#Обзор #SBER #РФ
Сбер за 9 месяцев заработал 1,53 трлн руб., на 17% больше, чем год назад, но запас капитала под дивиденды почти упёрся в планку.
Pro SBER:
📑 1,53 трлн руб. прибыли за 9 месяцев (плюс 17% год к году), 511 млрд в третьем квартале (плюс 14%). Процентный доход в Q3 вырос на 24%, до 1 107,7 млрд руб., маржа 6,65%: это и есть главный мотор прибыли, обычные займы клиентам.
📑 Комиссии просели на 1,9%, до 212,3 млрд руб., расходы выросли на 13,7%: доля расходов в доходах (CIR) 29,4%, запас прочности остаётся.
📑 На резервы под плохие кредиты отложили 1,1% портфеля, против 1,4% год назад. Кредиты прибавили 4% за квартал (корпоративные плюс 5%), доля Сбера в рознице 51,1%: клиенты платят исправнее, банк растёт быстрее рынка.
📑 24% отдачи на капитал: со 100 руб. капитала банк зарабатывает за год 24 руб.
📑 13,7% запас капитала при планке дивполитики 13,3%.
Что это значит:
⏳ Прибыль растёт на процентах и дешёвом риске, не на разовых доходах: просрочка (стадия 3) 5,3% портфеля, резервами покрыто 97,6%. Сам банк на год ждёт отдачу на капитал 22% и маржу выше 6,2%, темп держится. Узкое место одно: дивиденд в половину прибыли платится, пока запас капитала выше 13,3%, а сверху сейчас всего 0,4 п.п., это около 250 млрд руб., четверть возможной выплаты.
Дорого или дёшево:
📈 За акцию платят 3,5 годовой прибыли и 0,75 капитала (на акцию его 398,5 руб.). Если четвёртый квартал прибавит как третий, дивиденды за 2026 год выйдет около 44 руб., почти 15% к цене, это выше ключевой ставки в 14%.
🚨 Подвох: уйдёт запас капитала ниже 13,3%, и половину прибыли банк может и не отдать.
По технике у нас:
📈 Актив уверено держится сильнее рынка был конечно удар об 327 и снижение на 23% но это лишь дало нам остыть и тем более мы сразу вернулись на ключевую поддержкуд ля нас в виде 273 откуда пошел дальнейший рост, в целом сбер находится в проторговке в диапазоне 273-327 уже пару лет с редкими выносами вниз, на текущий момент по RSI есть достаточный запа хода и глобально актив продолжает выглядеть уверено и поджиматься к 327 на этом заходе вполне мы можем увидеть пробой который даст нам шанс на хороший рост при общем позитиве на рынке.
⛔ Сломом будет закрепление под 273 в этом случае можем пойти в затяжную коррекцию, но это крайне маленькая вероятность.
✅ По целям: 336, 400 и 450
Сбер за 9 месяцев заработал 1,53 трлн руб., на 17% больше, чем год назад, но запас капитала под дивиденды почти упёрся в планку.
Pro SBER:
📑 1,53 трлн руб. прибыли за 9 месяцев (плюс 17% год к году), 511 млрд в третьем квартале (плюс 14%). Процентный доход в Q3 вырос на 24%, до 1 107,7 млрд руб., маржа 6,65%: это и есть главный мотор прибыли, обычные займы клиентам.
📑 Комиссии просели на 1,9%, до 212,3 млрд руб., расходы выросли на 13,7%: доля расходов в доходах (CIR) 29,4%, запас прочности остаётся.
📑 На резервы под плохие кредиты отложили 1,1% портфеля, против 1,4% год назад. Кредиты прибавили 4% за квартал (корпоративные плюс 5%), доля Сбера в рознице 51,1%: клиенты платят исправнее, банк растёт быстрее рынка.
📑 24% отдачи на капитал: со 100 руб. капитала банк зарабатывает за год 24 руб.
📑 13,7% запас капитала при планке дивполитики 13,3%.
Что это значит:
⏳ Прибыль растёт на процентах и дешёвом риске, не на разовых доходах: просрочка (стадия 3) 5,3% портфеля, резервами покрыто 97,6%. Сам банк на год ждёт отдачу на капитал 22% и маржу выше 6,2%, темп держится. Узкое место одно: дивиденд в половину прибыли платится, пока запас капитала выше 13,3%, а сверху сейчас всего 0,4 п.п., это около 250 млрд руб., четверть возможной выплаты.
Дорого или дёшево:
📈 За акцию платят 3,5 годовой прибыли и 0,75 капитала (на акцию его 398,5 руб.). Если четвёртый квартал прибавит как третий, дивиденды за 2026 год выйдет около 44 руб., почти 15% к цене, это выше ключевой ставки в 14%.
🚨 Подвох: уйдёт запас капитала ниже 13,3%, и половину прибыли банк может и не отдать.
По технике у нас:
📈 Актив уверено держится сильнее рынка был конечно удар об 327 и снижение на 23% но это лишь дало нам остыть и тем более мы сразу вернулись на ключевую поддержкуд ля нас в виде 273 откуда пошел дальнейший рост, в целом сбер находится в проторговке в диапазоне 273-327 уже пару лет с редкими выносами вниз, на текущий момент по RSI есть достаточный запа хода и глобально актив продолжает выглядеть уверено и поджиматься к 327 на этом заходе вполне мы можем увидеть пробой который даст нам шанс на хороший рост при общем позитиве на рынке.
⛔ Сломом будет закрепление под 273 в этом случае можем пойти в затяжную коррекцию, но это крайне маленькая вероятность.
✅ По целям: 336, 400 и 450
📊 Daily crypto, stocks & gold breakdowns. Real trades, honest results.
👉 EN: t.me/+zefHRrAkge80Njcy
📩 Разборы крипты, акций и золота каждый день, простым языком.
👉 RU: t.me/+w_62Wxd2ScI5N2Zi
👉 EN: t.me/+zefHRrAkge80Njcy
📩 Разборы крипты, акций и золота каждый день, простым языком.
👉 RU: t.me/+w_62Wxd2ScI5N2Zi
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.
📊 Daily crypto, stocks & gold breakdowns. Real trades, honest results.
👉 EN: t.me/+zefHRrAkge80Njcy
📩 Разборы крипты, акций и золота каждый день, простым языком.
👉 RU: t.me/+w_62Wxd2ScI5N2Zi
👉 EN: t.me/+zefHRrAkge80Njcy
📩 Разборы крипты, акций и золота каждый день, простым языком.
👉 RU: t.me/+w_62Wxd2ScI5N2Zi
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.