⭐️ Đầu tư Khéo léo, Tài chính Vững vàng ⭐️
3 ý chính
- Phiên 13/07 VN30F1M
VN301! sập ~44.6 điểm (đóng cửa 1.941,5; -1,77%) chủ yếu do CÚ SỐC THẾ GIỚI ĐÊM CUỐI TUẦN 11-12/07: Mỹ mở đợt không kích thứ 4 vào Iran, Iran tuyên bố "đóng cửa eo biển Hormuz cho đến khi có thông báo mới", dầu Brent vọt ~4% lên gần 79 USD, chứng khoán châu Á sập ("Black Monday" — KOSPI -9% kích hoạt circuit breaker, Nikkei -1,92%). Đây là yếu tố tác động MẠNH NHẤT, cộng hưởng với yếu tố nội tại (nhóm Vin, ngân hàng, tuần đáo hạn).
- Xu hướng hiện tại: GIẢM (bearish).
Giá đóng cửa dưới VAL 1.944, POC rơi 27 điểm (1.988,3 → 1.961,3), khối lượng tăng vọt (137K → 194K), basis dương thu hẹp còn +1,66 điểm và các kỳ hạn xa đã đảo sang basis âm — phe Short kiểm soát. Bias ưu tiên SHORT theo xu hướng, canh bán tại kháng cự.- Chiến lược phiên tới: ưu tiên SHORT các nhịp hồi về kháng cự (1.947,9 / 1.954,5 / POC 1.961,3), mục tiêu 1.936 → 1.927,3 → vùng thấp hơn.
Chỉ LONG hồi kỹ thuật ngắn (scalping) khi bật mạnh từ 1.936/1.927.
QUẢN TRỊ RỦI RO ĐẶC BIỆT: tuần đáo hạn (đáo hạn thứ Năm 16/07) + công bố rổ VN30 mới (15/07) + điều trần Warsh (14-15/07) + CPI Mỹ → biến động cực mạnh, giảm size, không giữ lệnh qua đêm lớn.
1. Nguyên nhân phiên giảm, xếp theo mức độ tác động:
(A) Cú sốc địa chính trị đêm 11-12/07 (tác động lớn nhất, yếu tố thế giới): Mỹ không kích Iran lần thứ 4 trong tuần vào đêm Chủ nhật (CENTCOM: đợt tấn công thứ 3 trúng ~140 mục tiêu quân sự Iran); Iran tuyên bố đóng Hormuz "until further notice"; tấn công trả đũa vào căn cứ Mỹ ở Kuwait, Jordan, Bahrain, Qatar. Đây là tin ra vào cuối tuần khi thị trường VN đóng cửa → dồn nén vào phiên đầu tuần 13/07. Vietstock xác nhận: "Cùng nhịp với diễn biến thị trường thế giới kém tích cực khi căng thẳng địa chính trị gia tăng, thị trường trong nước có diễn biến khá tiêu cực trong phiên hôm nay với áp lực bán mạnh."
(B) Hiệu ứng "Black Monday" châu Á (yếu tố thế giới): KOSPI Hàn Quốc sập gần 9% (mất mốc 7.000, đóng 6.806,94) kích hoạt circuit breaker toàn thị trường (SK Hynix -15,37%, Samsung -10,7%, Kioxia -12,86%); Nikkei -1,92% (67.242,51); Shanghai -2,1% (3.913,79); Hang Seng +0,2%. Hợp đồng tương lai Mỹ đỏ trước giờ mở (Nasdaq 100 futures -0,72 đến -1,24%; Polymarket chỉ định giá 22% khả năng S&P 500 mở cửa xanh phiên 13/07).
(C) Nhóm Vingroup (yếu tố trong nước): VHM -2,72% (về 143.000-144.000đ) là mã tác động tiêu cực nhất, kéo lùi ~2,57-3,48 điểm VN-Index; VIC -1,9% — riêng VIC+VHM lấy đi >9 điểm lúc sâu nhất.
Thị trường "tiêu hóa" tin Vingroup tái bổ nhiệm ông Nguyễn Việt Quang làm Tổng Giám đốc nhiệm kỳ 2026-2031 (hiệu lực 10/07) và áp lực từ quỹ VEIL của Dragon Capital.
