🛢 Татнефть на -30%: ловим падающий нож или Большие Дяди раздают подарки перед разворотом? Разбираем TATN
Продолжаем шерстить нашу нефтянку. Сегодня под нож разделки идёт Татнефть (TATN) — одна из самых крепких компаний сектора, которую только что сложили на -8% за сессию, а с максимумов увезли на -30%. Больно тем, кто держит. Но именно на такой боли и рождаются лучшие среднесрочные истории. Смотрим, что тут по факту 👆
Pro TATN Фундамент:
Почему её льют — честно и без соплей:
🔽 Нефть обвалилась. После деэскалации с Ираном и открытия Ормузского пролива цены поехали вниз: наш сорт Urals с $87 в мае усох до менее $55 сейчас. Меньше выручки у всех нефтяников
🔽 Прибыль просела почти вдвое за 2025 — слабая нефть + крепкий рубль съели маржу. А от прибыли считаются дивиденды, вот рынок и нервничает
Но вот тут внимание — есть и обратная сторона:
🔼 Рубль наконец пошёл слабеть (доллар к 78 ₽). А слабый рубль для экспортёра-нефтяника — это ЛЕКАРСТВО: рублёвая выручка растёт. Фактор, который рынок пока недооценивает
Татнефть — это не «какая-то нефтянка», это Мясо с Картошкой во всём, это один из самых крепких и чистых балансов в секторе. Почему её любят:
✅ Отрицательный чистый долг — у компании денег больше, чем долгов. В эпоху высокой ставки это огромный плюс, ей не надо переплачивать банкам
✅ Дивполитика — 50% прибыли, платят стабильно 3 раза в год, не прерывали выплаты 19 лет подряд
✅ Ставка на переработку (завод ТАНЕКО): компания продаёт готовый бензин и дизель, а не только сырую нефть — это защищает от скачков цен на сырьё
✅ Меньше санкционных рисков и атак БПЛА, чем у Лукойла и Роснефти — более «тихая» история
🎯 По оценке: EV/EBITDA ~3,4х — дисконт больше 20% к своим историческим уровням. Консенсус аналитиков — 775 ₽ за бумагу что внушительно выше. Форвардная дивдоходность в район 14% на горизонте года
Накинем на лопату:
👎 Ближайшая отсечка 14 июля — это всего ~11,6 ₽ (доходность жалкие 2,4%, на дистанции года 10% минимум). Это квартальный транш, а не большой годовой дивиденд, так что «под дивиденд» тут заходить смысла нет
👎 Падение прибыли бьёт по будущей дивбазе — если нефть не развернётся, восстановление может затянуться
👎 Вся история завязана на переработке одного НПЗ (ТАНЕКО) — концентрация риска
Pro Технику TATN:
⬇️ На месячном графике самое важное: цену увезли ровно к большой восходящей трендовой, которая держит актив ГОДАМИ. Это не рядовая поддержка — это глобальный тренд, и его тест на -8% выглядит как проверка на прочность, а не слом. RSI на старших ТФ не в панике, объёмы на проливе выросли — кто-то явно набирает у тренда, так же тут на месячном на 425 еще и 200 МА, что жирный бонус в сторону отскока, ну пробой сами понимаете, Ралли начнется к 320, но пока такой исход мало вероятен, но знать о нем нужно. Ключевая поддержка сейчас 455, 425(МА) 400 и более глубокая 320 - таргет отработки двойного дна базовый, если брать в расчет данную формацию то целями глобально при пробое 425 могут стать 180 и 225 в случае разноса заводов, пока всё таки смотрим в сторону продолжения многолетнего тренда и рост с текущих на АТХ, глубокую коррекцию рассматриваю как возможность взят хороший актив с дисконтом а цена уже вполне себе. Локально ожидаю отскок на 500 и 540 на фоне перепроданности и реакции от трендовой и 200 МА и больше отталкиваюсь от зон интереса для набора, чем кризиса.
Как итог по Татнефти:
🐋 Фундаментально это одна из самых качественных бумаг в нашей нефтянке — чистый баланс, стабильные дивы, дисконт к своим оценкам, таргеты аналитиков сильно выше. Технически цена пришла к многолетней трендовой на перепроданности. Набор для среднесрочной истории интересный.
Сценарии:
⬆️ Бычий: удерживаем трендовую (район 455) → отскок к 543, дальше при развороте нефти или слабом рубле — переоценка к 600+. Слабеющий рубль тут главный союзник
⬇️ Медвежий: если нефть продолжит лить и потеряем 455 с закреплением → дорога к 401. Это уже глубже, и туда лучше не «геройствовать», а ждать стабилизации
Подписывайся, ставь Лайки!
