賣一到賣五）： 代表市場上賣方排隊等待成交的最低五個價格，價格由低到高排列。Ask 1 是目前最便宜的賣價。
Bid 1 - Bid 5（買一到買五）： 代表市場上買方排隊等待成交的最高五個價格，價格由高到低排列。Bid 1 是目前最高、最接近成交的買價。
筆者這次講解的主要是針對美股而非港股，美股與港股的盤路分析方法有很大的分別，同一樣的方法雖應用在美股有效，但應用在港股上則完全不同，原因是美股是高度碎片化的市場，有幾十個交易所，而且高頻交易（HFT）佔整體的成交量超過八成。
所以，大家看到 Level 2 五檔報價（Bid/Ask 1-5）中，有高達 80% 以上都是閃爍、隨時準備撤銷的「影子訂單（Phantom Orders）」。美股因為採取電子通訊網路（ECN）多路撮合機制，加上演算法能在微秒（Microsecond）內完成掛單與撤單，單純用傳統「看大額掛單當支持或阻力」的方法根本沒有任何用處。
有些人總愛說，若看到 Bid 2–5 或 Ask 2–5 中，突然出現一個比平常大出 5 到 10 倍以上的超大掛單，這通常是「主力」的行為，在Ask的一邊出現代表是阻力，在Bid的一邊出現則是支持。如果有人真的相信這種情況，看到Ask一邊出現大量掛單便造淡，看到Bid一邊出現大量掛單便買入，那就等同於給高頻交易機構送錢。
要利用美股Market Depth賺錢，核心思維是「解讀演算法的Spoofing與Liquidity Voids）」。首先，美股五檔盤口最核心的賺錢效應，來自於逆向利用「欺騙性掛單（Spoofing）」。高頻演算法非常擅長在 Bid 3、Bid 4 或 Ask 3、Ask 4 放置極大的掛單，用來誘發散戶的追價或恐慌，而當價格真正逼近時，這些單子會在幾微秒內全部撤銷。
面對這種「必撤單」，你的獲利機會在於尋找算法撤單後的反向走勢。例如，當一檔股票在盤中急跌，你看到 Bid 2 到 Bid 5 堆積了層層大單，看似有強大支持，但此時你必須盯緊市價成交明細（Time & Sales）。如果實際成交的主動買單寥寥無幾，而價格一碰到 Bid 2，下方的 Bid 3、4、5 的大單立刻集體消失，這其實就是Spoofing，這些「必撤單」在幾毫秒內撤銷後，下方會形成一個短暫的「流動性真空層」，股價反而會跌得很快。所以，我們若看盤路炒美股，第一招是要留意大單突然集體撤單的時間，在流動性斷層出現的瞬間入市造淡。
例如若你運用的指標已顯示走勢偏淡，但跌市的速度往往較升市快很多的，入市追沽很多時候都會遇到反彈，然後要持有淡倉一段時間後才有機會令帳面由虧轉盈，但若果配合盤路分析便不同，當大量掛單撤單才入市追沽，成功的機會便會較大。
有關美股的盤路分析方法還有很多佷多，之後也會有一些自己的經驗與大家分享。
首先所謂的Market Depth就是 Bid 1–5（買盤） 與 Ask 1–5（賣盤） 的掛單價與掛單量變化。
Ask 1 - Ask 5（賣一到賣五）： 代表市場上賣方排隊等待成交的最低五個價格，價格由低到高排列。Ask 1 是目前最便宜的賣價。
Bid 1 - Bid 5（買一到買五）： 代表市場上買方排隊等待成交的最高五個價格，價格由高到低排列。Bid 1 是目前最高、最接近成交的買價。
筆者這次講解的主要是針對美股而非港股，美股與港股的盤路分析方法有很大的分別，同一樣的方法雖應用在美股有效，但應用在港股上則完全不同，原因是美股是高度碎片化的市場，有幾十個交易所，而且高頻交易（HFT）佔整體的成交量超過八成。
所以，大家看到 Level 2 五檔報價（Bid/Ask 1-5）中，有高達 80% 以上都是閃爍、隨時準備撤銷的「影子訂單（Phantom Orders）」。美股因為採取電子通訊網路（ECN）多路撮合機制，加上演算法能在微秒（Microsecond）內完成掛單與撤單，單純用傳統「看大額掛單當支持或阻力」的方法根本沒有任何用處。
有些人總愛說，若看到 Bid 2–5 或 Ask 2–5 中，突然出現一個比平常大出 5 到 10 倍以上的超大掛單，這通常是「主力」的行為，在Ask的一邊出現代表是阻力，在Bid的一邊出現則是支持。如果有人真的相信這種情況，看到Ask一邊出現大量掛單便造淡，看到Bid一邊出現大量掛單便買入，那就等同於給高頻交易機構送錢。
要利用美股Market Depth賺錢，核心思維是「解讀演算法的Spoofing與Liquidity Voids）」。首先，美股五檔盤口最核心的賺錢效應，來自於逆向利用「欺騙性掛單（Spoofing）」。高頻演算法非常擅長在 Bid 3、Bid 4 或 Ask 3、Ask 4 放置極大的掛單，用來誘發散戶的追價或恐慌，而當價格真正逼近時，這些單子會在幾微秒內全部撤銷。
面對這種「必撤單」，你的獲利機會在於尋找算法撤單後的反向走勢。例如，當一檔股票在盤中急跌，你看到 Bid 2 到 Bid 5 堆積了層層大單，看似有強大支持，但此時你必須盯緊市價成交明細（Time & Sales）。如果實際成交的主動買單寥寥無幾，而價格一碰到 Bid 2，下方的 Bid 3、4、5 的大單立刻集體消失，這其實就是Spoofing，這些「必撤單」在幾毫秒內撤銷後，下方會形成一個短暫的「流動性真空層」，股價反而會跌得很快。所以，我們若看盤路炒美股，第一招是要留意大單突然集體撤單的時間，在流動性斷層出現的瞬間入市造淡。
例如若你運用的指標已顯示走勢偏淡，但跌市的速度往往較升市快很多的，入市追沽很多時候都會遇到反彈，然後要持有淡倉一段時間後才有機會令帳面由虧轉盈，但若果配合盤路分析便不同，當大量掛單撤單才入市追沽，成功的機會便會較大。
有關美股的盤路分析方法還有很多佷多，之後也會有一些自己的經驗與大家分享。
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.
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