(D) Nhóm ngân hàng và chứng khoán (yếu tố trong nước): Ngân hàng -2,07% (SHB -4,2% về 12.600đ với thanh khoản >75,7 triệu đơn vị, CTG -3,3%, VCB/BID -2,6%, LPB -3,4%); chứng khoán -3,48% (VIX -5,18%, SSI -3,39%, VCI -3,07%). Đây là hai nhóm xương sống của VN30 nên tác động trực tiếp lên phái sinh.
(E) Tuần đáo hạn + tái cơ cấu VN30 (yếu tố trong nước): phiên đáo hạn thứ Năm 16/07 + công bố rổ VN30 mới 15/07 làm tăng tâm lý thận trọng, chốt vị thế phòng ngừa.
2. Nghịch lý Vàng giảm khi có chiến tranh — cơ chế liquidation cascade:
Vàng giảm về ~4.064 USD/oz (13/07, -1,39%) DÙ chiến sự leo thang.
Cơ chế ba tầng:
(i) Xung đột Hormuz đẩy giá dầu → lạm phát → Fed hawkish → USD mạnh (DXY vượt 101) và lợi suất trái phiếu tăng → vàng (không sinh lãi) chịu áp lực bán;
(ii) Stop-loss liquidation — trader Marcus Millis của UBS viết:
"the move flushed out long exposure and left positioning looking more balanced, reducing the immediate risk of further forced selling"
vàng thủng hỗ trợ 4.050 USD xuống đáy 4.023 USD ở phiên New York — tức là bán do điều chỉnh vị thế, không phải nền tảng xấu;
(iii) Deleveraging cascade — bán mọi tài sản để bù ký quỹ khi dư nợ ký quỹ (margin debt) Mỹ ở mức kỷ lục 1,416 nghìn tỷ USD tính đến 31/05/2026, +53,7% so với cùng kỳ — cao nhất kể từ khi FINRA công bố dữ liệu năm 1997.
Khi cổ phiếu AI/chip bị bán tháo, nhà đầu tư đòn bẩy buộc phải bán cả vàng, bạc để bù margin → vàng và cổ phiếu cùng giảm.
Phân tích từng trục tin tức
Trục Trump & Trung Đông:
Sau khi Trump tuyên bố thỏa thuận Iran "đã kết thúc/over" tại thượng đỉnh NATO Ankara (08/07), căng thẳng leo thang liên tục. Cuối tuần 11-12/07 Mỹ tiến hành đợt không kích thứ 3-4 sau khi IRGC tấn công tàu container treo cờ Cyprus (M/V GFS Galaxy, một thuyền viên mất tích). Iran tuyên bố đóng Hormuz; Mỹ (CENTCOM, Trump) bác bỏ, nói eo biển "vẫn mở" và Trump khẳng định Mỹ "đang tiếp quản (taking over)" Hormuz. Đàm phán Iran-Oman tại Muscat cuối tuần không đạt thỏa thuận. Chuỗi tin tối/cuối tuần này dồn vào phiên đầu tuần VN.
Trục giá dầu:
Brent 13/07 tăng ~4% lên gần 79 USD, WTI ~74,4 USD, sau khi tăng ~5-5,4% tuần trước.
Giá dầu cao là con dao hai lưỡi: đẩy lạm phát VN nhưng hỗ trợ nhóm dầu khí — phiên 13/07 nhóm năng lượng gần như đi ngang (+0,13%, với BSR/PVS/PVT xanh), là một trong 2 nhóm ngành duy nhất giữ được sắc xanh (cùng nhựa +0,32%).
Trục DXY & tỷ giá USD/VND:
DXY vượt 101 (~101,18), phiên tăng thứ 2 liên tiếp do nhu cầu trú ẩn USD giữa căng thẳng Trung Đông. Trong nước: tỷ giá trung tâm 13/07 ở 25.220 (+6đ); Vietcombank niêm yết 26.050-26.460 (giảm 10đ cả hai chiều); tự do 26.400-26.450. USD mạnh toàn cầu duy trì áp lực rút vốn: khối ngoại đã bán ròng ước ~3,21 tỷ USD trong nửa đầu 2026, quy cho USD mạnh và lãi suất cao kéo dài. MBS dự báo USD/VND cuối 2026 dao động 26.800-27.000 (tăng ~2-2,8% so với đầu năm).