Продолжаем шерстить нашу нефтянку. Сегодня под нож разделки идёт Татнефть (TATN) — одна из самых крепких компаний сектора, которую только что сложили на -8% за сессию, а с максимумов увезли на -30%. Больно тем, кто держит. Но именно на такой боли и рождаются лучшие среднесрочные истории. Смотрим, что тут по факту 👆
Pro TATN Фундамент:
Почему её льют — честно и без соплей:
🔽 Нефть обвалилась. После деэскалации с Ираном и открытия Ормузского пролива цены поехали вниз: наш сорт Urals с $87 в мае усох до менее $55 сейчас. Меньше выручки у всех нефтяников
🔽 Прибыль просела почти вдвое за 2025 — слабая нефть + крепкий рубль съели маржу. А от прибыли считаются дивиденды, вот рынок и нервничает
Но вот тут внимание — есть и обратная сторона:
🔼 Рубль наконец пошёл слабеть (доллар к 78 ₽). А слабый рубль для экспортёра-нефтяника — это ЛЕКАРСТВО: рублёвая выручка растёт. Фактор, который рынок пока недооценивает
Татнефть — это не «какая-то нефтянка», это Мясо с Картошкой во всём, это один из самых крепких и чистых балансов в секторе. Почему её любят:
✅ Отрицательный чистый долг — у компании денег больше, чем долгов. В эпоху высокой ставки это огромный плюс, ей не надо переплачивать банкам
✅ Дивполитика — 50% прибыли, платят стабильно 3 раза в год, не прерывали выплаты 19 лет подряд
✅ Ставка на переработку (завод ТАНЕКО): компания продаёт готовый бензин и дизель, а не только сырую нефть — это защищает от скачков цен на сырьё
✅ Меньше санкционных рисков и атак БПЛА, чем у Лукойла и Роснефти — более «тихая» история
🎯 По оценке: EV/EBITDA ~3,4х — дисконт больше 20% к своим историческим уровням. Консенсус аналитиков — 775 ₽ за бумагу что внушительно выше. Форвардная дивдоходность в район 14% на горизонте года
Накинем на лопату:
👎 Ближайшая отсечка 14 июля — это всего ~11,6 ₽ (доходность жалкие 2,4%, на дистанции года 10% минимум). Это квартальный транш, а не большой годовой дивиденд, так что «под дивиденд» тут заходить смысла нет
👎 Падение прибыли бьёт по будущей дивбазе — если нефть не развернётся, восстановление может затянуться
👎 Вся история завязана на переработке одного НПЗ (ТАНЕКО) — концентрация риска
Pro Технику TATN:
⬇️ На месячном графике самое важное: цену увезли ровно к большой восходящей трендовой, которая держит актив ГОДАМИ. Это не рядовая поддержка — это глобальный тренд, и его тест на -8% выглядит как проверка на прочность, а не слом. RSI на старших ТФ не в панике, объёмы на проливе выросли — кто-то явно набирает у тренда, так же тут на месячном на 425 еще и 200 МА, что жирный бонус в сторону отскока, ну пробой сами понимаете, Ралли начнется к 320, но пока такой исход мало вероятен, но знать о нем нужно. Ключевая поддержка сейчас 455, 425(МА) 400 и более глубокая 320 - таргет отработки двойного дна базовый, если брать в расчет данную формацию то целями глобально при пробое 425 могут стать 180 и 225 в случае разноса заводов, пока всё таки смотрим в сторону продолжения многолетнего тренда и рост с текущих на АТХ, глубокую коррекцию рассматриваю как возможность взят хороший актив с дисконтом а цена уже вполне себе. Локально ожидаю отскок на 500 и 540 на фоне перепроданности и реакции от трендовой и 200 МА и больше отталкиваюсь от зон интереса для набора, чем кризиса.
Как итог по Татнефти:
🐋 Фундаментально это одна из самых качественных бумаг в нашей нефтянке — чистый баланс, стабильные дивы, дисконт к своим оценкам, таргеты аналитиков сильно выше. Технически цена пришла к многолетней трендовой на перепроданности. Набор для среднесрочной истории интересный.
Сценарии:
⬆️ Бычий: удерживаем трендовую (район 455) → отскок к 543, дальше при развороте нефти или слабом рубле — переоценка к 600+. Слабеющий рубль тут главный союзник
⬇️ Медвежий: если нефть продолжит лить и потеряем 455 с закреплением → дорога к 401. Это уже глубже, и туда лучше не «геройствовать», а ждать стабилизации
Подписывайся, ставь Лайки!
📊 Daily crypto, stocks & gold breakdowns. Real trades, honest results.
👉 EN: t.me/+zefHRrAkge80Njcy
📩 Разборы крипты, акций и золота каждый день, простым языком.
👉 RU: t.me/+w_62Wxd2ScI5N2Zi
👉 EN: t.me/+zefHRrAkge80Njcy
📩 Разборы крипты, акций и золота каждый день, простым языком.
👉 RU: t.me/+w_62Wxd2ScI5N2Zi
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.
📊 Daily crypto, stocks & gold breakdowns. Real trades, honest results.
👉 EN: t.me/+zefHRrAkge80Njcy
📩 Разборы крипты, акций и золота каждый день, простым языком.
👉 RU: t.me/+w_62Wxd2ScI5N2Zi
👉 EN: t.me/+zefHRrAkge80Njcy
📩 Разборы крипты, акций и золота каждый день, простым языком.
👉 RU: t.me/+w_62Wxd2ScI5N2Zi
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.