Trục lãi suất/trái phiếu & Fed:
Chủ tịch Fed Kevin Warsh điều trần trước Hạ viện (14/07) và Thượng viện (15/07) — lần đầu kể từ khi nhậm chức. Biên bản FOMC tháng 6 (giữ nguyên lãi suất 3,50-3,75%) cho thấy "a few participants believed the Fed already had sufficient justification to raise" và lần đầu đưa yếu tố đầu tư hạ tầng AI vào thảo luận lạm phát. Định vị thị trường: theo CME FedWatch (tính đến 08/07), xác suất Fed GIỮ NGUYÊN tại cuộc họp 29/07 là ~70,1%, trong khi thị trường định giá ~60% khả năng TĂNG lãi suất tại cuộc họp tháng 9 và ít nhất một lần tăng trước cuối năm 2026 (mốc ~70% khả năng tăng chỉ đạt hồi 05/06 hậu báo cáo NFP). CPI Mỹ tháng 6 công bố cùng ngày điều trần Hạ viện (dự báo giảm về ~3,8% từ 4,2%). Trong nước, NHNN giữ lãi suất điều hành nhưng đã yêu cầu thanh tra các nhà băng tăng lãi suất huy động — NIM ngành ngân hàng chịu áp lực thu hẹp trong quý 2.
Trục chứng khoán Mỹ:
Tuần trước (07/07) Dow sập 576,76 điểm (-1,09%) khi Trump tuyên bố "over". Phiên thứ Sáu 10/07 hồi (cả 3 chỉ số đóng cửa xanh, S&P +0,42%, Dow/Nasdaq +0,29%). Đêm Chủ nhật futures đỏ trở lại do leo thang Iran + bán tháo nhóm chip/AI (SanDisk, Western Digital, Micron -5% premarket). Nguyên nhân kép: chiến tranh + lo ngại Fed hawkish + bán tháo AI/chip sau đợt tăng nóng (bán dẫn tăng >80% nửa đầu 2026). Tuần này còn có bank earnings (JPMorgan, Goldman, Citi, BofA) làm chất xúc tác thêm.
Trục chứng khoán châu Á:
"Black Monday" 13/07 — KOSPI -9% (circuit breaker, đóng 6.806,94), Nikkei -1,92% (67.242,51), Shanghai -2,1% (3.913,79), Hang Seng +0,2% (24.212,36). SK Hynix -15,37% (dù vừa IPO ADR tại Mỹ tăng 13% hôm thứ Sáu), Samsung -10,7%, Kioxia -12,86%. Lo ngại định giá AI quá cao ("AI rally overstretched") + địa chính trị + chờ CPI Mỹ/Warsh.
Trục chứng khoán Việt Nam:
VN-Index -27,8đ (-1,52%) về 1.800,54 — phiên giảm sâu nhất 3 tháng; có lúc mất gần 50 điểm về ~1.780 (thấp nhất 1 tháng), hồi ~20 điểm cuối phiên nhờ cầu bắt đáy. VN30-Index -30,98đ (-1,57%) về 1.939,84. Thanh khoản HOSE ~21.803 tỷ (khối lượng khớp lệnh tăng ~47,7%). HOSE có 271 mã giảm/52 mã tăng; VN30 có 27 mã giảm/3 mã tăng. Toàn thị trường phái sinh ~197.630 hợp đồng, giá trị ~38.534 tỷ. Chỉ 2/21 nhóm ngành xanh (nhựa, dầu khí); chứng khoán, BĐS KCN và thép giảm mạnh nhất.
Trục khối ngoại & nhóm Vin:
Khối ngoại bán ròng HOSE ~258-261 tỷ đồng (Vietstock: 261,1 tỷ; TBTCVN/CafeF: 258 tỷ), tập trung CTG (-120,1 tỷ), HPG (-109,1 tỷ), VPB (-100,6 tỷ), VCB (-92,3 tỷ), FPT (-76,4 tỷ). Đáng chú ý: khối ngoại lại NET MUA VHM (+129,2 tỷ, mua ròng mạnh nhất) và VIC (+49,6 tỷ) — phân hóa. Về VEIL (Dragon Capital, NAV ~1,6 tỷ USD): quỹ cần ~155,6 triệu USD để tài trợ mua lại dựa trên NAV 11,62 USD/cp ngày 08/07; tender offer chốt 07/07 với 96,29 triệu cổ phiếu đăng ký bán (70,06% cổ phiếu lưu hành); ngày thanh toán 13/07; top 10 holdings gồm VIC, VHM, BID, MWG, VCB, VPB, CTG, HPG, TCB, ACB chiếm >54% AUM (VIR, 09/07/2026) → dấy lo VEIL phải bán bớt danh mục.
Tuy nhiên phiên 13/07 khối ngoại net mua VHM/VIC → VEIL là RỦI RO được nêu, chưa phải bán tháo thực tế trong phiên.
Trục KQKD quý 2/2026:
Bức tranh phân hóa mạnh. Điểm sáng: VHM dự báo LNST +56% (VCBS ~12.842 tỷ), VPB +64-67% (LNTT ~10.200-10.400 tỷ), MWG +69%, HDBank +46%, BSR lãi 6 tháng gấp ~7 lần (quý 2 +384%). Điểm tối: Sacombank ước LNTT giảm ~50% (nợ xấu có thể lên 5,6%, dự phòng kỷ lục >4.700 tỷ); một số dầu khí/thép/KCN giảm (BCM -55%). Vietcombank công bố số liệu tích cực. MBS dự báo LNST toàn ngành ngân hàng quý 2 tăng ~15%. Nguoiquansat.vnCafeF
Trục tái cơ cấu VN30:
HOSE công bố rổ VN30 mới 15/07 (VNFin Lead 13/07), hiệu lực 3/8, ETF cơ cấu 27-31/07. Dự báo đồng thuận cao (SSI, MBS, Mirae Asset, ACBS, Yuanta, BSC): thêm MCH + TCX; loại TPB + PLX (một kịch bản SSI loại SSB thay vì PLX). ETF (AUM ~9.570-9.585 tỷ) mua ròng mạnh MCH (ước 117-384 tỷ tùy đơn vị), FPT, TCX; bán TPB (~51 tỷ, ~5 triệu cp), PLX (~1 triệu cp). VIC, VHM bị giảm tỷ trọng về mức trần 15% (nhóm cổ phiếu liên quan). Nếu TPB + SSB cùng rời, số ngân hàng trong VN30 giảm còn 12/30. Nguoiquansat.vn + 5
RECOMMENDATIONS Chiến lược VN30F1M phiên tới
Đánh giá bias:
NGHIÊNG SHORT (bearish) — giá đóng dưới VAL 1.944, POC dịch xuống, basis thu hẹp về +1,66 và kỳ hạn xa đảo âm, xu hướng thế giới tiêu cực, tuần đáo hạn. Tuy nhiên lưu ý phiên 13/07 xuất hiện lực cầu bắt đáy cuối phiên (VN-Index hồi ~20 điểm từ đáy) → có thể có nhịp hồi kỹ thuật đầu phiên trước khi giảm tiếp.
Kịch bản giao dịch theo giá mở cửa:
Kịch bản 1 — Mở cửa gap giảm hoặc quanh tham chiếu, dưới 1.944 (xác suất cao nếu tin thế giới đêm trước tiếp tục xấu):
Ưu tiên chờ hồi để SHORT. Entry SHORT vùng 1.947,9-1.954,5 (bán khi giá suy yếu tại kháng cự, có tín hiệu đảo chiều). SL: trên 1.961,3 (POC) ~3-4 điểm (đặt ~1.962). Target 1: 1.936; Target 2: 1.927,3. R:R ~1:2 đến 1:3.
Nếu thủng dứt khoát 1.936 với khối lượng lớn → SHORT breakout, target 1.927,3 rồi vùng thấp hơn 1.915-1.920. SL trên 1.941.
Kịch bản 2 — Mở cửa hồi mạnh, vượt lên trên POC 1.961,3:
Thận trọng, nhiều khả năng là hồi kỹ thuật. Canh SHORT tại vùng 1.965,8-1.972,5 (VAH/IB cao) nếu xuất hiện tín hiệu đảo chiều / khối lượng yếu. SL trên 1.973-1.974. Target: 1.961 → 1.954. R:R ~1:2.
Chỉ cân nhắc LONG nếu giá vượt và giữ vững trên 1.972,5 (VAH) với thanh khoản mạnh — ít khả năng trong bối cảnh hiện tại; nếu vào thì SL chặt dưới 1.972, target 1.980-1.988.
Kịch bản 3 — LONG hồi kỹ thuật (chỉ scalping ngắn, ngược xu hướng):
Nếu giá về test 1.936 hoặc 1.927,3 và xuất hiện lực cầu bắt đáy mạnh (nến đảo chiều rõ, khối lượng lớn), có thể LONG ngắn. Entry quanh 1.936 hoặc 1.927. SL dưới 1.924 (hoặc 1.920). Target 1.944-1.947,9. R:R ~1:1,5. Chốt nhanh, không tham, không giữ lệnh ngược xu hướng lâu.
Quản trị rủi ro đặc biệt tuần đáo hạn:
*Giảm size vị thế 30-50% so với bình thường do biến động cực mạnh (đáo hạn 16/07 + rổ VN30 15/07 + Warsh 14-15/07 + CPI/PPI Mỹ + bank earnings Mỹ).
*KHÔNG giữ vị thế lớn qua đêm — rủi ro tin thế giới đêm (Iran/Hormuz, CPI Mỹ, phát biểu Warsh) rất cao; đây chính là mô-típ đã tạo cú sập phiên 13/07.
*Cảnh giác phiên ATC ngày đáo hạn (16/07): "tay to"/tự doanh có thể đè hoặc kéo trụ VHM, VIC, VCB để điều hướng giá thanh toán cuối cùng (FSP = trung bình 30 phút cuối). Hạn chế mở vị thế mới lướt sóng chiều đáo hạn; cân nhắc chuyển vị thế trung hạn sang hợp đồng tháng kế tiếp (VN30F2M).
*Đặt SL cứng, chấp nhận slippage; ưu tiên giao dịch trong biên độ (range trading) bám các mốc TPO thay vì giữ vị thế lớn.
Ngưỡng/tín hiệu thay đổi quan điểm (triggers):
Chuyển sang trung tính/tăng nếu:
(a) Iran-Mỹ hạ nhiệt thực chất (ngừng bắn, Hormuz mở lại), dầu giảm;
(b) Warsh phát tín hiệu dovish và/hoặc CPI Mỹ tháng 6 thấp hơn dự báo (<3,8%);
(c) VN30F1M vượt và giữ vững trên VAH 1.972,5 với thanh khoản mạnh.
Củng cố bias giảm nếu:
(a) thủng 1.927,3 với khối lượng lớn;
(b) leo thang Iran tiếp/đóng cửa Hormuz thực sự;
(c) khối ngoại bán ròng tăng mạnh (đặc biệt nếu bắt đầu bán VIC/VHM do VEIL);
(d) basis chuyển âm sâu.
Vinh Quyền chúc anh chị em traders tuần mới giao dịch May Mắn và Thành Công ❤️
Nếu thấy các bài phân tích hữu ích, anh em có thể sẽ thích nhóm THỰC CHIẾN phái sinh!
zalo.me/g/xamymq405
✅ Ý tưởng trading + setup VN30F1M + Kịch bản TPO
✅ Kho kiến thức đào tạo Market Profile
zalo.me/g/xamymq405
✅ Ý tưởng trading + setup VN30F1M + Kịch bản TPO
✅ Kho kiến thức đào tạo Market Profile
Похожие публикации
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.
Nếu thấy các bài phân tích hữu ích, anh em có thể sẽ thích nhóm THỰC CHIẾN phái sinh!
zalo.me/g/xamymq405
✅ Ý tưởng trading + setup VN30F1M + Kịch bản TPO
✅ Kho kiến thức đào tạo Market Profile
zalo.me/g/xamymq405
✅ Ý tưởng trading + setup VN30F1M + Kịch bản TPO
✅ Kho kiến thức đào tạo Market Profile
Похожие публикации
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.